銀行大資管是會投資股票嗎

A. 開放銀行理財資金注入股市是虎入羊群

這兩天「一行三會將發布跨行業的資管新規」的消息廣為流傳。從1999年開始，金融監管部門就開始針對資金資產管理進行放開、監管等反反復復出台各項制度辦法規定等。但可謂越監管規模越大，問題越多，風險越大。縱觀近幾年的每一次監管基本都是雷聲大雨點小；高高舉起，輕輕放下。

後果顯而易見。正規的信貸資金都被變相倒騰成各種五花八門的資管計劃、理財資金，然後在銀行、保險、證券、基金、信託、各類財務公司、互聯網金融公司、擔保公司、小額貸款公司等之間層層拆借、包裝、倒騰，層層剝利加價，最終流向實體企業的已經被層層剝利到「天價」。這已經成為中國目前實體經濟企業融資貴的主要原因，融資難的幫凶。同時，層層加杠桿，不斷擴大規模的資管理財產品已經成為中國金融風險的最大來源之一。這絕不是危言聳聽。

統計數據顯示，截至2016年6月底，各大類資管產品的規模已經超過88萬億元，占同期全部人民幣貸款的86%。在人民幣信貸籠子之外弄出這么大規模的表外不倫不類金融規模，簡直是天大笑話。其中銀行理財26.3萬億元，信託計劃15.3萬億元，公募基金8.4萬億元，基金專戶16.5萬億元，券商資管計劃14.8萬億元，私募基金5.6萬億元，保險資管2萬億元。除去產品互相嵌套、交叉持有等，剔除這些重復計算因素，實際資管業務規模約為60萬億。這其中銀行理財產品占據半壁江山。徹底讓人無語了。這不能怪罪追求利潤的銀行，而是監管上的巨大失誤與放任。

在去杠桿、防風險的今天，對資管特別是銀行理財產品必須出台嚴之又嚴的監管辦法。在分業管理體制下，銀行、證券、保險監管部門有時在理財資管上出現各自為戰、護犢子的情況。因此，由央行統一出台跨市場、跨行業的監管辦法是正確的，也為監管大統一鋪路。

從透露的消息看，這次監管辦法對准「明確資管業務是金融機構表外業務，金融機構開展資管業務時不得承諾保本保收益；消除多層嵌套，嚴禁通道業務；限制非標投資，統一杠桿要求」三大重點，打准了資管產品問題的七寸。一定要不動搖、不被忽悠、不向說辭妥協的出台、執行和落實下去。

然後，一種純屬忽悠的聲音卻出現了。或放開銀行理財產品直接投資股票。理由純屬臆測：由於不允許資管產品投資其他資管產品，目前曲線入市的銀行理財資金未來進入股票市場只能是直接投資。真是滑天下之大稽。這個觀點的前提是銀行理財產品必須進入股市。誰告訴你的？銀行信貸資金不能進股市早在上個世紀90年代末期就有明確規定限制。實踐已經證明這是正確的，是保持中國不發生跨市場風險的殺手鐧。

現在應該進一步明確，銀行所有資金包括表外的全系統資金都一律不能直接或間接進入股市。在去杠桿、防風險特別是防系統性、跨市場金融風險的今天，竟然忽悠銀行理財產品直接進入股市，純屬誤導決策，忽悠股民，自個意淫。監管部門應該立刻出來澄清事實，並盡快出台嚴格銀行理財產品投資於標准化金融市場，嚴禁投資於非標以及股市的管理辦法。

試想，已經有26萬億元的銀行理財產品規模，如果允許投入到股市裡，那麼給股市帶來的沖擊與波動多麼大，發生跨市場的系統性風險用不了多長時間。銀行支持實體經濟實體企業將徹底歇菜。

B. 銀行的大資管類業務是指什麼

中國商業銀行資產管理業務是在利率管制、金融脫媒、分業監管環境下逐步發展起來的一項具有金融創新性質的業務。

從宏觀角度看，資產管理業務可以推動經濟結構轉型、加速金融體制改革、改善社會融資結構；

從中觀角度看，資產管理業務可以推動銀行業經營模式轉型，構建銀行業的新型盈利模式，增強銀行業經營的穩健性；

從微觀角度看，資產管理業務一方面可以滿足客戶投資和財富管理的需求，另一方面可以保證銀行向客戶提供多樣化的融資服務，提高社會資金的流動效率。

因此，資管業務具有與銀行傳統業務完全不同的功能定位、運作規律和風險管理方式。 與現在銀行所發行的理財產品所不同的是，銀行資產管理計劃將類似於基金、信託，具有獨立的法人地位。而在此之前，銀行理財產品在投資企業債權等標的時，都需要藉助於間接投資具有獨立法人地位的信託、券商資管產品等才能夠實現，也就是常說的「通道業務」。

C. 銀行里的理財會虧嗎

之前很多人投資銀行理財，主要看中了它的固定收益，這些人都是極度損失厭惡型，受不得一丁點虧損。所以當銀行理財出現浮虧時，很多人就坐不住了，首先想到的就是自己被騙了，然後趕緊去投訴。這就是投資不可怕，沒知識才真正可怕的地方；其實，完全沒有必要恐慌，銀行理財的本質根本沒有變，而且現在的方式對投資者更有利，唯一的要求就是拿得住。今天老孟就將銀行理財的產品說明書給大家分析一下。

首先出現凈值虧損的是招行的一款理財產品—代銷季季開1號，它是固定收益類理財，跟之前大家經常投資的理財產品一樣。它的存續期是10年，然後每季度開放申購和贖回1次。

它的虧損主要是5月27日之後，換算為年化為-4.42%，所以很多人看到這個數字就被嚇到了。其實自4月22日開始，至今凈值由1.001浮動為0.9988，實際虧損僅0.22%。好在它3個月才開放1次，所以現在是無法贖回的，客觀上避免了投資人盲目的恐慌割肉。

那麼銀行理財怎麼會虧損呢？實際上，銀行理財的底層資產並沒有什麼變化，現在反而比之前更優質了，唯一變化的是理財凈值的體現方式。主要是2017年開始，央行加強了去杠桿、讓表外資產回表等一系列金融監管，目的就是降低銀行的風險。出台的資產新規，就是把銀行的理財產品由攤余成本法逐漸的變成凈值型；也就是之前也會有短暫性虧損，只是銀行沒讓你知道而已，而是通過銀行寫死利息、保本保收益的方式，過程的波動有銀行承擔，最終給你固定的收益，而現在是將波動通過凈值的方式定期通知到你。

所謂的銀行理財，無非還是用你的錢去買各類資產，例如貸款、債券、股票；為了降低風險、提高流動性，銀行理財基本會拿出80%的錢去投資固定收益產品，也就是債券和類債券產品；就像各種寶寶類產品（包括余額寶），實際都是投資的貨幣基金。之前聊過，債券產品，長期下來年化能達到5-8%，銀行理財給你固定的4%，銀行絕對有的賺。

之前它不需要每天披露凈值，而且可以借新還舊，就可以投資一些更高收益，也高風險的東西，比如私募債或者信託，而現在銀行現在有責任告訴你一下凈值，相當於把銀行理財一下陽光化了，它就不敢投亂七八糟高風險的產品了，所以實際的投資資產質量提高了。

D. 買銀行理財好，還是大額存單好，還是基金好

買銀行理財、大額存單或者基金取決於自身的風險承受能力和對收益的預期。

理財產品一般指資產管理產品，金融機構通常扮演的是資產管理者，不承擔風險，即投資者與金融機構是委託與被委託關系，並非債權債務關系。

大額存單，它的本質是存款，也就是風險性非常的小，不過起點要高一點，大概在30萬左右，每個銀行會不同，它的收益是在基準利率基礎上，大概是40%左右的幅度，作為比較，定期存款一般最高上浮在30%左右。從這個定義上就可以看到，大額存單的收益，並非提高了很多，總體上大概收益在4%左右，其實與銀行一般的理財差不多。

基金主要是投資股票市場的，當然也會投資債券，而老百姓正常買的，大多都是股票為主，既然投資了股票，就意味了它的波動性，也就是說既可能讓你賺很多，也可能讓你產生浮虧，也就是被套了，如果你賣出的話，就會產生實際的虧損，當然如果趕上市場的牛市，你的基金收益，也會讓你笑逐顏開。

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E. 注意：銀行推出高風險理財產品

高風險的銀行理財出現

銀行理財安全性高，一面是因為它是由銀行這樣的資金雄厚的金融機構發行，只要不是買的假銀行理財，一般都不會出現捲款跑路風險;另一方面銀行發行的理財產品本身也比較穩健，雖然大多數不承諾保本，但其投資對象多為安全性較高的資產，所以實際上虧損的可能也不是很大。然而，這僅僅是對以往銀行理財的認知，以後可能就會不同了。

以前銀行理財之所以相對安全，是因為不能直接投資股票。不過根據資管新規的規定，銀行的理財子公司發行的理財產品，是可以直接投資股票的。我們知道股票是一種高風險投資，投資股票最壞的情況是會損失全部本金，因此投資股票的理財也就繼承了股票的高風險。雖然一般情況下損失全部本金的可能性很小，但出現較大虧損的情況還是很有可能的。

由於這類可直接投資股票的銀行理財的名稱上可能並不會出現“股票”兩字，所以以後買銀行理財時，再也不能閉著眼睛買了。那麼要怎麼區分一款銀行理財是不是可直接投資股票的理財呢?

怎麼辨別高風險銀行理財?

首先可以看它的過往收益率。一般非股票型銀行理財，收益率都不太可能超過10%，以目前的市場行情甚至超過6%的都極少。所以一款銀行產品過往收益率如果超過10%，大有可能是股票型銀行理財產品。

其次，看投資方向。銀行理財的產品說明書中都會有投資方向說明，有些可能不會直接指明投資股票，但會說是投資權益類資產，而權益類資產主要就是股票及與股票相關的資產。

再次，看產品的風險等級。銀行理財有R1、R2、R3、R4、R5幾個風險等級，數字越大風險越高。風險等級在R4以上的，基本上就是可直接投資股票這樣的高風險理財了。

以上就是關於銀行高風險理財產品的相關分享，可直接投資股票的銀行理財出現，這一方面增加了銀行理財產品的豐富性，同時另一方面也增加了銀行理財的風險，大家覺得這樣的變化是好還是不好呢?

F. 現在的銀行理財還可以投資嗎

根據資管新規要求，除了「存款」以外的理財產品均不能承諾保本保息，包括銀行理財產品。當然不承諾保本保息並不意味著理財產品就有很大的「風險」了，也並不意味著銀行理財就不靠譜，主要還是看產品背後所投資的資產標的，例如一些「低風險」的投資於國債、金融債、貨幣市場工具的產品還是比較安全的。

根據《商業銀行理財子公司管理辦法》，為推動銀行理財回歸資管業務本源，逐步有序打破剛性兌付，實現「賣者有責」「買者自負」，銀行設立理財子公司開展資管（理財）業務。且銀行理財子公司發行的公募理財產品，應當主要投資於標准化債權類資產以及上市交易的股票，因此未來銀行理財產品不再像以前一樣只有「固收」類產品，也有股票權益類資產，這類產品也就具有一定的「風險」，大家需要做好充分識別。

目前「最靠譜」的理財產品可以關注「銀行智能存款」產品，按照存款保險保障制度，50W以內100%賠付。度小滿理財APP（原網路理財）平台上就有一些包括活期、定期銀行存款產品，如活期產品「三湘銀行活期」，提前支取收益3.9%左右，隨時存取，當日起息，節假日無限制，任意自然日支取，當日實時到賬，無交易日限制，無限額限制，50萬以內100%賠付；如定期銀行存款產品「振興智慧存」，年化收益率在4.8%左右。

具體您可以在應用市場搜索「度小滿理財APP」或者關注「度小滿科技服務號（xiaomanlicai）」了解詳細產品信息。投資有風險，理財需謹慎哦！

G. 銀行理財和股票的關系

不同風險等級的產品。股票風險高，潛在獲得高收益的概率也比較大，前提是需要能夠承擔股市的波動風險。

銀行理財：根據資管新規要求，理財產品均不能承諾保本保息，包括銀行理財產品。當然不承諾保本保息並不意味著理財產品就有很大的「風險」了，主要還是看產品的風險等級。一般情況下不能提前贖回，目前收益率大約在3.5%-4%左右。

可以關注一下（中小銀行）智能存款，享受存款保險保障（根據《存款保險條律》規定：個人在單個銀行的普通存款享受50萬以內100%賠付），「利率」在4%-5.5%左右，具有流動性高（可提前支取）、利率高於一般定期存款的優點。

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H. 手裡有幾十萬閑錢，是銀行存定期好還是投資炒股好

錢存成銀行死期很安全，但是收益率不高，投資理財有可能收益高，但是本金安全缺乏保障。對於多數人來說，存死期是更現實靠譜的考慮。

2019年的三年期國債利率是4%，一些銀行5萬元起存的三年期大額存款年利率是4.125%，以民營銀行五年期存款為基礎的現金管理類產品年收益率則能接近5%。不管選擇哪種，15萬元閑錢一年都能有6000元以上收益。如果想獲得較好的流動性，15萬元還可以分成三份分別存。

隨著股市改革不斷深入，未來牛市一定會到來，但是也會有越來越多的股票退市。如果能夠承受風險，可以拿出30%的資銀行信息港入股市，也就是不超過5萬元。分散選擇幾只處於相對低點的優質股票，長期持有，還是有概率跑贏通脹的。

多數人賺錢並不容易，又不能承受本金損失，那就不如安穩一點，選擇一家利率較高的銀行存定期，繼續努力賺錢就是了。