股票的投資組合風險收益率

1. 股票的組合收益率，組合方差怎麼求

1.股票基金
預期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%
方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
標准差=14.3%(標准差為方差的開根,標准差的平方是方差)
2.債券基金
預期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7%
方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
標准差=8.2%
注意到,股票基金的預期收益率和風險均高於債券基金.然後我們來看股票基金和債券基金各佔百分之五十的投資組合如何平衡風險和收益.投資組合的預期收益率和方差也可根據以上方法算出,先算出投資組合在三種經濟狀態下的預期收益率,如下：
蕭條：50%*(-7%)+50%*17%=5%
正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5%
繁榮：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%
則該投資組合的預大橡期收益率為仔仿拆：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%
該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
該投資組合的標准差為：3.08%
注意到,其中由於分散投資帶來的風險的降低.一個權重平均的組合（股票和債券各佔百分之五十）的風險比單獨的股票或債券的風險都要低.
投資組合的風險主要是由資產之間的相互關系的協方差決定的,這是投資組合能夠降低風險的主要原因念棗.相關系數決定了兩種資產的關系.相關性越低,越有可能降低風險

2. 股票的組合收益率，組合方差怎麼求

分散投資降低了風險（風險至少不會增加）。

1、組合預期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。

2、兩只股票收益的協方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。

3、組合收益的方差=（0.5*0.2）^2+(0.5*0.3)^2+2*（-0.8）*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085。

4、組合收益的標准差=0.092。

組合前後發生的變化：組合收益介於二者之間；風險明顯下降。

(2)股票的投資組合風險收益率擴展閱讀：

基本特徵：

最早的對中國收益率的研究應該是Jamison&Gaag在1987年發表的文章。初期的研究樣本數量及所覆蓋的區域都很有限，往往僅是某個城市或縣的樣本。而且在這些模型中，往往假設樣本是同質的，模型比較簡單。

在後來的研究中，樣本量覆蓋范圍不斷擴大直至全國性的樣本，模型中也加入了更多的控制變數，並且考慮了樣本的異質性，如按樣本的不同屬性分別計算了其收益率，並進行比較。

這些屬性除去性別外，還包括了不同時間、地區、城鎮樣本工作單位屬性、就業屬性、時間、年齡等。下面概況了研究的主要結果。

3. 請問：投資組合的收益率與股票的數量有什麼關系可分散風險可否得到相應的風險溢價

投資組合的收益率:指一個投資組合的加權平均收益率。如購買10支股票，組合的收益率=總的收益/總的投資
你購買的不同股票數量不同，價格大數量多的股票權重就大。
比如購買2隻股票，A股票10000股，價格8元，B股票數量5000股，價格4元。那麼A股票的權重就是8*10000/（8*10000+4*5000）=80%，A股票的漲跌對總收益率的影響就是80%了。
分散風險不能得到相應的風險溢價。
風險和收益總是相伴而生的。高風險高收益，低風險低收益。
分散風險只是說盡量避免高風險高收益，尋求風險和收益的均衡
希望可以幫助你更好的理解

4. 如何衡量一個投資組合的風險和收益率，並且優化風險收益比

衡量投資組合的風險和收益率的方法有很多，其中包括以下幾種常見的方法：
1.投資組合的預期收益率：預期收益率是指投資組合在未來時期內的預計平均收益率。它是根據過去的數據和分析做出的對未來回報的預期值。
2.投資組合的波動率：波動率是指組合收益的變化范圍，經常被用於銷此評估投資組合的風險。較高的波動率通常表示投資組合的風險較高。
3.夏普比率：夏普比率是指投資組合的預期年化收益與風險之間的平衡。它計算方法是將預期年化收益率與波動率之間的比例進行計算。
4.標准差：標准差是用來測量投資組合收益率的波動性的統計方法，通常被用來衡量投資組合的風險。
優化投資組合的風險圓搜收益比可以採用以下方法：
1.投資組合分散化：將投資資金分散到不同的資產上，這樣有助於降低整個投資組合的風險。分散化的方法包括跨資產類別、不同行業、不同地區和不同規模等方面的分散。
2.風險管理：可以採取一些風險管理措施，如定期的投資回顧、定期的調整配置等來控制整個投資組合的風險。
3.選擇優質資產進行投資：選擇優質資產，如低估值的股票、高信用評級的債券等進行投資可以降低整個投資組合風險，並提高整個投資組合的收益。
4.採用量化投資策略：採用量化投資策略，如虧腔迅動態資產配置、波動率交易等，可以將風險和收益的平衡自動化，並根據市場的變化及時進行調整，提高風險收益比。

5. 風險收益率計算公式

風險收益率，就是由投資者承擔風險而額外要求的風險補償率。風險收益率包括違約風險收益率，流動性風險收益率和期限風險收益率。
在風險市場上，風險價格的高低取決於投資者對風險的偏好程度。風險收益率包括違約風險收益率，流動性風險收益率和期限風險收益率。
計算方式：Rr=β*V，其中：Rr為風險收益率；β為風險價值系數；V為標准離差率。
Rr=β*（Km-Rf）；Rr為風險收益率；β為風險價值系數；Km為市場組合平均收益率；Rf為無風險收益率；（Km-Rf）為市場組合平均風險報酬率。
拓展資料：
風險收益率是投資收益率與無風險收益率之差；風險收益率是風險價值系數與標准離差率的乘積。
投資市場一直存在著風險，風險越高，獲取的收益也相對越高，但是對投資的要求也比較高。
風險與收益是成正相關的，也就是用戶面臨的風險越大，用戶的收益率越高。風險與收益常常是相伴而生的。高風險意味著高預期收益，而低風險意味著低預期收益。當然風險大的理財產品在投資時會有虧損本金的危險，如果在投資時不想虧損本金，可以選擇一些收益比較低的產品。

如果迴避風險的投資者能夠從一個投資產品中獲得5%的無風險收益率，那麼就不會接受一個有風險、而預期收益率也是5%的投資產品。若要讓接受這個有風險的投資產品，那麼這個產品必須提供高於5%的預期收益率，該預期收益率高出無風險收益率的部分稱為風險報酬，即為了讓投資者接受該風險而付給投資者的報酬。

例如：投資者要求對承擔信用風險進行補償，這導致市場上信用風險較高的企業債券與同期限、同息票率的國債相比價格更低，收益率更高，這個高出的收益率稱為信用風險溢價。

在投資理財產品時最好具備相關的知識，比如投資股票時，投資者最好對股票有一定的了解，知道股票的各種術語且能夠看懂K線圖，在買賣股票時能夠運用一定的技巧，只有這樣才能在炒股時賺到錢。

在買賣任何理財產品時用戶要了解它的買賣原則，比如買入的手續費和賣出的手續費，在投資之後有沒有贖回方面的限制，還要注意風險的大小等，這些都了解後就可以決定買入了，不過在投資時一定要使用個人的閑錢。

6. 《財務管理》知識點：證券資產組合的風險與收益

2017年中級會計職稱《財務管理》預習知識點：證券資產組合的風險與收益——第二章

兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。如果資產組合中的資產均為有價證券，則該資產組合也稱為證券資產組合或證券組合。

(一)兩項資產組合的風險與收益

1.不論投資組合中兩只證券之間的相關系數如何，只要投資比例不變，各只證券的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變，即投資組合的期望收益率與其相關系數無關。

2.在其他條件不變時，如果兩只股票收益率的相關系數越小，組合的方差就越小，表明組合後的風險越低，組合中分散掉的風險越大，其投資組合可分散的'風險的效果就越大。即投資組合的風險與其相關系數負相關。

(1)當兩項資產的收益率完全正相關時，兩項資產的風險完全不能互相抵消，所以這樣的資產組合不能降低任何風險。

(2)當兩項資產的收益率完全負相關時，兩者之間的風險可以充分地相互抵消，甚至完全消除(但限於非系統性風險)。

(3)只要兩種證券的相關系數小於1，證券組合報酬率的標准離差就小於各證券報酬率標准離差的加權平均數。

(4)一般來講，隨著證券資產組合中資產個數的增加，證券資產組合的風險會逐漸降低，當資產的個數增加到一定程度時，證券資產組合的風險程度將趨於平穩，這時組合風險的降低將非常緩慢直到不再降低。

在證券資產組合中，能夠隨著資產種類增加而降低直至消除的風險，被稱為非系統性風險;不能隨著資產種類增加而分散的風險，被稱為系統性風險。

(二)系統性風險的衡量

1.單項資產或資產組合的收益率變動受市場組合平均收益率變動影響的程度，可以通過β系數來衡量。

一種股票β值的大小取決於：該股票與整個股票市場的相關性;它自身的標准差;整個市場的標准差。注意β值可正、可負，也可以為零。

2.市場組合，是指由市場上所有資產組成的組合，它的收益率就是市場平均收益率，市場組合的方差則代表了市場整體的風險。市場組合的風險只有系統風險。

3.當β=1時，表示該單項資產的收益率與市場平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統風險與市場組合的風險情況一致;如果β>1，說明該單項資產的系統風險大於整個市場組合的風險;如果β<1，說明該單項資產的系統風險小於整個市場組合的風險。

4.投資組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數，權數為各種資產在投資組合中所佔的價值比例。

對於投資組合來說，其系統性風險程度也可以用β系數來衡量。

考點練習：單選題

下列說法正確的是( )。

A.相關系數為0時，不能分散任何風險

B.相關系數在0～1之間時，相關系數越低風險分散效果越小

C.相關系數在-1～0之間時，相關系數越高風險分散效果越大

D.相關系數為-1時，可以最大程度的分散風險

【答案】D

【解析】資產之間的相關系數越小，其組合的風險分散效果越明顯。

7. 甲種投資組合的貝塔系數和風險收益率

（1）A股票的β系數為1.5,B股票的β系數為1.0,C股票的β系數為0.5,所以A股票相對於市場投資組合的投資風險大於B股票,B股票相對於市場投資組合的投資風險大於C股票.
（2）A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％
（3）甲種投資組合的β系數＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15
甲種投資組合的風險收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％
（4）乙種投資組合的β系數＝3.4％/（12％－8％）＝0.85
乙種投資組合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％
（5）甲種投資組合的β系數大於乙種投資組合的β系數,說明甲的投資風險大於乙的投資風險.