實際利率變化對股票的影響

㈠ 央行利率調整和人們對利率的預期對債券和股票的價格到底有如何影響

按照市場定價理論來說，影響股票與債券價格的是市場的需求。當其他條件不變，利率下調債券與股票的相對收益上升，也就是市場對債券和股票的需求上升，進而債券價格和股價上升；相反的，利率上調則債券跟股價會下降。
至於預期利率，影響的是中長期的股票與債券的價格。一般央行一個階段內的貨幣政策是既定的，也就平常所說的降息周期（貨幣寬松）和調（高，貨幣緊縮）息周期。所以，只有利率降低在降息周期的尾聲或調高利率在調（高，貨幣緊縮）息周期的尾聲時你說的預期情況才會發生！
事實上，利率的升將對股票和債券價格的影響還要考慮股市債市的位置，就比如07年央行連續加息股市仍然狂漲，08年連續降息股市仍然狂跌以及11年底至12年初雖然降息，但我們仍然看到了股市債市的雙殺等情況，所以要綜合各種情況來判斷！

㈡ 通貨膨脹對名義利率和實際利率在短期和長期的影響。（簡答題） 希望解答詳細的點，超級感謝！

名義利率是指因貸款所產生的以貨幣支付來衡量的利率。

實際利率是指以商品和勞務來衡量的貸款的報酬或借款的成本。

在長期，實際利率近似一個恆定水平，人們按照實際的通貨膨脹率不斷調整預期的通貨膨脹率，名義利率水平隨著預期通貨膨脹率的調整而變化。在短期，名義利率不能對通貨膨脹作完全調整，且國家很可能在制度上不允許銀行對銀行存款支付高利息，這樣實際利率水平就不再恆定。有時實際利率可能會非常高，如1980年以來的美國的情況；實際利率也可能為負值，如一些發生劇烈通貨膨脹的國家。

通貨膨脹率與名義利率和實際利率水平之間大致存在這樣的關系：名義利率＝實際利率＋預期的通貨膨脹率。費希爾認為在長期均衡中經濟大致維持在一個固定的實際利率水平，它取決於經濟中的一些實物因素，主要是資本生產率。

(2)實際利率變化對股票的影響擴展閱讀：

實際利率與名義利率存在著下述關系：

1、當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。

2、名義利率不能完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。

3、以r表示實際利率，i表示名義利率，p表示價格指數，那麼名義利率與實際利率之間的關系為，當通貨膨脹率較低時，可以簡化為r=i-p。

4、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。

參考資料來源：網路-實際利率

網路-名義利率

㈢ 簡述名義利率和實際利率對經濟的影響

這種利率水平的變化具有深遠的影響。如果它的水平上升，未來債權的現值將會下降，結果是個人財產的價值也下降了。如果它的水平下降，就會發生相反的情況。至於實際利率的升降對任何具體資產價值的影響，則根據該資產的耐用性而有所不同。

當長期實際利率上升時，擁有較耐用資產的個人在他們的資產的現值方面受到的損失，將比擁有不那麼耐用的資產的個人受到的損失要大。如果長期實際利率下降，他們的獲益將較大。

在中國經濟快速增長及通脹壓力難以消化的長期格局下，很容易出現實際利率為負的情況，即便央行不斷加息，也難以消除。所以，名義利率可能越來越高，但理性的人士仍不會將主要資產以現金方式在銀行儲蓄，只有實際利率也為正時，資金才會從消費和投資逐步迴流到儲蓄。

(3)實際利率變化對股票的影響擴展閱讀：

兩者的關系：

1、當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。

2、名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。

3、以i表示實際利率，r表示名義利率，n表示年計息次數，那麼名義利率與實際利率之間的關系為：

1+名義利率=（1+實際利率）*（1+通貨膨脹率） ，一般簡化為名義利率=實際利率+通貨膨脹率

4、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。

㈣ 名義利率和實際利率的含義及其對經濟的影響

名義利率就是一般所說的利率，銀行給出的就是名義利率，實際利率是剔除通脹因素後得到的利率，兩者關系見費雪方程，從初級經濟學角度，根據索洛模型可知提高利率可以增加儲蓄，增加資本存量，短期降低消費，長期會使國民收入增加；根據凱恩斯宏觀經濟學模型is-lm模型（修正後）來看，is線中表示由於利率下降拉動消費，國民收入隨實際利率下降增長，lm線表示名義利率由貨幣供給量和實際貨幣余額決定，實際貨幣需求隨收入增加增長，所以名義利率和收入同向關系，以上不提及流動性陷阱；另外一點是，在開放的經濟條件下，大國變動利率會引起國際總儲蓄變化，資本的流動，而小國基本不能左右國際利率的變化。【慎重參考，可能有地方說的不對畢竟我腦子這么渣，最好還是親自去看看曼昆吧（笑）】

㈤ 利率變動對一國經濟會產生怎樣的影響

(一)利率變動對資金供求的影響 在市場經濟中,利率是一種重要的經濟杠桿,這種杠桿作用首先表現在對資金供求的影響上. 利率水平的變動對資金盈餘者的讓渡行為有重要影響,它對資金盈餘者持有資金的機會成本大小起決定性作用.當利率提高時,意味著人們借款的成本增大,資金短缺者的負擔也越重,他們的借款需要就會受到制約. (二)利率變動對宏觀經濟的影響 從宏觀看,居民的全部收入可分為消費和儲蓄兩個部分.儲蓄=收入-消費.在收入水平一定的情況下.儲蓄的多少取決於消費傾向.若居民的消費傾向高,則新增收入中用於消費的部分大,儲蓄就少.居民的消費傾向除了與目前收入水平、未來收入預期、物價水平及消費觀念等有關外,還受利率水平的影響.當利率上升時,會一直人們的消費慾望. 再從廠商投資來看,投資代表著社會資金需要.提高利率則使廠商投資成本增加. 當利率水平提高時,一方面減少消費、增加儲蓄,使社會資金供給擴大,從而有可能使社會產出擴大;另一方面,又可能使投資受到抑制,從而使社會產出減少. (三)利率變動對國際收支有重要影響 當發生嚴重的逆差時,可將本國短期利率提高,以吸引外國的短期資本流入,減少或消除逆差;當發生過大的順差時,可將本國綠水平調低,以限制外國資本流入,減少或消除順差. （四）利率變動對匯率的影響 首先，利率政策通過影響經常項目對匯率產生影響。當利率上升時，信用緊縮，貸款減少，投資和消費減少，物價下降，在一定程度上抑制進口，促進出口，減少外匯需求，增加外匯供給，促使外匯匯率下降，本幣匯率上升。與利率上升相反，當利率下降時，信用擴張，貨幣供應量（M2）增加，刺激投資和消費，促使物價上漲，不利於出口，有利於進口。在這種情況下會加大對外匯需求，促使外匯匯率上升，本幣匯率下降。這里以人民幣利率下調為例來說明利率-匯率機制的傳導效應：利率下降，國內需求上升，進口需求也上升，導致人民幣匯率下降；進口需求上升和通貨膨脹率上升，使得對人民幣貶值預期增加，企業進口增加而出口減少，資金外流增加，導致人民幣匯率下降。實際利率的下降引起外匯匯率上升、人民幣匯率下降。實際上，人民幣匯率下降的效果是擴張性的：一方面，人民幣匯率下降，在國外相對價格變化的影響下，由於出口擴大，在乘數作用下使國民收入得到多倍擴張，另一方面，人民幣匯率下降通過收入再分配效應和資產效應導致國內需求下降；與此同時，出口企業利潤增加，進口商品成本上升，推動一般物價水平上升。總之，人民幣利率下調造成人民幣匯率下降，對總需求的影響是雙重的。 其次，通過影響國際資本流動間接地對匯率產生影響。當一國利率上升時，就會吸引國際資本流入，從而增加對本幣的需求和外匯的供給，使本幣匯率上升、外匯匯率下降。而且，一國利率的提高，促進國際資本流入增加，而資本流出減少，使國際收支逆差減少，支持本幣匯率升高。與利率上升相反，當利率下降時，可能導致國際資本流出，增加對外匯的需求，減少國際收支順差，促使外匯匯率上升、本幣匯率下降。 （五）對股市的影響 1．利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。 2．利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格就會上升。 3．利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。除了以上幾方面，社會資本狀況也會影響到利率作用的發揮，如果存在著大量過剩資本，利率降低就會引起投資增加；但如果資本不足，盡管利率降低了，投資也難以立即增加。 由此可見，利率的調節作用的實際效果決定於一國經濟發展的實際狀況。經濟高漲時，盡管利率上升也很難抑制投資增加；當經濟萎縮時，盡管當局壓低利率，也刺激不了投資的增加。再者，一國經濟越發達，利率的作用就越明顯；反之，在越不發達的國家中，利率被扭曲得越嚴重，對經濟也就失去調節作用.

㈥ 央行調低利率對債券和股票的價格到底有什麼影響

看了你的第一段我就有疑惑了，據我所知，債券市場和股票市場自古互唱反調，即：債券市場牛市則股票市場熊市，反之亦然；再者，利率下降意味著債券的投資回報將會減少，人們會傾向減少對債券的投資，那何來「利率降低債券價格升高」的說法呢？
以上僅個人觀點，與樓主同問坐等解答。

㈦ 市場利率對一支股票的投資價值的影響

利率影響信貸，信貸量影響股市
利率低信貸多， 信貸多資金充裕股市利好。

㈧ 實際利率和名義利率哪個是更直接的影響股市債市的因素

名義利率。
國家公布的基礎利率會直接影響股市行情。

㈨ 實際利率受哪些因素影響如何確定當前中國資本市場的實際利率

影響實際利率變動的因素.
第一,利潤的平均水平.既然利息是平均利潤的一部分,利潤本身就成為利息的最高界限.因此,利率總在平均利潤率與零之間上下擺動.並且,利率主要是由平均利潤率所調節的.從我國現實出發,這種調節作用可概括為,利率的總水平要適應大多數企業的負擔能力.也就是說,利率的總水平不能太高,太高了大多數企業承受不了；同時,利率總水平也不能太低,太低了不能發揮利率的杠桿作用.
第二,資金的供求狀況.無論是馬克思的利息理論還是西方的經濟學說都不否認資金的供求狀況決定利率的總水平,在我國,利率水平的高低仍然決定於資金的供求.因為在市場經濟條件下,作為金融市場上的商品的"價格"--利率,與其他商品的價格一樣受供求規律的制約,當資金供不應求時,供求雙方的競爭的結果將促使利率上升；相反,當供大於求時,競爭的結果必然導致利率下降.
第三,借貸風險.資金從投放到收回總是需要一定的時間,在借貸資金運動過程中,由於各種不測因素的出現,可能導致各種風險,如資金不能按期完全收回的違約風險,因物價上漲而使資金貶值的風險,或更有利的投資機會出現後,已貸放出去的資金收不回來時,貸款人承受機會成本損失的風險.
一般而言,風險越大,則利率要求越高.另外,經濟的周期變動造成的風險變化也會影響利率水平,如在危機階段,投資風險突然變大使利率大幅度上升.而在復甦階段,投資風險開始減少,利率開始降低.
第四,國際經濟形勢.就開放經濟而言,國際經濟形勢對利率的影響主要體現在國際利率與匯率會影響資金流出入,從而引起國內利率的變動.如果國際利率水平較高,則資金流出,國內資金供給小於需求,迫使國內利率上升；反之,如果國際利率水平較低,則資金流入,國內資金供給大於需求,從而誘使國內利率隨之下降.可見,國內利率有總是朝國際利率靠攏的趨勢.從匯率的角度來看,匯率的變動也會影響利率的變化.例如,當外匯匯率上升,本幣貶值時（如人民幣與美元的匯率從＄1＝￥8.5變化到＄1＝￥8.7）,國內居民對外匯的需求就會下降,從而使本幣相對充裕,國內利率便趨於穩定,並在穩定中下降；反之,當外匯匯率下跌,本幣升值時（如人民幣對美元的匯率從＄1＝￥8.7變化到＄1＝￥8.3）,國內居民對外匯的需求就會增加,本幣供應處於緊張狀態,從而迫使國內市場的利率上揚.
第五,國家經濟政策.由於利率變動對經濟有很大的影響,各國都通過法律、法規、政策的形式,對利率實施不同程度的管理.國家往往根據其經濟政策來干預利率水平,同時又通過調節利率來影響經濟.總之,決定利率及影響利率變動的因素很多很復雜,其中,最終起決定作用的是一國經濟活動的狀況.因此,要分析一國利率現狀及變動,必須結合該國國情,充分考慮到該國的具體情況,區分不同的特點分別對待,不能一概而論.
希望能幫到你。

㈩ 闡述一下市場利率的變動對市場經濟的影響

利率的高低，能反映一國宏觀經濟運行的基本狀況，利率的變動，又將影響所有宏觀經濟變數如國民生產總值、物價水平、就業水平、國際收支、經濟增長率等等。顯然，利率作為重要的經濟杠桿，對宏觀經濟運行與微觀經濟活動都有著極其重要的調節作用。因此，利率的變動是判斷一國宏觀經濟形勢的主要依據之一，利率走勢分析是宏觀經濟形勢預測的主要手段。 (一)利率變動對資金供求的影響 在市場經濟中,利率是一種重要的經濟杠桿,這種杠桿作用首先表現在對資金供求的影響上. 利率水平的變動對資金盈餘者的讓渡行為有重要影響,它對資金盈餘者持有資金的機會成本大小起決定性作用.當利率提高時,意味著人們借款的成本增大,資金短缺者的負擔也越重,他們的借款需要就會受到制約. (二)利率變動對宏觀經濟的影響 從宏觀看,居民的全部收入可分為消費和儲蓄兩個部分.儲蓄=收入-消費.在收入水平一定的情況下.儲蓄的多少取決於消費傾向.若居民的消費傾向高,則新增收入中用於消費的部分大,儲蓄就少.居民的消費傾向除了與目前收入水平、未來收入預期、物價水平及消費觀念等有關外,還受利率水平的影響.當利率上升時,會一直人們的消費慾望. 再從廠商投資來看,投資代表著社會資金需要.提高利率則使廠商投資成本增加. 當利率水平提高時,一方面減少消費、增加儲蓄,使社會資金供給擴大,從而有可能使社會產出擴大;另一方面,又可能使投資受到抑制,從而使社會產出減少. (三)利率變動對國際收支有重要影響 當發生嚴重的逆差時,可將本國短期利率提高,以吸引外國的短期資本流入,減少或消除逆差;當發生過大的順差時,可將本國綠水平調低,以限制外國資本流入,減少或消除順差. （四）利率變動對匯率的影響 首先，利率政策通過影響經常項目對匯率產生影響。當利率上升時，信用緊縮，貸款減少，投資和消費減少，物價下降，在一定程度上抑制進口，促進出口，減少外匯需求，增加外匯供給，促使外匯匯率下降，本幣匯率上升。與利率上升相反，當利率下降時，信用擴張，貨幣供應量（M2）增加，刺激投資和消費，促使物價上漲，不利於出口，有利於進口。在這種情況下會加大對外匯需求，促使外匯匯率上升，本幣匯率下降。這里以人民幣利率下調為例來說明利率-匯率機制的傳導效應：利率下降，國內需求上升，進口需求也上升，導致人民幣匯率下降；進口需求上升和通貨膨脹率上升，使得對人民幣貶值預期增加，企業進口增加而出口減少，資金外流增加，導致人民幣匯率下降。實際利率的下降引起外匯匯率上升、人民幣匯率下降。實際上，人民幣匯率下降的效果是擴張性的：一方面，人民幣匯率下降，在國外相對價格變化的影響下，由於出口擴大，在乘數作用下使國民收入得到多倍擴張，另一方面，人民幣匯率下降通過收入再分配效應和資產效應導致國內需求下降；與此同時，出口企業利潤增加，進口商品成本上升，推動一般物價水平上升。總之，人民幣利率下調造成人民幣匯率下降，對總需求的影響是雙重的。 其次，通過影響國際資本流動間接地對匯率產生影響。當一國利率上升時，就會吸引國際資本流入，從而增加對本幣的需求和外匯的供給，使本幣匯率上升、外匯匯率下降。而且，一國利率的提高，促進國際資本流入增加，而資本流出減少，使國際收支逆差減少，支持本幣匯率升高。與利率上升相反，當利率下降時，可能導致國際資本流出，增加對外匯的需求，減少國際收支順差，促使外匯匯率上升、本幣匯率下降。 （五）對股市的影響 1．利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。 2．利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格就會上升。 3．利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。 除了以上幾方面，社會資本狀況也會影響到利率作用的發揮，如果存在著大量過剩資本，利率降低就會引起投資增加；但如果資本不足，盡管利率降低了，投資也難以立即增加。 由此可見，利率的調節作用的實際效果決定於一國經濟發展的實際狀況。經濟高漲時，盡管利率上升也很難抑制投資增加；當經濟萎縮時，盡管當局壓低利率，也刺激不了投資的增加。再者，一國經濟越發達，利率的作用就越明顯；反之，在越不發達的國家中，利率被扭曲得越嚴重，對經濟也就失去調節作用.