股權如何稀釋

㈠ 增資擴股如何稀釋股權

增資擴股來股權進行稀釋，一般來說有兩種方法：進行增資；通過股權轉讓。

一、通過增資的方式進行股權稀釋

我國《公司法》並未規定增資需要全體股東同意，現實中也會有很多股東不同意增資。公司新增注冊資本，「股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。」（《公司法》第三十五條）。因此進行股權稀釋較通行的方法是增加註冊資本。

二、通過股權（股份）轉讓的方式進行股權稀釋

我國《公司法》對於股權轉讓的規定，依據公司性質的不同，即有限責任公司與股份有限公司對於股權（股份）轉讓的規定並不相同。

增資擴股是指企業向社會募集股份、發行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴大股權，從而增加企業的資本金。

對於有限責任公司，增資擴股一般指企業增加註冊資本，增加的部分由新股東認購或新股東與老股東共同認購，企業的經濟實力增強，並可以用增加的注冊資本，投資於必要的項目。

㈡ 增資股權怎麼稀釋股份

股權進行稀釋，一般來說有兩種方法：進行增資和通過股權轉讓。增資擴股增加公司股東，減少大股東持股比例，從而稀釋股權。有限責任公司增加註冊資本時，股東認繳新增資本的出資；股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百七十八條
有限責任公司增加註冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規定執行。
股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股，依照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規定執行。

㈢ 如何稀釋股權

對於創業者如何處理公司股權的問題，新東方的徐小平曾經說過：「遇到幾個創業者，在股權結構上，一開始就讓投資人佔了控股權，喪失了事業的控制權，公司做起來後，卻被投資人趕走。創業，本來就是為了做自己命運的主宰，卻把控制權拱手送人，不make sense。即使你不得不融資，也必須像京東劉強東那樣，股份讓多少都可以，但一定要保留投票權。」 對於那些想成為億萬富翁的創業者來說，僅僅創立一個影響世界的企業，是遠遠不夠的。聰明的創業者，不僅懂得如何管理團隊和發展壯大一家公司，還要懂得如何避免投資人吃掉你的大量股權。 最近Groupon和Zynga上市不久，而Facebook也計劃明年上市，對於這些創始人來說，有著良好勢頭的公司如何上市並不是他們所關心的問題，他們關心的是：自己手上還有多少股權？ 這些優秀公司的創始人在公司成長上有著天才般的運作技巧，但最終在「收獲」季節，他們的「果實」大部分卻流入了矽谷的那些投資人的腰包。 可能公司在創業初期，需要大量的資金。如果能在初創時期得到VC的大量資金支持，那對公司來說無疑是一場及時雨，甚至是救命稻草。而作為回報，公司的創始人也非常願意拿出部分股權，甚至在重要時刻，拿出大部分股權也是非常有必要的。 但是，雖然VC雖然因為高風險所以要求高回報，但創始人應該意識到他在初期融資的時候未來會帶來哪些問題，而大多數創始人忙著把公司做大做強，卻往往會忽視這一問題的重要性。

㈣ 股權稀釋比例計算公式是什麼

測算股權稀釋程度的公式為：股權稀釋程度=[(購並前主並企業單位股利一購並後主並企業單位股利)+主並企業購並前單位股利]×100％，西方國家經驗表明，企業購並所造成的股權稀釋程度的臨界值為6％。
股權稀釋是指當企業由於分段投資的策略再追加投資時，後期投資者的股票價格低於前期投資者，或產生配股、轉增紅股而沒有相應的資產注入時，前期投資者的股票所包含的資產值被稀釋了，即股權稀釋。在私募股權投資過程中發生股權稀釋時，必須增加前期投資成優先股轉換成普通股時的最後所獲得的股票數來平衡，即調整轉換比例，使前期投資者的股票價格與所有融資過程中所發行股票的加權平均價或最低價相同。在可能存在有後期投資者的情況下，私募股權投資家們通常都是採用反稀釋股權法來防範自身股權被稀釋的風險的。
拓展資料
一、股權稀釋的類型
股權稀釋的計算公式
股權稀釋可以區分為兩種類型，即短期股權稀釋與長期股權稀釋。
1.短期股權稀釋
所謂股權短期稀釋，是指單位股利的暫時性下降。當企業購並溢價小於或等於企業購並協同效應時，雖然從理論上或長期來說，不會導致股權稀釋的。但短期單位股利攤薄依然不可避免。這是因為，企業購並協同效應的實現主要取決於目標企業潛在價值的挖掘，而挖掘目標企業潛在價值，則不僅需要具備特定條件(資金、技術、效管理等)，而且需要一定的整合時間。 由於在目標企業潛在價值沒有完全挖掘出來之前，企業購並增值額肯定會小於購並溢價，從而會出現主並企業股東的股權稀釋現象。同時，一旦企業購並協同效應完全實現，企業購並增值額就會大於或等於購並溢價，從而主並企業單位股利稀釋現象就會自動消失。因此，我們把這種由於企業購並整合所造成的單位股利暫時性下降，稱之為短期股權稀釋。
2.長期股權稀釋
所謂長期股權稀釋，是指單位股利的永久性下降。造成這種股權稀釋的根本原因是購並溢價大於企業購並的協同效應。在這種情況下，即使購並協同效應完全得以實現，企業購並增值額依然不能彌補購並溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。由於這種股利攤薄現象並不隨購並協同效應完全實現或企業購並整合的完成而自動消失，所以我們將其稱之為永久性股權稀釋。

㈤ 創業公司融資股權如何稀釋

很多人並沒有意識到，他們在加盟公司時拿到的期權比例，並非最終公司上市時手中持有公司股份的比例。隨著公司的不斷壯大，外部融資會不斷稀釋大家的股份。究竟最後能拿到多少公司股份，很大程度上取決於公司的融資和期權池。 首先，創業者需要理解融資和股權轉讓的區別。

融資是企業融資，企業引入外部投資者的資金做大公司，投資人則拿到公司的一部分股權成為公司的新股東（即「增資入股」）。

而創始人轉讓出自己手裡的公司股權，其實質是股東的套現，股權轉讓的收益歸屬於股東個體而非公司，除非，該股東又將轉讓收益作為新的注冊資金再次投入公司，這樣的投入會導致公司股權結構的變化，與融資效果類似。

融資時，企業注冊資本增加，且原股東股權計稅成本不變；股權轉讓時，企業注冊資本不變，且原股東股權計稅成本調整。

融資帶來的股權稀釋

通常，一個不斷做大的公司在上市前往往需要4-5輪的融資。

典型的情況下，企業根據融資輪數可以劃分為以下幾個階段：

• 初期 ：股東自己出注冊資本金

• 天使輪：改革發展，天使投資人「看人下菜碟「

• A輪：經過基本驗證，具有可行性

• B輪：發展一段時間，公司還可以

• C輪：在前面的基礎上繼續發展，看到上市的希望

• IPO：發展壯大，投資人要套現離場，大家都覺得該上市了。

第一輪天使輪融資在50萬-200萬之間。天使投資人也會拿走10%到20%的股權。接下來，公司的商業模式初步取得成效時，VC會投出A輪。A輪融資通常在500萬-1000萬間，同時拿走公司20%至30%的股份。下一輪（B輪）融資額進一步擴大，數目通常在2000萬-4000萬。當然了，公司要繼續發展壯大投資人們才會給錢。這時候，公司一般出讓10%到15%的股份。最後，公司進一步擴大，如果達到年營業收入2000萬以上，PE或其他戰略投資者會進一步投C輪，數額在5000萬左右。此時他們拿5%-10%的期權。

為了留住老員工和吸引新員工，公司會設立期權池，這也會稀釋原有股東的股份。每年，公司都要保證期權池占據一定的比例，來激勵員工們。員工們在加入公司初期，因為心裡清楚，公司其實是前途未卜，所以往往要求拿到較高比例的期權補償。而每一次給新員工發期權，公司創始人和部分老股東的股份就會被稀釋。

一個簡易的稀釋案例

例如：甲乙二人建立了企業A，他們兩人的出資比例為6:4，則此時公司的股權結構為：



老員工和舊股東的期權稀釋過程

每一次新一輪的外部融資進來後，隨之而來的期權池的調整和新的投資者的權益都會使老員工和原有的投資者手裡的股份被同等的稀釋。不過可以肯定的是，員工手裡期權的價值反而是增加的。例如：一個員工在公司種子輪融資後加入時拿到了1%的期權，但是公司在A輪融資後，他手裡的期權只剩下0.6%。但公司的價值其實是在不斷增加的。

即便是公司創始人，經過了多輪融資和期權池調整後，最終手裡剩下的股權比例也大為減少。例如一個創始人在公司成立之初有60%-70%的股份，上市後可能手裡只有20%-30%的股份。

為了防止股權稀釋而導致控制權大大減少，創始人們可以採取特殊的股權設計，以起到類似Google，Facebook的」雙層股權結構」的效果，保證自己對公司的發展占據主導。

如果公司資金鏈有問題，財務總是不順暢，那麼公司需要以相對較低的估值來融到更多的資金。這樣的話，老員工和原有股東的股份會被稀釋的更厲害。

風險越大，收益越大

期權的稀釋在員工的工作Offer上也能體現。以一個中級軟體工程師的offer為例。他在不同階段加入公司時，能夠拿到手的期權比例都是不同的。如果該工程師選擇在A輪融資前加入公司（此時公司有5-20個員工），那麼他大約拿0.27%的期權；如果該工程師等到公司快要B輪融資前加入（此時公司有20-50個員工），則他會拿到0.084%的期權。C輪融資之前加入公司的員工，可以拿到0.071%的公司期權。可以看到，即便是同一個職位，越往後加入公司，能拿到的期權越少。這是因為，除了因公司融資和增加期權池帶來的稀釋效應外，越往後加入公司的員工所需承擔的風險也在減少。「風險越大收益越大」，似乎是一個社會中普遍通行的法則。

捨得捨得，有舍才有得

公司通過設立期權池的方法給員工做股權激勵，雖然CEO自己手中的股份被稀釋掉一部分，但此舉留住了關鍵人才，且吸引了優秀的人才加入公司，長遠來看是值得的。如果吝惜股份，則較低的薪酬禮包吸引不了最好的員工，對公司的負面效應不小。

小結

一個股份逐漸稀釋的模型可以幫助你更好的理解這個過程。稀釋不一定是壞事。籌集資金，把公司進一步做大做強，能做到這一步的話，稀釋股份就很值得。公司持續的市值增加帶來的收益會遠高於出

㈥ 什麼是股權稀釋可以舉例說明嗎

為了使大家更好的理解股權稀釋這個名詞，我們來分別舉個小例子

示例一：公司增發股份

假設現在有兩個合作夥伴張三、李四准備創業，創業初期，張三拿出了60萬，李四拿出了40萬，共計100萬，作為初始投資，公司順利開業後，張三佔60%的股權股份，李四則占據剩下的40%股權股份，這很好理解，按照每個人的投資金額作為比例，後來公司發展得不錯，掙到了不少錢，公司估值約400萬。為了更進一步的發展，兩人找到了天使投資，並獲得了100萬，在這個時候，張三和李四的股權就被稀釋了，張三現在持有 60% * 0.8，也就是48%，李四持有 40% * 0.8 ，也就是32%，而天使投資占據20%的股權，在這種情況下，股權稀釋有助於公司發展。

示例二：公司追加投資

還是張三李四，前面我們說了公司發展了掙錢了，拉來了天使投資，但是後來公司遇到了危機，走了下坡路，公司開始賠錢了，原先估值1000萬，但是現在就只剩下了500萬，在這個時候，天使投資的股份在同份額上已經不值錢了，股權也就被稀釋了。

公司想要發展壯大，股權稀釋是不可避免的，但是一定要合理地稀釋股權，尤其是公司發展前期，一定要保證創始人對公司的絕對控制權，也是股權大於50%，經過市場多年的發展，要想減小股權稀釋所帶來的影響有這幾個方式：1.委託投票權，2.一票否決權，3.一致行動人協議，4.通過有限合夥企業持股

㈦ 如何對股權進行稀釋

股權股份稀釋顧名思義就是股權股份所佔比例減少了。
一般情況下股權股份代表的是對公司企業的投票權和分紅權，所以股權股份被稀釋就意味這兩個權利相應減少。
當公司企業具有復雜的股權股份結構，即除了普通股和不可轉換的優先股以外，還有可轉換優先股、可轉換債券和認股權股份證的時候，由於可轉換債券持有者可以通過轉換使自己成為普通股股東，認股權股份證持有者可以按預定的價格購買普通股，其行為的選擇有可能造成公司企業普通股增加，使得每股收益變小。通常稱這種情況為股權股份稀釋，即由於普通股股份的增加，使得每股收益有所減少的現象稱為股權股份的稀釋。
股權股份稀釋類型
短期股權股份稀釋
所謂股權股份短期稀釋，是指單位股利的暫時性下降。當企業購並溢價小於或等於企業購並協同效應時，雖然從理論上或長期來說，是不會導致股權股份稀釋的。但短期單位股利攤薄依然不可避免。這是因為，企業購並協同效應的實現主要取決於目標企業潛在價值的挖掘，而挖掘目標企業潛在價值，則不僅需要具備特定條件(資金、技術、高效管理等)，而且需要一定的整合時間。由於在目標企業潛在價值沒有完全挖掘出來之前，企業購並增值額肯定會小於購並溢價，從而會出現主並企業股東的股權股份稀釋現象。
長期股權股份稀釋
所謂長期股權股份稀釋，是指單位股利的永久性下降。造成這種股權股份稀釋的根本原因是購並溢價大於企業購並的協同效應。在這種情況下，即使購並協同效應完全得以實現，企業購並增值額依然不能彌補購並溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。
免股權股份稀釋
眾所周知，很多企業在融資過程中發生了股權股份稀釋的現象，因此後悔莫及。但也有很多企業在融資之初就已經有詳細的方案可預防出現這種現象，如何在融資中避免股權股份稀釋呢，我們以卡聯科技與LP簽訂的「反稀釋條款」來說明，具體內容：
增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司企業的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司企業權益價值不被稀釋。
如公司企業再次增加註冊資本，新股東增資前對公司企業的估值低於公司企業投資後估值的，PE有權調整其在公司企業的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司企業以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。

㈧ 怎麼稀釋股權

1.增資擴股
增資擴股是指企業社會募集股份、發行股票、股東投資入股或增加投資增大股權，從而增加企業的資本金。
2.股權稀釋
股權稀釋分為兩類，一類是短期股權稀釋，一類是長期股權稀釋。短期是暫時性下降，長期是指單位或企業股利永久性下降。
3.稀釋方法
股權稀釋一般分為兩種方法。一是進行投資，二是通過股權轉讓。
4.增資稀釋股權
現實很多企業股東不同意增資，冒著風險。而我國法律也並未規定。全體股東按照約定不按照出資比例分取紅利除外。根據公司法三十五條。
5.轉讓股權法稀釋股權
我國對於公司股權轉讓的問題，有著不同的規定。有限責任公司與股權有限公司規定不同。
6.有限責任公司股權轉讓
有限公司股東之間可以相互轉讓。也可以向股東以外的人轉讓股權，超過半數不同意轉讓的股東，不同意的股東要買股權。不夠買的，被視為同意轉讓股權。
7.股權有限公司的股份轉讓
此類公司相對於股權轉讓操作繁瑣一些。股東轉讓股權，應該在相關的證劵公司進行。分為記名投票和不記名投票。

㈨ 公司增發新股，如何稀釋大股東的股權

公司增發新股，公司總股數增加，但是股東的股數不變，所以股東的占股比例就下降了，所以會稀釋大股東的股權。
公開增發也叫增發新股：所謂增發新股，是指上市公司找個理由新發行一定數量的股份，也就是大家所說的上市公司「圈錢」，對持有該公司股票的人一般都以十比三或二進行優先配售，（如果你不參加配售，你的損失更大．）其餘網上發售。增發新股的股價一般是停牌前二十個交易日算術平均數的90%，增發新股對股價肯定有變動。‍

㈩ 稀釋股權方法有幾種

一、通過增資的方式進行股權稀釋

我國《公司法》並未規定增資需要全體股東同意，其實現實中也會有很多股東不同意增資。公司新增注冊資本，「股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外」。因此進行股權稀釋比較通行的方法就是增加註冊資本。
二、通過轉讓股權(股份)的方式進行股權稀釋

我國《公司法》對於股權轉讓的規定，依據公司性質不同，即有限責任公司與股份有限公司對於股權(股份)轉讓的規定並不相同。

增資完成後，如果卡聯科技再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值不應低於本次投資完成後的估值，以確保PE所持的公司權益價值不被稀釋。

如公司再次增加註冊資本，新股東增資前對公司的估值低於公司投資後估值的，PE有權調整其在公司的權益比例，以保證權益價值不被稀釋;如果公司以低於本次投資後的估值再次增加註冊資本的，則將向PE進行現金補償。