期貨的低水是什麼意思
A. 請問期貨中的高低水是什麼意思
舉個例子，假如有某個品種的兩個月份的合約1009和1011（2010年9月合約和2010年11月合約頌猜差），若1011的報價高於1009的報價，就說11月合約對9月合野皮約升水（也稱高水）；反過來也可以說成：9月合約對11月合約貼水（低水）。
對現貨價和期貨價而言，如果現貨價高於期貨價，就說現貨對期貨升水（高水），或者說期貨對現貨貼水（低水）；兆搭反之亦然。
B. 股指期貨合約升水，貼水是什麼意思
在特定地點和特定時間內，特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水。期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。
遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」。
遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」。
(2)期貨的低水是什麼意思擴展閱讀：
期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。
期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。
理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標准而言為貼水。
參考資料來源：網路-期貨貼水與期貨升水
C. 什麼是RSI 何為高水 / 低水
更新1:
Hi seeker 很多謝你的解答, 想請問RSI的圖形可以在那裡看到, 希望可以再看到你的解答, THS!
, 更新2:Hi seeker 很多謝你的解答, 想請問RSI的圖形可以在那裡看到, 希望可以再看到你的解答, THS!
,超詳細,什麼是RSI ?英文全名叫 Repetitive Strain Injury（RSI)。
中文釋為重復施緊傷害。其中病害包括手腕神經壓迫症（症狀包括手腕無力，疼痛，無法舉雙肩等），脊椎神經傷害，頸部及腰部僵硬酸痛等。
據勞委會研究指出，每天使用電腦超過六小時可能會造成無力，想睡覺，視力模糊，肩頸部疼痛等症狀。
如何預防 RSI：
1.大致上，坐的姿勢要端正，不要坐不尋常的角度或姿勢。
2.打鍵盤及使用滑鼠時不要太用力，肌肉盡量放輕松，要常休息。
3.每使用電腦一小裂洞時應起來休息十分鍾。最好能往遠處看，伸展一下您的手、肩膀、頸部等。
4.平常要仔細聽取您身體的意見。如果您的手感覺酸或麻痹時，它是在跟您講它有點不太對勁嫌源孝，需要休息。
預防 RSI 的打字注意事項：
1.每次上班或打字之前，請先互相摩擦自己的手掌及伸展一下自己的手指、手掌及手腕。
2.跟運動一樣，熱身動作是用來走更遠的路。打字時手腕不應該讓它放置在桌面上或任何東西上。應要讓您的手腕架空在一定的高度上，相信我這樣會感覺更自然。包括外面有在賣的手腕休息墊，只有在休息的時候才可把手腕完全放下。
3.鍵盤應該低到肘不需要往上彎。打字時不要敲的太用力，對你也沒好處。
4.打復合鍵鈕時，比如 CTRL-C、ALT-F 時，應該要用兩只手來完成。且盡量用您另只手最強的手指來完成。
5.滑鼠也是一樣輕松就好，不要太用力。滑鼠的位置因可能手掌輕易操作。
6.最好可盡量用您的手臂來動而不要光憑您手腕的力量。常常給您的手充分休息。
7.暫時不打字時，可把手放在大腿上休息，或就讓整隻手掛在半空中放鬆十秒鍾，讓您的手有足夠的時間恢復。
8.每過一個小時，你應該最少休息十分鍾。最好能離開座位活動一下，伸展一下您的手、肩膀及脖子。記得在恢復打字之前要做點手部運動。
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何為高水 / 低水 ?
期指高水設了一個例子解釋，如此讀者應對相關概念有了基本認識，本文將把上文例子理論化，並希望藉此加深讀者對期貨定價的知識。
上次我們建立了一個無風險投資組合，並以組合未來的現金流折現後等於組合現值，計算出期貨的理論價格，等式如下﹕
6,500 / (1 + 4.15%)1/12 + 50F / (1 + 4.15%)2/12 = 871,150
F = [871,150 – 6,500 / (1.0415) 1/12] x [(1.0415) 2/12/ 50]
= 17,411
我們可將第二行以英文代號演變為﹕F = (S – I) x (1 + r)T，與上次例子相似，F為期貨理論價，S為現貨價，I為派息金額現值的相等現貨指數點，r為無風險利率（通常為3個月HIBOR），T為距離到期日之時間（以年計），然而這條公式是以時段計息（Discrete pounding）。
若以連續計息（Continuous pounding）的概念計算期貨理論價，公式將為﹕F = (S – I) x erT，e為自然數；甚或若派息不是以一筆金額於特定日子派發，而是以股息率d按百份比派發，如此公式將為﹕F = Se(r –芹稿 d)T，下表以簡單方式顯示各元素與期貨價格的關系。
定價元素
與期貨價格的關系
現貨價S
正比
無風險利率r
正比
股息率d
反比
距離到期日時間T
若(r – d) > 0，正比
若(r – d) < 0，反比
在中國香港，恆指成分股的全年平均股息率偏低，一般低於無風險利率，如此 (r – d) > 0，即期貨價一般較現貨為高，故常出現高水情況；然由於成分股派息有季節性，例如大部分成分股在3、4月公布全年業績並宣派股息，故在這此月份股息率或有機高於無風險利率，如此 (r – d) < 0，計算出來的期貨價格低於現貨價，便會出現低水情況。
中國香港以外，並非所有期貨指數都擁有其相應的現貨指數，即不能同步在現貨與期貨市場之間買賣，故理論價格便不如上述可以等式數學輕易計算出來。
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D. 期貨貼水和升水是什麼意思
這是兩種商品價格的關系。在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：
基差=現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：
交易價 = 期貨價 + 升貼水
也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。
此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。
因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標准而言為貼水。
E. 期貨中的升水和貼水分別是指什麼意思
升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水。
擴展資叢乎宴料
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因滲銀素。前者反映兩個市場間頃咐的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等；
其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。