2018利率的變化對股票的影響

㈠ 市場利率的變化為什麼會引起股價變動

股票市場在經濟中擁有異常的敏感度，股票市場的行情總是先經濟行情一步反映出來，能有效的預示出經濟周期的變動。因此，股票市場常常被人稱為經濟的方向標和晴雨表。市場與股價有著千絲萬縷的聯系。長期炒股的人知道，影響股價的因素有很多，除了國家稅收政策、銀行預期年化利率調控、物價變動等因素外，市場預期年化利率的變化也是促使股價發生變化的得力助手。
市場預期年化利率只是一個概念，到底它是經過一個怎樣的環節引起股價的波動的呢？和你做簡要分析。
首先我們需要知道一個理論：預期年化利率的變動與股價呈現反向運動的趨勢。也就是說，當市場預期年化利率上升時，股價反而會一路下跌；當市場預期年化利率滑落時，股價則呈上升趨勢。這是什麼原因？
1、預期年化利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不消減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下跌。反之，股票價格就會上漲。
2、預期年化利率上升時，投資者評估股票價格所用的折現率也會上升，股票值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，預期年化利率下降股票價格則會上升。
3、預期年化利率上升時，一部分資金從投向股市轉向銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反這，預期年化利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市，從而，增大了股票需求，使股票價格上升。
既然市場預期年化利率與股價之間存在這樣既定的關系，那麼如果能提前預測出市場預期年化利率的動向，就能大致掌握股價的走勢。這種想法對嗎？當然不是這樣。股價的變動除了受預期年化利率影響外，還有其他因素，上面我們已經說過。哪一種因素會成為當時的主導因素，我們不得而知。而市場預期年化利率只可以當做一種才能考指標。
投資者通過市場預期年化利率預測股價走向應注意什麼？
1、貸款預期年化利率的變化情況。由於貸款的資金是由存款來供應的，因此，根據貸款預期年化利率的下調可以推測出存款預期年化利率必將出現下降。
2、市場的景氣動向。如果市場興旺，物價上漲，國家就有可能採取措施來提高預期年化利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反的，如果市場疲軟，國家就有可能用降低預期年化利率水準的方法啟動市場。
3、資金市場的松緊狀況和國際金融市場的預期年化利率水準。國際金融市場的預期年化利率水準，往往也能影響國內預期年化利率水準的升降和股市行情的漲跌。如果海外預期年化利率水準低，一方面會對國內的預期年化利率水準產生影響，另一方面，也會吸引海外資金進人國內股市，拉升股票價格上揚。反之，如果海外水準上升，則會發生與上述相反的情形。

㈡ 2018年中國出台了哪些對股市有重大影響的政策

中國央行下調部分金融機構存款准備金率1個百分點。英大證券首席經濟學家李大霄表示，央行對部分金融機構降准以及置換中期借貸便利(MLF)的操作，其目的在於增加長期資金供應，降低企業融資成本，釋放4000億元增量資金，增加了小微企業炒股的低成本資金來源，解決小微企業融資難融資貴的問題，對於穩定經濟增長有正面作用，對於股票市場的穩定也有非常好的正面作用，屬重大利好消息。

鄧海清：降准對銀行股和債市是利好

央行貨幣政策拐點已經出現，去年嚴監管在貨幣政策上有一個去杠桿的組合，在目前的管理中確定為基本穩定，從今年開始已經調整為合理穩定，央行也在真正執行中性貨幣政策的基礎。 鄧海清認為，今年一季度季末資金市場明顯低於市場預期，第二季末明顯出現高度緊張，債券市場明顯也是債券市場利率化和炒股利率兩者收斂的情況，同時易綱行長也認為，央行存款端的市場化也認為會跟貨幣市場的利率並軌，這樣的情況下可以看到央行用降准替代MLF這些貨幣政策工具的操作。

「可以看到反映了央行非常清晰的變化，2014年的典型特點是高存款准備金率不變，維持一個投放劑量MLF作為央行貨幣政策的調控，現在央行一方面維持MLF，如果存款利率和貨幣市場利率並軌的話，存款准備金率本身跟MLF就打通了，原來相當於是雙軌制，和存款是兩道體系，現在如果存款准備金率放開的話，相當於會逐漸合二為一。我認為降准同時減少MLF的投放，會為存款利率市場化創造很多條件。」鄧海清表示。 對於商業銀行來講，鄧海清提到，存款的資金成本肯定會往上走，降低存款准備金率客觀上說對銀行減輕了負擔。如果直接是降准，商業銀行是不需要對MLF有任何成本的。這樣的話降低了銀行的資金成本。嚴監管情況下銀行資產端盈利能力在下降的，所以降低這個成本對商業銀行應該是利好，對債券市場利多，對銀行股應該也是利多。

㈢ 為什麼銀行利率上調，股票價格會下跌啊

銀行利率與股票價格成反比：

1、銀行利率提高，貸款利率增加，導致企業成本增加，投資者預期企業的利潤會下降，股票價格也會下跌。

2、銀行利率提高，投資者會將部分股市資金流向銀行，投資組合發生改變，導致股票下跌。

改革開放以來，中國人民銀行加強了對利率手段的運用，通過調整利率水平與結構，改革利率管理體制，使利率逐漸成為一個重要杠桿。1993年5月和7月，中國人民銀行針對當時經濟過熱、市場物價上漲幅度持續攀升的情況，兩次提高了貸款利率。

這兩次利率調整，與1994年以來出台的其他重大經濟改革措施相配合，對抑制固定資產投資規模、控制通貨膨脹，發揮了重要作用。

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貸款利率提高對證券市場來說，也包涵部分不利因素。

05年12月起勁的大牛市,成交量一直保持在200億。場外資金的源源湧入是股市走牛的基礎。盡管提高貸款利率對這部分資金影響不大,但對後續資金的介入無疑將提高成本。而對於已經到期的短期拆借資金來說,他們成本的提高。

另外，貸款利率上調,可以抑制投資需求,使投資放慢、投資品價格下降。

這樣一來，社會經濟活動放慢,包括上市公司在內的企業在競爭激烈的環境中,利潤空間受到壓縮。直接反映到二級市場上,則導致市場對投資回報預期降低,轉而拋售股票,從而使股價下跌但投資者對不同的行業態度不同。

㈣ 利率的變動，會對股票的價格產生影響嗎

股票是一種高收益的投資，所以很多人都非常想進入到股票市場進行發展，但是大家也知道股票價格本身受到多種因素的影響，非常容易產生波動。利率的變動會對股票的價格產生影響嗎？

三、利率下降對股票價格產生的影響

利率上升會對股票的價格產生影響，那麼利率下降同樣的也會對股票的價格產生影響，利率下降會減少企業的融資成本，從而進一步的影響股票市場的發展，利率下降就會讓企業的利潤上升，所以這個時候企業本身的價值就會增大，因此股票市場上的投資者，對於這只股票就會非常的有信心，因此投資者熱情高漲，所以這個時候股票價格會上漲。

㈤ 利率變動對股價的影響

對於股價的影響最敏銳者莫過於金融因素。在金融因素中, 利率水平的變動對股市行情的影響又最為直接和迅速。「一般來講，利率下降時，股票價格就上漲，利率上升時，股票價格就下跌。
1）利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下跌。反之，股票價格就會上漲。
2）利率上升時，投資者評估股票價值所用的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格則會上升。
3）利率上升時，一部分資金會從投向股市轉向銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市，從而，增大了股票需求，使股票價格上升。
上述利率與股價運動呈反向變化是一種一般情形。在股市發展的歷史上,也有一些比較特殊的情形。當形勢看好，股票行情暴漲的時候，利率的調整對股價的控製作用就不會很大。同樣，當股市處於暴跌的時候，即使出現利率下降的調整政策，也可能會使股價回升乏力。當然，這種利率和股票價格同時上升和同時回落的現象至今為止也還是比較少見的。
4）國際金融市場的利率水平。
國際金融市場的利率水平，往往也能影響國內利率水平的升降和股市行情的漲跌。在一個開放的市場體系中，金錢是沒有國界的，如果海外利率水平降低，一方面會對國內的利率水平產生影響，另一方面，也會引致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外利率水平上升，則會發生與上述相反的情形。

㈥ 利率波動對股票價格的影響機制是什麼

利率波動對股票價格有多種影響機制，以下是其中的一些： 1. 成本上升效應：如果利率上升，公司的借貸成本會增加，特別是對於需要大量資金投入業務的公司而言，其經營成本會增加，可能會導致該公司盈利下降，股價下跌。 2. 投資回報下降效應：隨著利率上升，債券市場的收益率增加，可能會導致股票市場的投資回報下降，從而降低了股票的吸引力。這會導致資金流出股票市場，導致股價下跌。 3. 貨幣政策影響：利率波動通常是在貨幣政策調整的背景下發生的，例如央行加息或降息。如果央行實施緊縮貨幣政策，利率通常會上升，碰羨公司的借貸能力和盈利能力受到挑戰，市場預期可能會導致股票價格下跌。 4. 消費和投資決策：利率的波鏈吵或動通常會影響消費者和企業的決策，如果利率上升，消費者和企業可能更傾向於儲蓄而不是消費和投資，這可能導致股票價格下跌。 總而言之，利率變化會對股票市場產生復雜的影響。與其他因素共同作用，例如公司基本面、市場規模、經濟環棚伍境等因素，會綜合影響股票價格的變化。