股票市場上的交易標的是

❶ 股票指數怎麼可以成為交易標的呢

這是一個金融產品，指數期貨今後將是交易量最大的金融產品，而他只是一個過度作用，還有更多的金融衍生商品，以指數期貨為基礎，例如說 渦輪。 指點你去了解香港的 恆生指數期貨，你就會明白這個道理的。

❷ 股票，期貨，現貨有什麼區別

期貨和現貨的區別是：
1.交易對像不同，現貨的交易對象是商口，期貨的交易對像是標准化合約。
2.交割時間不同，現貨一般是即時成交，期貨有所有權的轉讓和商品實際的轉移。
3.交易目的不同，現貨是為了獲得商品，期貨是為了轉移風險和投機。
4.交易場所有方式不同。現貨一般不受限制，期貨必須在期貨交易所內進行。
5.結算方式不同。現化一次性結算，期貨保證金每日無負債結算。
期貨和股票的區別
股票和期貨交易的區別 ：
1.期貨是雙向交易，可以先賣出開倉，再買入平倉，也就是說可以買跌。
2.期貨是t+0交易制度，當天開倉的當天可以平倉。
3. 期貨實行保證金制度，一般是成交金額的5%-10% ，有很強的杠桿效應，通俗說就是以小博大，機會和風險都放大。
4.期貨有到期日，到了交割日如果還沒有平倉就要轉入現貨交割。
5.期貨是當日結算制度，如果你當日結算保證金不夠，必須在次日開盤前補足，不然期貨公司和交易所有權給你平倉和追索。
6.期貨存在套期保值交易，就是同時買入和賣出同一種商品不同月份的合約，賺取價差的變化。

❸ 求助，股指期貨的基本知識概念，及交易過程。

股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨，是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的價格進行股票指數交易的一種標准化協議。

交易過程：一個完整的股指期貨交易流程包括開戶、交易、下單、結算、平倉或交割四個環節。

開戶：

投資者需要與符合規定的期貨公司簽署風險說明書和期貨經紀合同，並開立期貨賬戶。目前開戶要求資金50萬元以上。

客戶在辦齊一切手續之後，將按規定繳納開戶保證金。客戶資金到賬後，即可進行期貨交易。但當客戶保證金不足時，要及時追加保證金，否則將被強制平倉。（註：較高的杠桿比率是股指期貨的重要特點）

交易：

股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在於，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當日頭寸和平往日頭寸。

交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內有四個合約，即當月現貨月合約，後一個月的合約與隨後的兩個季度月合約。隨著每個月的交割以後，進行一次合約的滾動推進。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個合約進行交易，在十月底需要對十月合約進行交割。

下單：

下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數量、價格等的行為。

結算：

結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員、投資者的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項，進行計算、劃撥的業務活動。

平倉或交割：

平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數量相同但交易方向相反的合約，以此了結交易的行為。交割是指投資者在合約到期時通過現金結算方式了結交易的行為。股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習慣了現貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當日的合約交割價進行現金結算，所以想要持有頭寸需要持有非現貨月合約。

與外匯、利率等金融期貨交易和股票現貨交易相比，股指期貨其有以下6個特點。

1.交易標的的非實物性

股票、外匯期貨、利率期貨的買賣標的均是實實在在的物品，其自身具有一定的價值，如股票交易買賣的是股票，外匯交易買賣的是外匯。而股指期貨合約的交易對象是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的股票價格指數，股票指數本身並不是實物，它與股票有重大關聯，但並不是股票。股票持有人可以行使股東權利，影響公司的整體運轉，因此，股票持有人只希望股價上漲。但持有股指期貨，不能行使股東權利，股指期貨買賣的只不過是一個數字的升降。

2.人為規定股指期貨的價格

股票的價格是以上市公司的價值為基礎的，外匯和利率金融期貨的價格也是以合約自身價值為基礎形成的，而股指期貨合約的價格是以股票指數的點數乘以人為規定的每點價格形成的。

3.保證金方式交易股指期貨

在進行股指期貨買賣前，買賣雙方均必須按規定的比率繳納保證金，並在當日收市後對所有未平倉的合約按照市場價格計算盈虧。如果投資者繳納的保證金受市場價格的波動而下降，投資者必須及時進行補倉。

4.杠桿性

股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。投資者的盈虧相比支付全部金額的買賣具有放大效應。例如，假設股指期貨交易的保證金為12%,投資者只需支付合約價值12%的資金就可以進行交易。因此，投資者就相當於控制了8倍於所投資金額的合約資產。

5.更高的風險性

股指期貨的杠桿性決定了它比股票市場其有更高的風險。

6.風險的多樣性

股指期貨還存在者一定的信用風

❹ 請問股票指數的交易單位是什麼

我想你指的是股指期貨，如果是股指期貨的話，單位也是「手」。

比如今天出現過的3250的點位，那麼，一手的價格是：

3250 x 300 ＝ 975000元

如果期貨公司給你的保證金是20％，那麼，你買一手需要：

975000 x 20％ ＝ 195000元

❺ 什麼是股指期權

股指期權 英語為：stock index option。亦作：指數期權。以股票指數為行權品種的期權合約。分為寬幅和窄幅指數期權兩種。寬幅指數囊括數個行業多家公司，而窄幅指數僅涵蓋一個行業數家公司。投資指數期權只需購買一份合約，即擁有該行業所有公司漲跌收益的權利。其行權過程為使用現金對盈虧進行結算，與指數期貨的結算辦法一樣。參見：指數期貨，index futures；指數期權，index option.

股票指數期貨（Stock Index Futures）是一種金融期貨，以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨品種。 股票指數期貨（以下簡稱股指期貨）是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。股市投資者在股票市場上面臨的風險可分為兩種。一種是股市的整體風險，又稱為系統風險，即所有或大多數股票的價格一起波動的風險。另一種是個股風險，又稱為非系統風險，即持有單個股票所面臨的市場價格波動風險。通過投資組合，即同時購買多種風險不同的股票，可以較好地規避非系統風險，但不能有效地規避整個股市下跌所帶來的系統風險。進入本世紀70年代之後，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規避股市系統風險的要求也越來越迫切。由於股票指數基本上能代表整個市場股票價格變動的趨勢和幅度，人們開始嘗試著將股票指數改造成一種可交易的期貨合約並利用它對所有股票進行套期保值，規避系統風險，於是股指期貨應動而生。

股指期權其實就是股指期貨:

利用股指期貨進行套期保值的原理是根據股票指數和股票價格變動的同方向趨勢.在股票的現貨市場和股票指數的期貨市場上作相反的操作來抵消股價變動的風險.股指期貨合約的價格等於某種股票指數的點數乘以規定的每點價格.各種股指期貨合約每點的價格不盡相同.比如.恆生指數每點價格為50港元.即恆生指數每降低一個點.由該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元.賣者每份合約則賺50港元.
比如.某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票.該投資者預計東南亞金融危機可能會引發香港股市的整體下跌.為規避風險.進行套期保值.在13000點的價位上賣出3份3個月到期的恆生指數期貨.隨後的兩個月.股市果然大幅下跌.該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元.股票現貨市場損失45萬港元.這時恆生指數期貨亦下跌至10000點.於是該投資者在期貨市場上以平倉方式買進原有3份合約.實現期貨市場的平倉盈利45萬港元.期貨市場的盈利恰好抵消了現貨市場的虧損.較好的實現了套期保值.同樣.股指期貨也像其他期貨品種一樣.可以利用買進賣進的差價進行投機交易.
股指期貨有什麼特點?
股指期貨至少具有下列特點:
(1)跨期性.股指期貨是交易雙方通過對股票指數變動趨勢的預測.約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約.因此.股指期貨的交易是建立在對未來預期的基礎上.預期的准確與否直接決定了投資者的盈虧.
(2)杠桿性.股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金.只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約.例如.假設股指期貨交易的保證金為10%.投資者只需支付合約價值10%的資金就可以進行交易.這樣.投資者就可以控制10倍於所投資金額的合約資產.當然.在收益可能成倍放大的同時.投資者可能承擔的損失也是成倍放大的.
(3)聯動性.股指期貨的價格與其標的資產--股票指數的變動聯系極為緊密.股票指數是股指期貨的基礎資產.對股指期貨價格的變動具有很大影響.與此同時.股指期貨是對未來價格的預期.因而對股票指數也有一定的引導作用.
(4)高風險性和風險的多樣性.股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風險性.此外.股指期貨還存在著特定的市場風險.操作風險.現金流風險等.
指數期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時有所不同外.基本上沒有什麼本質的區別.以某一股票市場是指數為例.假定當前它是1000點.也就是說.這個市場指數目前現貨買賣的[價格"是1000點.現在有一個[12月底到期的這個市場指數期貨合約".如果市場上大多數投資者看漲.可能目前這一指數期貨的價格已經達到1100點了.假如說你認為到12月底時.這一指數的[價格"會超過1100點.也許你就會買入這一股指期貨.也就是說你承諾在12月底時.以1100點的[價格"買入[這個市場指數".這一指數期貨繼續上漲到1150點.這時.你有兩個選擇.或者是繼續持有你是期貨合約.或者是以當前新的[價格".也就是1150點賣出這一期貨.這時.你就已經平倉.並且獲得了50點的收益.當然.在這一指數期貨到期前.其[價格"也有可能下跌.你同樣可以繼續持有或平倉割肉. 但是.當指數期貨到期時.誰都不能繼續持有了.因為這時的期貨已經變成[現貨".你必須以承諾的[價格"買入或賣出這一指數.根據你期貨合約的[價格"與當前實際[價格"之間的價差.多退少補.比如上例中.假如12月底到期時.這個市場指數實際是1130點.你就可以得到30個點的差價補償.也就是說你賺了30個點.相反.假如到時指數是1050點的話.你就必須拿出50個點來補貼.也就是說虧損了50個點. 當然.所謂賺或虧的[點數"是沒有意義的.必須把這些點折算成有意義的貨幣單位.具體折算成多少.在指數期貨合約中必須事先約定.稱為合約的尺寸.假如規定這個市場指數期貨的尺寸是100元.以1000點為例.一個合約的價值就是100000元. 股指期貨交易與股票交易的不同
1.股指期貨可以進行賣空交易.股票賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票.國外對於股票賣空交易的進行設有較嚴格的條件.而進行指數期貨交易則不然.實際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸.對投資者而言.做空機制最富有魅力之處是.當預期未來股市的總體趨勢將呈下跌態勢時.投資人可以主動出擊而非被動等待股市見底.使投資人在下跌的行情中也能有所作為. 2.交易成本較低.相對現貨交易.指數期貨交易的成本是相當低的.在國外只有股票交易成本的十分之一左右.指數期貨交易的成本包括:交易傭金.買賣價差.用於支付保證金(也叫按金)的機會成本和可能的稅項.美國一筆期貨交易(包括建倉並平倉的完整交易)收取的費用只有30美元左右. 3.較高的杠桿比率.較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低.在英國.對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說.它可以進行的金融時報100種(FTSE-100)指數期貨的交易量可達70000英鎊.杠桿比率為28:1. 4.市場的流動性較高.有研究表明.指數期貨市場的流動性明顯高於股票現貨市場.如在1991年.FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊. 5.股指期貨實行現金交割方式.期指市場雖然是建立在股票市場基礎之上的衍生市場.但期指交割以現金形式進行.即在交割時只計算盈虧而不轉移實物.在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約義務.這就避免了在交割期股票市場出現[擠市"的現象. 6.一般說來.股指期貨市場是專注於根據宏觀經濟資料進行的買賣.而現貨市場則專注於根據個別公司狀況進行的買賣. 股指期貨市場的結構與功能
一.期貨交易所
期貨交易所指的是法律允許的具體買賣股指期貨合約的場所.期貨交易所是期貨市場的重要組成部分.世界上絕大多數國家(地區)的法律都規定期:貨交易必須在指定的交易所內進行.任何在期貨交易所外進行的交易都是非法的. 盡管各類交易所近年來出現了公司化經營趨勢.但世界上大多數交易所都是非盈利性的會員制組織.我國1999年9月1日起實施的<期貨交易管理暫行條例>第七條規定:期貨交易所不以盈利為目的.按照其章程的規定實行自律管理,期貨交易所以其全部財產承擔民事責任.中國證監會頒布的<期貨交易所管理辦法>規定:期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額的會員資格費.由會員出資認繳.期貨交易所的權益由會員共同享有.在其存續期間.不得將其積累分配給會員.並規定了期貨交易所應當履行的十項職責:提供期貨交易的場所.設施及相關服務,制定並實施期貨交易所的業務規則,設計期貨合約.安排期貨合約上市,組織.監督期貨交易.結算和交割,制定並實施風險管理制度.控制市場風險,保證期貨合約的履行,發布市場信息,監管會員期貨業務.檢查會員違法.違規行為,監管指定交割倉庫的期貨業務,中國證監會規定的其他職能. <期貨交易所管理辦法>明確了期貨交易所的組織機構.期貨交易所設會員大會和理事會.會員大會是期貨交易所的權力機構.由全體會員組成.理事會是會員大會的常設機構.對會員大會負責.理事會由9至15人組成.其中非會員理事不少於理事會成員總數的1/3.不超過理事會成員總數的1/2.期貨交易所理事會可以設立監察.交易.交割.會員資格審查.調解.財務等專門委員會.專門委員會的具體職責由理事會確定.並對理事會負責.期貨交易所設總經理一人.副總經理若幹人.總經理是期貨交易所的法人代表.是當然理事. 除了期貨合約外.交易所也提供期權和其他現貨金融工具的交易機會.交易所設立的基本宗旨是提供一個有組織的集中市場.並制定標准化的期貨合約和統一的交易法規讓會員從事交易.監督所有交易的進行與有關法規的執行.但是.交易所本身並不從事期貨買賣.會員有權利進場做交易.但並沒有義務一定要進場從事交易. 二.清算所
清算所又稱清算公司.是指對期貨交易所中交易的期貨合約負責對沖.交割和統一清算的機構.清算所的建立是期貨交易安全而有效率的重要保障.有些清算所是交易所的一個重要部門(如芝加哥商業交易所CME和紐約商業交易所NYMEX).有些清算所則是在組織機構.財務體系.運行制度等方面獨立於交易所的機構(如芝加哥期貨交易所CBOT).大部分的清算所都是各自獨立的機構.但也有幾個不同交易所共同使用一個清算機構的情況.如國際商品清算所(ICCH)負責清算大部分英國期貨交易所.市場間清算公司(The Intermartet Clearing Corp)則替紐約期貨交易所(NYFE)與費城交易所(PBOT)清算. P＞ 和交易所一樣.清算所通常是個非營利性的會員組織.清算所的會員通常都是依附於交易所的會員.除了擁有交易所的一般會員席位外.還要通過比一般會員更嚴格的財務指標規定.所以.期貨交易所的會員分為清算會員和非清算會員.非清算會員要通過清算會員進行清算.並支付一定的傭金費用. 我國的期貨交易所有組織.監督期貨結算的職能.交易所下設結算部作為承擔期貨結算職責的機構.全球證券市場.期貨市場整合的趨勢之一便是交易所和清算機構間日益增多的合並案例. 三.經紀商
期貨交易所的會員分為自營商和經紀商兩種.自營商是為自己在場內進行期貨買賣的會員.而經經商本身並不買賣期貨合約.而只是受非會員的客戶委託.代替他們在交易所進行期貨交易.並從客戶那裡收取傭金以作為其收入.在國外.有些交易所僅限私人擁有交易所席位.而有些交易所也允許企業.公司等機構申請擁有席位.在美國.根據全國期貨協會(NFA)的定義.期貨經紀高(或稱期貨傭金商.FCM)可以是個人.也可以是組織.是一個代表金融.商業機構或一般公眾進行期貨或期權交易的商行或公司.也有人稱其為電話所.經紀人事務所或傭金行.它是金融領域高度多樣化的一個組成部分.一些商號專長於金融和商業性套期保值.其它的則致力於公眾投機交易. <期貨交易管理暫行辦法>規定期貨經紀公司會員只能接受客戶委託從事期貨經紀業務.非期貨經紀公司會員只能從事期貨自營業務.<期貨經紀公司管理辦法>進一步明確:期貨經紀是指接受客戶委託.按照客戶的指令.以自己的名義為客戶進行期貨交易並收取交易手續費.交易結果由客戶承擔的經營活動.經營期貨經紀業務的.必須是依法設立的期貨經紀公司.其他任何單位或者個人不得經營期貨經紀業務. 四.投資者
股指期貨的投資者范圍很廣.一種區分方法是分為自營商或專業投機商.套期保值者和大眾交易者.專業投機商又分為"搶帽子者".日交易者和大頭寸交易者.但更一般的區分是將投資者分為套期保值者.套利者和投機者. 1.套期保值者
套期保值者是通過股指期貨交易來規避股票交易中系統風險的交易者.它們是股指期貨市場的主要參與者.股指期貨的套期保值者主要包括證券發行商.基金管理公司.保險公司.證券公司等證券市場的機構投資者. 2.套利者
套利者是指利用股指期貨市場和股票現貨市場.以及不同股指期貨市場.不同股指期貨合約之間出現的價格不合理關系.通過同時買進賣出以賺取價差收益的交易者.有關嚴格區分套利和圖利的討論見第六.七章.股指期貨的套利最常採用的是指數套利.當實際期貨價格偏離理論期貨價格時.可能通過同時買賣賺取無風險收益. 套利者的交易活動對股指期貨市場是十分重要的.其交易活動可以使市場的錯誤定價迅速恢復平衡.有利於市場價格的穩定.也是股指期貨市場價格發現機制的傳遞渠道. 3.投機者
投機者是根據他們對股票價格指數走勢的預測通過低買高賣.或高賣低買以獲取利潤的交易者.對股指期貨的投機者而言.並不完全相同於商品期貨或其它金融期貨.因為投資者根據對股票市場走勢的判斷.通過股指期貨市場低成本.高效率的間接投資股票市場. 五.股指期貨市場的基本功能
股指期貨市場的基本功能包括兩方面.一方面是從整個資本市場或社會經濟體系來講.股指期貨有三個的經濟功能:一是價格發現功能.股指期貨的價格是交易雙方在交易所通過公開喊價或計算機自動撮合的電子交易形成的.有關期貨價格的信息不停地來自各個分散的方面.交易者不斷地利用有關信息.將其考慮到價格決定中去.以對期貨價格變化做出合理的估計.雖然單個投資者對相關資產的價格估計會有所偏差.但從市場整體看.集體理性會形成比較合理的期貨價格.由於期貨合約交易頻繁.市場流動性很高.交易成本低.買賣差價小.瞬時信息的價值會較快地在期貨價格上得到反映.股指期貨的集中.公開交易近似於在一個完全競爭的市場中.價格信息的公開.透明和及時傳播對股票的價格預期和下一期股指期貨的價格決定有重要的影響.二是穩定市場和增強流動性的功能.當股票市場價格和股指期貨市場價格偏離時.市場中的投機者.套利者和套期保值者能夠敏銳地衡量出兩個市場一方或兩方的錯誤定價程度.通過比較交易成本.進行各種策略的交易操作.從而糾正市場的錯誤定價平抑市場波動.防止暴漲暴跌.股指期貨會增加因套利.套期保值及其它投資策略對股票交易的需求.從而增強股票市場的流動性.三是促進資本形成的作用.根據著名經濟學家托賓(J.Tobin)提出的Q比率的概念.企業資產負債的市場價值與其重置成本的比率為Q比率.Q＞1時.進行新的資本投資更有利.從而增加投資需求.Q＜1時.公司買現成的資本產品比新的資本投資更便宜.會減少資本需求.只要企業的資產負債的市場價值相對於其重置成本有所提高.即提高Q比率.就會增加資本形成.證券的價格水平是由證券供求雙方的力量達到平衡而決定的.股指期貨能夠增加由於套利交易和規避風險需求導致的股票需求.也可以使證券供給因預期性套期保值而相對比較穩定這些因素都能夠促進資本形成. 股指期貨市場另一方面的基本功能是投資者可以利用股指期貨更有效地進行投資和資產管理.第一.證券資產在居民和機構的金融資產中所佔的比重不斷提高.投資者往往要根據各種資產收益率變化進行資產調整和重新配置.單純利用證券現貨市場進行大幅度的資產結構調整.會引起股票價格的大幅度變化.增大市場波動性和投資者交易的執行成本和傭金費用.而利用股指期貨合約可能通過不同資產的暴露程度使綜合頭寸達到調整資產結構的要求.而不至於引起價格的大幅波動.交易費用也較低.第二.證券承銷商和發行人可以利用股指期貨進行預期性套期保值規避價格風險.保證證券發行順利進行.第三.投資者可以利用股指期貨市場進行套期保值和套利交易.香港恆生指數期貨市場.以對沖風險為目的的交易約占總交易量的20%.充分反映了恆指期貨對套期保值的巨大存在價值.而機構投資者.尤其是指數投資基金可以利用股指期貨進行套利交易以獲取無風險收益.第四.投資者可以利用股指期貨間接投資股票市場.使自己專注於分析宏觀經濟景氣狀況和股票市場大勢.免除從繁多的股票中桃選可投資股票的麻煩.以及減少投資股票市場的信息搜集.加工.處理成本. 六.中國發展股指期貨市場的一些特殊的功能
除了以上這些一般性功能.中國發展股指期貨市場還有一些特殊的功能.第一.為培育和發展機構投資者提供條件.發達證券市場的經驗表明.以保險資金.共同基金.養老基金為主體的機構投資者對證券市場的穩定和發展具有重要推動作用.機構投資者的優勢在於用組合投資來降低風險.但組合投資只能降低非系統性風險.但無法規避系統性風險.中國證券市場還處於發展階段.屬於新興市場.系統性風險所佔比例很高.要培育和發展機構投資者.必須提供包括股指期貨作為規避系統性風險工具在內的一系列條件.股指期貨市場已經與優化投資者結構聯系在一起.第二.股票市場國際化的需要.隨著中國加入WTO.中國經濟的對外開放將面臨一系列的考驗.一方面.境外投資者是以機構投資者為主的.他們有規避風險的強烈需求.另一方面.境外投資者進入中國股票市場可能會加大市場的波動甚至出現大幅度的漲落調整.股指期貨市場不單是滿足境外投資者的需求.以吸引國外資本.也是在開放條件下穩定股票市場的需要.第三.完善證券市場的結構.豐富市場層次.推動市場深化.中國證券市場目前只有單一的主板市場和創業板市場.即只有交易所交易市場.缺乏非上市股票的櫃台交易市場和機構投資者需要的第三.第四市場.不能最大限度的滿足不同層次的資金需求者.資金供給者的需求.不完善的市場機制難以使籌集資產.配置資源等證券市場功能的發揮.在發展和完善各層次基礎資產市場的同時.包括股指期貨.股票期權.股指期權和認股權證.可轉換債券.存托憑證等工具在內的衍生品市場的發展對促進市場深化和市場功能發揮具有十分重要的作用. 股指期貨的五大意義
股指期貨具有套期保值.價格發現.資產配置等功能.是國際資本市場重要的風險管理工具. 根據當前我國資本市場的特徵與發展趨勢.開展我國的股指期貨交易具有積極的意義.這表現在: (一)迴避股市系統風險.保護廣大投資者的利益
我國股市的一個特點是股指波動幅度較大.系統風險較大.這種風險無法通過股票市場上的分散投資加以迴避.開展股指期貨交易.既可為股票承銷商在一級市場包銷股票提供風險迴避的工具.又可為二級市場廣大投資者對沖風險.確保投資收益. (二)有利於創造性地培育機構投資者.促進股市規范發展
目前.我國機構投資者比重偏低.不利於股市規范發展.開展股指期貨交易.可以為機構投資者提供有效的風險管理工具.增加投資品種.能促進長期組合投資與理性交易.能提高市場流動性.降低機構投資者的交易成本 .提高資金的使用效率.特別是我國將發展開放式基金.由於其可隨時贖回 .因此.必須有相應股指期貨等衍生工具相配套.才能保證開放式基金的安全運作.可見.股指期貨有利於創造性地培育機構投資者.促進股市的規范發展.這一點已被國際市場發展的成功經驗所證明. (三)促進股價的合理波動.充分發揮經濟晴雨表的作用
由於缺乏風險迴避機制.許多機構投資者只能藉助內幕消息進行短線投機以達到獲利的目的.從而造成股市異常波動.開展股指期貨交易能夠大量聚集各種信息.有利於提高股票現貨市場的透明度,如果股票現貨市場價格與股指期貨市場間價差增大.將會引來兩個市場間的大量套利行為. 可抑制股票市場價格的過度波動,此外.股指期貨交易發現的預期價格可更敏感反映國民經濟的未來變化.充分發揮國民經濟晴雨表的作用. (四)改善國企大盤股的股性.為國企改革服務
股指期貨的推出將會促使一些大盤股的股性發生轉變.提高投資者投資國企大盤股的積極性.目前.我國成份指數樣本股往往以大盤績優股為主.國企大盤股占較大權重.股指期貨交易的開展.有助於提高投資者參與這類股票交易的積極性.從而間接促進國企大盤股發行工作的開展.Damod aran等人(1990年)對S＆P500指數樣本股所作的實證研究表明.開展股指期貨交易後的5年間.指數樣本股的市值提高幅度為非樣本股的2倍以上.另外.為解決國有股的上市流通問題.目前討論的解決途徑之一是成立大型基金.而股指期貨的推出有利於基金的風險迴避與安全運作.從而為國有股的上市流通提供服務. (五)完善功能與體系.增強我國資本市場的國際競爭力
從國際市場的發展潮流可見.股指期貨在完善資本市場功能與體系方面的作用已得到廣泛的認同.在經濟全球化的今天.如果我們還是停留在傳統的交易方式中.不引進現代金融工具.我國資本市場在功能與體系方面都將是不健全的.不但難以與國際金融市場接軌.而且難以為國際投資資本的進入提供迴避風險的場所.不利於我國對外資的吸引及加入WTO,此外. 中國在開展自己的股指期貨交易方面並無專利權.如日經225指數被新加坡搶先開發成功就是一例.目前.由於我國資本市場沒有完全開放.國外還沒有推出中國股指期貨.但一旦資本市場對外開放.國外必將迅速地推出中國股指期貨交易.因此.為增強我國資本市場的競爭力.我國應盡快推出股指期貨交易.這一點對我國資本市場的發展具有重大的戰略意義.
股指期貨的特點與功能
金融期貨品種分為外匯.利率與指數期貨三大類.股指期貨是指數類期貨中的主導品種.也是金融期貨中歷史最短.發展最快的金融產品. 一.股指期貨的概念與特點
股票指數期貨交易指的是以股票指數為交易標的的期貨交易.和其它期貨品種相比.股指期貨品種具有以下幾個特點: 1.股指期貨標的物為相應的股票指數.
2.股指期貨報價單位以指數點計.合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示. 3.股指期貨的交割採用現金交割.即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸. 二.股指期貨的功能
股指期貨具有價格發現.套期保值.資產配置等功能.具體表現在:
(一)價格發現
股指期貨交易以集中搓合競價方式能產生未來不同到期月份的股票指數期貨合約價格.反映對股票市場未來走勢的預期,同時.國外學者通過大量實證研究表明.股指期貨價格一般領先於股票現貨市場的價格.並有助於提高股票現貨市場價格的信息含量.因此.股指期貨與現貨市場股票指數一起可起到國家宏觀經濟景氣晴雨表的作用. (二)套期保值
股指期貨能滿足市場參與者對股市風險對沖工具的強烈需求.促進一級市場和二級市場的發展.具體表現在: 1.嚴格說來.個股的價格風險只能通過相應的股票期貨進行風險對沖,但當股票市場出現系統性風險時.個股或股票組合投資就可通過股指期貨合約進行套期保值. 2.股票承銷商在包銷股票的同時.為規避股市總體下跌的風險.可通過預先賣出相應數量的股指期貨合約以對沖風險.鎖定利潤. 3.當上市公司股東.證券自營商.投資基金.其他投資者在持有股票時.可通過賣出股指期貨合約對沖股市整體下跌的系統性價格風險.在繼續享有相應股東權益的同時維持所持股票資產的原有價值,減輕集中性拋售對股票市場造成的恐慌性影響.促進股票二級市場的規范與發展. (三)資產配置
股指期貨具有資產配置的功能.具體表現在:
1.引進做空機制.做空機制使得投資者的投資策略從等待股票價格上升的單一模式轉變為雙向投資模式.使投資人的資金在行情下跌中也能有所作為而非被動閑置. 2.便於發展機構投資者.促進組合投資.加強風險管理.
3.增加市場流動性.提高資金使用效率.完善資本市場的功能等.

❻ 股票標的是什麼意思啊

標的股票就是被用於當做某一種衍生產品或者指數的股票。

就比如，基於大連港（股票）的期貨，那麼大連港這支股票就是這種期貨的標的股票。

而對於指數，指數裡面所包含的所有股票都是指數的標的股票之一。

(6)股票市場上的交易標的是擴展閱讀：

符合條件

1、在證券交易所上市交易滿3個月；

2、融資買入標的股票的流通股本不少於1億股或流通市值不低於5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少於2億股或流通市值不低於8億元；

3、股票發行公司的股東人數不少於4000人；

4、近3個月內日均換手率不低於基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點；且波動幅度不超過基準指數波動幅度的500%以上；

日均換手率是指過去3個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

日均漲跌幅是指過去3個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

波動幅度是指過去3個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

對於基準指數，在上海交易所是指上證綜合指數，在深圳交易所是指深證綜合指數和中小板指數。

5、股票發行公司已完成股權分置改革；

6、股票交易未被證券交易所實行特別處理；

7、證券交易所規定的其他條件。

參考資料來源：網路-標的證券

❼ 我國股指期貨標的物是什麼

標的物是滬深300指數.合約乘數是每點300元.保證金為15%左右(各家期貨公司有些差別)。

比如:股指期貨報價為3300 ,那你買賣一手股指期貨需要的保證金如下:

保證金=3300×300×15%=148500元.

股指期貨，就是以股市指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。

股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的，如標准·普爾指數規定每點代表250美元，香港恆生指數每點為50港元等。股票指數合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。

股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。它與股票期貨交易一樣都屬於期貨交易，只是股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。