股權稀釋怎麼算

⑴ 公司股權稀釋是什麼意思呢

在上市公司股權方面，咱們常常聽到公司股權稀釋這個術語，許多出資者不知道公司股權稀釋是什麼意思，那麼公司股權稀釋是什麼意思呢？

股權稀釋是指當企業由於分段出資的戰略再追加出資時，後期出資者的股票價格低於前期出資者，或發作配股、轉增紅股而沒有相應的財物注入時，前期出資者的股票所包括的財物值被稀釋了，即股權稀釋。

在私募股權出資進程中發作股權稀釋時，有必要添加前期出資成優先股轉化成普通股時的最終所取得的股票數來平衡，即調整轉化份額，使前期什麼是公司股權稀釋？

出資者的股票價格與所有融資進程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。在或許存在有後期出資者的情況下，私募股權出資家們一般都是選用反稀釋股權法來防備本身股權被稀釋的風險的。

股權稀釋能夠區分為兩種類型，即短期股權稀釋與長時刻股權稀釋。

1.短期股權稀釋

所謂股權短期稀釋，是指單位股利的暫時性下降。當企業購並溢價小於或等於企業購並協同效應時，盡管從理論上或長時刻來說，是不會導致股權稀釋的。但短期單位股利攤薄仍然不可避免。這是由於，企業購並協同效應的完結首先取決於方針企業潛在價值的發掘，而發掘方針企業潛在價值，則不只需求具有特定條件（資金、技能、高效管理等），而且需求一定的整合時刻。由於在方針企業潛在價值沒有徹底發掘出來之前，企業購並增值額肯定會小於購並溢價，然後會呈現主並企業股民的股權稀釋現象。同時，一旦企業購並協同效應徹底完結，企業購並增值額就會大於或等於購並溢價，然後主並企業單位股利稀釋現象就會主動消失。因而，咱們把這種由於企業購並整合所形成的單位股利暫時性下降，稱之為短期股權稀釋。

2.長時刻股權稀釋

所謂長時刻股權稀釋，是指單位股利的永久性下降。形成這種股權稀釋的根本原因是購並溢價大於企業購並的協同效應。在這種情況下，即便購並協同效應徹底得以完結，企業購並增值額仍然不能補償購並溢價，然後單位股利攤薄現象無法主動消失。由於這種股利攤薄現象並不隨購並協同效應徹底完結或企業購並整合的完結而主動消失，所以咱們將其稱之為永久性股權稀釋。

股權稀釋一般會形成兩層結果：

一是股權內涵價值縮水，

二是企業財富在新老股民之間的搬運與。

股權稀釋之所以會形成股權內涵價值縮水，首先原因在於，股權內涵價值是股票預期收益的折現值，而股權稀釋的明顯特徵則是單位股利下降，由於股權內涵價值的計算公式為：

股權內涵價值=股利/折現率

因而，假如折現率不變，由股權稀釋所形成的單位股利下降必然會形成股權內涵價值下降。股權稀釋之所以會形成財富或收益在新老股民之間的重新，這是由於，在過度支付情況下，方針企業股民以價值含量較低的財物換取了價值含量較高的主並企業股權，同時由於購並後聯合企業實行同股同利，然後方針企業股民能夠以同量出資獲取比主並企業股民更高的收益。從某種意義上說，股權稀釋是一種零和游戲。在這場游戲中，老股民是受損者，新股民是受益者，而且新股民的所得與老股民的所失徹底持平。從這一意義上說，股權稀釋也能夠理解為新股民對老股民利益的切割。只不過這種切割並不是方針企業股民的強制行為，而是企業購並支付決議計劃的結果與產品。清楚明了，企業購並支付所形成的股權稀釋是就主並企業股民而言的，或許說是主並企業的股權內涵價值的縮水。由於在這場零和游戲中，方針企業股民所獲的股權非但沒有被稀釋反而取得了增值。

測算股權稀釋程度的公式為：

股權稀釋程度=[（購並前主並企業單位股利一購並後主並企業單位股利） 主並企業購並前單位股利] 100%

西方國家經歷標明，企業購並所形成的股權稀釋程度的臨界值為6%。

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⑵ 什麼是股權稀釋可以舉例說明嗎

為了使大家更好的理解股權稀釋這個名詞，我們來分別舉個小例子

示例一：公司增發股份

假設現在有兩個合作夥伴張三、李四准備創業，創業初期，張三拿出了60萬，李四拿出了40萬，共計100萬，作為初始投資，公司順利開業後，張三佔60%的股權股份，李四則占據剩下的40%股權股份，這很好理解，按照每個人的投資金額作為比例，後來公司發展得不錯，掙到了不少錢，公司估值約400萬。為了更進一步的發展，兩人找到了天使投資，並獲得了100萬，在這個時候，張三和李四的股權就被稀釋了，張三現在持有 60% * 0.8，也就是48%，李四持有 40% * 0.8 ，也就是32%，而天使投資占據20%的股權，在這種情況下，股權稀釋有助於公司發展。

示例二：公司追加投資

還是張三李四，前面我們說了公司發展了掙錢了，拉來了天使投資，但是後來公司遇到了危機，走了下坡路，公司開始賠錢了，原先估值1000萬，但是現在就只剩下了500萬，在這個時候，天使投資的股份在同份額上已經不值錢了，股權也就被稀釋了。

公司想要發展壯大，股權稀釋是不可避免的，但是一定要合理地稀釋股權，尤其是公司發展前期，一定要保證創始人對公司的絕對控制權，也是股權大於50%，經過市場多年的發展，要想減小股權稀釋所帶來的影響有這幾個方式：1.委託投票權，2.一票否決權，3.一致行動人協議，4.通過有限合夥企業持股

⑶ 部分股東增資，如何計算稀釋後的股權比例

問：甲乙丙三人投資設立一個公司，公司注冊資本300萬元，甲乙丙三人各出100萬，一年後為了擴大經營規模，公司召開股東會希望三位股東再一共增資到1000萬，這時候甲乙表示願意繼續投資，但丙卻表示不願意追加投資了。請問這時候該如何重新計算這三個人各自所佔的股份呢？丙的股份被稀釋多少呢？ 答：《公司法》第三十五條的規定，公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資，但是，全體股東約定不按出資比例優先認繳出資的除外，因此，根據本條規定，公司在增資時候，是有兩種方法的，即按原出資比例或按全體股東約定。 結合本案來看，貴司可以召開一個股東會，就增資事宜進行約定，如丙仍明確表示不願意追加投資，應視為丙對於增資優先權的放棄，甲乙明確表示願意增資，則甲乙可根據原先出資比例，按1：1的比例進行增資，即甲乙雙方各增資350萬元，增資後公司股權情況如下，公司注冊資本變更為1000萬元，其中甲出資450萬元，乙出資450萬元，丙出資100萬元，丙占公司10％的股份。 ——本文刊登於《上海企業》2008年第11期

⑷ 各佔50%怎麼算,怎麼稀釋對方股權

股份各佔50的情況下，在清算的過程當中雙方承擔的權利義務應該是對等的，包括企業用於對某些負債進行抵押擔保的財產，對於這些財產，其相應的債權人往往有優先的處分權。

股權進行稀釋，一般來說有兩種方法：

通過增資的方式進行股權稀釋我國並未規定增資需要全體股東同意，其實現實中也會有很多股東不同意增資。公司新增注冊資本，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

因此進行股權稀釋比較通行的方法就是增加註冊資本。通過轉讓股權的方式進行股權稀釋我國公司法對於股權轉讓的規定，依據公司性質不同，即有限責任公司與股份有限公司對於股權轉讓的規定並不相同。增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保所持的公司權益價值不被稀釋。

注意事情：

在公司經營過程中，兩人設立公司時都想要權利義務均等，因此可能選擇各佔50%的股權比例創設公司。但這種持股比例可能會產生一定的問題。

兩人各佔50%的股權，從表面上看權利義務均等，看似公平，但在公司經營過程中容易造成一個極大的弊端，即公司股東會議無法形成有效決議。

因為公司法規定，股東會會議決議一般事項應表決權通過半數，在各持50%的情況下，如兩個股東意見不統一，則無法通過表決，也就無法形成有效的股東會決議，其股東會機制會長期失靈，內部管理有嚴重障礙。

人民法院在此情況下會傾向於認定公司已陷於僵局狀態，經營管理發生嚴重困難。根據公司法的相關規定，人民法院可以依法判決公司解散。

⑸ 股權稀釋比例如何計算

今天朋友問了這樣一個法律問題。公司的注冊資本金是50萬元，A股東出資20.5萬元，持股41%；B股東出資19.5萬元，持股39%；C股東出資10萬元，持股20%。目前，公司經營不善資金短缺，為了公司的發展，三股東擬對公司進行增資擴股，追加20萬元投資。A股東按照實繳出資比例追加8.2萬元，B股東按照實繳出資比例追加7.8萬元，C股東不願意再追加投資，但接受股權被稀釋。那麼增資擴股之後，C股東的股權如何稀釋？也就是說股權被稀釋後，C股東持有的股權比例是多少？

02
要解決這個問題，首先要明確增資擴股時涉及的四個核心指標，出讓股權比例、融資額度、融資前估值與融資後估值，它們四者的關系如下：

出讓股權比例=融資額度÷融資後估值

融資前估值+融資額度=融資後估值

從上述兩個公式，我們可以看出，出讓股權比例取決於融資額度與融資前估值這兩個指標。而股權稀釋比例又由出讓股權比例決定（股權稀釋比例+出讓股權比例=1）。

在這個案例中，融資額度為20萬元已經確定，關鍵是判定公司融資前估值。何為融資前估值？融資前估值不等於公司注冊資本，它是公司在融資前全部價值的評估和計算。除了財務報表上體現出來的可量化的資產，比如有形資產、無形資產等，還包括創始團隊的能力、商業模式、產品價值、公司所處的階段等等。在確定公司估值時，有很多估值方法可供參考,比如可比交易法、現金流折現法等。但從某種意義上來講，公司估值更多的是投融資雙方博弈的結果，主觀成分較大。我們假設本案例中三股東最終判定的公司融資前估值為100萬元，那麼出讓股權比例為16.7%，計算公式如下：20萬÷（100萬+20萬）=16.7%。也就是說增資擴股完成之後，原股東的股權要同比稀釋83.3%（1-16.7%）。C股東持股20%，稀釋之後為16.7%，計算公式為：20%x83.3%=16.7%。

03

清楚了C股東的股權是如何被稀釋的之後，我們再做一下引申。對於C股東放棄認購的新增注冊資本份額，A股東、B股東是否具有優先認購權呢？答案是否定的。優先權對其相對人權利影響巨大，必須基於法律明確規定才能享有。我國公司法規定，有限責任公司增資擴股時，股東有權按照實繳的出資比例認繳出資，但是對於股東放棄認繳的新增份額，其他股東在同等條件下是否享有優先購買權，法律並沒有做出規定。這就決定了C股東可以將放棄認繳的新增份額讓與給A股東、B股東，也可以讓與給股東之外的第三人。

⑹ 股權稀釋怎麼算

A股東稀釋後股權=【A股東原股權比例*注冊資本+A股東本次注資（若沒有，則為零）】/新的注冊資本
當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東。
認股權證持有者可以按預定的價格購買普通股，其行為的選擇有可能造成公司普通股增加，使得每股收益變小。通常稱這種情況為股權稀釋，即由於普通股股份的增加，使得每股收益有所減少的現象稱為股權的稀釋。
由於我國目前絕大多數上市公司屬於簡單股權結構，中國證監會目前還未對復雜結構下的每股收益的具體計算方法做出規定，原則上規定發行普通股以外的其他種類股票的公司應該按照國際慣例計算該行指標，並說明計算方法和參考依據。
【拓展資料】
今天朋友問了這樣一個法律問題。公司的注冊資本金是50萬元，A股東出資20.5萬元，持股41%；B股東出資19.5萬元，持股39%；C股東出資10萬元，持股20%。目前，公司經營不善資金短缺，為了公司的發展，三股東擬對公司進行增資擴股，追加20萬元投資。A股東按照實繳出資比例追加8.2萬元，B股東按照實繳出資比例追加7.8萬元，C股東不願意再追加投資，但接受股權被稀釋。那麼增資擴股之後，C股東的股權如何稀釋？也就是說股權被稀釋後，C股東持有的股權比例是多少？要解決這個問題，首先要明確增資擴股時涉及的四個核心指標，出讓股權比例、融資額度、融資前估值與融資後估值，它們四者的關系如下：
出讓股權比例=融資額度÷融資後估值
融資前估值+融資額度=融資後估值
從上述兩個公式，我們可以看出，出讓股權比例取決於融資額度與融資前估值這兩個指標。而股權稀釋比例又由出讓股權比例決定（股權稀釋比例+出讓股權比例=1）。
在這個案例中，融資額度為20萬元已經確定，關鍵是判定公司融資前估值。何為融資前估值？融資前估值不等於公司注冊資本，它是公司在融資前全部價值的評估和計算。除了財務報表上體現出來的可量化的資產，比如有形資產、無形資產等，還包括創始團隊的能力、商業模式、產品價值、公司所處的階段等等。在確定公司估值時，有很多估值方法可供參考，比如可比交易法、現金流折現法等。但從某種意義上來講，公司估值更多的是投融資雙方博弈的結果，主觀成分較大。我們假設本案例中三股東最終判定的公司融資前估值為100萬元，那麼出讓股權比例為16.7%，計算公式如下：20萬÷（100萬+20萬）=16.7%。也就是說增資擴股完成之後，原股東的股權要同比稀釋83.3%（1-16.7%）。C股東持股20%，稀釋之後為16.7%，計算公式為：20%x83.3%=16.7%。

⑺ 股權稀釋計算方法舉例說明

1、A股東稀釋後股權=【A股東原股權比例*注冊資本+A股東本次注資。

2、當公司具有復雜的股權結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東。

(7)股權稀釋怎麼算擴展閱讀：

免股權稀釋：

眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之初就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：

增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。

如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。

⑻ 從天使輪到IPO，融資後股權稀釋怎麼算

首先要說天使輪到IPO的路徑，私募資金包括：天使輪、A輪、B輪、C輪……G輪（這是我目前已知的最長融資，滴滴融資准備進入H輪，未上市，市值已經到3000億人民幣，470億美元），有些公司在A輪後就著手IPO，一般正常公司會在C輪後，進入IPO輔導期。
公開募資：就是我們經常說的IPO，中國國內深證、上證、香港港通、美國紐交所、納斯達克
私募股權融資分為在VC階段（也就是天使階段，可以做天使輪和天使+輪）和PE階段（也就是投資機構階段），目前很多機構是不投天使輪的，為了避免風險，甚至不投A輪和B輪。
很多企業在融資過程中發生了股權稀釋的現象，那怎麼計算呢？在增資過程中，股權稀釋的原則是：LP和GP依據各自持有股份進行同比例稀釋，若GP不同意增資，根據股東決議按照增資金額對比市值溢價重新計算LP和GP的股份，GP按比例稀釋。
也有很多企業在融資之初就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權稀釋。增資完成後，如果LP再次增加註冊資本，新股東（GP）增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋；如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。

⑼ 如何稀釋股權

對於創業者如何處理公司股權的問題，新東方的徐小平曾經說過：「遇到幾個創業者，在股權結構上，一開始就讓投資人佔了控股權，喪失了事業的控制權，公司做起來後，卻被投資人趕走。創業，本來就是為了做自己命運的主宰，卻把控制權拱手送人，不make sense。即使你不得不融資，也必須像京東劉強東那樣，股份讓多少都可以，但一定要保留投票權。」 對於那些想成為億萬富翁的創業者來說，僅僅創立一個影響世界的企業，是遠遠不夠的。聰明的創業者，不僅懂得如何管理團隊和發展壯大一家公司，還要懂得如何避免投資人吃掉你的大量股權。 最近Groupon和Zynga上市不久，而Facebook也計劃明年上市，對於這些創始人來說，有著良好勢頭的公司如何上市並不是他們所關心的問題，他們關心的是：自己手上還有多少股權？ 這些優秀公司的創始人在公司成長上有著天才般的運作技巧，但最終在「收獲」季節，他們的「果實」大部分卻流入了矽谷的那些投資人的腰包。 可能公司在創業初期，需要大量的資金。如果能在初創時期得到VC的大量資金支持，那對公司來說無疑是一場及時雨，甚至是救命稻草。而作為回報，公司的創始人也非常願意拿出部分股權，甚至在重要時刻，拿出大部分股權也是非常有必要的。 但是，雖然VC雖然因為高風險所以要求高回報，但創始人應該意識到他在初期融資的時候未來會帶來哪些問題，而大多數創始人忙著把公司做大做強，卻往往會忽視這一問題的重要性。