期貨易星軟體套利功能怎麼操作

1. 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

纖梁持倉費用是決定近期合約和遠期合約價格升貼水幅度的基本因素。它是為持有商品而必須支付的倉儲費、交割費、利息等費用。由於持倉費用的存在使得在正常情況下遠期合約價格應該高於近期合約。

當遠期合約價格與近期合約價格差額高過套利成本的時候就出現套利機會：

10.16 出現套利機會的品種：白糖

操作思路：

買入近期合約同時賣出相同數量的絕棗遠期合約

近期合約：SR801合約：3996元/噸（10月16日上午10：50價格）

遠期合約：SR807合約：4256元/噸（10月16日上午10：50價格）

合約差價：SR807-SR801=260元/噸

考慮白糖做跨期套利好處：

倉單共用，買入SR801合約倉單，同樣可以用並豎拆於SR807合約的交割

同時：根據交易所規定，買入SR801合約倉單用於SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問題

根據交易所規定：

某一製糖年度生產的白糖可用於該製糖年度結束後的當年11月份，且從該製糖年度結束後的當年11月份，且從當年8月份開始並逐月增加貼水，貼水標准為10元/噸。

1、 交割成本

套利成本＝倉儲費＋資金利息＋交易、交割費用＋增值稅

1.倉儲費
5月1日-9月30日：0.40元/噸.天

其它時間：0.35元/噸.天

2.交割手續費
1元/噸（單方）

3.交易手續費
10元/噸（單方）

4.年貸款利率
6.21%

5.增值稅
增值稅以價差250元/噸來計

（除去交易和交割費用後的價格差）

2、 套利成本

七個月套利成本

倉儲費（噸）
資金利息
交易交割費用
增值稅
合計

75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%

67.1
0
22
32.5
121.6

使用自有資金

根據當前260元/噸的合約差價

跨期套利的利潤為：260-121.6=138.4元/噸

2. 期貨套利如何操作希望有實例圖解

現實中，一些企業利用自身在現貨市場經營的優勢，依據基差與持倉費之間的關系，尋找合適的時機進行操作，演變成期現套利的新型操作模式。具體操作可通過下面的例子來說明。
假設某企業有一批商品的存貨。目前現貨價格為3 000 元/噸， 2 個月後交割的期貨合約價格為3 500 元/噸。2 個月期間的持倉費和交割成本等合計為300 元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3 500 元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300 元/噸的持倉費之後，仍可以有200 元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3 000 元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月之後賣出更有保障（因為不知道未來價格會如何變化）。此時，可將企業的操作稱之為」期現套利」。
期現套利是指交易者利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨於合理而獲利的交易。一般來說，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費。但現實中，價差並不絕對等同於持倉費。當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。
如果價差遠遠高於持倉費，套利者就可以買入現貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之後發生的持倉費用之後還有盈利，從而產生套利的利潤。相反，如果價差遠遠低於持倉費，套利者就可以通過賣出現貨，同時買入相關期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現貨來補充之前所賣出的現貨。價差的虧損小於所節約的持倉費，因而產生盈利。不過，對於商品期貨來說，由於現貨市場缺少做空機制，從而限制了現貨市場賣出的操作，因而最常見的期現套利操作是第一種情形。
在實際操作中，也可不通過交割來完成期現套利，只要價差變化對其有利，也可通過將期貨合約和現貨頭寸分別了結的方式來結束期現套利操作。
在商品市場進行期現套利操作，一般要求交易者對現貨商品的貿易、運輸和存儲等比較熟悉，因此參與者多是有現貨生產經營背景的企業。

一、期貨套利交易
（一）期貨價差的定義
期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區間范圍。如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨於合理時再同時將兩個合約平倉來獲取收益。因而，價差是價差套利交易中非常重要的概念，而「Spread」一詞本身也有價差的含義。
在價差交易中，交易者要同時在相關合約上進行方向相反的交易，也就是說，交易者要同時建立一個多頭頭寸和一個空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。如果缺少了多頭頭寸或空頭頭寸，就像一個人缺了一條腿一樣無法正常行走，因此，套利交易中建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的「腿」 （Legs ，也可稱為「邊」或「方面」）。
大多數套利活動都是由買入和賣出兩個相關期貨合約構成的，因而套利交易通常具有兩條「腿」。但也有例外的情況，例如跨品種套利中，如果涉及的相關商品不止兩種，比如在大豆、豆粨和豆油三個期貨合約間進行的套利活動，可能包含了一個多頭、兩個空頭或者一個空頭、兩個多頭，在這種情況下，套利交易可能會有三條「腿」。
計算建倉時的價差，應用價格較高的一「邊」減去價格較低的一「邊」。例如，某套利者買入5月份鋁期貨合約的同時賣出6月份的鋁期貨合約，價格分別為15 730 元/噸和15 830 元/噸，因為6月份價格高於5月份價格，因此價差為6月份價格減去5月份價格，即100 元/噸。
在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。例如，在前面的例子中，套利者建倉之後，5月份鋁期貨價格上漲至16 010 元/噸，6月份漲幅相對較小，為15 870 元/噸，如果套利者按照此價格同時將兩個合約對沖了結該套利交易，則在平倉時的價差仍應該用6月份的價格減去5月份的價格，即為-140 元/噸（而不應該用5月份價格減去6月份的價格，即140 元/噸）。因為只有計算方法一致，才能恰當地比較價差的變化。
（二）價差的擴大與縮小
由於套利交易是利用相關期貨合約間不合理的價差來進行的，價差能否在套利建倉之後「回歸」正常，會直接影響到套利交易的盈虧和套利的風險。具體來說，如果套利者認為目前某兩個相關期貨合約的價差過大時，他會希望在套利建倉後價差能夠縮小（Narrow）；同樣，如果套利者認為目前某兩個相關期貨合約的價差過小時，他會希望套利建倉後價差能夠擴大（Widen） 。
如果當前（或平倉時）價差大於建倉時價差，則價差是擴大的；反之，則價差是縮小的。我們可以通過下面的例子來說明。
【例5-5】 某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5 720 元/噸和5 820 元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變為5 990 元/噸和6 050元/噸，價差變化為：
8月1日建倉時的價差： 5 820 - 5 720 = 100 （元/噸）
8 月15 日的價差： 6 050 - 5 990 = 60 （元/噸）
由此可以判斷出，8月15日的價差相對於建倉時縮小了，即價差縮小40 元/噸。
（三）價差套利的盈虧計算
在計算套利交易的盈虧時，可分別計算每個期貨合約的盈虧，然後進行加總，可以得到整個套利交易的盈虧。
【例5-6】 某套利者以4 326 元/噸的價格買入1月的螺紋鋼期貨，同時以4 570 元/噸的價格賣出5月的螺紋鋼期貨。持有一段時間後，該套利者以4 316 元/噸的價格將1月合約賣出平倉，同時以4 553 元/噸的價格將5月合約買入平倉。該套利交易的盈虧計算如下：
1月份的螺紋鋼期貨合約： 虧損 = 4 326 – 4 316 = 10 （元/噸）
5月份的螺紋鋼期貨合約盈利 = 4 570 – 4 553 = 17 （元/噸）
套利結果 = -10 + 17 = 7 （元/噸）
按照這種計算方法，可以算出該套利交易後每噸螺紋鋼盈利7元。

3. 期貨套利怎麼操作

主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利以及跨商品套利。套世中利者必須了解商品價差關系的頌悶歷史和特性才能順利完成套利。
所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關聯的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進（賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。
跨商品套利必須具備以下條件：
一是兩種商品之間應具有關聯性與相互替代性。
二是交易受同一因素制約。
三是買進或賣出的期貨合約通常應在相同的野返彎交割月份。

4. 期貨怎麼套利啊

期貨套利是指利用不同期貨市場之間的價格差異進行交易，實現風險控制和收益增長的策略。以下是期貨套利的一些方式：

• 跨期套利：指同時在不同到期期貨合約之間進行交易，利用不同期限合約鎮搜之間的價格差異來獲取套利機會。例如，做多近期合約，同時做空遠期合約，當近期合約價格上漲，遠期合約價格下跌時，可以獲得收益。

• 跨品種套利：指同時在不同品種的期貨合約之間進行交易，利用不同品種之間的價格差異來獲取套利機會。例如，做多銅期貨合約，同時做空鋁期貨合約，當銅的價格上漲，鋁的價格下跌時，可以獲得收益。

• 跨市場套利：指在不同期貨市場之間進行交易，利用不同市場之間的價格差異來獲取套利機會。例如，做多中國期貨市場的某種期貨合約，同時做空國際期貨市場的同種期貨合約，當兩個市場之間的價格差異變大時，可以獲得收益。

• 期貨現貨套利：指同時在期貨市場和現貨市場之間進行交易，利用兩個市場之間的價格差異來獲取套利機會。例如，在現貨市場買入某種商品，同時在期貨市場賣出該商品的期貨合約，當現貨市場和期貨市場之間的價格差異變大時，可以獲得收益。

需要注意的是，期貨套利需要投資者具備一定的市場分析和交易技能，並且需要在風險可控的情況下進行操作。投資者在進行期貨套利前，應該充分了解市場和交易規則，制定合理的交易策略御廳歷，嚴格控制倉位和風險，以確保套利操作的成功和穩定收益。伏高

5. 期貨套利的操作方法是什麼

期貨市場的套利主要有三種方式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。第一，跨交割月份套利。即投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質是利 用同一種商品期貨合約不同交割月份之間的差價來獲利，這是最為常用的一種套利形式。一般來說，跨 月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價格差變化趨勢有關。第二，跨市場套利。即投機者利用同一商品在不同交易所期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當同一商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，他們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。第三，跨商品套利。即利用兩種不同而相互關聯的商品之間的期貨價格的差異來進行套利，即買進 (賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。通常來講，跨商品套利必須具備以下條件:一是兩種商品之間具有關聯性與相互替代性;二是交易價 格受相同的一些因素制約;三是買進或賣出的期貨合約通常應該在相同的交割月份。

6. 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

跨期套利：就是同時買入或賣出同種類期貨合約，數量相同，方向相反，但交割月份不同的合約。即你買入N手3月份銅期貨合約，需要同時賣出N手5月（不同的交割月）的銅期貨合約。
套利操作要點：
第一點：開倉與平倉的兩個合約一定要同時進行，這是要點。
第二點：套利不是以開倉與平倉的絕對價格來計算盈虧的，而是以開倉時的價差與平倉的價差來計算的。
價差是指開倉或平倉時同時買入與賣出之間的價格差。
舉例：
開倉時：3月銅50000元/手，5月銅的53000元/手，這時我們買入3月銅，賣出5月銅，兩者價差為3000元；
平倉時：
A.假如平倉時價格同時上漲，3月銅為55000元/手，5月銅為56000元/手，價差為1000元，那麼我們獲利就是2000*N手。
B.假如平倉時價格同時下跌，3月銅為48000元/手，5月銅為50000元/手，價差為2000，那麼我們獲利就是1000*N手。
上面的情況屬於賣出套利，即價差縮小，不管上漲或下跌都會盈利；如果是買入套利，只要價差擴大，不管價格上漲或下跌都會盈利，這段話就是套利操作的重點，只要記住就OK！
至於買入套利和賣出套利的區分則以價格較高的合約進行區分就行，買入價格較高合約的為買入套利，賣出價格較高合約的為賣出套利。
套利是在兩個合約之間的價差處於不合理狀態下進行的，可以通過以往的合約之間價差進行對比，但要考慮持倉費等其他變動因素！風險較小，但理論上風險小，實踐上還是有風險的，入市須謹慎。

7. 期貨套利是怎麼做的

套利交易揭秘

（一）保證金體系概覽
套利交易分為跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等。跨市場和跨商品（雙跨）套利交易對整體市場的統一性要求較高，其關鍵是需要確定不同商品價格間的比例關系。國內期貨市場的套利交易多限於跨期套利交易。2003年前，跨期套利交易基本上由投資者自行交易。2003年後，ZCE推出跨期套利管理辦法，規定ZCE上市合約的跨期套利持倉按單邊收取保證金。2005年後，ZCE增加跨期套利交易組合指令。2006年後，其他期貨交易所升級的交易系統也將支持跨期套利交易。
受國內期貨市場上市商品少、品種壟斷性強等條件限制，「雙跨」套利交易在國內很少出現。然而，國際期貨市場上「雙跨」套利交易不僅歷史悠久，而且十分活躍。交易所積極推出和制定自成體系的各種各類「雙跨」套利保證金規定，在保證金體系中占據重要地位。幫助和引導交易者進行套利交易已成為國際期貨市場上的流行時尚。因此，有必要對國際「雙跨」套利保證金體系進行再認識。
眾所周知，從交易層面上分析，保證金可分為初始保證金和維持保證金。從交易性質上分析，保證金可分為投機保證金和套保保證金。近年來，國際上的套利保證金分類繁多，五花八門，趨於多樣化，大致可以分為交易所內合約套利保證金和交易所間合約套利保證金（見下圖）。而交易所內合約套利保證金細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和系列產品套利保證金（包括同年度合約保證金和跨年度合約保證金）。交易所間合約套利保證金可細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和跨品種合約套利保證金。交易所內外開展相關上市品種的套利交易，從一個方面反映了經濟全球化趨勢，而多數交易所內部上市品種的多種套利交易比比皆是。

8. 期貨中很多人在講做套利，請問做套利是什麼意思怎麼做

套利交易：即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約，這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。套利交易者同時在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。

套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點：

1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是迴避了突發事件對盤面沖擊的風險。

2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由於雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。

3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。

主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。

1、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。

2、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）

3、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。

套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越
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