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今年股票市場宏觀經濟分析

發布時間: 2021-04-10 14:24:30

『壹』 股票市場與宏觀經濟的關系

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宏觀分析的基本思路
1.熟悉指標與搜集資料
2.依據資料對指標進行分析
3.預測未來的經濟形勢

國民經濟形勢分析技術
4.國民經濟形勢對投資的影響
5. 國民經濟形勢的綜合分析
6.未來經濟形勢綜合預測
7.國民經濟形勢的產業分析

經濟政策分析技術
8.經濟政策對經濟運行與投資的影響
9.主要經濟政策
10.經濟政策有效性評價
11.計劃年度政策選擇的預測

利率與匯率走勢分析技術
12.利率與匯率對投資的影響
13.利率走勢分析
14.匯率走勢分析

『貳』 根據我國目前的宏觀經濟形式分析我國股票市場未來的走勢

1 資金面。加准備金,通脹,加息周期。(自己補充內容)
2 供給面。大小非解禁,新股IPO,再融資規模(自己補充內容)
3 公司基本面。 小企業資金鏈緊張,融資成本增加,原材料價格上漲,人工成本增加。(自己補充內容)
4 綜合評價。 市場走勢取決於新股IPO節奏是否放緩,通脹預期是否減弱等等因素。

『叄』 分析我國股票市場與宏觀經濟關系

最近十年,我國經濟總量整整增加了200%。但近兩年出現通貨膨脹後,又再經過國家財政政策抑制物價過快上漲,再加上2011年歐債危機的影響和波及,於是,就又出現了經濟增速下降。截至目前,中國生產的煤炭、鋼鐵、棉花、水泥、紡織品、電子產品的產量位居世界各國首位。近年,我國的銀行業、保險業等服務業有了長足的發展,網路經濟、知識經濟、文化產業、大眾傳媒得到了突飛猛進的發展。中國是世界上的美國、歐共體之外的三大經濟體之一,目前在經濟總量上,中國位居第二。中國改革開放三十多年來,社會財富急劇增長,我國的外匯儲備高達3.2萬億。中國到2020年,就將會成為世界上第一大經濟體,從而建成達到小康水準的國家,達到市場經濟的鼎興階段。與此同時,普通居民佔有個人財富也有了大幅度的提高,人們的住房寬敞,私家車驟增。中國經濟總量進一步增長,在社會政治制度、文化生活方面,民主法制制度進一步完善,政治生活局面進一步開明,文化生活更加豐富多彩,但不庸諱言,我國民眾收入高低懸殊,貧富的差距愈益加大,八成以上的低收入群體工資收入微薄,生活困苦,而高收入的二成業主生活上一擲千金、紙醉金迷。中國經濟增長率第二季度為7.8%,為8年來首次回落至8.0%之下,製造業經理指數前幾個月最低回落到47.5%,9月份重回50%。目前開始從增長率的谷底溫和回升,未來十年中國經濟還會繼續保持較快增速增長,增長率將會保持在7.5%至9.8%之間波動。在這之前,受到歐洲債務危機影響,再加上央行加大控制物價過快上漲的調控力度,這使得中國經濟增速放緩,以致下滑,煤炭、鋼鐵、水泥價格連續下降,物價水平降低,社會用電量減少,出口量降低,市場需求不旺,商品市場銷售量銳減,價格降低,工廠開工率不足,製造業企業出現大面積虧損,有在維持運轉的也是利潤微薄,甚至出現負利率和虧損,呈現難以為繼的狀態。經濟增速但從9月底、10月初有望開始回穩,隨著時間的推移,經濟回暖的跡象將會越來越明顯。8月份製造業采購經理指數47.5%,9月份便回升到49.8%,並且,上個月出口量增長率重回9.0%以上,但第三季度經濟增長率僅為7.6%。而未來的兩三年是經濟的恢復期,未來國內的經濟政策、貨幣政策將會顯得更為穩健,今後的經濟發展格局更不會大起大落,更會呈現平穩增長的態勢。隨著中國市場經濟的發展和經濟結構的調整,各行業在社會發展中的地位和發展潛力也在發生細微的變化和調整。某些行業社會需求加大促進了這些行業的蓬勃發展,並成為未來社會發展的主導產業,新材料、新能源、低碳經濟、節能環保、可持續發展還會有很大的空間。還要繼續進行產業結構的調整,產業結構性調整指向:1、產業結構向科技含量增大升級;2、逐步淘汰落後產能;3、提升企業的核心競爭力;4、進一步著手高科技成果的應用;5、大力開發新技術、新材料、新能源;6、大力發展自主民族品牌,進一步加大自主品牌的市場佔有率、號召力。目前,我國處在市場經濟初級階段的後期,經濟發展、文化發展還會有很大的空間。我國農村人口首次超過城市人口,城市化有了大幅提高。展望未來的十年,中國還將會保持較高速率的經濟增長,堅持科學發展觀,正在向小康社會目標邁進,但明後年為經濟增長放緩後的恢復期。此外,中國還將會大力發展文化產業,除了有國家資本的投資,還有民營資本的加入,文化事業力求向多渠道、多元化、多樣化發展,動漫在我國剛形成初期的產業。當前電腦、手機大行其道,人們信息獲取、信息通信更為方便快捷,但與此同時,人們的文化消費、文化思想有著膚淺化、快餐化的傾向,疏於長遠的、有價值的思想文化的建樹。在這之前,我國在歐洲債務危機陰影的影響下,面臨通縮的壓力,經濟增速放緩,以至下滑。市場價格有了連續5個月下降,年內有過一次下調准備金率,降低存貸款利率,而從8月底9月初開始有所好轉,開始從增長率的谷底回升,明年將會好於今年,在經濟增長格局上卻不會急劇暴增。經濟總量上中國已是第二大經濟體,國力進一步得到增強,中國正在和平崛起,但還處在市場經濟發展的初級階段後期,國民生產率、人均生產總值還很低。長期來看,中國經濟還將會保持較高速率的經濟發展增速,未來十幾年,還會保持8%上下的增長率。到了2020年中國國力就將會超過美國和歐共體,成為世界上經濟總量的第一大經濟體。目前,僅僅是經濟增長增速放緩而已,而未來的三到十年,中國經濟還會保持較高的增速增長,正在向小康社會邁進,到2020年,中國的經濟總量還將會至少翻一番。展望未來的十年,中國還將會保持較高速率的經濟增長,正在向小康社會目標邁進,但明後年為經濟增長放緩後的恢復期。數據顯示,11月份中國製造業PMI為50.6%,較上月上升0.4個百分點,這是指數最近三月連續穩步小幅回升,這表明中國經濟已有了回暖,增長放緩以致減速有所提升。PMI指數連續回升,顯示經濟運行企穩態勢進一步鞏固,呈現溫和回升基本走勢。PMI繼續小幅回升,預示未來經濟增長將繼續保持小幅溫和回升。從11個分項指數來看,只有購進價格指數、從業人員指數、供應商配送時間指數下降,其餘指數均不同程度上升。其中,積壓訂單指數回升明顯,升幅超過1個百分點。購進價格指數明顯下降,下降4.2個百分點,回落到50.1%。具體來看,新訂單指數繼續回升,比上月上升0.8個百分點,報51.2%;生產指數回升減弱,報52.5%,比上月上升0.4個百分點,升幅較上月縮小0.4個百分點;新出口訂單指數回升明顯,比上月上升0.9個百分點至50.2%;購進價格指數為50.1%,比上月下降4.2個百分點。與此同時,新訂單、出口訂單、積壓訂單指數均有不同程度提高,產成品庫存、采購量、原材料庫存指數也均有小幅提高,顯示去庫存活動已開始轉向補充庫存,工業生產水平有望繼續提高。行業回升態勢正在形成。最近兩月,PMI指數回升的行業明顯增多,在調查的21個行業中,目前已有過半數的行業回升到50%以上,其中,電氣機械器材、計算機通信電子設備、汽車、鐵路船舶航空航天設備製造業回升勢頭突出。值得注意的是,小企業經營仍無起色,其PMI指數自4月份以來一直處在50%以下,本月不升反降;另外,購進價格指數急劇下滑,由上月54.3%下降到50.1%,也應引起密切關注。從以上數據可以看出,我國經濟已有了連續三個月回暖,目前為鞏固增長率回穩。明年中國經濟發展狀況有望繼續好起來,但由於未來兩三年為經濟增長的恢復期,經濟發展狀況並不會大起大落,表現得更為穩健,有的方面還有待繼續進行修復。明年的經濟增長率有望保持在7.5%至8.1%之間。滬指12月或將考驗1900點從表面上看,影響12月份A股走勢的多空因素堪稱勢均力敵,但在展望A股市場年底的收官之戰的前景時,業內人士還是相對悲觀。12月A股市場的走勢很可能還是圍繞震盪下跌這個關鍵詞唱戲。雖然12月份潛在的利好不少,但基本上屬於市場預期性質,其推出時間、實際效果都存在較大的不確定性。即便境外資金流入A股已經得到證實,但從QFII的現有規模看也不足以對大盤的走勢帶來根本性的影響。從技術面看,2008年7月高點到2010年6月低點為A浪調整,目前正在運行C大浪的第5小浪,調整目標位在1953點附近。此外,目前市場的點位正好是從1664到3478點的0.819的黃金分割位置。歷史上998點上漲到6124點後調整到1664點也是在0.819跌破後出現反轉的。因此,從目前點位開始12月份市場將步入震盪築底階段。在兩市量能不足800億元的背景下,滬深兩市在年末還將以探底為主,投資者不能排除滬指在年末考驗1870點一線支撐的可能性。前日的最低點1959.33點,再創近46個月來的新低,上證指數從3478點回落下來,已有了超過42.5%的跌幅。近期由於莊家機構集體市場拋售,有大量資金出逃,預計上證指數還會進一步回落到1850左右,才能夠見底回升,走強反彈。目前股市還在急挫、挖坑、跌創新低,暫時還未到底,機構莊家以博取廉價的籌碼,預計後期大盤還會圍繞1800點至2000點反復震盪,以鞏固中長期的底部。因此來說,走勢不容樂觀,投資者近期還要保持觀望,等待市場穩定之後,再做抉擇。

『肆』 股票投資收益的宏觀經濟、行業分析、技術分析以及企業分析

宏觀經濟對股票價格的影響

(一)GDP的影響

理論上說,GDP是反映一國經濟整體實力的宏觀指標。它的下降表明經濟不景氣,大多數企業的經營盈利狀況不佳,企業減少投資,降低成本,融資速度減慢,股票市場的供給曲線就會向左上方緩慢移動;同時,股票市場的需求方——股票投資者也由於經濟的不景氣而對未來收入的預期降低,從而減少支出和投資資金,使股票市場的需求曲線向左下方移動,兩個曲線的下移將使股票價格下降。反之,當一國經濟發展迅速,GDP增長較快時,預示著經濟前景看好,人們對未來的預期改善,企業對未來發展充滿信心,極想擴大規模,增加投資,對資金的需求膨脹,因而股票市場趨向活躍。在股票市場均衡運行、而且其經濟功能不存在嚴重扭曲的條件下,一般來說,股票價格隨GDP同向而動,當GDP增加時,股票價格也隨之上升;當GDP減少時,股票價格也隨之下跌。因此,GDP對股票價格的影響是正的。

工業增加值同樣可以反映實體經濟的運行情況。工業增加值越大,說明實體經濟運行的狀況越好,產生的社會財富越多。一般而言,在其他條件不變的情況下,工業增加值的任何變化,都會影響國內企業現金流同方向變化,進而造成股票價格也發生同方向變化。因此,工業增加值對股票價格的影響也是正的。

(二)貨幣供給量的影響

貨幣供給量對股票市場價格的影響,可以通過3種效應實現:(1)預期效應。當中央銀行准備實行擴張性的貨幣政策時,能夠影響市場參與者對未來貨幣市場的預期,從而改變股市的資金供給量,影響股票市場的價格和規模;(2)投資組合效應。當中央銀行實施寬松的貨幣政策時,人們所持有的貨幣增加,但單位貨幣的邊際效用(投資收益)卻遞減,在其他條件不變的情況下,人們所持有的貨幣會超出日常交易的需要,結果會促使部分貨幣進入股市尋求收益,導致股市價格的上漲;(3)股票內在價值增長效應。當貨幣供給量增加時,利率將下降,投資將增加,並經過乘數擴張效應,導致股票投資收益提高,從而刺激股市價格的上漲。以上3種效應一般來說都是正向的,即貨幣供給量增加,則股市價格上漲。因此,貨幣供給量對股票價格的影響是正的。

儲蓄的增加在一定程度上意味著貨幣供給量的減少,而股票價格指數與貨幣供給量之間又存在正向變動關系,因此,儲蓄對股票價格的影響是負的。

(三)利率的影響

眾所周知,利率是影響股市走勢最為敏感的因素之一。根據古典經濟理論,利率是貨幣的價格,是持有貨幣的機會成本,它取決於資本市場的資金供求。資金的供給來自儲蓄,需求來自投資,而投資和儲蓄都是利率的函數。利率下調,可以降低貨幣的持有成本,促進儲蓄向投資轉化,從而增加流通中的現金流和企業貼現率,導致股價上升。所以利率提高,股市走低;反之,利率下降,股市走高。利率變動與股價變動關系可以從三方面加以描述:(1)根據現值理論,股票價格主要取決於證券預期收益和當時銀行存款利率兩個因素,與證券預期收益成正比,與銀行存款利率成反比。理論上說,股票價格等於未來各項每股預期股息和某年出售其價值的現值之和;(2)股票價格除了與預期價值有關以外,還強烈地受到供求關系的影響。當市場供不應求時,股票價格上漲,反之市場供過於求時,股票價格下降。利率變動直接影響市場資金量。利率上升,股票投資的機會成本變大,資金從股票市場流出,股票市場供過於求造成股票價格下降:利率下降,股票投資的機會成本變小,資金流入股票市場,股票市場供不應求,造成股票價格上漲;(3)利率上升,企業的借貸成本增加,獲得資金困難,在其他條件不變的情況下,未來的利潤將減少,那麼預期股息必然會減少,股票價格因此會下降。反之,利率下降,企業的借貸成本會降低,在其他條件不變的情況下,未來的利潤會增加,預期股息收入增加,股票價格上漲。因此,利率對股票價格的影響是負的。

(四)通貨膨脹率的影響

一般來說,通貨膨脹不僅直接影響人們當前決策,還會誘發他們對通貨膨脹的預期。在通貨膨脹時期,由於貨幣貶值所激發的通貨膨脹預期促使居民用貨幣去交換商品以期保值,這些保值工具中也包括股票,從而擴大了對股票的需求;另一方面,通貨膨脹發展到一定階段後,政府往往會為抑制其發展而採用緊縮的財政和貨幣政策,促進利率上升。此時,企業為了籌措資金,發行股票是較好的選擇,從而使得股票市場的供給相應增加。此時如果股票市場需求的增長大於供給的增長,則股票市場價格就與通貨膨脹之間呈現正的相關關系,否則如果股票市場需求的增長小於供給的增長,則股票市場價格就與通貨膨脹之間呈現負的相關關系。因此,通貨膨脹率對股票價格的影響不能確定。

(五)匯率的影響

匯率又稱匯價,是一國貨幣兌換另一國貨幣的比率,作為一項重要的經濟杠桿,匯率變動對一國股票市場的相互作用體現在多方面,主要有:進出口、物價和投資。匯率直接影響資本在國際間的流動。一個國家的匯率上升,意味著本幣貶值,會促進出口、平抑進口,從而增加本國的現金流,提高國內公司的預期收益,會在一定程度上提升股票價格。因此,匯率對股票價格的影響是正的。

『伍』 根據我國目前的宏觀經濟形式分析我國股票市場未來的走勢

股票市場是市場經濟的高級組織形態,是生產力發展的必然產物。社會化大生產越發達,對社會資金的融通需求就越大,股票市場籌集資金和優化資源配置的功能就越是能夠充分發揮,股票市場也就越發達。

(5)今年股票市場宏觀經濟分析擴展閱讀:

2013年影響股市表現因素分析:

我國經濟將在2013年實現溫和復甦,各項經濟指標將逐步好轉。與2012年每個季度經濟增速均低於年初預期相比,2013年每個季度實際增速有望不斷超出年初預期,預計全年GDP增速將回升到8%以上。

在全球經濟低迷的背景下,中國出口仍不會有起色,但內需的增長可以抵消外需的下降。而高鐵、水利等基礎設施投資增速有增無減,投資仍是推動中國經濟的重要動力。

『陸』 分析我國股票市場與宏觀經濟的關系

股票市場是市場經濟的高級組織形態,是生產力發展的必然產物。社會化大生產越發達,對社會資金的融通需求就越大,股票市場籌集資金和優化資源配置的功能就越是能夠充分發揮,股票市場也就越發達。因此,宏觀經濟的運行狀況決定股市的基本走勢。
具體來說,宏觀經濟主要通過以下幾個方面決定和影響股票市場。
一是與宏觀經濟走勢息息相關的貨幣供應狀況影響股市。當宏觀經濟運行良好時貨幣供應適度寬松,股市資金相對寬裕,股市需求就會增加,交投隨之活躍,股價就呈上升態勢。二是股票市場的基石—上市公司的經濟效益直接受宏觀經濟形勢的制約。當宏觀經濟狀況良好時,社會投資、消費、出口需求旺盛,企業銷售增加,效益上升,公司價值提高,其股價必然上漲;三是在宏觀經濟向好情況下,經濟景氣上升,就業面擴大,員工收入增加,對金融資產需求也會相應增加;投資者人數增多,股市人氣興旺,就會呈現強勢特徵。四是國內宏觀經濟形勢向好,市場需求旺盛,外來投資就會增加,其中一部分外來資金將通過各種形式介入股市,參與投資。這也就是說,宏觀經濟運行良好,股市絕不可能長期低迷;宏觀經濟不佳,股市也絕不可能持續上漲美國、英國等發達國家如此,新加坡、香港等發展中國家和地區同樣如此。

『柒』 利用證券投資學宏觀經濟分析預測我國股票市場未來走勢

基本面來說,主要還是看的中長期的價值,通過基本面分析預計股票後期的盈利情況和發展情況,如果都不錯再結合股價,股價也合適的話就可以長期持有了。技術分析的可以分析中長期也可以分析短期,通過K線分析趨勢,通過相關的指標分析趨勢的強弱,然後做出判斷。不管是基本面分析,還是技術面分析,都應該相互結合使用,這樣它的效果會更好。

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『捌』 股票宏觀經濟分析怎麼分析

宏觀分析:從國家的政策層面分析和預測未來的經濟形勢。。。行業分析:是指根據經濟學原理,綜合應用統計學、計量經濟學等分析工具對行業經濟的運行狀況、產品生產、銷售、消費、技術、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析,從而發現行業運行的內在經濟規律,進而進一步預測未來行業發展的趨勢。行業分析是介於宏觀經濟與微觀經濟分析之間的中觀層次的分析,是發現和掌握行業運行規律的必經之路,是行業內企業發展的大腦,對指導行業內企業的經營規劃和發展具有決定性的意義。公司分析:主要包括公司行業地位分析、公司經濟區位分析、公司產品分析、公司經營能力分析、公司成長性分析、公司在上市公司調研中的實際運用六部分內容。

『玖』 宏觀經濟對股票市場的影響是什麼

宏觀經濟因素對證劵市場價格的影響有6個方面:

一,國內生產總值與經濟增長率。

二,經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大,例如經濟衰退期,股票價格會逐漸下跌,經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機,繁榮。

三,物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響,一般五家上漲,股價上漲,物價下跌,股票也下跌。

四,通貨膨脹對股市的雙重作用,它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加,多餘的社會購買力就會進入股市。

(9)今年股票市場宏觀經濟分析擴展閱讀:

結構問題嚴重,三個過剩加劇:相對過剩;暫時過剩;局部過剩。

自1978年以來中國經濟所實施的漸進式轉型模式取得了巨大成功,人民生活水平、綜合國力都得到了很大提升。在經濟轉型過程中,經濟社會發展中也逐漸積累了多種新的矛盾,這一系列的矛盾和問題也是中國經濟可持續發展必須要面對的和解決的主要挑戰。

收入差距不斷拉大;需求結構嚴重失衡;產業結構發展滯後;資源環境壓力不斷加大;金融發展相對滯後;政府間財政關系失衡。

由於中國經濟轉型是一個復雜的系統性工程,而且在中國經濟型轉型期,各種基本經濟關系也處在不斷變化之中,宏觀經濟運行中也會呈現出許多新問題、新特徵。

因此,經濟轉型不可能一步到位,我們只有不斷解決中國經濟發展中的各種新問題、新挑戰,穩步實現中國社會經濟的全面發展,才能夠最終實現中國經濟轉型的成功。

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