傳統期貨公司如何創新
1. 新形勢下期貨公司如何對營業部進行有效管理
一、「轉換門」事件暴露出期貨公司現有管理模式的缺失 前段時間，某期貨公司的一個營業部從管理者和普通員工到客戶整體轉換門庭一事震驚業界。行業內各公司之間人員流動本屬平常，可像這么大規模的整體流動卻是前所未有。營業部的員工跳槽無非是為了更廣闊的職業前景和較好的薪酬待遇，但客戶跟隨從業人員跳槽又能得到什麼？為什麼客戶寧願跟隨從業人員跳槽也不願意留在原有期貨公司？這並不是一件單純的跳槽事件，其背後隱藏的管理危機足令我們警醒。但縱觀整個期貨市場，幾乎所有的公司在對營業部的管理上都與該公司相似。這正說明，期貨公司的管理到了一個亟需改革的時候了。 以前營業部大多依靠公司支撐，由於期貨公司網點稀少，營業部除了承擔單一的客戶開發職能外，很少承擔其他職能，管理起來十分方便。期貨公司對營業部普遍採取單獨核算、業務分區管理的模式。這一被諸多跨國公司早期所常用的模式最大的優點就是擁有眾多的業務增長點，公司整體效益保持穩步增長的態勢。從期貨市場以及期貨公司的發展歷史來看，這種管理模式在期貨市場發展的初期以及期貨公司起步之初效果十分明顯。但隨著市場的發展，這種模式的弊端也日益明顯：在這種管理模式下，公司對外難以形成品牌效應，客戶對公司的認可度不高；對內生活在公司「高壓」之下的營業部員工對公司普遍缺乏歸屬感，工作上出現精神離職的現象也大范圍地存在。各個公司在一味強調業務擴張的同時卻忽視了客戶服務，最終形成了客戶只認可某個從業人員而對公司不認可。再加上近來期貨公司之間的人員流動十分頻繁，人才也嚴重流失，因此出現部分客戶甚至絕大部分客戶隨從業人員流動的現象也就不足為奇。 二、新形勢下期貨營業部的地位越來越重要 隨著股指期貨的推出日益臨近，商品期貨品種不斷增加，期貨營業部的潛在客戶群也被放大，營業部正逐步轉換為期貨公司從事市場開拓的主要力量，承擔的職能也由單一的客戶開發轉換成為集客戶開發和客戶服務於一體，成為樹立公司形象的窗口，同時也是期貨公司主要的利潤來源。可以預見未來期貨公司營業部的市場開拓能力會越來越強，在期貨公司中的地位及話語權也越來越重要。因此，目前各家公司都紛紛在一線甚至二線城市增設營業部，但是新設立的營業部能否達到預期效果以及如何對越來越多的營業網點進行有效管理則是當前期貨公司所面臨的問題之一。目前，期貨公司必須改變對營業部的管理模式和管理辦法。 三、期貨公司對營業部的幾種管理模式及特點 期貨公司對營業部的管理至少要涉及到三個層面的問題： 首先是狹義的管理模式，即總部對營業部的管理模式；其次是廣義的管理模式，它不僅包括狹義的具體的管理模式，而且包括公司的治理結構的確定、總部及各下屬營業部的角色定位和職責劃分、營業部組織架構的具體形式選擇以及績效管理體系的建立；第三個層面是對與管理模式相關的一些重要外界因素的考慮，涉及到業務戰略目標、人力資源管理、工作流程體系以及管理信息系統。按照期貨公司總部的集、分權程度，公司對營業部的管理大致可以分為操控型、戰略管理型和財務管理型三類。 操控型：也就是目前業界比較通行的管理模式。總部從業務目標到實施幾乎什麼都管，營業部只負責市場開拓。為了保證業務目標的達成，總部的各種職能管理非常深入。如總部負責管理各營業部管理團隊及業務骨幹人員的選拔、任免。在這種管理模式下，為了保證總部能夠正確決策並能解決各種問題，總部要設立大量的職能部門，機構臃腫程序繁瑣。一份普通的市場開發計劃可能會涉及幾個部門，需要不同的領導審批。等到領導審批完畢，早就錯過了計劃的最佳執行時機。這種模式可以形象地表述為「上是頭腦，下是手腳」。在這種管理制度下，業務人員在公司的地位低下，缺乏積極的工作態度，提供給客戶的服務自然做不到盡心盡力，也許還會敷衍了事。客戶對公司的企業文化及服務理念也很難認同理解，自然也就難以形成良好的品牌效應。 戰略管理型：公司總部負責公司的財務、資產運營和整體的戰略規劃，各營業部同時也要制定自己的業務戰略規劃，並提出達成規劃目標所需投入的資源預算。總部只負責營業部的設立，在具體工作上給予有附加價值的建議，批准其預算，再交由營業部執行。為了保證各營業部目標的實現以及公司整體利益的最大化，公司總部的規模並不大，主要工作進行綜合平衡、提高綜合效益。如平衡各營業部間的資源需求、協調各各營業部之間的矛盾、推行「無邊界企業文化」，高級主管的培育、品牌管理、最佳典範經驗的分享等等。這種模式可以形象地表述為「上有頭腦，下也有頭腦」。目前世界上大多數跨國公司都採用或正在轉向這種管理模式。受營業網點的影響，目前很少有期貨公司採用這種管理模式，但隨著期貨公司自身實力的不斷加強以及競爭的日益激烈，很多期貨公司在對營業部的管理上不得不面臨轉型的問題。 財務管理型：公司總部只負責整體的財務和資產運營、財務規劃、投資決策和實施監控，以及營業部的設立及規劃工作。各營業部每年會給定各自的財務目標，這有點類似承包責任制的味道。在這種管理模式下，各營業部業務的相關性不大。總部主要負責資產運作，因此總部的職能人員並不多，主要是財務管理人員。這種模式可以形象地表述為「有頭腦，沒有手腳」。 還有其他一些模型設計方式，如分成經營式、戰略式和控股公司三種模型，其基本原理也與前面描述的模型相似。也可以分成兩大類，純粹的管理和具有市場開發的管理。純粹的管理是公司對營業部的業務沒有直接的指導，主要負責對外宣傳、樹立公司的品牌；具有部分市場開拓功能的管理是通過公司戰略、業務單元戰略和公司的職能部門等方式對營業部業務進行協調和影響，公司可以考慮設置統一服務、統一推廣、統一研發等功能。 可見，操控型和財務管理型是集權和分權的兩個極端，戰略管理型則處於中間狀態。而戰略管理型也比較符合期貨市場以及期貨公司發展的需要。 四、健全期貨公司對營業部的管理體制 我國期貨業相關法律法規正在逐步完善中，期貨公司對營業部的管理也需要期貨公司在很長時間內進行不斷的實踐和探索。 首先，期貨公司對營業部的管理需要一個科學、明確的戰略方向，要確定基本的管理思路。 其次，應該重新明確和調整總部的職能定位，把該管的管起來，不該管的堅決放下去。例如：一些營業部的規模已成倍地擴大，而公司的管理者對營業部仍然沿用原有的一套組織結構和管控模式，這自然是行不通的。目前形勢下，對營業部改革和向營業部放權勢在必行。 再次，由於戰略目標和管控模式的改變，相應的支撐體系如人力資源管理、工作流程和學習系統都要跟上。比如，部門職責的變化必然引起崗位職責的變化，從而相應的績效考核指標也應進行調整。再如，原有部門權力職責的改變必然要求有新的工作流程相匹配。 一個行業或公司在不同的發展周期，其管理及經營模式需要相應的轉變。在市場起步期，營業部首先需要去開拓市場，力爭搶占更多的市場份額，需要強有力的市場渠道開發能力，因此期貨公司對營業部的管理在這些方面的功能必然首先突出出來。到了快速增長期，期貨公司對營業部的管理則需要滿足保持現有的市場份額和爭奪新的、更高端的市場。因此，期貨公司對營業部的管理需要突出創新。而到了成熟期，期貨公司對營業部的管理則需要在進一步提升上述各種能力的基礎上，更加滿足開發現有客戶的潛在價值和強化對客戶深層次服務的能力。這就是為什麼一些企業，特別是服務性企業如銀行、保險公司、咨詢公司等以客戶群劃分來搭建自己的組織結構的原因。 目前期貨行業正處於快速發展期，期貨行業歸根到底也是屬於金融服務業，大可以參照銀行業的模式來進行管理。因此，筆者認為，期貨公司對營業部的管理大致可以從以下幾方面著手： 1.轉變管理觀念。目前期貨行業正在發生重大變革，金融衍生品的引入必將大大吸引商業銀行、信託公司、保險公司、投資基金等金融機構投資者積極參與到期貨市場中來。同時，由於個人和廣大企業對期貨的逐漸理解和接受，也將會有更多的企業運用衍生品進行避險、套期保值和投資。因此，營業部已經不再是單一的業務開拓部門，要想發揮出較好的規模效益，發揮其信息據點的作用，期貨公司就必須轉換管理觀念。管理職能要由操控型管理向戰略型管理轉變。 2.期貨公司要想實現對營業部的有效監控，離不開完善的管理制度，包括營銷管理、風險管理、人才培養等制度，並要注重營業部的規范化建設以及適當授權。如果一味讓營業部脫離公司的發展而獨大，營業部整體轉換門庭的案例仍有可能繼續上演；反之若公司對營業部監控過嚴，則營業部難具競爭力。要想改變對營業部的監管「嚴則死，放則亂」的現象，就要依據營業部的規模確定其承擔的職能以及相應的分配機制。公司除給予營業部必要的自主權外，其日常業務也應當接受公司總部相關職能部門的指導和監督。 3.積極進行創新，包括產品創新、營銷手段創新、技術創新、風險管理創新等。目前國內大部分的期貨公司都沒有形成品牌效應，營業部在開展業務以及客戶服務上缺少一個強有力的支撐平台。因此，期貨公司在對營業部的後台支持上，除了提供必要的硬體設施保證客戶交易暢通外，還要建立強大的研發中心以及客戶服務中心，在服務手段以及服務內容上創新，對所有營業部的客戶進行統一的服務，培養客戶對公司而非個人的認可，形成品牌效應。 4.完善激勵機制。由於國內期貨市場起步較晚，期貨公司盈利能力仍然較弱，導致期貨公司的激勵機制嚴重滯後和缺乏創新性。科學的激勵與約束機制可以提高員工的工作熱情及對公司的歸屬感。期貨公司應當依據「責權明晰、適度授權、務實高效、合理分配」的原則建立必要的激勵機制和考核制度。對營業部的考核除考核業務成績外，還可以依據不同人員
2. 在一個三線近四線的發展中城市裡面，期貨公司能做起來么應該怎麼做
你好，看到你在網路知道中提得問題了。首先圓前磨，我也是期貨公司的，也想和你們合作。如果可以，希望你能考慮下。
第一：你所說的開家期貨公司的問題。目前期貨公司牌橘斗照很難，只能收購現有小得期貨公司。但目前期貨行業競爭激烈，利潤率很低，目前看投入產出比不合適。最好不要直接開期貨公司。
第二：你們估計會選擇期貨公司居間，從中提取手續費。傳統的市場開發方式有電話營銷，會議營銷等。如果當地有錢人較多，可以多搞幾次小型會議，逐步擴展。也可以逐個打電話，然後約見面，開戶等。和傳統的營銷沒有什麼本質的區別。只需要注意你悔脊得談吐的專業性。
第三：建議你們可以向期貨私募轉移，用自己的資金做投資，如果運作合理，收益會很不錯。估計你們當地募集到資金應該沒有問題，如果有賺錢效應。而且可以成立期貨沙龍或者俱樂部形式，走高端路線。
這三點是我的一點想法，希望對你有所幫助。
3. 從「紅馬甲」到董事長 守護初心踐行使命
期貨市場30年，離不開從監管層到交易所、再到期貨公司等市場體系中無數個堅守者和築夢者的努力。他們紮根期貨市場，通過努力和堅持，從基層做起，一步步走出了屬於自己的期貨人生。吳國華正是其中的一員——從「紅馬甲」到徽商期貨董事長，從風華正茂的青年到成熟穩重的公司高管，26年彈指一揮間，記錄下他拼搏的足消叢跡、努力的身影和閃亮的成績。
從懵懂到發現意義 服務客戶行穩致遠
1994年，復旦大學碩士研究生畢業後，吳國華穿上「紅馬甲」，擔任安徽省物資局化工輕工總公司在北京商品交易所的場內出市代純陵表，從事公司的期貨自營和期貨代理業務。彼時的北京商品交易所是市場上規模較大的交易所之一，身處全國政治經濟文化中心，工作在經濟金融前沿陣地，這一段在交易所場內工作的經歷，認識了來自不同行業的「紅馬甲」，拓寬了眼界，收獲頗豐，對吳國華來說難以忘懷。
對於自己26年的期貨市場經歷，吳國華大體上分為三個階段：懵懂階段、專業化階段、發現意義階段。
「懵懂階段」是無數初入職場的年輕人的必經之路，吳國華自然也不例外。他出身於皖南朴實的農家，讀萬卷書已是不易，家裡自然沒有足夠的實力讓他行萬里路以開闊眼界，他說初到大城市工作，自己顯得不夠從容。與此同時，彼時的中國正處在從計劃經濟向 社會 主義市場經濟轉型拿褲櫻之中，現代企業制度、專業化培訓、KPI考核等尚不多見，新員工到崗後主要依靠自我學習、積累和摸索。剛進入期貨行業的吳國華立即從事期貨交易和期貨代理兩類業務，工作只有在懵懂中不斷 探索 前進。
世上無難事，只怕有心人。腳踏實地的吳國華通過努力學習，很快進入期貨人生的第二個階段，即「專業化階段」。吳國華說，期貨行業經過治理整頓以後，逐步進入專業化、規范化管理階段，相關監管機構舉辦了大量的期貨培訓，開展了期貨從業資格考試等，他都積極參與其中，同時沉下心來認真研讀約翰·墨菲的《證券期貨市場技術分析》《日本蠟燭圖技術》等國內外經典的專業書籍，經過不懈努力，他的專業化水平不斷提高，自信心越來越強，工作成果日益顯著，順理成章地走進期貨人生的第三個階段——發現意義的階段。
從工作的第2年開始，吳國華經歷了不同部門的部門經理、副總經理，到總經理，再到董事長等崗位，熟稔期貨公司的經營管理。「正如馬克·吐溫所說，人的一生最有意義的日子有兩天，一天是自己出生的那一天，另一天是找到自己工作意義的那一天。」吳國華說，從事管理工作後，自己的想法經過集體討論和決策可以落實下去，這進一步激勵自己學習、思考，與同事一起討論研究，形成良性循環，周而復始，他也在其中找到了工作的意義，即發現自己的工作與自己的專長、興趣相一致，這是很幸運的事。
在服務客戶的過程中，吳國華總是身先士卒，走在服務客戶的第一線。覺察到程序化交易的發展前景，從2008年開始，吳國華就在徽商期貨的客戶中大力倡導程序化交易，同時推薦約翰·墨菲的《證券期貨市場技術分析》等書籍。在對客戶培訓時，除了常規的技術分析，重點讓客戶樹立正確的投資理念，即順勢而為、及時止損、固定規則、堅持到底，以及「計劃交易，交易計劃」這一「八字方針」。為了做好客戶培訓和客戶服務工作，吳國華還將自己對市場的感悟和認知陸續編寫了《相約去炒金》《我是操盤手》《操盤手》等投教書籍，由安徽人民出版社出版發行。
帶領徽商實現跨越 探索 轉型發展之路
2007年，吳國華接手管理徽商期貨，此時公司正處於發展低谷：連續虧損，員工收入低，人心不穩。他清楚地記得一個業務人員對他說，每個月只有260元的工資。在全體員工會議上，他提出提高員工收入的目標：兩年內，部門負責人年薪要達到50萬元。由於採取了良好的激勵措施，樹立了榜樣，產生了示範，僅僅一年後，少數部門負責人年薪即達到100萬元，部分員工達到30萬元。吳國華超預期兌現了自己的承諾。
很快，徽商期貨徹底結束了長期虧損局面，並實現了一個個跨越：客戶人數從當初不到1000戶發展到目前的16萬戶以上，交易量從當初每天不到1000手發展到目前每天110萬手以上。2013年以來，凈資產收益率在全國期貨行業排名前兩位，其中2013年、2016年、2017年和2018年凈資產收益率排名全國期貨行業第一。2020年年中客戶數超過16萬。2018年全年開戶量首次突破2萬，互聯網開戶排名連續三個月位居全市場第一，有六個月居全市場第二，在全國期貨行業處於領先位置。2018年徽商期貨獲A類評級，是安徽省首家獲得A類評級的期貨公司。
閃耀的業績離不開幹事的人。吳國華介紹，徽商期貨現有員工480多人，平均年齡32歲，既年輕又有活力。「公司圍繞以人為本的管理理念，為人才營造良好的成長平台和發展空間，樹立大人才觀，吸引優秀的中高層管理人才和員工加入，以『既要把公司員工培養成期貨行業的專家，也要培養成現貨領域的專家，既要培養盡職盡責的員工，也要培養優秀的管理者』為人才發展目標，培養人才，對全體員工制定KPI，把員工的優勢發揮出來，讓員工核心能力得到提升，將員工培養成經營者。」不僅如此，徽商期貨還獲批設立「安徽省級博士後科研工作站」，推動與高校、科研院所在深度課題、創新技術轉化等更廣闊的領域開展合作，完善了公司高端人才培養體系。
和吳國華一樣堅守市場的「老人」，在徽商期貨以及他的周圍仍有不少。在吳國華看來，這種堅守對年輕人起到了傳、幫、帶作用，形成了市場上良好的階梯式人才發展結構。對於「成功」而言，毅力是金，智力是銀，無論投資還是經營管理中的任何工作，淺嘗輒止不會成功。第一步是開始，第二步是堅持，第二步需要總結經驗教訓，找到方法，繼續堅持。沒有第二步就沒有成功。
吳國華對人才的要求是德才兼備，以德為先。「員工要做有德有才的人。按照德與才的關系可以分為：有德有才，有德無才，無德無才，有才無德。我們只能選擇前者或前兩者，而不能選擇後兩者。什麼是德？德包括 社會 公德、政治品德、家庭美德、職業道德。什麼是才？才包括知識和技能。」吳國華說，期貨市場需要學習型人才，無論是怎樣的人才，都要多讀書多學習，最有益的學習是邊工作邊學習。人才成長的「721原則」講的是，人的知識70%來源於自己的工作實踐，20%來自於溝通反饋，10%來自於課堂和培訓。
吳國華一直紮根在期貨市場，把最寶貴的青春年華奉獻給了期貨行業，滿懷感恩之心。在多年的公司經營管理工作中，他學習、運用、積累了投資經驗、經營和管理經驗，以及科研的方法、經驗。他能夠做到實事求是，堅守原則與適度妥協。他強化了風險管理理念、創新意識。他學會了從有我到無我，從以本人為中心到以公司為中心、以他人為中心的轉變，換位思考的能力得到進一步提高；學會了批評與自我批評；學會了舉辦民主生活會、組織生活會的工作方式。
吳國華表示，未來公司要向專業服務機構轉型，深度服務於投資者，圍繞客戶盈利開展工作。「零手續費」的低價競爭沒有發展空間，要為客戶提供具有含金量的服務，以服務價值的提升換來費率的提升。向專業風險管理機構轉型，做大做強風險管理業務。縮短現貨企業與套期保值需求之間的距離。走財富管理之路，挖掘提升財富管理能力，找准財富管理業務的定位。根據期貨公司自身的業務特點，找到自己的特色和核心競爭能力，做大做強資管業務，從傳統經紀業務通道的提供者向財富管理專家轉型。
同時，還要走國際化發展之路，把握金融市場國際化機遇與挑戰。依託QFII開放政策，走出去、迎進來，加強與境外期貨經紀商的合作，推動境外合作機構ETF產品發行，吸引境外基金客戶、專業投資者和高凈值客戶參與境內期貨市場。增加新的區域合作，以熟悉中國市場的客戶為重點，宣傳當前境內對外開放期貨品種的優勢，吸引境外客戶前來投資。對於境外業務開發，要加強對境外客戶開發模式的研究。研究在前，磨刀不誤砍柴工，有明確的業務模式再去拓展業務。
在國際化道路方面，徽商期貨積極把握期貨市場國際化機遇，不斷向國際期貨市場靠攏，成立了海外事業部，拓展了更多境外投資者，先後與5家境外委託代理機構簽訂境外委託代理協議，並協助境外委託代理機構取得大連商品交易所鐵礦石指數使用授權，2020年還將在香港發行鐵礦石ETF。
為了從傳統期貨公司向金融 科技 公司轉型，徽商期貨很早就成立了技術中心，努力在智能化金融方面取得突破，實現智能化管理、智能化交易、智能化投顧、智能化客服和智能化營銷。吳國華表示，目前徽商期貨已經具備後端技術、前端技術的開發能力。在智能化客服方面，簡化客戶業務辦理步驟，解決當前工作中存在的重復性問題，提升了業務支撐能力，提高了工作效率。
「期貨公司以經紀業務為主的發展道路終將改變。」在吳國華看來，期貨公司應將發展重心放在創新業務上，不斷提升服務水平和服務質量，從金融服務商轉型為金融產品製造商、供應商，在夯實傳統經紀業務優勢的同時，扎實推進資產管理、風險管理、投資咨詢、基金銷售等創新業務，穩步邁向多元化發展。
基於此，徽商期貨正深耕「行走的財富論壇」，深度挖掘財富管理能力，不斷提升新發產品規模，增強投資團隊交易能力水平，優化產品配置， 探索 並嘗試發行MOM產品。實現與金融機構的多方位合作，發行不同風險等級的產品，拓展合作模式，實現全系列產品的覆蓋。同時提升基金代銷能力，將重心轉移到私募代銷領域，通過代銷表現優異的明星產品，實現銷售額的增長，增強私募機構及客戶對公司的黏性。
立足風險管理本源 更好服務實體經濟
「期貨公司的初心和使命是什麼？努力為投資者服務，向投資者傳播正確的投資和風險管理理念，努力使投資者盈利和規避風險。」在吳國華看來，期貨市場服務實體經濟，要立足行業特色，助力經濟結構轉型升級，發揮期貨市場風險識別作用，增強我國金融體系風險防控能力，服務國家扶貧攻堅戰略，不斷延伸期貨服務實體經濟的能力。「期貨市場國際化是中國從經濟大國發展成為經濟強國的必然要求。雖然中國已經成為世界第二大經濟體，世界貿易量第一，但是在世界經濟體系中定價能力不強，在大宗商品貿易中例如有色金屬、農產品、能源產品等，雖然擁有相應的期貨品種，但依然缺乏國際定價的話語權。」
吳國華表示，近年來，我國期貨市場國際化步伐明顯加快，通過四個交易所一個中心，在交易所結構化設計以及國際化品種等方面，不斷地先行先試，穩步推進。一方面，國際化品種越來越豐富，原油、鐵礦石、PTA、20號膠等對外開放期貨品種逐漸增多；另一方面，外資投資期貨公司比例限制逐步放開，國內期貨以及風險管理、資產管理等經營機構實力不斷增強，隨著兩岸經濟文化交流合作的不斷加強，兩岸期貨行業在金融期貨、商品期貨、期權、投資研發、產品發行、投資顧問等方面的交流合作日趨擴大。將境外投資機構、資金、管理理念「引進來」，同時也鼓勵境內期貨公司「走出去」，適時在中國香港以及境外注冊期貨經營機構，以增強境內期貨公司的國際競爭力。「今後需要我們以更加開放的心態、更加國際化的眼光，努力把握我國經濟金融對外開放和國際化發展的大趨勢，走出去，服務於國家對外開放和『一帶一路』建設。」
對於近年來期貨公司上市的熱點問題，吳國華表示，期貨公司上市可以增強公司實力、風險抵抗能力，更好地為實體經濟提供服務。有條件的期貨公司，可以積極開展混合所有制改革，建立完善的市場化運營機制，實現股權多元化和員工股權激勵，提高公司對優秀人才的吸引凝聚能力。期貨公司上市融資、兼並重組，使公司插上資本的翅膀，在更加廣闊的天地里大有作為。
他認為，金融混業時代，在移動互聯網以及共享經濟大潮的推動下，隨著行業集中度的不斷提高和創新業務的推出，期貨公司差異化、特色化經營逐步呈現，期貨公司要由同質化競爭向差異化競爭轉變。
一是要提高機構投資者的服務能力。在中國規模以上的50多萬家企業中，只有不到5%的企業直接參與期貨市場。機構投資者的風險管理需求和市場需要期貨公司去挖掘和開拓。二是條件成熟時，資產管理業務在政策上要進一步放開，為專業投資機構以及現貨企業的合作套期保值等業務服務，擴大合作套期保值業務的方式和范圍，允許公司以自有資金為合作套期保值的客戶提供資金配套。三是把場外期權業務做大做強，將期貨風險管理公司的場外業務打造成再保險平台。四是大數據、人工智慧、機器學習在證券期貨期權等衍生品市場的應用，推動了量化交易的蓬勃興起。程序化交易呈逐步擴大之勢。五是目前已經取消期貨公司引進境外股東股權比例的限制，因此要高度重視境外資本投資國內期貨公司帶來的競爭問題，積極學習境外先進的經營管理、技術開發、市場營銷、人力資源管理、客戶服務等方面的經驗，順應競爭、適應競爭，在競爭中勇立潮頭，避免在競爭中被淘汰出局。學習了解境外的監管要求、法律體系，重視境外會計、法律、行政等第三方專業化服務機構的作用，將這些專業化服務前置到國際化的經營決策之中。
「我國期貨市場目前仍然是以散戶為主體的市場結構，通過正確引導和專業化服務逐步將散戶投資者為主體轉變為機構投資者為主體；從以個人投資者主觀交易為主向智能化、量化交易轉型；從以投機交易為主向套期保值、期貨現貨套利交易為主轉變；從期貨經紀業務向期貨經紀、風險管理、資產管理、場外期權等創新業務轉型；從服務於大中型企業、標准化產品向服務於各類非標企業、各類中小企業、各行各業轉型；從服務於國內循環向服務於國內國際雙循環發展新格局轉型。」展望未來，吳國華說，我國期貨市場將更好地發揮期貨市場套期保值和價格發現功能，為實體企業提供高效風險管理服務，更好地服務實體經濟，服務國家戰略。隨著對外開放程度不斷提升，國內期貨市場將更加有助於國內大宗商品參與全球定價，在國際貿易中爭奪價格話語權。
本文源自期貨日報
4. 國都期貨：期貨公司如何服務實體經濟
近年來，中國實體經濟連續多年保持高速增長，逐步成為世界上重要的加工中心和製造基地，也成為全球大宗商品重要的生產國和消費國，實體經濟的快速發展推動了國內期貨市場的歷史性發展。目前，中國已推出期貨交易品種26個，2010年期貨市場成交金額突破300億，2010年中國還躍升成為全球最大的商品期貨市場。而在全球化進程加快以及近年來國內外宏觀經濟環境劇烈變化的大背景下，期貨市場對實體經濟企業「規避市場風險功能」的作用也日益顯現，國內政策面也開始明確「鼓勵生產經營者運用期貨交易機制規避市場風險」，引導實體經濟企業正確認識、合理運用期貨市場。倡導期貨市場服務實體經濟、服務產業發展作用的發揮對期貨市場的中介機構――期貨公司對實體經濟的服務能力也提出了更高的要求，我認為研發服務模式創新能力是期貨公司服務實體經濟能力的核心，而研發服務團隊培養則是期貨公司服務實體經濟延續性的保障。
一、 產品和服務模式創新適應實體企業客戶需求
傳統的期貨公司研發產品或者服務大多集中在資訊產品、品種行情研判、以及客戶交易指導，行業服務一直呈現同質化的特徵，同質化也導致期貨行業陷入手續費競爭的困境。但對於實體經濟產業鏈客戶而言，由於企業面臨的風險敞口不一樣，企業參與期貨市場模式及對服務的需求也呈現多元化特徵，期貨公司只有針對客戶的多元化需求尋求產品和服務模式的創新，提供差異化服務，才能有效服務於實體經濟企業。
1、 期貨交易貼身式服務向倡導現貨經營模式創新延伸
作為期貨市場的中介服務機構，為客戶提供高效、快捷、穩定的交易跑道是期貨公司責無旁貸的職責，同時，期貨公司還必須能夠為產業客戶提供包括協助制定企業內控制度、套期保值方案制定、套期保值頭寸申請、協助交割等環節的服務，期貨公司服務實體經濟的專業性主要體現在後者。
對於產業企業而言，期貨市場是企業規避風險的風險管理工具，現貨經營才是根本。因此，期貨公司為企業提供服務，無論是協助制定參與期貨交易的制度還是策略的制定都必須與企業的現行管理體系以及現貨經營管理保持協調。首先，在協助企業制定參與期貨內控制度方，期貨公司應對企業管理體系進行充分的了解，保證期貨內控制度與企業運營管理的協調性，在企業運營管理框架下制定期貨交易內控制度，並引導企業建立參與期貨市場規避風險的長效機制；其次，由於實體企業生產運營中購銷模式、定價模式、庫存管理水平、現金流情況千差萬別，企業面臨的風險敞口和風險承受能力也存在差異，期貨公司為實體企業制定套期保值方案時，僅依靠簡單的市場分析和套期保值基本原理提供的模板式套保方案基本無法滿足企業需求，必須盡量與企業進行溝通，給企業灌輸期現貨結合的風險管理理念，深入企業進行調研，制定真正符合企業個性需求的套保方案；對於企業的投機需求，引導企業做好資金管理及相應的風控措施；此外，期貨公司在套保申請及交割的流程性服務方面，不僅要充分解讀交易所交割相關規則、熟悉各流程操作細節，還要對交割品種、質量、交割庫庫容情況、物流條件、物流成本、出入庫狀況等各種細節都要做到瞭然於胸，同時結合企業經營的產品情況、物流條件、物流成本等實際狀況、為企業提供一站式貼身服務；最後，期貨公司在為實體經濟服務時嘗試引導企業利用期貨創新企業產品的定價機制，結合期貨市場走勢改善現貨購銷以及庫存管理，發揮期貨市場價格發現功能對服務實體經濟的作用。
2、 品種研發產品服務進一步細化，風險管理方案更加多元化
近幾年，隨著期貨市場投資者結構的不斷優化，期貨公司根據投資交易者、套利交易者以及套期保值交易者的不同需求，研發服務產品也開始呈現產品細分的趨勢。針對產業鏈客戶的服務，期貨公司不能單方面猜測客戶的需求，而應該與產業客戶及時溝通需求以及對研發服務產品的反饋信息。
就產業客戶的需求層次而言，首先，與產業鏈相關品種的期貨品種研發報告應該只是最基礎的日常服務。其二，受經濟全球化影響，各種類型的企業都不可避免受宏觀經濟周期性的影響，尤其是2008年暴發全球性金融危機會後，企業對宏觀經濟的關注程度明顯提高，對宏觀經濟深度分析報告的需求也增強。其三，盡管單個企業對本行業較為了解，但對於各行業市場之間的聯動性以及行業變化的新動態缺乏全局性的認識，因此，為產業客戶提供某一具體品種或者產業鏈的風險管理方案時，期貨公司應該將套期保值的深度和廣度進一步延展。例如我們根據客戶的風險承受能力以及現貨經營的品種結合情況，為客戶提供工業品和農產品相組合的套保策略。最後，期貨公司還可以為產業客戶提供產業鏈的資料庫信息服務，除了常規的產量、進出口數據外，為客戶制定行業的深度數據產品，成為企業的數據資源庫。
3、 依託股東背景，創新金融服務模式
實際上，實體經濟企業生產經營管理過程中面臨的問題並非只局限於受價格因素影響的市場風險，期貨公司可以依託公司及股東背景資源，在服務實體經濟企業范圍上進一步延伸。
例如，目前，銀行信貸資金仍是中國企業最主要的融資渠道，而中小企業即使能夠獲得銀行信貸資金，授信額度也相對有限，融資難導致的資金緊張和資金成本過高一直困擾中小企業的生存環境。期貨公司可積極引導企業開展標准倉單質押業務，或開展新的金融創新業務，為實體經濟企業開拓了新的融資渠道。2008年下半年，國都期貨就開始與興業銀行(601166,股吧)洽談標准倉單質押融資業務合作，嘗試為客戶提供創新金融服務。同年，我們還依託股東的信託背景，以第三方擔保的方式，在2天內完成2億元信託自有資金標准倉單質押融資業務，為企業解決了短期資金周轉困難的實際問題。
5. 期貨合約在遠期合約基礎上進行了哪些制度創新
遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按照事先商定的價格（如匯率、利率或股票價格等），以預先確定的方式買賣一定數量的某種標的物的合約。其中合約中規定在將來買入標的物的一方稱為買方（或多頭），在將來賣出標的物的一方稱為賣方（或空頭）。合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為交割價格。在合約簽訂的時刻，所選擇的交割價格應該使得遠期合約的價值對雙方都為零，否則就存在套利機會。這意味著無需成本就可以處於遠期合約的多頭或空頭狀態。
遠期合約是一種非標准化的合約，它不在規范的交易所內交易，通常在兩個金融機構之間或金融機構與其公司客戶之間簽署該合約。在簽訂合約之前，雙方可以就交割地點、交割時間、交割價格、合約規模等細節進行談判，以便盡量滿足雙方的需求，因此具有較大的靈活性
期貨合約是指買賣雙方簽訂的一份合法的有約束力的購銷合約，它規定以事先約定好的價格在未來特定的時間內交割一定數量的標的物並支付貨款。
期貨交易是在專門的期貨交易所內進行交易,流動性更好.期貨是標准化的合約,這是它與遠期合約最主要區別.
6. [跪求] 期貨公司的經營模式有哪些
期貨公司的利潤來源：
1、手續費收入（包括交易所的返佣）
2、存款利息收入：期貨公司的客戶資金規模很大時，銀行是按照高於活期存款的利息支付給期貨公司的，因為期貨公司不會把客戶的全部資金都打入交易所
3、用自有資金做的非期貨類的其它金融投資，比如證券、債券、基金等
4、實業投資：期貨公司可以投資實業，只要不是主管部門禁止參與的都可以（比如中期總公司就曾投資黑龍江的亞布力滑雪場）
5、期貨培訓的收入，比如投資講座、出版資料書籍等的收入
6、期貨相關的技術研發收入，比如出售交易類相關軟體的收入等，大的期貨公司能自己研發應用軟體的
http://..com/question/4083.html?si=1
7. 期貨行業怎麼才能形成精準扶貧合力
期貨公司傳統扶貧工作的主要內容有資助貧困學子、捐助貧困學校和兒童福利院、設立助學金、免費培訓、專業幫扶等；形式上主要是捐款捐物，硬體設施改善、派駐人員幫扶、費用減免等。從效果來看，期貨公司的公益慈善行為滿足了一部分貧困學子渴望知識、改變貧困境遇的願望，改善了受捐助學校和福利院的運營條件，促進了培訓對象對期貨工具的理解和運用，給涉農客戶帶來了利益和實惠。
與會期貨公司普遍表示，將繼續捐款捐物支持國家扶貧工作，還將探索建立扶貧長效機制：對於專業幫扶，有的期貨公司計劃成立專門小組指導業務開展，一對一精準扶貧，並將工作情況納入內部考核，專項獎勵；對於「期貨+保險」模式，與會公司普遍認為是有效的途徑，並提出了可免收貧困地區客戶期權費的辦法；對於培訓工作，期貨公司認為業者豎橡務發展和人才培養密不可分，建議可以吸收貧困地區的人才到期貨公司鍛煉實踐，進而通過人才迴流幫助其家鄉脫貧。此外，部分期貨公司或是計劃參與集團整體的扶貧計劃，或是聯合其他機構或企業共同推進扶貧，或是發起、參與設立慈善基金、公益基金、產業基金，開展形式多樣的扶貧工作。
與會期貨公司代表建議中期協梳理貧困地區纖晌分布情況和需求特點，為期貨公司選擇扶貧項目提供指導；結合特定貧困地區特點，爭取行業內多方支持，創造條件對倉儲物流、供應鏈等環節進行優化，擴大扶貧項目的覆蓋面；充分發揮風險管理公司的專業優勢，落實精準扶貧、特色扶貧；鼓勵期貨公司支持貧困地區教育事業發展。不少公司還表示，可以將扶貧工作開展情況納入分類首旁評價標准。
王明偉最後表示，中期協下一階段將制定期貨行業脫貧攻堅方案，引導期貨公司開展專業幫扶和專業服務，建立行業精準扶貧信息統計和評估機制，還將發布扶貧社會責任報告等。他同時說，期貨公司要創新扶貧的方式方法，更好地履行社會責任，力爭涌現出一些明星扶貧企業。
8. 期貨如何程序化交易
方法：1、前提是你必須有自己的期貨交易賬戶，每個期貨公司都可以開，現在不用出門就可以用手機在線開戶。
2、其次，要選擇合適的交易軟體。其中交易開拓者的軟體是最好編程的，很多交易團隊基本都在用這個軟體。確定賬戶和交易軟體。
3、剩下的就是如何用編程語言編寫策略，並將其輸入交易軟體。編程其實並不難。在程序化交易中，程序化只佔程序化交易的30%。好的編程可以簡化代碼，提高運行速度，增加交易策略的多樣性和完整性，實現一些復雜的策略。
4、如果沒有這方面的編程能力，可以參加期貨交易的相關培訓課程。另外70%主要是策略、倉位設置、交易品種選擇、程序化交易心態控制、網路設置等的組合管理。
拓展資料：
1、 戰略的確定。一個成功的量化交易系統的開發過程必須是恰當的。如何找到一個成功的量化交易策略，是構建量化交易體系的基礎。無論是基本面還是技術面，都可以用量瞎模化的方法進行分析，進而得出量化的交易策略。比如，從根本上說，GDP的增長和貨幣流通量的增加可以用定量的方法來分析和描述。技術上，移動平均線和指數smma是物理和化學策略思想的來源。
2、 經典理論。很多量化投資策略思路來源於傳統經典投資理論，比如經典商品期貨技術分析主要包括技術分析的理論基礎、道指理論、圖表介紹、趨勢基本概念、主要反轉形態、持續形態、交易量和倉位興趣、長期圖表和商品指數、移動平均線、擺動指數和相反意見、盤中點圖、三點轉向和優化點圖、艾略特波浪理論、時間周期等等。這些經典理論有的有具體的指標和具體的應用皮神飢理論，有的只有理論，需要根據理論生成具體的應用指標來完成策略的測試。因此，經典投資理論可以通過量化思維將理論中的具體邏輯量化為指標或事件形成交易信號，通過信號優化檢驗實現經典理論的投資思路。這種方式可以有效實現經典理論，同燃返時也可以從原有的經典理論中衍生出周邊的投資方法，是量化策略發展初期的主流模式。
3、 邏輯推理。邏輯學的戰略思維大多來源於宏觀基礎信息，其量化戰略思維是通過對宏觀信息的量化處理，梳理出符合宏觀基礎信息的量化模型。典型的量化策略包括行業輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略、上下游供需量化策略等。這種策略思路來源非常廣泛，數據一般不規范，很難形成標准。目前，許多對沖基金都有類似的想法來生成量化策略產品。
4、 總結經驗。經驗總結是量化戰略思想的另一個主要來源。在使用量化策略交易之前，市場上有大量經驗豐富的投資者，其中許多人在長期穩定回報方面表現突出。因此，他們對市場的看法和交易思路成為了量化策略開發者的模仿對象，有經驗的交易者也願意量化一些他們覺得相對固化、能夠獲得穩定回報的交易策略，最終可以用機器自動交易，只監控交易。這可以大大減少交易中消耗的能量。在這個前提下，出現了一個與經驗豐富的交易者合作的量化策略團隊。
9. 期貨經營機構在市場的作用和地位將不斷提升
「開展期貨資管與風險管理業務，為期貨經營機構帶來重大發展機遇，提升了期貨經營機構的服務能力和專業能力，推動期貨經營機構實現了轉型。近年來，期貨經營機構服務實體產業的能力大大增強，核心就在於期貨資管與風險管理業務的開展。」 在9月8日舉行的2018中國（鄭州）國際期貨論壇預熱論壇——「期貨投資機構論壇」上，新湖期貨董事長馬文勝表示，期貨經營機構在市場的作用和地位也將不斷提升。
馬文勝表示，「重大發展機遇」中的「重大」二字指的是，開展期貨資管和風險管理業務，使期貨經營機構真正實現轉型。而所謂機遇，一個是市場需求，一年約14萬億元的風險管理為我國衍生品市場帶來了巨大需求，同時企業的風險管理精細化和企業商業模式也需要不斷創新。而通過這些創新業務，期貨公司還建立了比較獨特的產業研發體系，馬文勝結合新湖期貨的具體實踐說：「在比較大級別的行情到來之前，往往會在幾個產業鏈上出現同樣的供求關系變化，並表現出不同的特徵，且這些特徵都會指向一點——可能會出現趨勢性上漲或者趨勢性下跌，基於此，期貨經營機構能夠為客戶帶來更有價值的研究服務。」
馬文勝說，目前，中國的期貨經營機構已經不再是簡單的、單一的通道業務，已經轉變為為客戶服務、創造價值為核心的衍生品綜合業務服務提供商。通過期貨分管和風險管理業務，中國期貨經營機構正在成為中國期貨市場最重要的機構投資者。未來期貨資管建設將形成「以主動管理、服務型業務為核心的資管業務體系」：期貨公司資管業務根據自身發展條件，向財富管理、資產管理、資產管理運營商轉型發展；成為多市場投資，FOF運作，與金融機構、產業資金組合的財富管理機構；成為專業產品提供商和資管交易商，從CTA擴展到CTA、權益資產，債券類資產的投資組合；成為機構投資者的資產管理業務的運營商，完成第三方監管、運營職責。
如何建設為實體經濟風險管理服務的資管業務體系？馬文勝表示，目前正在爭取政策方面的支持，爭取允許期貨公司及其子公司從事私募資產管理業務，可以投資於非標准化商品及金融衍生品類資產；通過期貨公司資管業務募集資金、與風險管理子公司或其他金融機構及其子公司實現場外衍生品互換業務、通過交易實現場內對沖，實現為實體企業風險管理服務。
在期貨風險管理業務創新方面，馬文勝認為，可以圍繞四個層面進行：一是定價體系的創新；二是融資模式的創新；三是風險管理工具的創新；四是企業運營的模式創新。
馬文勝還表示，開展期貨資管與風險管理業務，促進了期貨經營機構組織體系的創新，助推行業轉型升級。他認為，期貨經營機構未來將呈現兩種分離：一是風險管理的需求者和風險管理服務提供者的分離，二是資產管理的需求者和資產管理服務提供者的分離，這也將使得期貨經營機構從以往輔助角色，轉變為衍生品與服務的提供主體。
「未來，期貨經營機構業務單位要變成專家線和顧問線，經紀業務、風險管理業務要變成產品線，技術、運營研發要變成財務線，中國期貨經營機構要研究的就是如何把這些結合好，把產品做好。」馬文勝說。
10. 期貨公司資產管理業務試點辦法的辦法背景
業務資格申請門檻高
期貨公司資產管理業務與年前5月1起施行的期貨投資咨詢業務相比，門檻高出了許多。期貨投資咨詢業務試行辦法規定，從事期貨投資咨詢業務的期貨公司，應當具備的條件為：注冊資本不低於人民幣1億元，且凈資本不低於人民幣8000萬元；一家期貨至少需配備1名3年以上取得從業資格的專職管理人員和不少於5名具有2年以上取得投資咨詢業務資格的從業人員。
九成公司未達門檻
長期以來，期貨公司的盈利模式都比較單一，基本上都是以收取手續費為主要利潤來源。為了改變期貨行業從傳統的單一的經營模式向高端服務以及增值服務領域邁進弊肢，管理層早就把期貨投資咨詢業務、資產管理業務，以及境外期貨經紀業務列為期貨業三大創新業務。而年前《期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法》的實施，已讓數十家期貨公司取得投資咨詢資格。而即將開閘的期貨公司資產管理業務，又有哪些公司有望品嘗「頭啖湯」呢？由於期貨公司資產業務資格的門檻較高，有90%的期貨公司都與此次資產業務試點無緣。
根據證監會確定的2011年各期貨公司分類內容顯示，在全國163家期貨公司中，其監管評級不低於B類BB級的期貨公司僅為49家，其中3A級的3家，A級的17家，其後的BBB級有14家，BB級的有15家，可見大多數公司與此次資產管理業務試點無緣。由於「試點辦法」規定，申請資產業務資格的期貨公司，其凈資本不低於5億元。而中國期貨業協會公布的期貨公司財務信息顯示，截止2011年底，不低於B類BB級的49家期貨公司中，凈資本超過5億元的期貨公司只有17家，其中A類公司中，廣發期貨、中國國際期貨、海通期貨(微博)、浙江永安期貨、江蘇弘業期貨這五家期貨公司的凈資產超過10億元，在A類公司中，中證期貨、申銀萬國(微博)期貨、南華期貨、華泰長城期貨、銀河期貨、浙商期貨、魯證期貨、國泰君安期貨(微博)、新湖期貨以及中糧期貨共10家期貨公司的凈資產在5億元—10億元之間。另外，在B類而且不低於B類BB級的期貨公司中，金瑞期貨和上海東證期貨在2011年底的凈資產也不低於5億元。
盡管各項數據顯示，四川本地的期貨公司如今還無申請期貨公司資產管理業務的資格，但四川的投資者仍有機會「足不出戶」就可以委託期貨公司對自己的資產進行投資。因為如今包括廣發期貨、中國國際期貨、申銀萬國期貨、南華期貨、華泰長城期貨、中糧期貨這些具有申請資產管理業務資格的期貨公司，在成都均已設有營業部。
創新業務短期難火
「試點辦法」的相關規定當中指出，期貨資產管理業務的投資范圍包括：期貨、期權及其他金融衍生品；股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券等，以及中國證監會認可的其他投資品種。期貨資產管理業務開閘，雖會改變期貨公司單腿走路困局，使期貨公司收入來源多樣化，但期貨資產業務資格的門飢啟檻太高，加之如今不少期貨公司對創新業務的開發動力也顯得十分不足，預計資產管理業務開閘之後，很難在短期內見到成效。
2011年證監會推出的期貨投資咨詢業務，作為期貨三大業務創新之一，就被各大期貨公司一致看好。雖然該項業務推出已經有整整一年的時間了，但從市場表現來看，並沒有成為期貨公司真正的盈利點，僅小部分期貨的該項收入實現盈利，而且只佔總利潤的1%左右，其餘大部分尚未實現盈利。其原因主要是期貨投資咨詢業務更多是服務經紀業務，由於對很多客戶來說，已經習慣擁有免費咨詢業務租肢世，一下轉為收費模式，客戶肯定會不願意，甚至有可能造成客戶流失。即將開閘資產管理業務雖然較投資咨詢業務更具有創新性，但無論是對期貨來說，還是對客戶來說，其參與的門檻均比期貨投資咨詢業務要高很多，這顯然不利於此項業務的推廣和普及。另外，資產管理業務開閘後，各期貨公司為了爭搶客戶，不排除市場再次出現像股指期貨那樣，隨著傭金戰愈演愈烈，期貨公司的盈利能力迅速惡化。