清潔能源股票的投資邏輯

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❷ 碳中和，為什麼市場卻連續爆炒電力股

你這個問題問的很好！為什麼碳中和概念不炒其它板塊，而首先炒的是電力板塊？很多股民有點疑惑不解，其實這個問題也很好解釋，我從兩個角度來給你簡單的分析一下：

第一，電力目前來說也屬於壟斷行業，而發電廠和供電公司基本上都是國有企業，國家層面提出的碳中和，碳達峰，國有企業要率先啟動，也就是要淘汰落後產能，使用清潔能源，用自然界的水力，風能，太陽能，替代傳統的燃煤，燃油高耗能，高污染的發電，達到節能減排的目的。

第二，因為電力板塊還一直趴在地板上沒漲，然而現在正好趕上了時機，所以就成了主力資金炒作的理由，從而借題發揮，借機炒作，借機拉升！你想想，都在一個盤子裡面，別的板塊早就炒上天了，難道這個板塊就一直趴著不漲嗎，這是不可能的！俗話說：風水輪流轉，憑什麼你漲，我不漲？況且股價還在低位，大資金是不會放過每一個賺大錢的機會，可以說任何一隻股票只要跌到了最低點，只要不退市，都是要上漲的，也就是所謂的頂底輪回，炒股說到底就是用時間換空間的 游戲 規則，道理非常簡單！

碳中和就是偽概念，與賣贖罪券一樣，就是收智商稅的，什麼碳排放溫室氣體破壞臭氧層，氣溫上升等都是偽科學，與打雞血一樣的玩意。

二氧化碳就是H2O，臭氧層就是O3，哪個實驗室能讓H2O與O3產生反應的，再說H2O比空氣重，它怎麼上去破壞臭氧層?

氣候變暖?處於溫帶亞熱帶的美國德州都零下二十四度了，人都凍懵逼了，還變暖?

與太陽輻射相比，人類排放一年的二氧化碳，不夠太陽輻射地球一秒的，碳排放收費，與賣贖罪券一樣一樣的。

股市就是利用這個講故事，創造信仰與一致預期罷了，電力就是碳達峰碳中和等概念的上游，加上賣贖罪券碳交易的預期，故而炒電力股。

但是，請注意，碳中和概念收益的不是所有電力股，而是電力板塊中的水電，風電，光伏發電，潮汐發電等綠色能源，利空的是傳統火力發電，且長期利空煤炭。

而且，碳中和概念屬於長期大利空，沒錢沒勢的民營煤窯，民營鋼企等，都會面臨正義的集約化整合。

碳中和本身不重要，重要的是這一環保概念下的集約化整合與去產能趨勢，是能源發電結構的改變。

煤炭，天然氣，水力，光伏，風能，地熱潮汐，核電與垃圾焚燒，目前各占發電結構的多少?未來的趨勢是哪種類型的發電佔比要減少，哪種要增加?

目前央企國企與民營在能源盤子的佔比是多少，未來趨勢是誰會被關停，被整合掉，誰的份額會水漲船高?

重要的是這些趨勢，炒作的也是這些趨勢帶來的一致預期，誰還真在意四十年後的2060年啊，別說股票了，現在的股民估計都死一半了。

今年的大趨勢是通脹預期與預期兌現，不是碳中和，後者屬於波段故事，從2006年起就時不時老菜新炒一下，現在是殺白馬炒中小盤的過渡階段，電力公共事業等板塊，銀行等真正低市盈率的股票，長期是跑不過成長股的。但在殺成長股估值的階段，避險資金會朝低估值板塊流動，就到了唱多低估值板塊的時候了。

短期炒的就是話題，就是情緒，就是資金博弈，例如今天周一，3月15，我們就會做空前期爆炒股中的煤炭，減倉能源，繼續建倉水泥。

煤炭，能源，水泥都是順周期，但照樣有的做多有的做空，不是因為故事，就是簡簡單單的漲高了的賣，正漲的逐步止盈，正要啟動的買。

現在這一階段就是早期抱團股要持續殺跌，中小盤績優股要價值復位的階段，故事會很多，市場會很亂，輪動會很快，快進快出比較重要。

老莊與游資在底部吸籌階段的成本，大概是股票最低價格的三成左右，觀察哪個低估的板塊與個股有啟動跡象了，漲幅不到三成，就可以有選擇的參與。

而從底部上漲五成與一倍附近時，是最容易調整與出貨的節點，這都是概率，正如打板打三進四，六進七的勝率最高一樣。

講的是故事，掙的是價差，壓的是概率，收割的就是一致預期，為什麼炒碳中和，為什麼連續爆炒電力股，原因就在裡面。

電力股中的氷力發電、光伏發電、風力發電，都是新型的低碳能源。

而傳統火力發電企則因納入碳回收試點而受益。如深能源、華銀電力等，則因參股深圳碳交易所而成為題材龍頭。

碳中和概念短炒，抓住底部放量的快進快出，真正要抓住有實質的公司，可以產生價值提高上市公司業績的公司布局。

碳中和是一個長期的大戰略，碳中和支持的行業公司，都將迎來一個長期的發展紅利期，但電力股的爆炒，是短期的資金炒作行為，不具備長期性。

首先我們要知道，碳中和的最終目標，是在2060年，實現凈零碳排放。

而近期的目標，是在2030年前達到碳排放的高峰，也就是之後的碳排放量只能減少，不能再增加。

在這個大的目標下，任何能實現凈零碳排放的行業，都將是政策大力支持的。

目前所有的經濟活動中，電力行業，是碳排放量最大的行業，也是最需要大規模去碳化的行業，這大概是投機的資金開始爆炒電力股的原因吧。

目前的發電技術中，煤炭發電還是占據著重要的地位，而煤炭發電、煤制氣、煤制油、主要的一些煤化工技術等的碳排放量，都是相當高的，高強度的碳排放技術，都是要被淘汰的。

未來的電力行業的趨勢，將是光伏、風電、核能、綠色氫能等發電占據主流地位，逐步實現去碳化，這些能夠提供清潔能源的行業龍頭公司，才是大家真正值得長期關注的。

畢竟，碳中和是一件需要長期去推進的事情，就算有行業的紅利，也不是現在一朝一夕可以體現出來的，短期炒作概念，爆炒電力股，都是投機的行為，不可持續。

去關注和提前布局一些清潔能源龍頭公司，對於大多數人來說，才能真正享受到碳中和長期發展的紅利收益。

碳中和，就是減少碳排放，水電公司生產的水電屬於清潔能源，有碳排放額度可以出售，有利於增加電力公司的利潤。

華銀電力七連板後,今日是否還有機會？

電力板塊在龍頭華銀電力打出7板高度的情況下，十分吸睛，上周後半周迎來了大爆發。

這一輪碳中和行情是當之無謂的主線，那麼接下來還有機會嗎？或者說碳中和的後排機會在哪？

隨著年後大消費帶動指數回調，在弱勢調整下，碳中和負擔起了市場投資者的賺錢效應，從其中水泥，鋼鐵，到現在的電力。

電力概念是否到頂，我們接下來還能看哪一塊呢？尾端附持有碳交易公司名單！

我們技術面來看一下目前的電力概念周線圖，目前周線級別電力概念突破19年的高點，刷新多年的新高，但是突破之後空間能有多少？

對於前期沒有上車的朋友，我持觀望態度。

畢竟目前大盤的整體邏輯的消費股回調引發的調整走勢，調整背景下少有概念能走出長期好的趨勢。更多是對於短線題材的炒作。

按照以往規律，碳中和熱點剛剛出來，新出的熱點直接開啟一輪為時一個月以上的行情，這個概率不大。（關於碳中和，我也寫了一篇文章：A股火爆的碳中和，到底是個啥？如何看待碳中和後排的邏輯？）

你參考19年的數字貨幣就能知道：

數字貨幣這個概念是19年在A股題材概念中出來的，它真正開啟上漲行情是在20年，這樣的例子在A股有很多，有興趣的朋友可以自己看一下。

目前的碳中和在重要會議後出現，對於整個題材的操作我看好短期為主，期間內部邏輯會不斷變化。電力概念價格略高，盡量考慮風險以及成本因素。

整個碳中和的概念其實非常的寬泛，其中包括順周期的鋼鐵、有色鋁，基建中的水泥，新能源中的電力、光伏、設備，還有環保等相關熱點。

所以近期的市場就是板塊內部的不斷輪動，這也是投資者最為頭疼的地方，板塊內部邏輯太亂，很難把握主線，前期龍頭中材節能，最近最吸引人眼球的新龍頭華銀電力，內部板塊切換較快。

前期表現較好的有色鋁和鋼鐵均展開調整， 那麼接下來還有哪些熱點可以關注呢？

這兩天「十年最強沙塵暴」刷新朋友圈、微博，而相關的環保概念也迎來一波上漲，沙塵暴據說還要持續兩天，相關的環保概念能否接過電力的棒子呢？

最後和大家說一點心裡話，其實碳交易對於全國、全世界的人民都有好處，畢竟環保嘛。

但是對於企業來講，尤其是沒有相關技術的中小型企業就不一定了，目前的情況處理一頓碳的預計成本需要200美金以上，所以大企業強者恆強的局面還會不斷展現，大家有投資的時候要更加註重基本面的判斷,找那種核心龍頭公司，比如人家北上資金買消費就是茅台、美的，買金融就是招商、平安，所以多看看北上的選擇，有助於找到行業中前排的票。

對此，你有什麼看法？或者還有其他問題，請在下方留言！凱司令定知無不言言無不盡！

一切都是抄作，過後一地雞毛，股市裡的莊家想抄什麼就在媒體上大肆宣傳什麼，19年的 科技 吹的多好現在有的一經回到原點。

老瓶裝新酒而已。碳中和其實是個很大概念，它對我國整體的經濟產業鏈都有很大影響。這種情況下，只要是市場中能源資源上游工業品相關行業都能靠上去。電力股一價格便宜，二長期未有表現，三目前市場從抱團股中慢慢撤離，需要有新的方向。但不建議追高，因為是題材驅動而已，本身基本面沒有大的變化。關於碳中和概念，我早在3/3文章里有提到過4個主線，有興趣的可以去看看，歡迎指正。

碳中和與大重構 ： 供給側改革、能源革命與產業升級

「碳中和」是我國能源安全和經濟轉型的內在需求，也是世界各國利益對立和統一。其中對立體現在「碳排放權」背後發展權的博弈，統一體現在全球應對氣候變化政策的一致。相比發達國家，我國實現「碳中和」的年限更短，碳排放下降的斜率更大。基於碳排放來源的燃燒、非燃燒過程，我們構建了「碳中和」的實現路徑：

1） 供給側提高可再生能源比例，構建零碳電力為主、氫能為輔的能源結構，同時大力發展儲能以保障電網平衡；

2） 需求側從工業、交通、建築三個部門著手，全面推廣終端電氣化、源頭減量、節能提效；3）改良工業過程，針對工業原料的氧化還原、分解採取針對性的原料替換。

六大路線： 源頭減量 、 能源替代 、 節能提效 、 回收利用 、 工藝改造 、 碳捕集

1）源頭減量：短期減排壓力下，政府可能通過「能耗」等措施進行供給側改革，需要關注是否發生階段性沖刺，引發大宗商品價格進一步上漲。噸產品能耗大戶：電解鋁、硅鐵（鋼鐵）、石墨電極、水泥、銅加工、燒鹼、滌綸、黃磷、鋅等；

2）能源替代：以風光、儲能、氫能、新能源 汽車 為代表的的新能源行業，包括供應鏈上下游、製造端、運營端在內的全產業鏈都將受益於碳中和對投資的拉動；

3）節能提效：工業節能、建築節能及節能設備將受益；

4）回收利用：再生資源的回收利用可以有效減少初次生產過程中的碳排放，如廢鋼、電池回收、垃圾分類及固廢處理；

5）工藝改造：主要集中在電池技術升級、智慧電網、分布式電源、特高壓、能源互聯網、裝配式等方面；

6）碳捕集：部分路徑碳減排的難度較大，二氧化碳捕集、利用與封存可能作為「兜底」技術存在。目前來看成本處於高位，不同路線成本在 700-1500 元/噸。

回顧我國氣候政策史，碳排放權既是發展的權利，也是發展的約束。當前時點我國對「碳中」的積極態度，既是從自身出發的內在需求（能源保障、產業轉型），也是全球難得的利益一致與博弈結果。目前，「碳中和」已成為全球大潮，以二十一世紀中葉為遠景，將深刻改變以能源為核心的 社會 運行現狀，整個產業結構將迎來大重構。

我們創新之處

1 ） 以「能源碳」和「物質碳」為引領的全 社會 「碳中和」的實現路徑。

我們基於碳排放來源的燃燒、非燃燒過程出發，構建了「碳中和」的實現路徑：供給側提高可再生能源比例， 構建零碳電力為主、氫能為輔的能源結構 ，同時大力發展儲能以保障電網平衡； 需求側從工業、交通、建築三個部門著手，全面推廣終端電氣化、源頭減量、節能提效；與工業過程息息相關，因此涉及到大規模的工藝改變和原材料替換。

2 ）以供給側改革、能源革命與產業升級為代表的的六大減排路線。

碳減排是長期目標，但短期壓力不輕。慢變數（技術升級、能效提高等）短期難以發力，快變數（行政手段、環保督查）的出台有望開啟新一輪供給側改革；展望「碳中和」目標，以光伏、風電、儲能、氫能、新能源 汽車 為代表的的新能源行業將成為能源「中流砥柱」。包括供應鏈上下游、製造端、運營端在內的全產業鏈都將受益於碳中和對投資的拉動。伴隨著節能提效要求的進一步提升，我國將加快建立綠色低碳循環發展經濟體系。以回收利用、工藝改進、低碳節能為主線的產業升級將加速推進。

3 ）路徑與成熟度相結合的產業圖譜。

我們構建了路徑與成熟度相結合的「碳中和」產業圖譜。當然，展望 2060 年，較長的時間期限將容納更多的實現「碳中和」技術路線與產業發展。

電力是源頭，最大利好，所以爆炒電力股。

❸ 碳中和概念飆升，還能進場嗎新聞和機構觀點都在這里

3月16日上證指數收盤上漲26.78點，漲幅為0.78%，報收3446.73點，成交額3323.88億元；深證成指收盤上漲122.88點，漲幅為0.91%，報收13642.95點，成交額4031.17億元；創業板指收盤上漲28.11點，漲幅為1.06%，報收2672.12點，成交額1309.55億元；滬深300收盤上漲43.82點，漲幅為0.87%，報收5079.36點，成交額2717.55億元。 北上資金當日凈流入55.72億元。漲幅前五的行業分別是環保工程4.48%、輸配電氣3.07%、文化傳媒2.38%、儀器儀表2.37%、民航機場2.34%。 跌幅前五的行業分別是鋼鐵行業-1.5%、煤炭采選-1.25%、有色金屬-0.69%、石油行業-0.02%。

1. 中央 財經 委員會第九次會議點評再次聚焦「碳中和」。 會議提供了碳中和、碳達峰的具體思路，清潔能源替代的水電、風電、光伏、核電企業，煤炭消費的鋼鐵、水泥、建材、交運、化工等行業中降碳能力領先的企業，低碳技術、低碳設備、碳監測企業，綠色金融相關企業，綠色低碳商品企業等，可以持續關注。

2. 碳中和指數大漲5.47%。本月初以來，碳中和指數已漲18.72%。 當天，大批碳中和個股漲10%及以上，掀漲停潮。 比如，開爾新材漲20%、金科環境漲14%、先河環保漲12.30%、南網能源漲10%、雪迪龍漲10%、新天綠地漲10%、閩東電力漲10%、同興環保漲10%、博天環境漲9.96%、國電南自漲9.96%。

3. 碳中和板塊的具體產業機會方面有三點：第一，風能、光伏、太陽能等清潔能源可能會直接受益;第二，對於鋼鐵、水泥等重污染行業中的龍頭企業可能會因為行業的供給側改革而間接受益;第三，碳排放中間的能源儲備環節也會受益。未來清潔能源的趨勢依然會持續，短期的股價漲跌可能會因為市場情緒影響而出現過熱的現象，但長期發展趨勢肯定是向好的，是值得長期布局的優質賽道。（證券日報網）

4. 碳中和重工業節能、城市固廢+再生、清潔供暖等相關領域：1.垃圾焚燒板塊受益邏輯最為直觀：（1）類似光伏風電獲得減排指標（CCER）增厚利潤； （2）受益「垃圾分類+資源再生」兩網融合,固廢處置企業將迎來10年以上高速發展期。建議重點關注旺能環境、瀚藍環境、偉明環保等；2.城市清潔供熱可以直接大幅減少散煤燃燒，兩會規劃2021年北方清潔供暖率達到70%，建議關注聯美控股；3.再生資源（中再資環）、依賴危廢處置實現金屬循環再生（高能環境、浙富控股）、農業養殖業減排方向（維爾利）； 4.工業節能方向，如余熱鍋爐、EMC、分布式能源等。（廣發證券）

5. 碳中和成兩會關鍵詞，地方政府有序跟進。自中央經濟工作會議將「做好碳達峰、碳中和工作」作為今年的重點任務之一後，北京、上海、天津、山西、山東、海南、重慶等地均提出了明確的碳排放達峰目標。此前，工業和信息化部也明確表示，將圍繞碳達峰、碳中和目標制定 汽車 產業的實施路線圖。 在今年的全國兩會上，碳達峰、碳中和目標被寫入政府工作報告中，並明確提出「十四五」時期單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。

6. 碳中和板塊節能轉型新機會：在雙碳目標驅動下，光伏、風電等非化石能源將加快發展，傳統能源將加快轉型升級步伐，節能節材與循環利用將日益得到重視，碳技術與碳市場將得到更積極 探索 。建議重點關注新能源、節能節材、電能替代、循環經濟、傳統能源轉型升級、碳技術與碳市場等領域投資機會。（信達證券）

7. 雲南貴金屬集團碳中和項目落地山東。3月16日，國家級稀土催化研究院研發基地啟用與稀土催化產業園開園典禮在山東省東營市舉行，雲南省貴金屬新材料控股集團有限公司機動車尾氣凈化催化劑產業項目作為該產業園區重要在建項目之一，正式落地東營，產業版圖進一步擴大。

8. 碳中和概念下，重新估值電解鋁板塊：一是碳中和給電解鋁板塊整體帶來的機會。隨著各地對碳排放硬性約束增加，電解鋁作為高耗能行業首當其沖，蒙東地區壓減電解鋁產能可能只是一個開端，後期各地電解鋁生產面臨越來越多的政策阻力。碳減排帶來交通工具輕量化需求更加迫切，拉動鋁消費，鋁行業面臨供應端的壓減和需求端擴張，供需格局長期向好；二是國內產能受限後，國內鋁企在海外擴張產能的機會；三是碳減排提高了對陽極質量要求。（國信證券）

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註：本文非投資建議，僅為思考記錄。投資有風險，股市需謹慎！

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