投資銀行在股票發行中作用

Ⅰ 結合實際，分析我過投資銀行在股票發行及承銷中的作用與職責

投資銀行說白了就是證券公司，在股票的發行過程中他是保薦人的作用要對發行股票的公司進行輔導確保擬發行公司符合股票發行的標准．在股票獲得發行後他又是該公司的主承銷商，負責股票的承銷

Ⅱ 在企業上市過程中，投行和券商分別起到什麼作用

在企業上市過程中，投行和券商分別起到什如升么作用

你所謂的投行和券商是一個概念，他們的工作分3部分：1、向證監會申報材料前工作（主要包括股改、盡職調查、製作申報材料、解決企業障礙）；2、材料在會期間補充半年報及年報，證監會初審過後進行問題反饋；3、保薦人和企業一起上發審委，稽核通過後進行路演發行等等。
註：中國企業上市實行保薦制，需有2名證券公司保薦代表人對擬上市企業進行保薦，所以不是起什麼作用，而是必須要有他們。

證券公司的業務包括經紀、保薦、自營、財務顧問等板塊，證券公司由於經紀業務是證券的買賣性質，也稱為券商；由於保薦業務是傳統的投資銀行業務，也被稱為投行。
簡而言之，投行與券商都指的是保薦機構。
企業上市過程中，保薦機構負責協助公司製作招股說明書等一系列申報檔案，完成股票上市的稽核申報流程，股票獲得核准後承銷發行，以及股票發行後的持續督導等工作。

企業上市過程中券商一般什麼時候出場？

不知道你了解的上市是指什麼？
正常的一般是企業有上市融資的想法時，券商（保薦機構）就應該先期溝通並安排會計師和律師摸底，其後根據初步調查情況判斷未來是否具有IPO的可能性（包括問題整改計劃和時間表），因為企業的歷史沿革和財務情況以及企業性質及所屬行業等諸多問題需要認真分析和討論，之後企業再根據上述中介機構對企業初步問題的判斷進行討論分析，進一步判斷未來上市的可能性和上市成本；企業慎重考慮後，若確定以未來上市為目標一般1-3年，則需要聘請上述中介機構，對公司開展全面盡職調查並制定IPO實施方案及計劃時間表，並切實付諸於實施。
業內所說的券商進場就是指在企業確定IPO計劃後，聘請券商投行開展企業投資人引進、改制、輔導、申報稽核、保薦承銷、發行上市等工作行為的開始。
從企業切身角度考慮，券商越早進場，企業IPO計劃彎路走的越少。

劉邦和項羽在推翻秦朝的過程中分別起到什麼作用

項羽在鉅鹿之戰中率領楚軍消滅了秦軍章邯率領的主力部隊，為秦王朝的滅亡敲響了喪鍾。而劉邦一路西進，克函谷，占咸陽，消滅了秦最後的有生力量並佔領秦王朝的首都，徹底宣告秦朝滅亡。所以可以說項羽給秦王朝決定性的一擊，而劉邦給了秦王朝最後的一擊。這兩位可以說秦王朝滅亡的外部因素中的關鍵。

在利用直尺和三角尺畫平行線的過程中,分別起到什麼樣的作用，分別啊！

個人感覺直尺是為了畫出直線
三角尺則是保證第二條直線與第一條平行(保證兩條線距離一定)
希望對你有幫助

企業上市過程中能夠更換審計師嗎

可以。
近年來，我國證券市場中上市公司更換審計師的案例日益增多。更換審計師作為市場經濟中上市公司一種特殊經濟行為，毫無疑問具有一定的經濟後果。

在企業兼並過程中，投行怎樣獲利

投資銀行是企業兼並業務的重要中介，從事企業兼並的投資銀行及相關業務的機構主要有：專門的財務顧問公司、商業銀行的企業兼並收購部派橡沒門、大型且提供全面服務的投資銀行、綜合證券公司的投資銀行部門。
投資銀行在企業兼並中的主要業務有：
1．作為買賣雙方代理策劃兼並
大多數投資銀行都設有並購部門，專門從事並購業務，這些部門平時致力於蒐集有關可能發生的兼並交易的資訊，包括查明有哪些持有超額現金的公司可能想收購其它公司、哪些公司願意被收購兼並、哪些公司有可能成為引人注目的目標公司等。也就是說，這些公司掌握有大量潛在產權交易的資訊。由於資訊和投資銀行常年積累起來的購並技巧及經驗，購並中的雙方一般都會聘塵納請投資銀行幫助策劃、安排有關事項。
2．參與兼並合同的談判，確定交易條件
投資銀行一般在善意收購中為兩公司確定兼並條件，包括兼並的價格、付款方式和兼並後目標公司的資產重組等。大多數情況下，購並交易的雙方都會聘請投資銀行作為各自的財務顧問和代理人就兼並條件進行談判，以便最終確定一個公平合理、雙方都能夠接受的兼並合同。
3．協助買方籌集必要的資金
投資銀行在作為收購方公司的財務顧問的同時，往往還作為融資顧問，負責其資金的籌措，尤其在杠桿收購中，投資銀行的這一作用最為突出。
4．作為賣方代理實施反兼並措施
在兼並交易中，目標公司為了防禦和抵抗敵意收購公司的進攻，往往請求投資銀行設計出反兼並的策略來對付收購方，增加收購的成本和困難度。常見的措施有尋求股東支援、股份回購、訴諸法律、白衣騎士、毒丸等。

鎂和鋁在冶煉過程中起到什麼作用

還原劑和助燃劑等

洋務運動和辛亥革命在中國近代史過程中分別起到什麼作用

洋務運動是中國工業近代化的開端，它推動了中國的近代化程序，也是推動了民族工業的發展
辛亥革命是結束了中國兩千多年的的封建君主專制，使民主共和的觀念深入人心，也推動了民族工業的發展。隨著一戰的爆發，民族工業進入黃金時期，為後來的革命奠定了基礎，這其中都有辛亥革命的作用。雖然革命是失敗的，但是

洋務運動和辛亥革命是中國近代史上從「器物」到「制度」的變革，洋務運動是封建朝代的大臣想要擺脫被侵犯奴役的命運而進行的一場改革，自上而下，沒有涉及到封建制度的本體，而辛亥革命則是推翻了清王朝，使中國從封建社會過度到近代的民主體制社會，兩者的性質完全不同。
洋務運動的作用：引進了西方的科學技術，從一定程度上喚醒了沉睡中的中國人。
辛亥革命的作用：結束了中國兩千多年的封建制度，使民主觀念深入人心。

Ⅲ 簡要說明投資銀行在股票公開發行與承銷中的職責有哪些

盡職推薦職責,承銷職責和上市推薦職責,公開發行和上市後還有一個持續督導職責,其中盡職推薦和持續督導都屬於保薦職責

Ⅳ 投資銀行在股票發行准備工作中下面哪種最重要

投資銀行在股票發行准備工作中最重要的是制定發行計劃。

Ⅳ 投資銀行的主要作用是什麼

１、顧問：投資銀行要充當顧問的角色。當公司需要集資，投資銀行就集資數額和集資途徑提供顧問意見。准確地說投資銀行要幫助發行者確定將要發行的證券的基本特點、價格和發行時間。除此以外投資銀行還幫客戶分析有關合並、兼並及企業重組事宜； ２、管理：一旦決定發行證券，投資銀行將幫助客戶完成證監會所需的書面材料，以滿足法律要求。申報材料的大部分內容都在招股書（也叫計劃說明書）中可以找到。招股書必須發給每一個要買新證券的人。招股書包括發行者的財務狀況、管理水平、商業活動、資金的使用以及證券的基本情況。很多投資者看不懂說明書，因為它們都是由律師、會計師為滿足其他律師、會計師的要求而寫，所以，投資者有時需要求助專業人員的幫助，以求全面了解說明書的內容； ３、風險承擔：投資銀行一般同意在某一特定價格，全部收購公司發行的新證券，然後，他們在把證券分成很小的單位賣給個人或機構投資者。這個程序叫承保或承銷。承銷的過程可能會有風險，因為存在著投資銀行從發行者買進到向投資者賣出的時間差。在這個時間差里市場條件可能變壞，迫使投資銀行虧損賣出； 假如發行量很大，一家投資銀行單獨承擔不了，它可以聯合其他投資銀行一起做。這種合作方式叫辛迪加，也就是銀行集團的意思。辛迪加的好處是把上述的發行風險分散，集團里的每一家銀行都有份； ４、證券銷售：投資銀行把證券從發行者那收購後，就開始推銷工作。辛迪加根據事先定好的價格把證券分攤給各成員去銷售。投資銀行不收入來自於從證券發行者買來與賣給其他投資者的差價。普通股的銷售成本比債券要高。因為債券主要賣給幾家大的機構投資商，而普通股票通常是賣給眾多的個人投資者。 投資銀行的作用不僅限於一級市場，他們在二級市場也發揮著重要作用。作為證券交易商，他們買賣他們所熟悉證券，他們還參與券商之間的大額交易。多數的投資銀行還同時扮演經紀人-交易商的雙重角色，它既做批發也做零售和咨詢工作，提供越來越多的相關理財服務。 此外，他們大量從事另類金融投資，如商品期貨、金融期貨、期權、風險投資、私募基金、對沖基金、地產投融資。他們是全球重大兼並收購案的推波助瀾者。 ）

Ⅵ 投資銀行在股票發行中的作用

分類: 商業/理財
解析:

投資銀行相當於資本市場的中介

他們在股票發行中是經濟人的作用

他們的工作包括以下幾點:

⑴ 證券承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權范圍很廣，包括本國中央 *** 、地方 *** 、 *** 機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國 *** 和公司在本國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷辛迪加和選擇承銷方式。通常的承銷方式有四種： 第一種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價格購買發行的全部證券，然後再把這些證券賣給它們的客戶。這時發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行的身上。

第二種：投標承購。它通常是在投資銀行處於被動競爭較強的情況下進行的。採用這種發行方式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。

第三種：代銷。這一般是由於投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委託，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩餘部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己負擔。 第四種：贊助推銷。當發行公司增資擴股時，其主要對象是現有股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司一般都要委託投資銀行辦理對現有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。

⑵ 證券經紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因為投資銀行接受客戶的委託，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。

⑶ 證券私募發行。證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

⑷ 兼並與收購。企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動，如：尋找兼並與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢、幫助獵手公司制定並購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，並購中往往還包括「垃圾債券」的發行、公司改組和資產結構重組等活動。

⑸ 項目融資。項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的 *** 機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

⑹ 公司理財。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據公司、個人、或 *** 的要求，對某個行業、某種市場、某種產品或證券進行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業經營遇到困難時，幫助企業出謀劃策，提出應變措施，諸如制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等。

⑺ 基金管理。基金是一種重要的投資工具，它由基金發起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經驗的專家進行投資並取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證。

⑻ 財務顧問與投資咨詢。投資銀行的財務顧問業務是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業務的策劃和咨詢業務的總稱。主要指投資銀行在公司的股份制改造、上市、在二級市場再籌資以及發生兼並收購、出售資產等重大交易活動時提供的專業性財務意見。投資銀行的投資咨詢業務是連結一級和二級市場、溝通證券市場投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。習慣上常將投資咨詢業務的范疇定位在對參與二級市場投資者提供投資意見和管理服務。

⑼ 資產證券化。資產證券化是指經過投資銀行把某公司的一定資產作為擔保而進行的證券發行，是一種與傳統債券籌資十分不同的新型融資方式。進行資產轉化的公司稱為資產證券發起人。發起人將持有的各種流動性較差的金融資產，如住房抵押貸款、信用卡應收款等，分類整理為一批資產組合，出售給特定的交易組織，即金融資產的買方（主要是投資銀行），再由特定的交易組織以買下的金融資產為擔保發行資產支持證券，用於收回購買資金。這一系列過程就稱為資產證券化。資產證券化的證券即資產證券為各類債務性債券，主要有商業票據、中期債券、信託憑證、優先股票等形式。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲本金、利息的償付。證券償付資金來源於擔保資產所創造的現金流量，即資產債務人償還的到期本金與利息。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限於被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買人無超過該資產限額的清償義務。

⑽ 金融創新。根據特性不同，金融創新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類、和調期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。通過金融創新工具的設立與交易，投資銀行進一步拓展了投資銀行的業務空間和資本收益。首先，投資銀行作為經紀商代理客戶買賣這類金融工具並收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價差收入，因為投資銀行往往首先作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，然後尋找另一客戶作相反的抵補交易；第三，這些金融創新工具還可以幫助投資銀行進行風險控制，免受損失。金融創新也打破了原有機構中銀行和非銀行、商業銀行和投資銀行之間的界限和傳統的市場劃分，加劇了金融市場的競爭。

⑾ 風險投資。風險投資又稱創業投資，是指對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通，表現為風險大、收益高。新興公司一般是指運用新技術或新發明、生產新產品、具有很大的市場潛力、可以獲得遠高於平均利潤的利潤、但卻充滿了極大風險的公司。由於高風險，普通投資者往往都不願涉足，但這類公司又最需要資金的支持，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間。投資銀行涉足風險投資有不同的層次：第一，採用私募的方式為這些公司籌集資本；第二，對於某些潛力巨大的公司有時也進行直接投資，成為其股東；第三，更多的投資銀行是設立「風險基金」或「創業基金」向這些公司提供資金來源。

Ⅶ 我國投資銀行在股票公開發行及承銷中的作用的職責是什麼

也算是有著宏觀調空的作用吧

Ⅷ 股票發行為什麼需要投資銀行投資銀行的作用和功能

我國實施的是核准制,上市要經過證監會審核,公司方可發行上市.
投資銀行的任務是找出公司上市可能的障礙並掃除,對公司進行包裝,使其能順利過會
股票發行了,投資銀行向各個機構推銷股票,把公司講得好,能定出好價錢

Ⅸ 投資銀行學簡答投資銀行的作用主要有哪些

投資銀行的功能

一、媒介資金供需
與商業銀行相似，投資銀行也是溝通互不相識的資金盈餘者和資金短缺者的橋梁，它一方面使資金盈餘者能夠充分利用多餘資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發展。 投資銀行和商業銀行以不同的方式和側重點起著重要的資金媒介作用，在國民經濟中，缺一不可。
二、構造證券市場
證券市場是一國金融市場的基本組成部分之一。任何一個經濟相對發達的國家中，無一例外均擁有比較發達的證券市場體系。概括起來，證券市場由證券發行者、證券投資者、管理組織者和投資銀行四個主體構成，其中，投資銀行起了穿針引線、聯系不同主體、構建證券市場的重要作用。
三、優化資源配置
實現有限資源的有效配置，是一國經濟發展的關鍵。在這一方面，投資銀行亦起了重要作用。
首先，投資銀行通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業通過發行股票和債券等方式來獲得資金，同時為資金盈餘者提供了獲取更高收益的渠道，從而使國家整體的經濟效益和福利得到提高,促進了資源的合理配置。
其次，投資銀行便利了政府債券的發行，使政府可以獲得足夠的資金用於提供公共產品，加強基礎建設，從而為經濟的長遠發展奠定基礎。同時，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調節貨幣供應量，藉以保障經濟的穩定發展。
第三，投資銀行幫助企業發行股票和債券，不僅使企業獲得了發展和壯大所需的資金，並且將企業的經營管理置於廣大股東和債權人的監督之下，有益於建立科學的激勵機制與約束機制，以及產權明晰的企業制度，從而促進了經濟效益的提高，推動了企業的發展。
第四，投資銀行的兼並和收購業務促進了經營管理不善的企業被兼並或收購，經營狀況良好的企業得以迅速發展壯大，實現規模經濟，從而促進了產業結構的調整和生產的社會化。
第五，許多尚處於新生階段、經營風險很大的朝陽產業的企業難以從商業銀行獲取貸款，往往只能通過投資銀行發行股票或債券以籌集資金求得發展。因此從這個意義上說，投資銀行促進了產業的升級換代和經濟結構的進步。
四、促進產業集中
在企業並購過程中，投資銀行發揮了重要作用。因為企業兼並與收購是一個技術性很強的工作，選擇合適的並購對象、合適的並購時間、合適的並購價格及進行針對並購的合理的財務安排等都需要大量的資料、專業的人才和先進的技術，這是一般企業所難以勝任的。尤其在二戰之後，大量的兼並與收購活動是通過證券二級市場進行的，其手續更加繁瑣、要求更加嚴格、操作更為困難，沒有投資銀行作為顧問和代理人，兼並收購已幾乎不可能進行。因而，從這一意義上來說，投資銀行促進了企業實力的增加，社會資本的集中和生產的社會化，成為企業並購和產業集中過程中不可替代的重要力量。