期貨如何保值

1. 如何理解期貨市場套期保值的基本原理以及套期保值的實現應該具備哪些條件

你好，期貨套期保值的基本原理是：同一品種的期貨價格走勢和現貨價格走勢一致。

實現套期保值的基本條件：

1. 期貨品種及合約數量與現貨頭寸的價值變動大體相同。

2. 期貨頭寸與現貨頭寸相反。

3. 期貨頭寸持有的時間段與現貨市場承擔風險的時間段對應。

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2. 期貨套期保值原理

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。套期保值的基本特徵是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
而言是至關重要的，因為期貨合約到期時，現貨價格與期貨價格趨於一致，而在未到期之前基差呈規律性的季節性變動，因此交易者有能力去分析過去基差的變動來預測基差可能增強或減弱，從而決定自己所處的地位是買者還是賣者，是簽約還是平倉，並通過期貨市場來減低價格波動的風險。
基差交易保值(basis trading)是指現貨買賣雙方均同意，以一方當事人選定的某月份期貨價格作為計價基礎，以高於或低於該期貨價格若干來買賣現貨，他們對變幻不定的現匯價格可以置之不理，直接以雙方商定的基差來進行交易。基差交易保值就是藉助基差交易方法，在基差變化不定時以買寬賣窄的原則來獲利的行為。
套期保值的經濟學原理
套期保值之所以能夠迴避價格風險，是因為期貨市場上存在兩個基本的經濟學原理。
趨同性原理
趨同性原理指同種商品的期貨價格走勢和現貨價格走勢趨於相同或者基本一致。
同一品種的商品，同一標的物，其期貨價格和現貨價格在同一時空內，受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢和方向具有一致性，只是價格波動幅度可能有所差異。套期保值利用兩個市場的這種價格趨同性關系，同時在期貨市場和現貨市場做方向相反的買賣，用一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，從而達到迴避價格風險、鎖定生產成本和經營利潤的目的。
趨合性原理
趨合性原理指期貨合約臨近到期交割時，在套利交易的作用下，期貨價格與現貨價格逐漸聚合並趨於一致。
期貨市場的交割制度規定，期貨合約到期時，必須進行實物交割或者現金交割，如果交割時期貨價格與現貨價格不一致，就會存在兩個市場間的套利機會，即買進低價現貨到期貨市場高價交售或者交收低價期貨實盤到現貨市場高價轉賣，眾多交易者低買高賣的期現套利行為最終使得期貨價格和現貨價格縮小差異，直至微不足道、趨於一致。
從以上兩個原理可以看出，成功的期貨品種和期貨市場，必須有利於套期保值的實現，交易品種的期貨價格與現貨價格必須具有正相關的聯動性，交易規則和交割規則必須有利於實物交割和套利行為的產生。

3. 期貨套期保值有哪些操作方法

1. 套期保值的概念：
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品
的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

套期保值的方法
1. 生產者的賣期保值：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為
社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品
的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小
價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2. 經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他
的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3. 加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌
，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨
市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其
產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。
三．套期保值的作用
企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產
經營，不僅直接關繫到企業本身的生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提
高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市
場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企
業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供
了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。
四．套期保值策略
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。
（1）堅持「均等相對」的原則。「均等」，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的
商品在種類上相同或相關數量上相一致。「相對」，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨
市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值
，進行保值交易需支付一定費用；
（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據
此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

4. 買期貨怎麼為公司保值

期貨保值是這樣的，比如說你們有100個水杯，目前市場上是20元一個，但你們的產品到明年賣掉，但是你們擔心明年水杯降價，變成15元一個，怎麼辦呢，於是你們公司一方面持有實物水杯，一方面做空100隻水杯，這樣，到明年出貨的時候，你本來能賣2000元，結果只賣了1500元，相當於虧了，500元，但是，同時，你們從期貨市場上做空也賺到了500元，這樣，就不虧不賺，起到了保值的作用

5. 期貨時如何進行套期保值的

如果手上持有現貨，害怕現貨價格下跌，可以在期貨上買相同價值的空單：

如果期末現貨和期貨價格都跌了，那麼現貨虧錢，期貨空單賺錢，這樣期貨盈利彌補了現貨虧損，完成套期保值效果。

如果期末現貨和期貨價格都漲了，那麼現貨賺錢，期貨虧錢，雖然保值拉低了你在現貨市場的盈利，這種情況也是成功的套期保值。

期貨

英文名是Futures，與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。

6. 股指期貨如何實現套期保值

股指期貨之所以能夠套期保值，其基本原理在於股票價格和股指期貨價格的變動趨勢大致相同。通過計算某種股票與指數之間的β系數，就能夠揭示兩者之間的趨勢相關程度。β系數，即股票和指數之間相關系數的概念。

假設某機構在10月8日得到承諾，12月10日會有300萬資金到賬，該機構看中A、B、C三隻股票，現在價位分別是5元、10元、20元，打算每隻股票各投資100萬，分別買進20萬股、10萬股和5萬股。但該機構資金要到12月份才能到位，在行情看漲的情況下等到資金到位時股價會上漲很多。為規避風險，該機構就可以通過買進股指期貨合約鎖定成本。12月份到期的滬深300期指為1322點，每點乘數300元，三隻股票的β系數分別是1.5、1.2和0.9。要計算買進幾張期貨合約，先要計算該股票組合的β系數：

該股票組合的β系數為1.5×1/3+1.2×1/3+0.9×1/3=1.2

應買進期指合約為3000000÷（1322×300）×1.2≈9張

假設保證金比例為12%，需保證金：1322×300×9×12%≈43萬

到了12月10日，該機構如期收到300萬元，但這時期指已經上漲15%，漲到1520點，A股票上漲15%×1.5=22.5%，漲到6.12元；B股票上漲15%×1.2=18%，漲到11.80元；C股票上漲15%×0.9=13.5%，漲到22.70元。如果分別買進20萬股、10萬股、5萬股，則需資金：6.12×200000+11.8×100000+22.7×50000=3539000,資金缺口為539000元。

由於他們在指數期貨上做了多頭保值，12月10日那天將期指合約賣出平倉，在股指期貨賣出平倉收益為（1520-1322）×300×9=534600,彌補了絕大部分資金缺口。

由此可見，該機構用了不到43萬元的資金實現了對300萬元資產的套期保值，避免了踏空行情的風險，收到了很好的保值效果。
//這是保存在電腦上的,不知道從那弄來的,

7. 企業如何利用期貨進行套期保值

1、生產者的賣期保值：

不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失。

可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2、經營者賣期保值：

對於經營者來說，所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。

3、加工者的綜合套期保值：

對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面；既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。

只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

(7)期貨如何保值擴展閱讀

套期保值在企業生產經營中的作用：

1、確定采購成本，保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格，保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。

3、保證企業預算不超標。

4、行業原料上游企業保證生產利潤。

5、保證貿易利潤。

6、調節庫存。當認為當前原料價格合理需要增加庫存時，可以通過期貨代替現貨進庫存，通過其杠桿原理提高企業資金利用率，保證企業現金流。當原材料價格下降，企業庫存因生產或其他因素不能減少時，在期貨上賣出避免價格貶值給企業造成損失。

7、融資。當現貨企業需要融資時，通過質押保值的期貨倉單，可以得獲得銀行或相關機構較高的融資比例。

8、避免外貿企業匯率損失。外貿型企業在以外幣結算時，可以通過期貨鎖定匯率，避免匯率波動帶來的損失，鎖定訂單利潤。

9、企業的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以是企業采購或銷售另外一個渠道，等到商品進入交割環節，實現商品物權的真正的轉移，是現貨采購或銷售的適當補充。

8. 想問一下期貨市場的套期保值具體操作規程是怎樣的

A時間
在期貨市場
買入開倉（或賣出開倉）
V1數量的
Y
期貨合約（交割期為C）
B時間
在期貨市場
賣出平倉（或買入平倉）
V1數量的
Y
期貨合約（交割期為C）
B時間
在現貨市場
買入或賣出
V2數量的現貨
第一步和第二步操作，是在期貨市場里一個從進場到出場的完整操作，所得一個
盈利或虧損假設為
S1
第三步是現貨市場的交易，其盈利或虧損假設為
S2
S2=（A時間和B時間的價格差）乘V2
注意要點：
1
Y
期貨合約所指的商品就是你在現貨市場上要交易的實物，或有關聯的替代物。
2
V1=70-80%V2
（或V1=V2）
3
現貨交易時間必須在交割期之前完成，即：C時間必須大於等於B時間。
最終達到的目的就是：
S1等於或約等於S2
即所謂的規避風險、鎖定利潤。

9. 期貨套期保值是什麼意思

期貨套期保值
是指把
期貨市場
當作
轉移價格
風險
的場所，利用
期貨合約
作為將來在
現貨市場
上買賣
商品
的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行
保險
的
交易
活動。期貨套期保值可以分為
多頭套期保值
和
空頭套期保值
。
分類：
多頭套期保值：交易者先在
期貨
市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買空保值」。
空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當
現貨價格
下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與
現貨
數量
相當的合約所進行的
交易方式
。持有
空頭頭寸
，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而進行保值。
因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。