初創公司股權如何設計的書

㈠ 創業型公司如何設計股權方案

很多創業公司都會實行股卻分配的方式來激勵員工為企業努力奮斗，而股權激勵也確實給企業和員工帶來了有目共睹的好處，所以越來越多的老闆准備啟動股權激勵的方法，但是現實是很多人對於股權激勵並沒有多少的了解，想做但是有害怕做不好反而帶來反面的效果。那麼怎麼樣才能將股權激勵做好呢？

我想通過上面的介紹會有更多的老闆明白其實企業就像是一列火車，而老闆就是在前面拉著大家前進的火車頭，如果只讓老闆一個人帶動火車的話就會累死而且火車也跑不遠，但是通過股權激勵的方法就會讓員工和老闆一起拉動火車前行，相信這樣的公司也會越來越興旺的。

㈡ 初創公司股權如何設計

一、宏觀戰略層面，股權架構設計的考量因素。
讓我們藉助「蛋糕」的故事，幫助諸位理解宏觀層面股權架構設計的考量因素有哪些。
因素一：誰切（分）蛋糕問題（公司控制權問題）
因素二：如何將蛋糕做大問題（股權激勵問題）
因素三：如何將蛋糕賣個好價錢問題（股權融資問題）
接下來，我們一點一點來講。
因素一：誰切（分）蛋糕問題（公司控制權問題）
切（分）蛋糕問題，其實就是指公司的控制權問題。公司控制權關乎表決權控制、董事人選選任、對股東會決議的影響、對公司管理運營的掌控等。
近年來，媒體報道的「真功夫控制權糾紛」、「雷士照明吳長江的控制權爭奪案」、「萬科控制權之爭」等事件，教訓慘痛，越來越多的創業者開始重視公司控制權問題。
創業者要想實現對公司的控制，股權架構應作何種設計呢？
創業者可以直接依靠股權進行控制，包括絕對控制權、相對控制權、消極控制權。
1.絕對控制權，持股67%以上，對公司重大事項（增資、減資、合並、分立、結算、變更公司組織形式、修改章程）及其他事項享有絕對的控制權；
2.相對控制權，持股51%以上、67%以下，擁有除公司重大事項外的公司普通事項的控制權；
3.消極控制權，持股34%以上、51%以下，雖不能對公司重要事項作出決策，但可以就某些事項進行否決，通過行使否決權，從而消極控制公司。
利用股權對公司實施控制，具體操作時，請注意以下幾點：
1.公司設立之初，務必確立一位「掌門人」，打造一個「單極穩定」的控制局面，這種絕對控制權或相對控制權的設計成本是最小的，效果也是最好的；
2.盡量避免均衡型的股權架構模式，容易導致公司僵局；
3.一旦股權架構出現問題，一定要及時糾偏，通過部分認購增資、存量股股權轉讓等方式，打破不科學的股權架構；
4.除了通過股權實施控制外，還可以通過投票權委託、簽署一致行動人協議、股權代持、擁有類別股份的表決權（AB股）、設立有限合夥並擔任GP、運營控制（如控制公章、營業執照、與團隊建立同盟等）等方式實施控制。
因素二：如何將蛋糕做大問題（股權激勵問題）
「二十一世紀，最貴的是什麼？——人才！」
培養人才並能夠留住人才，是企業最根本的核心競爭力。因此，初創公司通過股權激勵，使激勵對象「像老闆一樣思考和工作」，以圖實現聚集人才、培養人才、留住人才，進而實現將公司蛋糕做大的目的。
從股權架構設計角度來講，創業者在作股權設計時，需要考慮是否預留「股權池」，以備用於股權激勵。預留的比例太大，可能影響公司的控制權；預留的比例太小，可能起不到激勵人才的目的。
具體操作中，請遵循以下原則：
1.初創時期的公司前景不明朗，風險比較大，員工對股權激勵的需求不強。這一階段，如果要實施股權激勵，其對象應僅限於公司的核心人員；
2.初創公司在設計預留股權比例時，應確保未來股權釋放時，不應影響公司的控制權和穩定性。確定預留的總量時，需要根據創始股東的意願、公司薪酬水平、公司規模和發展階段、同行業情況等而定。在裁量釋放給個人的個量時，要兼顧公平與效率，肯定價值貢獻，做到留人留心；
3.股權激勵的模式多種多樣，可以是「實股」，也可以是「虛股」，其中，實股指激勵對象可獲得真實股權、取得股東身份；虛股指激勵對象不能取得真實股權，不能取得股東身份，但可享受股東的相關財產權利。具體採用何種形式，應根據企業自身情況確定。
因素三：如何將蛋糕賣個好價錢問題（股權融資問題）
初創公司的融資需求，主要分為兩個部分，一是創始人套現需求，通過股權轉讓方式實現；二是初創公司自身發展的需求，通過增資擴股方式實現。
初創公司的股權設計中，可以根據戰略目標預留股權融資份額，具體比例及操作應把握以下核心底線：
1.控制權底線，創始團隊應牢牢掌握公司控制權，注意保留控制權的幾個重要數字，如67%、51%、34%等；
2.對賭底線，股權融資時，投資者可能會要求創業者與其簽訂《對賭協議》。對賭條件成就時，調整雙方股權比例或進行現金補償。創業者一定要評估好對賭事件發生的概率和自身的負擔能力；
3.回購底線，投資者與創業者約定了具體的回購條款，創業股東應當注意控制好回購的成本及責任范圍。創業股東最好不要以個人資產為回購義務提供連帶擔保，一般做法是以其所持的公司股權為限承擔責任。
二、微觀實施層面，初創公司股權架構設計。
從微觀實施層面講，初創公司股權架構設計需要做好這四件事：「搭班子」、「帶隊伍」、「分蛋糕」、「談退股」。
1.搭班子，選擇合適的創業夥伴
選擇合適的創業夥伴至關重要，選擇了合適的創業夥伴等於創業成功一半。投資行業有句話，投資=投人=投股權結構，可見「人」是投資時最看重的因素，由「人」主導構成的「股權結構」則是投資行為落地的核心規則。創業夥伴是否合適，可以從個人品性、責任心、能力、協同力等維度進行評價及選定。
2.帶隊伍，打造所向披靡的戰隊
初創公司可以利用股權融資、股權激勵等方式，融資融智，打造一支目標一致、勇於擔當、充滿激情和自信、保持誠實與正直、保持積極溝通、不輕易放棄、相互尊重、團結互助的鋼鐵戰隊，劍鋒所指、所向披靡。
3.分蛋糕，做好股權分配
初創企業分配股權時需要考慮這兩個問題：一是如何利用合理的股權架構保證創始人對公司的控制力；二是通過股權分配幫助公司獲得更多資源（物質資源、人力資源）等。
無論何種形式的資本，決定股權架構中股權比例的核心要素，應當是以對公司的價值貢獻度。歸納起來，一個總的原則，主要創始人佔大比例股權，聯合創始人佔小比例股權，員工通過股權激勵分享剩餘的股權。
4.談退股，提前安排好股權退出機制
凡事預則立，不預則廢。受到磨合期多種因素的影響，創業夥伴退出是正常的，為了避免糾紛以及影響公司生產經營，應提前約定好退出情形、退出方式、退出價格等。

㈢ 初創公司怎麼設計股權架構

很高興回答關於「初創公司怎麼設計股權架構」這個問題。

首先，搞明白商業模式和人力資本價值得關系：

資源和資金可以放大執行結果，但資源和資金的多寡，只是一個放大的系數，項目價值得本身仍來自於核心團隊的執行結果。

其次，判斷你的創業公司屬於哪一種驅動類型。

我們有一個機電出口客戶（簡稱「A公司」）案例，為了拓展非洲區域市場，A公司與經理人張某共同成立B公司，張某原為A公司的員工。這個初創公司的股權架構該如何設計呢？

1）機電產品由A公司提供生產，銷售由張某負責的B公司負責，所以B公司是銷售驅動型——人才驅動型。

2）客觀情況：建立B公司需要一定數量的資金投入，張某無法承擔自己那一部分出資額度。

3）主要設計條款：A公司出資60%，股權佔比60%，40%的收益分配權，有條件放棄表決權；張某出資40%，股權佔比40%，60%的收益分配權，負責公司的日常經營；張某無法出自部分由A公司大股東擔保向銀行借入。

本案例其實是一家項目公司，主要是想通過讓渡更多未來利益的方式激勵經理人張某，主要法律文件《章程》、《股東協議》。

第三，完善法人治理結構。

法人治理結構，又譯為公司治理（Corporate Governance)是現代企業制度中最重要的組織架構。狹義的公司治理主要是指公司內部股東、董事、監事及經理層之間的關系，廣義的公司治理還包括與利益相關者（如員工、客戶、存款人和社會公眾等）之間的關系。

公司治理結構要解決涉及公司成敗的兩個基本問題。

一是如何保證投資者（股東）的投資回報，即協調股東與企業的利益關系。在所有權與經營權分離的情況下，由於股權分散，股東有可能失去控制權，企業被內部人（即管理者）所控制。這時控制了企業的內部人有可能做出違背股東利益的決策，侵犯了股東的利益。這種情況引起投資者不願投資或股東「表決」的後果，會有損於企業的長期發展。公司治理結構正是要從制度上保證所有者（股東）的控制與利益。

二是企業內各利益集團的關系協調。這包括對經理層與其他員工的激勵，以及對高層管理者的制約。這個問題的解決有助於處理企業各集團的利益關系，又可以避免因高管決策失誤給企業造成的不利影響。

所以，初創公司股權架構設計不僅僅是分配股權，而是建立一套利益協調機制。如果你不是工商相關專業又看不懂上述文字又想融資，磚家寶股權建議你這樣做：創始人80%；其他股東10%；團隊預留10%；最好讓核心團隊出錢當股東。