股票市場風險收益率是rm還是rmrf

A. Rm和Rm-Rf是不是有很多名字啊是什麼呀怎麼區分

（1)(Rm-Rf)的常見叫法有：市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)Rm的常見叫法有：平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。咱們可以這樣通俗的來理解：
如果是「風險」後面直接跟「報酬率、收益率、溢價、溢酬」等說法，則表示Rm-Rf，但是如果「風險」與「報酬率、收益率、溢價、溢酬」這些說法之間還有其他的修飾詞，則表示的是Rm。

B. 財務管理的股權資本成本的計算，為什麼rm-rf=5自己當時寫的忘記了

風險溢價率為5%，你當時應該是看到這里，然後想到風險溢價率的溢價公式了

C. 市場風險溢價率(Rm-Rf)反映市場整體對風險的偏好,如果風險厭惡程度高,則證券市場線的斜率(Rm-Rf)的值就大

資本資產定價模型Ri=Rf+β×（Rm-Rf）中，Rm-Rf是斜率；橫軸是β，表示風險；縱軸是必要回報率Ri。之所以風險厭惡的市場，斜率Rm-Rf高的原因是：只要風險增加一點點，人們就要求這一點點風險能夠帶來很多的回報，那麼反應在圖像上，就是橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率就會增加很多；而相對於風險不厭惡的市場來說，橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率不需要增加那麼高。
因此風險厭惡的市場，斜率更大，Rm-Rf更大。

D. 股票估值中市場組合的預期收益率是怎麼取值的

你是說資本資產定價模型嗎？CAPM。

你說的這個問題我從前也思考過。我的一些結論：

（1）CAPM模型的目的是評估風險，市場的預期收益實際是為了帶入公式後計算單個資產的風險的。（為了貼現估值時作為貼現率用）
（2）從公式可以知道，其他條件不變，市場預期收益率越低，計算出的單個資產風險越小。
（3）仔細思考可得，實際上市場收益率的確定取決於投資者自己的風險偏好和該投資項目的一般預期回報和風險。
（4）我覺得如下幾種取值比較合理：

A，取市場的長期收益率的幾何平均值，中國股市大約是16%-17%。
B, 用 無風險收益率+風險溢價 (無風險收益率取當下的5年期國債收益率，風險溢價可以用市場平均偏差和其他主觀因素調整）

順便說一下這其中在實踐中的難點。因為中國股市在過去20年中是高波動的，所以你算出來的貼現率可能非常大，這個在實踐中是有問題的。
巴菲特在估值的時候他是直接用無風險收益率，因為他認為他選的股風險小。

E. 【中級財管】請問資本資產定價模型求的是預期收益率還是必要收益率

rf是無風險報酬率，也就是說你取得的報酬是沒有財務風險的。
rm是市場預期回報率，rm-rf，當然就是風險回報率了

F. 已知國庫券目前的收益率為8%,整個股市的平均收益率為14%。要求: 1)市場平均風險報酬率為多少

這個是CAPM模型的題目。
1）市場平均風險報酬率=14%-8%=6%；
2）一隻股票的期望收益率E(r)=rf+β*(rm-rf)=8%+0.9*(14%-8%)=13.4%
可以發現短期報酬率低於期望收益率，不投資；
3）根據E(r)=rf+β*(rm-rf)反解即可得：15%=8%+β*(14%-8%)，可得β=7/6約等於1.167。

G. CAPM(資本資產定價模型)E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]， 請問RM是怎麼算出來的是用大盤指數來算的嗎

資本資產定價模型就是在投資組合理論和資本市場理論基礎上形成發展起來的,主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系,以及均衡價格是如何形成的.
E(rm) 是市場m的預期市場回報率
以資本形式(如股票)存在的資產的價格確定模型。以股票市場為例。假定投資者通過基金投資於整個股票市場，於是他的投資完全分散化(diversification)了，他將不承擔任何可分散風險。但是，由於經濟與股票市場變化的一致性，投資者將承擔不可分散風險。於是投資者的預期回報高於無風險利率。

H. 如何區分Rm和Rf

如果告訴我們的是市場平均報酬率，是Rm，這時需要減去Rf，因此，本題是 （10%-4%）
如果告訴我們的是市場平均風險報酬率，則其本身就是是Rm-Rf，這時不需要再減去Rf
(1)(Rm-Rf)的常見叫法有：市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、市場風險收益率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)Rm的常見叫法有：平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
如果說法中出現市場和風險兩個詞的，並且風險緊跟於收益率、報酬率、補償率等前面的，那麼就表示Rm-Rf，這很好理解，首先市場的貝塔系數為1，其次，既然是風險收益率等，說明它只是考慮風險部分的，因此要減去無風險部分；如果沒有風險兩字的，那麼單說收益率、報酬率、補償率等都表示Rm。

I. 市場風險溢價率(Rm-Rf)反映市場整體對風險的偏好,風險厭惡程度高。

我的理解應該是這樣吧：
Rm是市場（作為一個整體）的收益率，Rf是無風險收益率。
風險厭惡程度高，是指比如經濟衰退時，人們不願意冒險投資而傾向於購買收益穩定無風險如國債之類（Rf)，所謂重賞之下必有勇夫，這時，想籌得資金獲得投資，只有拉開(Rm-Rf)也就是兩者之間的差距時，人們才可能將資金投向市場。風險厭惡程度具體體現就是(Rm-Rf),人們厭惡風險，那就必須對風險多付點錢，拉開與無風險收益的差距，讓人們願意冒險。
（Rm-Rf)就是證券市場線的斜率，也就是單位風險的價格。貝塔系數體現風險的具體值。兩者的乘積就是風險收益。

J. 財務管理，內在市凈率，股權資本成本這邊不懂 為什麼rm-rf=5%

這就是資本資產定價模型公式，某公司股票的必要報酬率=無風險利率+貝塔系數×（平均證券市場的收益率-無風險利率）。rm-rf即平均證券市場的收益率-無風險利率=平均股票市場的風險溢價率（或稱風險補償率），也就是題中的5%。
藉此公式求得股票的必要報酬率，也就是權益資本成本。