股權投資如何退出

A. 股權融資退出方式是怎麼樣的

您好，股權融資退出方式有很多種，包括：
1.首次公開發行投資人最喜歡的退出方式
首次公開發行股票，也就是常說的上市，是指企業發展成熟以後，通過在證券市場掛牌上市使私募股權投資資金實現增值和退出的方式，企業上市主要分為境內上市和境外上市，境內上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常見的有港交所、紐交所和納斯達克等。
2.並購退出：未來最重要的退出方式
並購指一個企業或企業集團通過購買其他企業的全部或部分股權或資產，從而影響、控制其他企業的經營管理，並購主要分為正向並購和反向並購，正向並購是指為了推動企業價值持續快速提升，將並購雙方對價合並，投資機構股份被稀釋之後繼續持有或者直接退出;反向並購直接就是以投資退出為目標的並購，也就是主觀上要兌現投資收益的行為，按現在的情況看，有些並購案是不得已而為。
通過並購退出的優點在於不受首次公開發行諸多條件的限制，具有復雜性較低、花費時間較少的特點，同時可選擇靈活多樣的並購方式，適合於創業企業業績逐步上升，但尚不能滿足上市的條件或不想經過漫長的等待期，而創業資本又打算撤離的情況，同時，被兼並的企業之間還可以相互共享對方的資源與渠道，這也將大大提升企業運轉效率。
3.新三板退出：最受歡迎的退出方式
相對於其他退出方式，新三板主要有以下優點：
其一，新三板市場的市場化程度比較高且發展非常快;
其二，新三板市場的機制比較靈活，比主板市場寬松;
其三，相對主板來說，新三板掛牌條件寬松，掛牌時間短，掛牌成本低;
其四，國家政策的大力扶持。
但是新三板市場的流動性、退出價格卻一直飽受資本市場詬病。究其原因，主要是因為投資者門檻過高、做市券商的定位偏差、做市商數量不足、政策預期不明朗等造成。關於增加做市商、擴大做市商范圍等改革措施未來仍有完善空間。
對企業來說，鑒於新三板市場帶來的融資功能和可能帶來的並購預期，廣告效應以及政府政策的支持等，是目前中小企業一個比較好的融資選擇;對機構及個人來說，相對主板門檻更低的進入壁壘及其靈活的協議轉讓和做市轉讓制度，能更快實現退出。
4.借殼上市：另類的首次公開發行退出
所謂借殼上市，指一些非上市公司通過收購一些業績較差，籌資能力弱化的上市公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的操作手段。
5.股權轉讓：快速的退出方式
股權轉讓指的是投資機構依法將自己的股東權益有償轉讓給他人，套現退出的一種方式。常見的例如私下協議轉讓、在區域股權交易中心(即四板)公開掛牌轉讓等。
6.回購：收益穩定的退出方式
回購主要分為管理層收購(mbo)和股東回購，是指企業經營者或所有者從直投機構回購股份。
7.清算：投資人最不願意看到的退出方式
清算是一個企業倒閉之前的止損措施，並不是所有投資失敗的企業都會進行破產清算，申請破產並進行清算是有成本的，而且還要經過耗時長，較為復雜的法律程序，如果一個失敗的投資項目沒有其他的債務，或者雖有少量的其他債務，但是債權人不予追究，那麼，一些創業資本家和企業不會申請破產，而是會採用其他的方法來經營，並通過協商等方式決定企業殘值的分配。

B. 股權投資退出方式這么多，該怎麼選擇

如果是打算以退出方式選購 。那你就不要購股權。

C. 如何設計私募股權投資的退出

一、私募股權投資的退出方式

由於企業內部成長過程和結果的多樣性以及所依賴的外部環境與條件的差異性，私募股權投資的退出方式呈現多樣化的特點，主要有首次公開發行上市、股權回購、兼並與收購、管理層收購、二級出售、破產清算等幾種模式。

上述幾種方式有些差別不大，有很多相似之處，所以一般將私募股權投資的退出方式歸納為三種IPO、股權轉讓（包括企業回購、兼並與收購和二級出售）以及破產清算。

1、IPO

IPO就是首次公開募股發行，一般是在投資企業經營達到理想狀態時進行的。其可以使私募股權投資家通過企業上市將其擁有的不可流通的股份轉變為公共股份在市場上套現以實現投資收益。

IPO被認為是最常見且是最理想的退出方式之一。在美國，大約30%的風險資本通過這種方式退出。

到目前為止，私募股權基金通過IPO上市的途徑主要有五種。

三、退出時機的確定

私募投資基金退出運作的起點是退出時機的確定。確定退出時機時，私募投資基金不僅要考慮當時被投資企業的資金運行狀況和收益水平，還要分析當時的整體宏觀經濟環境是否適合退出。

從最佳狀態來看，退出的時機應該是市場高估企業的時候。市場是不是會高估一個企業，基於市場上投資者的預期，聰明的私募投資基金非常善於提高投資者對企業的預期，但這也需要市場基本面的配合。

通常整體經濟要向好，市場認為某種行業是朝陽行業的時候，這個行業的企業就容易賣一個好價錢。

但只要私募投資基金可以通過改善企業的業績使企業大幅度增值，就不必對市場時機的選擇投入太大的精力，只要對時機的把握不出太大的司題，就總是會賺錢的。

在確定退出時機之後，私募股權投資基會就要對各種可供選擇的退出路徑進行詳盡的評估。

在對退出時機所處的整體宏觀環境進行考慮的基礎上，深入比較各種退出路徑的利弊。這時，基金管理人也可以聘請專業機構和投資銀行等協助其進行分析。

四、退出過程的設計

確定備選的退出路徑後，私募股權投資基金就開始設計整個退出過程。

基金經理通常會聘請各方面的專業人員來負責不同方面的運作，比如聘請與退出相關的法律、稅收政策和商業事務方面的機構，同時由一家或多家機構進行實時監控，以此來保證退出過程的每一環節都良性運作。

私募投資基金必須結合所選擇退出路徑的特點，確定一份具體的退出進程計劃書。一份具有可行性的、完備的、事先草擬的退出進程計劃書對於整個退出過程的成敗發揮著至關重要的作用。

根據退出進程計劃書，私募投資基金要分配給退出過程涉及的各方當事人相應的責任和義務。退出過程一般會牽涉大量的人力，將任務和責任有效地分配可以確保退出過程的順暢。

另外，基金經理人和高層人員在私募投資基金成功退出後所能獲得的收益一般在投資開始運作之前就已經在合同中確定，所以這時需要確定的是其他參與退出過程並起著重要作用的工作人員的獎懲機制。

五、退出過程的監控

在私募投資基金完成一系列相應的准備工作之後，退出過程就可以開始了。

首先要將事先准備好的相關信息文件提供給潛在投標方，這一過程中最關鍵的一點是，其要求潛在投標方在獲取任何信息之前都要簽署具有法律效力的保密協議。

在退出過程正式開始之後，私募投資基金必須提供給潛在投標方所額外要求的信息，而且要確保他們可以與公司的管理團隊進行有選擇性的接觸。

每一種退出進程的風格都大相徑庭。在收到投標人的投標書之後，私募投資基金的基金經理和公司顧問要及時評估不同的報價，這個步驟可能會持續幾個星期的時間。

在此過程中投標人可能還會受到質詢，並重新根據變化後的情況報價。

六、交易結算和事後評估審查

在經過幾個回合對於所謂「買賣協議」，具體的談判、雙方達成一致之後，一項退出交易基本上就完成了，其結果就是股權的轉移。

另外，為了給未來的退出交易積累一些有益的經驗，對整個退出過程進行事後的評估審查也是非常關鍵的。

特別是，整個交易過程涉及的各方任務協調和整體退出策略值得特別關注。

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D. 私募股權資金怎樣退出一個被投資企業

洪利基金網列出的退出的方式主要有：IPO上市，轉讓，並購收購，公司結解散清算等，主要是IPO和並購的。

E. 股權投資現在有幾種方式退出

股權投資常見的退出方式包括IPO，首次公開發行股票；M&A，兼並與並購；做市轉讓和協議轉讓；借殼上市；股權轉讓；股權回購；清算。股權投資是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百八十三條
公司因本法第一百八十條第（一）項、第（二）項、第（四）項、第（五）項規定而解散的，應當在解散事由出現之日起十五日內成立清算組，開始清算。有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。逾期不成立清算組進行清算的，債權人可以申請人民法院指定有關人員組成清算組進行清算。人民法院應當受理該申請，並及時組織清算組進行清算。

F. 股權投資的退出方式

法律分析：常見的退出方式為第三方收購或者大股東回購，但股東主要退出方式為以下幾種：

1、股權轉讓；

2、《公司法》第七十四條特殊情形下的異議回購權；

3、首次公開發行；

4、兼並與收購。

法律依據：《中華人民共和國公司法》 第七十四條 有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權：(一)公司連續五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續盈利，並且符合本法規定的分配利潤條件的;(二)公司合並、分立、轉讓主要財產的;(三)公司章程規定的營業期限屆滿或者章程規定的其他解散事由出現，股東會會議通過決議修改章程使公司存續的。自股東會會議決議通過之日起六十日內，股東與公司不能達成股權收購協議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內向人民法院提起訴訟。

G. 個人投資如何退出

股權投資常見的退出方式為第三方收購或者大股東回購。還有以下幾種：
1、IPO退出；
2、並購退出；
3、新三板退出；
4、借殼上市；
5、股權轉讓；
6、清算。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百四十二條第一款
公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：
(一)減少公司注冊資本；
(二)與持有本公司股份的其他公司合並；
(三)將股份用於員工持股計劃或者股權激勵；
(四)股東因對股東大會作出的公司合並、分立決議持異議，要求公司收購其股份；
(五)將股份用於轉換上市公司發行的可轉換為股票的公司債券；
(六)上市公司為維護公司價值及股東權益所必需。

H. 股權投資如何退出最賺錢

可以在下一輪融資的時候退出

I. 如何退出股權投資項目

項目獲得第二輪融資，可以選擇退出，項目上市退出，被收購退出，倒閉清算退出。