增值稅下調對股票市場影響

❶ 美國稅改計劃公布：美國稅改對股市哪些影響

市場聚焦於減稅和可能性，一旦這種結果出爐，市場將因高估值變得非常脆弱，此外很多投資者在6年的牛市後可能滿載而歸。將美國企業稅從35%的高位下調成為股市在大選後不斷刷新紀錄的主要因素。迄今，美股依舊接近紀錄高位。股市難以從稅改中得到提振的可能性較大。
對投資者而言，企業稅每下調1%將令每股利潤增長超過1美元。額外的每股收益增長將來自遣返稅收變化後的股票回購。

❷ 增值稅稅率下調對企業有何影響

增值稅稅率下調對企業的影響有何影響？對企業是有好處的。為企業的發展增添了新的動力。

❸ 增值稅稅率調整後，有什麼影響

增值稅稅率調整後，降低增值稅稅率可以使企業稅負減輕，一方面企業支出減少，另一方面采購原材料的成本也會隨之降低。如果增值稅稅率增加，其影響為增加了企業稅負負擔，也增加了企業支出，采購原材料成本也會相應的提高。我國近些年增值稅稅率不斷下調，大大減輕了企業的稅收負擔。

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》第一條在中華人民共和國境內銷售貨物或者加工、修理修配勞務（以下簡稱勞務），銷售服務、無形資產、不動產以及進口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅人，應當依照本條例繳納增值稅。

(3)增值稅下調對股票市場影響擴展閱讀：

《關於深化增值稅改革有關政策的公告》為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，推進增值稅實質性減稅，現將2019年增值稅改革有關事項公告如下：

一、增值稅一般納稅人（以下稱納稅人）發生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用16%稅率的，稅率調整為13%；原適用10%稅率的，稅率調整為9%。

二、納稅人購進農產品，原適用10%扣除率的，扣除率調整為9%。納稅人購進用於生產或者委託加工13%稅率貨物的農產品，按照10%的扣除率計算進項稅額。

三、原適用16%稅率且出口退稅率為16%的出口貨物勞務，出口退稅率調整為13%；原適用10%稅率且出口退稅率為10%的出口貨物、跨境應稅行為，出口退稅率調整為9%。

❹ 增值稅稅率下調對企業的影響

基本影響
1、增值稅作為價外稅,稅率的調整對企業利潤沒有直接影響;但在企業經營當中,稅率的降低會對價格產生影響,從而影響需求,從間接會影響利潤;能否通過減稅來降低價格從而提升量取決於議價能力和行業的競爭程度。對於競爭程度較高的行業,增值稅減稅對企業毀襲握的直接利好可能很有限,但間接利好對企業的影響很長遠。
2、上下游企業的稅率差對不同行業的影響不同;
3、增值稅對企業的現金流產生直接影響,並對企業的附加稅產生影響,從而影響企業的利潤;
4、受影響較大的行業:製造業、采礦業、批發零售業、租賃業等。當然所括汽車主機廠和銷售商。
合同注意事項
1、因增值稅稅率的降低,稅改前以含增值稅價格為標的簽訂的合同,在稅改後對銷售方而言獲利多些,對購進方而言獲利要少些。
2、在新政實施前,過渡期內實施的合同,如果是以含增值稅價格作為合同標的的采購事項,應盡量執行,避免稅改後執行,導致出現可抵扣的進項稅額減少,且購進成本增加的不利現象出現。反之,對於銷售合同,如果購進方許可,可考慮適度延後。
有可能的切換時間
1、增值稅應稅行為發生時點;
納稅人應計提銷項稅的時點;
3、增值稅專用發票開具的時點;
4、參考以往增值稅改革經驗,一般會選擇第2種方法確定。
對具體業務的影響
1、預付帳款
禪汪納稅人收到的實際將於稅降後消費的貨物或服務的預付款項,是否適用於新稅率。這是一個需要明確的事項。
2、視同銷售
降稅前購入了貨物(已按老稅率抵扣了埋進項),同時這些東西在降稅後被贈送了出去,那麼在視同銷售的原則下,應如何確定稅率的問題。
3、銷貨退回
在降稅前開具了發票,發生貨銷退回需要開具紅字發票
此時沖減的稅率變化了。甚至會發生在沖減前對方是一般納稅人,在沖減後對方變為小規模等特殊情況。
同樣,供應商也會預測這對於客戶需求的影響,因為客戶很有可能將購買大量貨物的時間推遲到降低稅率以後,以享受降低的稅率。
5、定價:
對於已經在廣告宣傳中明確銷售價格的企業,可能需要考慮從降稅後調整這些已標明的價格,以便讓消費者獲得節稅的收益,否則可能會對其市場競爭力產生纖慶不利影響。
6、年度合同或價目表。
某些行業每年初都會確定一個標准價目表。在降稅這種情況下,供應商是否應該重新審視或調整這些年度價目表。
7、存貨:
企業可能面臨存貨在購進時較高稅率,在降稅後銷售時較低稅率的情況。
8、折扣:
通常情況下,價格折扣適用於抵減以後采購交易的賬單,而不是直接抵減當前的交易金額(直接抵減需要開具紅字發票)。如果企業在降稅前取得這些折扣,但用於抵減降稅後的.銷售價格,那麼該折扣的實際價值會降低。
9、采購不動產:
財稅文件規定,2016年5月1日以後取得並在會計制度上按固定資產核算的不動產或者在建工程,其進項稅應自取得之日起分2年從銷售項稅額中抵扣,第一年60%,第二年40%。如果剛好降稅跨越在這兩年中間,那麼在計算第二年的進項稅時,應適用那種稅率更為合適?那當然有利的作法是降稅前的稅率。

❺ 增值稅改革對企業有什麼影響

我國現行增值稅採用生產型增值稅對外購資本品的重復征稅問題沒有解決,是一種不徹底的增值稅:不利於出口產品退稅,影響了我國出口產品在國際市場上的競爭能力;對購進扣稅法的完整鏈條產生了一定程度的斷鏈現象,給規范化增值稅的征管帶來矛盾。由於以上原因,我國現行生產型增值稅必須改革。「消費型」增值稅在計算增值稅時,允許將當期購入的所有投入物,包括購入固定資產中已支付的進項稅款一次性全部扣除。實行這種類型的增值稅,對於當期固定資產投入多的企業當期增值稅稅負低,當期固定資產投入少的企業增值稅稅負高。這種對每個納稅人根據其投資額的多少分別不同的稅負,有利於促進我國經濟持久的發展,充分體現了增值稅的優越性。但消費型增值稅由於稅基的縮小會減少財政收入,所以國家對稅收制度進行改革,增值稅改生產型為消費型,將設備投入納入增值稅抵扣范圍,不論對企業投資者還是對企業經營者、債權人都有重大影響。

一、對企業凈利潤的影響

增值稅轉型對製造企業而言,直接受到影響的項目有:允許抵扣的增值稅進項稅、應上交增值稅、應交地方的城建稅等附加稅費基數和稅費額、購入應稅固定資產計價、產品成本、所得稅稅基及所得稅稅額。因此,增值稅轉型將給企業帶來利潤的增加,從而增加投資者收益。我國目前實行的是生產型增值稅制度。根據《企業會計制度》的規定,固定資產在取得時應按取得時的成本入賬,取得時的成本包括買價、增值稅費用和其他相關費用,用公式表示就是:固定資產成本=買價+增值稅+其他費用。稅制改革後將實行的是消費型增值稅制度。由於購進固定資產的進項增值稅可以抵扣,固定資產的取得成本中就不包含增值稅這一塊。顯然,消費型增值稅制度框架下的固定資產(不動產例外)成本,要低於生產型增值稅制度條件下的固定資產成本。以生產型增值稅制度下的設備類固定資產成本為比較基準,假設所購設備執行基本稅率17%,消費型增值稅制度下固定資產成本的降低幅度為:17%/(1+17%)=15.54%,也就是說,降低幅度在1/7到1/6之間。消費型增值稅制度下設備類固定資產成本的降低幅度為15.54%,因此企業每期的設備折舊也相應降低15.54%。從前面的固定資產折舊成本轉移過程來看,設備折舊的降低導致公司當期主營業務成本的降低,從而提高了當期的主營業務利潤。由於稅制改革並不提高公司的經營成本和其他業務經營成本,公司當期的營業利潤也相應提高並最終提高公司的經營利潤。根據現行《企業所得稅暫行條例》的規定,因折舊成本降低而導致的企業利潤增量也需要繳納企業所得稅,現行企業所得稅稅率為33%,公司因設備折舊降低而增加的凈利潤相當於現行會計期內公司設備折舊額的幅度為:15.54%×(1-33%)=10.41%。由於企業的凈利潤受多種因素的影響,增值稅的轉型對企業凈利潤的影響幅度沒有一個確定的比例,後面的案例分析能夠提供一種計算方法並能給出鋼鐵行業的收益幅度。

如以寶鋼股份作為案例來測算消費型增值稅制度改革對公司經營業績的影響。為了研究的方便,以現行生產型增值稅制度下的經營業績作為比較基礎,並選取2002年度報告的數據作為樣本,測算該公司將在簡單再生產(即經營規模不變)條件下的經營業績增長趨勢。實際上,寶鋼股份是在擴大再生產條件下經營的,因此其實際經營業績增長速度肯定要高於測算出的增長速度。在簡單再生產的條件下,公司一年的固定資產投資規模等於當年的固定資產折舊金額,即寶鋼股份每年的固定資產投資規模為538230.40萬元。由於不動產投資不涉及進項增值稅,所以只考慮設備投資,寶鋼股份一年新增設備投資規模為472336.04萬元,新增設備的進項增值稅含量為:472336.04/(1+17%)×17%=68630.20萬元。目前寶鋼股份的設備綜合折舊年限約為12年,則其新增設備綜合折舊年限亦可視為12年,新增設備的增值稅含量也將在12年內被折舊攤銷,折舊攤銷中的增值稅含量為68630.02/12=5719.17萬元。

對經營凈利潤的影響幅度。在消費型增值稅制度下,由於企業的各項經營成本並不因增值稅制度的改變而變化,一年的所得稅稅前利潤增量在數量上等於新增設備折舊中的增值稅含量,即利潤增量=5719.17萬元。由於企業所得稅制度沒有改變,因增值稅制度改變而增加的利潤仍然需要繳納所得稅,則一年的經營凈利潤增量=5719.17×(1-33%)=3831.84萬元。由於公司每年都在進行設備再投資,在新的稅制條件下,公司每年的經營凈利潤增量隨著時間推移逐年遞增,設第n年的凈利潤增量為Y(n),則n的最大值等於12。公司2002年度的凈利潤為427193.24萬元,設第n年的凈利潤增長率為L(n),則:L(n)=Y(n)/427193.24。

二、對商品價格的影響

增值稅作為價外稅,是商品價格的一個重要組成部分,增值稅稅負下降直接降低商品價格,一般情況價格下降是提高商品競爭力的一個重要因素。加入WTO以後,國內和國外形成一個統一的市場,2008年以後用於保護國內市場的關稅、進口環節的增值稅等措施將不能有效使用,國外優質商品將與我國企業商品直接競爭。增值稅轉型為消費型後,企業迫於競爭壓力會進一步降低商品價格,將促使通貨緊縮進一步加劇,所以面對即將來到的貿易挑戰,增值稅轉型給產品的降價提供了空間,增強了我國商品的競爭能力。

三、對經營活動現金凈流量的影響

在現行的生產型增值稅制度下,公司購買固定資產的進項增值稅不能抵扣,會計上計入固定資產成本,在現金流量表上體現為公司投資活動的現金流出。在消費型增值稅制度下購買固定資產的進項增值稅可以抵扣,企業將比在現行生產型增值稅制度下少流出現金,相對來說就是公司現金流量在現有基礎上的增加。消費型增值稅制度下固定資產進項增值稅的抵扣可以有兩種方式:一種是在購進當期一次性抵扣,另一種是在增值稅條例規定的年限內分期抵扣。從消費型增值稅制度的基本意義來看,固定資產進項增值稅應當在購買當期一次性抵扣,這種一次性抵扣方式對公司最有利,但是企業固定資產的購置往往是少批大金額,採取一次性抵扣會引起增值稅收入的較大波動,而增值稅是目前最大的一個稅種,對政府財政的穩定性不利,因此未來的消費型增值稅制度的實施細則很可能會採取一種變通的做法,要求企業在一定的年限內分期抵扣。從現金流的折現價值角度來看,分期抵扣的方式不如一次性抵扣對企業有利。從保守起見,假設新的消費型增值稅制度採取在設備的預計使用期限(即折舊年限)內分期抵扣進項增值稅的抵扣方法。以生產型增值稅制度下公司現金流量為比較基礎,消費型增值稅制度下每期可以抵扣的進項增值稅金額就等於當期的現金流量增量,即公司每期因設備折舊降低而增加的現金流量相當於現行會計期內公司折舊額的15.54%。綜合以上寶鋼的案例分析增值稅的轉型對寶鋼股份經營活動現金凈流量的影響,從前面的折舊成本轉移過程分析可知,消費型增值稅制度改革最終通過降低產品銷售成本來提高經營活動現金凈流量,稅制改革並不影響其他各項經營活動的現金流出,因此一年的經營活動現金流增量等於每年新增設備折舊中包含的進項增值稅含量,即經營活動現金流增量=5719.17萬元。由於公司每年都進行設備再投資,在新的稅制條件下,公司經營活動現金流的增量隨著時間的推移逐年遞增,設第n年的凈利潤增量為M(n),則:M(n)=5719.17×n萬元。由於設備綜合折舊年限為12年,則n的最大值等於12。公司2002年度的經營活動現金凈流量為1079001.12萬元,設第n年的凈現金流增長率為X(n),則:X(n)=M(n)/1079001.12。從上面的分析可以得出以下結論:

1.稅制轉型有利於提高上市公司的經營業績,影響幅度呈逐年上升趨勢。

2.固定資產比例較高企業,受到影響的幅度越大。

3.像寶鋼這樣的大型資本密集型企業將是消費型增值稅制度改革的主要贏家。

稅制改革的核心任務是要為企業營造一個公平競爭的外部環境,增強企業的競爭力。增值稅的改革重點放在激發企業投資積極性和提高企業效益等方面,一方面將現行的生產型增值稅轉型改為消費型增值稅,允許企業抵扣當年新增及其設備投資部分所含的進項稅金,提高企業市場競爭力;另一方面還要考慮擴大增值稅的覆蓋范圍,從世界各國增值稅發展趨勢看,逐步擴大增值稅征稅范圍進而對所有的貨物和勞務徵收增值稅是現代增值稅的發展方向。

參考文獻:

1.郭瑛.淺析增值稅轉型對企業財務的影響.新疆職業大學學報

2.顧曉敏.淺談我國增值稅稅制改革.商場現代化

3.李要賢.對我國增值稅制度現狀分析.集團經濟研究

4.高成華.做好增值稅轉型的籌劃.稅收征納

❻ 增值稅降低有何影響

以含稅價格交易

增值稅稅率下調後，如果企業以含稅價格交易，稅負變化情況如何呢?

舉例來說，假設製造企業聞濤實業有限公司(以下簡稱聞濤公司)的購銷業務均以含稅價格計價(約定不因稅率調整而改變交易價格)，原適用稅率16%，在稅率調整後適用稅率13%。

本月銷售貨物收取款項價稅合計1160萬元，購進原材料支付款項價稅合計696萬元，且當月已全部用於生產，支付運輸費用價稅合計110萬元。

在稅率調整前，聞濤公司本月不含稅銷售額=1160÷(1+16%)=1000(萬元);當期銷項稅額=1000×16%=160(萬元)。購進貨物不含稅價款=696÷(1+16%)=600(萬元)，購進貨物當期進項稅額=600×16%=96(萬元);

購買服務不含稅價款=110÷(1+10%)=100(萬元)，購買服務當期進項稅額=100×10%=10(萬元)。本月應納增值稅稅額=160-96-10=54(萬元)。

由於購銷業務原已約定以含稅價格交易，稅率調整後，聞濤公司本月不含稅銷售額=1160÷(1+13%)=1026.55(萬元);當期銷項稅額=1026.55×13%=133.45(萬元)，較原稅率計算的稅額少26.55萬元(160-133.45)。

同時，由於購銷業務均以含稅價格計價，聞濤公司收入相應增加26.55萬元。購進貨物不含稅價款=696÷(1+13%)=615.93(萬元)，購進貨物當期進項稅額=615.93×13%=80.07(萬元)，較原稅率計算的稅額少15.93萬元(96-80.07)，聞濤公司成本相應增加15.93萬元。

購進服務不含稅價款=110÷(1+9%)=100.92(萬元)，當期進項稅額=100.92×9%=9.08(萬元)，較原稅率計算的稅額少0.92萬元(10-9.08)，聞濤公司成本相應增加0.92萬元。本月應納增值稅稅額=133.45-80.07-9.08=44.30(萬元)。

稅率調整後，聞濤公司較調整前少繳納增值稅9.70萬元(54-44.30)，減少應納稅額比例為17.96%。

由於交易均以原約定的含稅價格計價，本次稅率降低後，向聞濤公司銷售原材料的企業，其銷項稅額(即聞濤公司的進項稅額)減少15.93萬元(96-80.07);提供運輸服務的企業的銷項稅額(即聞濤公司的進項稅額)減少0.92萬元(10-9.08);

生產、銷售貨物的聞濤公司，其銷項稅額減少26.55萬元、進項稅額減少16.85萬元，自身應納增值稅稅額減少9.7萬元。同時，聞濤公司的銷售收入增加26.55萬元，成本增加16.85萬元，稅前利潤也相應增加9.70萬元。

這就意味著，該批貨物因降低增值稅稅率而整體減少的26.65萬元增值稅稅額，最終由生產環節和銷售環節的企業分別享受。

以不含稅價交易

如果購銷均以不含稅價格計價，情況則有所不同。

按照約定，聞濤公司本月銷售貨物收取不含稅價款1000萬元，購進原材料支付不含稅價款600萬元，且當月已全部用於生產，支付不含稅運輸費用100萬元，增值稅稅額均按當期適用稅率另計(遇稅率變化相應調整)。

在稅率調整前，當期銷項稅額=1000×16%=160(萬元);購進貨物當期進項稅額=600×16%=96(萬元)，購進運輸服務當期進項稅額=100×10%=10(萬元);本月應納增值稅稅額=160-96-10=54(萬元)。

在稅率調整後，當期銷項稅額=1000×13%=130(萬元)，較原稅率計算的稅額少30萬元(160-130)，聞濤公司本月的銷售收入無變化仍為1000萬元。

購進貨物當期進項稅額=600×13%=78(萬元)，較原稅率計算的稅額減少18萬元(96-78)，成本無變化;購買服務當期進項稅額=100×9%=9(萬元)，較原稅率計算的稅額少1萬元(10-9)，成本無變化。本月應納增值稅稅額=130-78-9=43(萬元)。

稅率調整後，聞濤公司較調整前少繳納增值稅11萬元(54-43)，減稅比例為20.37%。

假設聞濤公司當月生產的貨物均由某小規模納稅人(或非一般納稅人購買自用，或一般納稅人購進後用於不能抵扣進項的項目等)購買，如按原稅率計稅應支付聞濤公司貨款價稅合計為1160萬元。

但由於事先已約定是以不含稅價格計價、增值稅按當期適用稅率另計，本次稅率降低後，生產銷售貨物的聞濤公司銷項稅額減少30萬元，進項稅額減少19萬元(18+1)，其自身應納增值稅額減少11萬元，收入、成本及利潤均未發生變化。

由於聞濤公司銷售貨物應計的銷項稅額(由購買方支付的稅額)減少30萬元，購買方只需支付給其貨款價稅合計1130萬元(不含稅價款1000萬元、增值稅130萬元)，即減少了應支付的增值稅30萬元。

這就意味著，因降低稅率而整體減少的30萬元增值稅稅額，最終由終端購買方享受了優惠。

增值稅屬於生產環節、銷售環節產生的價外稅，在各環節中依次轉嫁，由銷售方向購買方收取，最終由終端購買使用者承擔。增值稅稅率下降，不一定能讓所有環節的市場主體都能得利，在減稅幅度既定的情況下，各相關市場主體具體的減稅效果還要看每項業務所涉及貨物(勞務、服務等)的供需關系、計價方式以及各方的議價能力。

關注後續相關政策

實務中，雖然各市場主體的購銷業務及銷項稅額、進項稅額構成遠比上述案例復雜得多，但有一點是可以肯定的，在增值稅稅率降低後，國家最終徵收的稅款必然是相應減少了，至於各市場主體如何分配因降低稅率帶來的減稅紅利，則受市場地位等諸多因素影響。

值得注意的是，降低16%、10%兩檔稅率，可能導致適用6%稅率的企業進項稅額減少。為抵消這種影響，預計相關部門還將出台對生產、生活性服務業採取加計扣除等增加稅收抵扣的一系列配套措施，這都將帶來一定程度的減稅效應。

對於外貿企業而言，按照慣例，從事出口貨物、跨境應稅行為適用的16%和10%的出口退稅率，很可能也會分別下調。同時，相應購進貨物的進項稅額也將隨銷售方稅率降低而減少。

筆者提醒相關外貿企業，關注後續政策的出台及過渡期政策的規定。

按照現行稅制，隨同納稅人繳納的增值稅還應繳納城市維護建設稅和教育費附加及地方教育附加(附加稅費)，銷售方因增值稅稅率降低而減少的應納稅額，相應還將帶來應繳附加稅費的減少。

總之，隨著一系列稅收優惠政策的落地，相關市場主體將會有更多的獲得感。