股票投資價值價值評估
㈠ 如何評估一個股票的價值
買衣服要看衣服的質料、做工、款式，弄清大概值多少錢，否則容易做冤大頭，買股票也一樣。我一直不贊成搞不清股票值多少錢的人投資股票，這些人充其量只能投資一下基金。
弄清股票的價值並不需要高深的學問和專業的知識，但需要一些經驗的積累。我要研究一家公司一般是先了解一下該公司所處的行業的情況，再仔細閱讀該公司至少近三年的年報，研究公司財務報表，盡可能多地收集關於公司的信息。然後從以下幾方面對公司進行評估：
1. 公司所處的行業是否有廣闊的發展空間。盡量避免買夕陽產業和周期性較強的公司。
2. 公司的管理人員是否值得信任。這一點很重要，你不可能堅定放心地持有你不信任的人管理的公司的股票。我們不是有實力的投資者，很難有機會跟公司高管接觸，但可以通過一些其它的途徑評估高管是否值得信任。首先要看公司的歷史記錄，信息披露不規范，涉嫌利益輸送的關聯交易多，曾經是庄股的公司都不要碰，相反每年的業績都穩定增長，注重回報投資者的高管壞不到哪裡去。其次從年報中尋找蛛絲馬跡，年報坦率誠懇的公司高管一般都值得信任。比如萬科在年報中披露了由於對裝修房缺乏施工經驗造成部分樓盤沒有按規劃及時完工及個別子公司高價拿地等事項，這種敢於暴露工作中的失誤的公司比那些文過飾非的公司更讓人信任，我們有理由相信萬科以後會避免曾經犯過的錯誤。第三從公開信息和媒體上了解，像王石、曹德旺、牛根生這樣的人都應該是值得信任的。第四大量持股，並且不控制有利益輸送可能的關聯公司的高管讓人更有信心。
3. 選擇歷史上業績增長穩定，積極回報投資者的公司。我們盡量不去相信那些烏鴉變鳳凰的事，就算有也情願放棄這樣的投資機會。
4. 財務穩健。一般來說資產負債率高、速動比率低、經營現金流低的公司財務風險大。
按以上的標准只能找到一家好公司，並不能解決一個公司到底值多少錢的問題。其實一個公司到底值多少錢並沒有一個確定的標准，這就是不同的專業機構對同一個公司的估價往往也相差很大的原因。我們每個投資者都應該有自己的一個底線。我覺得一家每年每股凈利潤能平穩保持1塊錢的公司的股票最多隻能出10塊錢去買，也就是10倍的市盈率。對盈利能持續穩定增長的公司可以給較高的溢價，具體溢價多少要根據對公司各個方面的綜合評估而定，這需要一些經驗的積累。但無論怎樣我不主張以超過40倍市盈率的價格去買股票。其實一隻股票只要能保持連續十年凈利潤增長超過20%，以40倍的市盈率的價格去買比以10倍的市盈率的價格買一家業績不增不減的公司的股票收益要大得多，但連續10年凈利潤增長這裡面的不確定性很多，投資者要給自己留下足夠的安全空間。
投資者平常應該多做的事就是尋找好的公司，給出合理的估價，然後等待股價跌到足夠有吸引力的位置埋入她。有吸引力的價位並不是上面提到的合理的股價，應該是再有20%左右的折價，因為評估的股價不會是股票真實的價值，可能偏低也可能偏高，總要留一些安全空間才保險。這也是為將來的利潤留出空間，買得是不是便宜就註定了利潤是不是豐厚。
不要怕股價跌不到你要的價位，只要你的價位不是低得太離譜。市場本來就是個情緒化的東西，在下跌的趨勢中，會造成恐慌的心理，越恐慌越賣，越賣就越恐慌，這種正反饋往往會讓股價跌得很低。另一方面，投資機會本來就不像很多人眼中的到處都是，其實一年有個一兩次就不少了，甚至好幾年都沒有一次，投資者要有足夠的耐心，時時做好准備，一旦機會來了就全力一擊，收獲高收益的可能性很大。
㈡ 如何評估股票的價值評估股票價值對於炒股有多重要
隨著社會的發展以及經濟的進步，有很多人都會投資一些股票或者是一些基金來提高自己的經濟效益。那麼今天我們要說的就是當我們在投資股票的時候，我們也需要對股票價值進行一些評估。並且我們也需要知道評估股票價值對於我們炒股的時候有多麼重要，那麼今天我們要討論的就是這個問題。
其實就是我們也可以採取第2種方法就是方法的資產評估法，也就是說將上市公司的資產進行評估，那麼扣除公司的負債，然後除以它的總股本。這樣的話我們就可以得出每個股票的價值。如果這個股票的市場價格小於這個價值的話，就說明這個股票價值會被低估，如果高於的話就會被高估，因此股票評估的方法其實有很多。
㈢ 股票價值估值
您好，股票持有一年也不是還和年初的價格一樣的，你只計算了他的分紅，沒有計算股票的成長性以及人們對於這個股票的預期。
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㈣ 關於股票的價值評估問題
如果凈投資為負？你說的是凈投資收益為負吧？如果為負，加上一個負數不是總值越來越小么？最終加下去肯定負的。不矛盾啊
㈤ 如何運用股票投資價值評估方法指導股票投資
這有點復雜，好多經濟學家說過：中國的股票有價值投資的不到5%，你還怎樣指望價值評估出來的結果呢？
我覺得靠譜的還是自己動手，量身打造適合自己賺錢的股票投資法。
㈥ 如何評估一個股票的價值
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值等不同角度出發，比較常用的有：
一、股息基準模式，就是以股息率為標准評估股票價值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。可使用簡化後的計算公式：股票價格=預期來年股息/投資者要求的回報率。例如：匯控今年預期股息0.32美元(約2.50港元)，投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價應為45.50元。
二、最為投資者廣泛應用的盈利標准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率=股價/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數據採集很容易，每天經濟類報紙上均有相關資料，被稱為歷史市盈率或靜態市盈率。但要注意，為更准確反映股票價格未來的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發，一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。如果某公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低於行業平均水平，則未來股票價格有機會上升。
三、市價賬面值比率(PB)，即市賬率，其公式：市賬率=股價/每股資產凈值。此比率是從公司資產價值的角度去估計公司股票價格的基礎，對於銀行(行情專區)和保險（放心保）(行情專區)公司這類資產負債多由貨幣資產所構成的企業股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
除了最常用的這幾個估值標准，估值基準還有現金折現比率，市盈率相對每股盈利增長率的比率(PEG)，有的投資者則喜歡用股本回報率或資產回報率來衡量一個企業。
㈦ 股票價值評估
股票的價格受經濟周期、行業、財務狀況、庄股資金、前期套牢盤、品牌價值、渠道優勢等等，主要財務狀況的角度分析股票的內在價值；如果一隻股票的財務狀況好的話，其價格低於價值，總有一天在流動性寬泛的時候，會漲上去的。這也就是價值投資的魅力所在啊
格雷厄姆使得人們對股票回歸到「投資」這個概念，巴菲特繼承了格雷厄姆的股票價值投資方法。股票是否具有投資價值應該從三個方面考慮: 資產價值 、盈利價值、成長性價值。
1、市凈率法：關鍵是要考慮行業風險
市凈率指的是股票的市價除以公司的凈資產所得比率。這種方法認為，股票的價值等於公司的賬面凈資產，挑選股票，就要選擇股價遠遠低於每股凈資產的股票。股票市場上股價低於賬面凈資產的公司越來越少，要找到這樣的股票變得很困難。但這套方法也有問題。例如，巴菲特嚴格按照格雷厄姆的投資理論，買進了價格低於賬面凈值的新英格蘭紡織業伯克希爾—哈撤韋公司的股票。但巴菲特很快就發現，雖然他購買的股票價格低於凈資產，看起來沒有什麼投資風險，可是正應了那句老話「便宜沒好貨」，這些公司隱藏著巨大的經營風險。道理很簡單，這些公司的股票之所以便宜，主要是因為其業務不景氣。在目前的中國股市中則體現為鋼鐵類股票，很多股票價格已經跌破凈資產價格了啊
股票價值和賬面價值之間的區別：賬面價值表明過去的累計投入，而股票價值表明的是未來預計所得；賬面價值是一個會計概念，股票價值是一個經濟概念。他用了一個很簡單的例子說明了兩者的區別：如果有兩個小孩，用相同的錢讓他們都讀到大學畢業，那麼這兩個孩子的賬面價值是相等的，可是，兩個孩子都讀到大學並不意味著他們將來前途完全一樣，這表明他們的內在價值是不同的。因此，不能根據公司的賬面價值來評估公司的股票價值。
2、市盈率法：判斷其成長性和速度
那什麼因素決定公司的股票價值呢?巴菲特認為，股票價值的決定因素是公司的盈利能力。如何評估公司的盈利能力呢?每股收益在一定程度上也能反映公司的盈利能力。後來，人們研究出了用「市盈率」這個指標來衡量公司的盈力能力。「每股市價」除以「每股收益」就得到了公司的市盈率。
市盈率模式又稱康貝爾—席勒模型，是由哈佛大學的約翰.Y.康貝爾和耶魯大學管理學院的羅伯特.J.席勒教授共同創立的一種價值評估模型。所反映的是公司按有關折現率折算的盈利能力的現值，它的數學表達式為P/E。其實，市盈率模式是現金紅利貼現模型的一種直觀的體現，集中於發現某個企業相對於目前市場上的其他類似企業而言是更更宜還是更昂貴。
巴菲特的選股策略是：在大盤大跌的時候，就大量購進市盈率在10倍以下的股票。這個方法的風險在於購買盈利不穩定的公司的股票風險更大。市盈率的高低與多種因素有關，越是業績優秀的公司，市盈率就越高。在遇到業績優秀、市盈率高的公司的時候，這時，巴菲特往往就陷入了兩難境地，不知道究競是該買還是不該買。「目標是以合理的價格買到績優的企業，而不是以便宜的價格買進平庸的公司」。巴菲特。
3、未來現金流量估值法：判斷賬面真實程度
注重現金流量表階段為了抑制公司管理層的會計造假行為，用公司未來現金流量這個更准確的盈利能力指標來估計公司的股票價值。人們普遍使用扣除折舊、利息與稅收前的盈餘(EBITDA)作為公司現金流量的近似值。實際上，現金流量表的主要作用是為了防止公司管理層的會計造假行為。只能做為選股時觀察有無假賬的參考指標。但未來現金流量估值法卻將其用於評估公司股票的價值，實在勉為其難，這樣的價值評估也不可能會很准確。
現代的財務理論界和實物界都趨向於一個共識，即企業由於經營活動中產生的自由現金流，是衡量企業財務彈性及企業內部成長能力的重要指標。雖然對現金流量分析的目的不同，對自由現金流量的定義也可能不同，但一般認為：自由現金流量是指企業經營產生的現金流量扣除資本性支出的差額；自由現金流量貼現法就是認為企業的價值應該等於未來自由現金流量的現值。
4、凈資產收益率法
凈資產收益率是指來自公司損益表中的凈利潤去除以來自資產負債表中的股東權益賬面價值所得的比率。這個指標反映公司管理層利用股東投入的資本實現了怎樣的經營效率。巴菲特多次重申，評估公司價值的最重要指標是凈資產收益率，凈資產收益率越高，表明這家公司的股東投資回報率越高。
關鍵的價值促動因素是推動企業價值增長的主要因素，從經濟附加值的角度，只有當企業的投資報酬率超過資本成本時，才會產生價值(EVA)。
從經濟附加值的計算公式看：經濟附加值＝稅後營業凈利潤—投資額×加權平均資本成本率。只有投資的收益超過資本成本，投資才能為投資者創造價值。公司的市場價格有兩個部分組成：第一個是營運價值，是對公司當前正在營運業務市場價值的一種度量；第二個是公司的未來價值，用於度量公司期望增長價值的貼現值。
5、剩餘收益估值法：以凈資產收益率為基礎的股票價值評估方法
剩餘收益估值法主要採取以下步驟來計算股票價值：
剩餘收益=(凈資產收益率一股權資本成本)×凈資產
股票價值=凈資產的賬面價值+剩餘收益的現值
這就是著名的剩餘收益模型。通過資產負債表和損益表的共同作用，剩餘收益模型在一定程度上彌補了歷史成本會計在價值評估方面的不足。
6、現金紅利貼現模型：主要適用於長期投資
現金紅利貼現模型是證券分析師用來測量基於持續經營假設的公司價值的定量工具，這一模型的本質是指公司股票的價值是其未來現金流量的現值。該模型認為，對於時間范圍無限長的投資者或從實際考慮，即中長線投資者，決定價值的基本因素是股息流，固定股息增長率現金紅利貼現模型只能關注公司的預期紅利以及貼現率，而在中國年輕的證券市場，廣大投資者重視的往往不是上市公司股息發放的多少，而是資本利得。此種方法主要還是適用於長線投資者。
股利貼現模型，通過將未來的股利貼現計算出股票的價值。其數學公式為：D為股票的內在價值，Di為第i期的股利，r為貼現率。根據對股利增長率的不同假定，股利貼現模型可以分為零增長模型、不變增長模型、二階段增長模型和多元增長模型。
股利貼現模型實用性分析：股利貼現模型適用於經營狀況穩定、有穩定的股利發放的企業，但因為股利發放因各公司股利政策的不同而不同，即使兩個業績和規模相當的企業，也可能因為股利政策的不同，經股利貼現模型計算出的價值出現很大的差別。對於股市中很少發放股利的公司，或者出現虧損而暫時不能發放股利的公司，該模型不是很適用。
7、貼現率法：主要用於判斷經濟周期
最簡單的貼現率，一般參照長期國債利率。貼現利息＝票據面額×貼現率×票據到期期限。
貼現率政策是西方國家的主要貨幣政策。中央銀行通過變動貼現率來調節貨幣供給量和利息率，從而促使經濟擴張或收縮。當需要控制通貨膨脹時，中央銀行提高貼現率，這樣，商業銀行就會減少向中央銀行的借款，商業銀行的准備金就會減少，而商業銀行的利息將得到提高，從而導致貨幣供給量減少。當經濟蕭條時，銀行就會增加向中央銀行的借款，從而准備金增加，利息率下降，擴大了貨幣供給量，由此起到穩定經濟的作用。中央銀行的再貼現率確定了商業銀行貸款利息的下限。
通過對貼現率的研究，來判斷經濟周期的變化，在低谷時買進股票，在高峰時賣出股票。
㈧ 如何評估股票的價值
股票沒有決定的好壞之分，影響股票的因素非常的多也很復雜。關鍵是如何有效的評估股票投資的風險，以及如何規避。要避免投資泡沫股票的話就只有價值投資，股票它的內在價值就是代表公司的基礎實力，所以作為投資關注的應該是基本面，不是技術面，並且做的是長線投資，不是追求短線利益。定量方面：你得看他是否負債，是否有充裕的現金流，如果負債，看他有沒有償還的能力；還有就是看這家公司的盈利能力。定性方面：你要看這個公司所屬的產業是夕陽產業還是朝陽產業，產業內競爭是否激烈，這家公司在產業內部的排名，等等。具體的你可以以部分重要的財務指標為參考依據，例如，現金流、公積金、資產負債表、毛利潤增長等因素。
㈨ 股票價值評估怎麼做
有人說股票的價值是凈資產，有人說是增長率，還有人說是市盈率、市夢率、ＭＥＧ等等。其實，這些都不對。
我們買股票的目的是什麼？我們寧願把錢換成企業股票，目的無非是為了從企業獲得超過本金的回報。為了實現這個目的，首先我們必須要收回成本，然後是獲得超過本金以外的回報。
我們知道股權投資不同於債權投資的主要地方是，股權投資不返本付息，也不退本。那麼，如何才能夠收回投資的本金呢？只能是靠企業盈利。如何獲得超過本金以外回報呢？辦法還是靠企業盈利。
到此，我們知道股票的價值就是股票的盈利。於是，華爾街的教父本傑明和巴菲特開始研究企業的內在價值這個概念。什麼是企業的內在價值呢？就是將企業未來所能創造出來的盈利折現到現在是多少錢？
在計算內在價值時，必須預測如下幾點：1、企業的壽命還有多長？2、在其壽命內還能創造多少財富？3、未來的市場無風險收益率是多少？這幾條很關鍵。
首先、企業的壽命還有多長？根據以往的規律，小企業的平均壽命是3~5年，上市公司的平均壽命是8~12年，世界500強的平均壽命是50年以上。有人認為世界500強也是從小企業發展起來的，所以應該投資小企業，等待它成為世界500強。但是，我們還必須知道，世界500強是萬里挑一，世界500強是在擠垮數以萬計的小企業後，才能從死人堆里脫穎而出。要想從數以萬計的企業中選中未來能成為世界500強的企業，好比你在選的號碼。
其次、估算企業在其壽命內還能創造多少財富？既然是估算，就不要自欺欺人地認為是科學，所以，那些運用高等數學來估算內在價值的，並不比巴菲特的心算來的更可靠。據說巴菲特的辦公室里連一個計算器都沒有，完全憑借他的心算和驚人的安全邊界值。
最後、還必須知道市場無風險收益率是多少？為什麼要使用它呢？假如我們不投資股票，而是買國債，獲得無風險收益。但是，我們放棄了這個保守的收益，而是投資股市，這樣我們就必須把無風險收益拋除掉。還要注意，這個無風險收益率不是指現在的，而是對未來若干年內的無風險收益率的估算。
話說得有點遠了，現在說說重新評估股票價值
為什麼要重新評估股票價值？因為企業是活的，它隨著市場環境和自身發展的變化，盈利也會超出預期范圍。
不多說了，就說眼前：
眼前市場環境就要發生變化，明年有兩件制度性變革，第一件是新的會計制度實行；另一件就是內外資企業所得稅並軌。
新會計制度的實行，將使許多擁有土地和股權的企業，需要重新評估價值入賬，當然了，這只是財務上的重新計算，並不能增加或減少企業提供給股民的回報。
所得稅政策調整卻是實質性的，根據wto下新的形勢需要，國家從明年開始實行內外資所得稅並軌，對內資企業來說，相當於所得稅率從33%降低到25%。將使得股市中所有企業的盈利增高11%，這增加的11%盈利不是賬務調整造成的，而是實實在在節省下來的稅金，並且這種增加不是一次性的，而是可持續的。