什麼是期貨貼水

❶ 期貨升水和貼水什麼意思

期貨升水是指在期貨市場上，遠期期貨的價格高於近期期貨價格、現貨價格的情況；期貨貼水是指遠期期貨的價格低於近期期貨價格、現臘坦貨價格的情況。
一般情況下期貨與現貨的價差會隨著臨近交割期而縮小。這是由於如果期貨和現貨的價格相差很大，會產生套利空間，投資者可以通過套利的方式獲利鬧乎，而套利者的套利行為又會縮小套利空間，便會使得期貨與現貨的價差縮小。
期貨市場（futures market）有廣義和狹義之分，廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結算所或結算公司、經紀公司和期貨交易員；狹義上的期貨市場僅指期貨交易所。期貨交易所是買賣期貨合約液局悉的場所，是期貨市場的核心。

❷ 期貨中的升水和貼水分別是指什麼意思

升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水。

擴展資叢乎宴料

基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因滲銀素。前者反映兩個市場間頃咐的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等；

其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

❸ 期貨中的升水和貼水分別是指什麼意思

金銀幣在銷售時，其本金本銀部分是按國際價為准確定的，而加工費和利潤部分稱為升水（premium）。升水是指遠期匯率高於即期匯率。與貼水對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數只報兩位或三位數。

貼水是指遠期匯率低於即期匯率，與「升水」對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點後第三和第四位，如果報三位數，即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。

(3)什麼是期貨貼水擴展閱讀：

遠期合同中本幣負債以遠期匯率計處的金額大於外幣性資產以即期匯率計算的金額的差額。它是企業規避外匯匯率變動的風險而花費的一種代價。外匯經紀銀行為了避免經營外匯的風險，一般設定了與即期匯率不同的遠期匯率。

遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

❹ 股指期貨貼水和升水是什麼意思

股指期貨貼水
何
升水
是股指期貨
與
股票現貨指數
相比較的出來的
升水是指股指期貨的價格大於
股票現貨指數的價格
反過來，貼水是指股指期貨價格小於
股票現貨指數的價格
發生這種情況的原因是什麼呢？
因為期貨是遠期價格，現貨是實時價格

2.
是因為
市場上對於遠期的市場和近期的市場
看法不一樣，出現了分化

❺ 期貨中 地區貼水是什麼意思

升貼水是期貨交易中的一個重要概念。期貨市場中，現貨價格低於期貨價格，則基差為負，遠期期貨價格高於近期期貨價格，這種情況叫期貨升水或現貨貼水；反之稱為期貨貼水或現貨升水；

期貨升貼水分為四種類型：

1.現貨價格與期貨價格間的升貼水

2.替代交割物與標准交割物間的升貼水

3.跨年度交割的升貼水

4.不同交割地間的升貼水。

題主所問的地區升貼水屬於第四種類型。期貨交易所一般會指定一個基準交割地，在其他地方交割是對基準交割地實行升貼水。舉例說明橡膠期貨：上期所選定海南海口為基準交割地，如果在上海進行交割，則橡膠升水200元/噸。

在舉例：LPG期貨的基準交割地為廣東，交割區域包括了華南、華東和華北，對華東和華南非基準地設置貼水-100元/噸，對華北設置-200元/噸貼水。在交割區域內的現貨企業可以申請為交割廠庫。

一般期貨交割地點的設立會綜合考慮現貨市場貿易物流格局、價格代表性、交割成本以及產業發展趨勢等多種因素。不同的商品有不同的交割地點。

溫馨提示：請遠離非法集資、違法配資、代客理財、虛假或誤導性宣傳/誘導交易、非法咨詢/喊單、提供交易軟體等各種違法違規行為。

期貨公司總部，歡迎追問！開戶、原油/鐵礦/PTA/股指/手續費返還！

❻ 期貨貼水是什麼意思

1、期貨中出現貼水，意味著以下兩種情況：對比現貨市場所得出，即期貨價格比其標的物在現貨市場的即期價格低;期貨到期價格比期貨在現在的價格低。型顫
2、貼水，多用在匯率的交易中，但是在期貨中也是可見的。
3、在期貨市場上，現貨的價格低於期卜沒敗貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種察信情況叫期貨升水，也稱現貨貼水。

❼ 股指期貨升貼水是什麼意思

股指期貨與現貨指數價格的差被稱為基差，當股指期貨價格高於現貨指數價格時，股指期貨處於升水，基差為正；反之，股指期貨處於貼水，基差為負。股指期貨上市以來，社會普遍關注其升貼水情況。有觀點認為，升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標志，甚至將股市下跌歸罪於股指期貨貼水。這是對境外市場個別觀點的不當概括，很值得商榷。綜合境內外研究及實踐情況來看，股指期貨升貼水主要受金融市場利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場情緒等影響，升貼水不代表定價有偏差，也不是看多或看空的有效標志，更不是股市走勢的指南針。
股指期貨升貼水是反映市場運行的一個窗口指標。

1、期貨價格與到期時指數實際價格無關，並非預測股市未來的指標

如前所述，股指期貨理論價格公式為（F=S*[1+（r-y）*t/360]）。可見，期貨理論價格的決定基礎是指數當期價格，與到期時的指數價格無關。准確地說就是，期貨價格不是到期時指數價格的無偏估計。因此，期貨價格高於或低於現貨指數，並不意味就是對未來股市看高或看低，不能誤將股指期貨價格簡單視為交易出來的到期時的指數價格。尤其是當市場套利機制十分有效的情況下，這種判斷更加不合理。相對商品期貨，金融期貨期現套利更加便利和發達，上述這種理論價格關系也更加牢固和扎實。

2、基差存在不等於定價偏差，一定的升貼水區間仍屬合理

升貼水或基差，是股指期貨與現貨指數的價差，而定價偏差是股指期貨實際價格與理論價格的差異，二者既聯系又不同。第一，基差存在不等於定價有偏差。舉例來說，假設滬深300指數為2000點，期指價格為2015點，資金成本為5%，指數的股息率為2%，股指期貨距離交割日還有90天，則期貨理論價格為（2000*[1+(5%-2%)*90/360]=）2015點，定價偏差為（2015-2015=）0，而基差為（2015-2000=）15點。可見，基差和定價偏差是兩個概念，基差存在不意味著定價偏差。第二，定價有個合理區間，在無套利區間內都是合理價格，實際價格不等於理論價格但也可以是合理價格。繼續上述例子，假設考慮到各種套利成本後，當期貨價格高於2035點時或低於1990點時，套利有利可圖，套利者會自動介入，促進期貨價格趨向合理。但當期貨價格處於1990-2035點較小的區間內，收益不抵成本，套利無利可圖，套利交易不會發生。這樣，圍繞著期貨理論價格這樣一個「中軸線」，存在一個所謂的「無套利區間」。在這個區間內，任何一個價格都是合理的。因此，6-7月間貼水較深、基差較大，實際價格低於理論價格，但考慮了融券不暢導致反向套利成本過高後，期貨價格仍在無套利區間的較窄「箱體」內。

3、貼水並非看空股市、不影響股市大漲，升貼水不是股市預測神器

正如前面反復說的，期貨升貼水有其內在原因，不排除市場情緒、預期等影響，但主要是分紅與資金成本的影響。因此，升貼水自有規律，與股市走勢關系不大，並不像一般的分析師或媒體所說的「升水」或「正基差」就是看多後市、「貼水」或「負基差」就是看空後市。

一方面，從境外市場實踐來看，持續貼水並不會導致股市走勢持續走低。例如，美國標普500指數期貨自2009年出現持續貼水，截至2013年11月15日，1228個交易日只有13天正基差，正基差天數只有1%，但美國股市自2009年一路走高，累計漲幅超160%。標普500指數先是從2009年3月666點的近13年新低升至2010年4月末的1186點，漲幅超過78%；經過此後短短兩個月的回調，該指數繼續上攻，並在2011年4月突破1300點關口；短期休歇後，從2011年10月開始，標普500指數再次發力，至今25個月來上漲超過59%，最高達到1804點；今年漲幅已經超過26%，已創歷史新高。分析顯示，美聯儲量化寬松政策刺激使得無風險利率持續走低甚至接近於零，而企業利潤增長和勞動力市場好轉等使得股息率一直維持在2%以上且穩步提升，無風險利率與股息率之間的巨大差異彰顯出美國股市投資價值，成為拉動美股持續上漲的核心動力。可見，股市走勢還是受宏觀經濟政策、利率資金成本、企業盈利狀況等基礎因素決定。

另一方面，針對滬深300指數及其期貨的深入研究也沒有發現升貼水與指數走勢存在穩定關系。研究顯示，一是股指期貨基差與股指漲跌相關性系數僅為0.006，十分微弱，且統計上不顯著；二是即便加入股市漲跌慣性和波動性等變數後，二者的相關系數也只有0.013，且統計上仍不顯著，無法證明二者存在相關關系。並且，2013年7月2日股指期貨出現最大負基差（滬深300指數收於2006.56點）後，股市並未繼續下跌，而是逐步企穩，至今年11月15日漲幅為5.79%，期間最高漲幅達到12.41%（9月12日滬深300指數收於2255.61點）。可見，股指期貨升貼水與股市漲跌既沒有機理上的經濟相關性，也沒有統計上數據相關性，升貼水不是預測股市走向的指標。

❽ 期貨升水和貼水什麼意思

1、期貨升水：當某一商品的期貨價格高於現貨價格時，即為期貨升水。此時意味著遠期匯率高於即期的匯率。2、期貨貼水：當某一商品的期貨價格低於現貨價格時，即為期貨貼水，又稱為現貨升水。此時意味著遠期匯率低於即期匯率。
拓展資料：
期貨的歷史：
1.期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥，該所在1865年確立了標准合約的模式。20世紀90年代，我國的現代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。
2.最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所——皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，改進運輸與儲存條件，為會員提供信息，1848年，82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。
3.中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大，農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象、農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注。能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。