個人如何期貨套利

⑴ 期貨中很多人在講做套利，請問做套利是什麼意思怎麼做

套利交易：即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約，這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。套利交易者同時在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。

套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點：

1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是迴避了突發事件對盤面沖擊的風險。

2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由於雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。

3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。

主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。

1、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。

2、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）

3、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。

套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越
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⑵ 期貨交易如何做套利交易

套利，又稱套期圖利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。

在期貨市場中，套利有時能比單純的長線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當交易者對套利的季節性和周期性趨勢進行深入研究和有效使用時，其功效更大。

有些人說套利交易的風險比單純的長線交易更小，這並不確切。盡管一些季節性商品的套利的內在風險低於某些單純長線交易，但套利有時比長線交易風險更高。當兩個合約、兩種商品的價格反方向運動時，套利的兩筆交易都發生虧損，這時，套利成為極為冒險的交易。

因此，就整個期貨交易而言，套利交易仍然是一項風險、收益都較高的投機。套利交易的收益來自下面三種方式之一：（1）在合約持有期，空頭的盈利高於多頭的損 失；（2）在合約持有期，多頭的盈利高於空頭的損失；（3）兩份合約都盈利。

套利交易的損失則來自剛好相反的方式：（1）在合約持有期，空頭的盈利少於多頭的損失；（2）在合約持有期，多頭的盈利少於空頭的損失；（3）兩份合約都虧損。

試舉一例，2003 年 5 月 22 日，某一交易者對 2003 年 8 月與 11 月豆粕合約進行套利交易，以 2092 元/噸的價格賣出 8 月合約 10 手，以 2008 元/噸的價格買入 11 月合約 10 手。5月 29 日，8 月合約的價格下跌至 2059 元/噸，11 月合約的價格上漲至 2029 元/噸，套利者可發出平倉指令，結束套利交易，結果交易者在 8 月合約上贏利 330 元，在 11 月合約上贏利210 元，共計贏利 540 元（不計手續費）。這個例子是兩份合約都贏利的情況，當然這種情況發生的幾率比較小。

二、期貨套利的方法

期貨市場的套利主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。

1、跨交割月份套利（跨月套利）

投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。比如：如果你注意到 5 月份的大豆和 7 月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你應買入 5 月份的大豆合約而賣出 7 月份的大豆合約。過後，當 7 月份大豆合約與 5 月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。

具體而言，這種套利又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

2、跨市場套利（跨市套利）

⑶ 請問期貨如何套利呢，請舉例說明

但我不是十分明白，試請舉個例子說明下。期貨套利不是期現套利。 比如 玉米1109合約和1201合約 今天收盤 1109的價格減去1201的價格 是 -9 我判斷過

⑷ 期貨套利如何操作希望有實例圖解

現實中，一些企業利用自身在現貨市場經營的優勢，依據基差與持倉費之間的關系，尋找合適的時機進行操作，演變成期現套利的新型操作模式。具體操作可通過下面的例子來說明。
假設某企業有一批商品的存貨。目前現貨價格為3 000 元/噸， 2 個月後交割的期貨合約價格為3 500 元/噸。2 個月期間的持倉費和交割成本等合計為300 元/噸。該企業通過比較發現，如果將該批貨在期貨市場按3 500 元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300 元/噸的持倉費之後，仍可以有200 元/噸的收益。在這種情況下，企業將貨物在期貨市場賣出要比現在按3 000 元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月之後賣出更有保障（因為不知道未來價格會如何變化）。此時，可將企業的操作稱之為」期現套利」。
期現套利是指交易者利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨於合理而獲利的交易。一般來說，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費。但現實中，價差並不絕對等同於持倉費。當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。
如果價差遠遠高於持倉費，套利者就可以買入現貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之後發生的持倉費用之後還有盈利，從而產生套利的利潤。相反，如果價差遠遠低於持倉費，套利者就可以通過賣出現貨，同時買入相關期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現貨來補充之前所賣出的現貨。價差的虧損小於所節約的持倉費，因而產生盈利。不過，對於商品期貨來說，由於現貨市場缺少做空機制，從而限制了現貨市場賣出的操作，因而最常見的期現套利操作是第一種情形。
在實際操作中，也可不通過交割來完成期現套利，只要價差變化對其有利，也可通過將期貨合約和現貨頭寸分別了結的方式來結束期現套利操作。
在商品市場進行期現套利操作，一般要求交易者對現貨商品的貿易、運輸和存儲等比較熟悉，因此參與者多是有現貨生產經營背景的企業。

一、期貨套利交易
（一）期貨價差的定義
期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區間范圍。如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨於合理時再同時將兩個合約平倉來獲取收益。因而，價差是價差套利交易中非常重要的概念，而「Spread」一詞本身也有價差的含義。
在價差交易中，交易者要同時在相關合約上進行方向相反的交易，也就是說，交易者要同時建立一個多頭頭寸和一個空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。如果缺少了多頭頭寸或空頭頭寸，就像一個人缺了一條腿一樣無法正常行走，因此，套利交易中建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的「腿」 （Legs ，也可稱為「邊」或「方面」）。
大多數套利活動都是由買入和賣出兩個相關期貨合約構成的，因而套利交易通常具有兩條「腿」。但也有例外的情況，例如跨品種套利中，如果涉及的相關商品不止兩種，比如在大豆、豆粨和豆油三個期貨合約間進行的套利活動，可能包含了一個多頭、兩個空頭或者一個空頭、兩個多頭，在這種情況下，套利交易可能會有三條「腿」。
計算建倉時的價差，應用價格較高的一「邊」減去價格較低的一「邊」。例如，某套利者買入5月份鋁期貨合約的同時賣出6月份的鋁期貨合約，價格分別為15 730 元/噸和15 830 元/噸，因為6月份價格高於5月份價格，因此價差為6月份價格減去5月份價格，即100 元/噸。
在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。例如，在前面的例子中，套利者建倉之後，5月份鋁期貨價格上漲至16 010 元/噸，6月份漲幅相對較小，為15 870 元/噸，如果套利者按照此價格同時將兩個合約對沖了結該套利交易，則在平倉時的價差仍應該用6月份的價格減去5月份的價格，即為-140 元/噸（而不應該用5月份價格減去6月份的價格，即140 元/噸）。因為只有計算方法一致，才能恰當地比較價差的變化。
（二）價差的擴大與縮小
由於套利交易是利用相關期貨合約間不合理的價差來進行的，價差能否在套利建倉之後「回歸」正常，會直接影響到套利交易的盈虧和套利的風險。具體來說，如果套利者認為目前某兩個相關期貨合約的價差過大時，他會希望在套利建倉後價差能夠縮小（Narrow）；同樣，如果套利者認為目前某兩個相關期貨合約的價差過小時，他會希望套利建倉後價差能夠擴大（Widen） 。
如果當前（或平倉時）價差大於建倉時價差，則價差是擴大的；反之，則價差是縮小的。我們可以通過下面的例子來說明。
【例5-5】 某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5 720 元/噸和5 820 元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變為5 990 元/噸和6 050元/噸，價差變化為：
8月1日建倉時的價差： 5 820 - 5 720 = 100 （元/噸）
8 月15 日的價差： 6 050 - 5 990 = 60 （元/噸）
由此可以判斷出，8月15日的價差相對於建倉時縮小了，即價差縮小40 元/噸。
（三）價差套利的盈虧計算
在計算套利交易的盈虧時，可分別計算每個期貨合約的盈虧，然後進行加總，可以得到整個套利交易的盈虧。
【例5-6】 某套利者以4 326 元/噸的價格買入1月的螺紋鋼期貨，同時以4 570 元/噸的價格賣出5月的螺紋鋼期貨。持有一段時間後，該套利者以4 316 元/噸的價格將1月合約賣出平倉，同時以4 553 元/噸的價格將5月合約買入平倉。該套利交易的盈虧計算如下：
1月份的螺紋鋼期貨合約： 虧損 = 4 326 – 4 316 = 10 （元/噸）
5月份的螺紋鋼期貨合約盈利 = 4 570 – 4 553 = 17 （元/噸）
套利結果 = -10 + 17 = 7 （元/噸）
按照這種計算方法，可以算出該套利交易後每噸螺紋鋼盈利7元。

⑸ 期貨怎麼套利啊

套利: 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。
套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。
2. 跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。
3. 跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。
交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。
（南方財富網期貨頻道）
（責任編輯：張宇）

⑹ 期貨套利是怎麼回事如何套利請教高手給予詳細的解說

因為這東西說起來比較復雜，如果你有時間，還是扣扣加我的名字，
我們詳聊

⑺ 怎樣做期貨套利

套利是什麼？

套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價格相對性變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，一般以價差（或者比值）發生有利變化而獲利的交易行為。

交易者買進自認為是「便宜的」合約，同時賣出那些「高價的」合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。

簡單的說，就是買強拋弱。強和弱可能是價格上的，也可能是內在邏輯上的。

套利一般可分為四類

A)跨期套利

B)跨市套利

C)跨商品套利

D)期現套利

跨期套利

該套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利和熊市套利兩種基本形式，根據正反向市場，可以細分為四種形式。

總的指導思想是：「在低庫存水平下，現貨(近月)的波動率要高於遠期」(薩繆爾森效應)。

關注三大因素：① 庫存是隔月價差的決定性因素；② 近月合約的波動性最強；③ 空頭移倉使隔月價差擴大(通常是買進近期合約、後賣出遠期合約的借入交易)，多頭移倉使隔月價差縮小(通常是賣出近期合約、後買進遠期合約的借出交易)。

正向市場：遠期合約價格大於近期合約的價格

反向市場：遠期合約價格小於近期合約的價格

1、牛市套利：買近賣遠（正套）現貨緊缺時較佳

2、熊市套利：賣近買遠（反套）現貨滯銷時較佳

3、蝶式套利：是兩個跨期套利的組合，分為：買兩頭賣中間，賣兩頭買中間，無法有效判斷市場的價差結構時，可選擇蝶式套利。

例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

跨市套利

是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。

例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。

跨商品套利

指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。

例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

期現套利

期現套利，英文名Arbitrage，是利用同一種商品在期貨市場與現貨市場之間的不合理的價差進行的套利行為。當期貨價格與現貨價格之間出現不合理的基差時，套利者通過構建現貨與期貨的套利資產組合，以期望基差在未來回歸合理的價值區間並獲取套利利潤的投資行為。

套利交易目的與作用

目的 ：交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。

作用：套利的主要作用一是幫助扭曲的市場價格回復到正常水平，二是增強市場的流動性。

⑻ 請教高手：套利的方式和具體手段有哪些謝謝了。

期貨套利交易09-5-25 23:14
如果價差高於持倉費，套利者就可以通過買入現貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之後發生的持倉費還有剩餘，從而產生套利的利潤。相反，如果價差遠遠小於持倉費，套利者就可以通過賣出現貨，同時，買入相關期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現貨來彌補之前所賣出的現貨，價差的虧損小於所節約的持倉費用，因而產生盈利。不過，對於商品期貨來說，優於現貨市場缺少做空機制，從而限制了現貨市場賣出的操作。因此，最常見的就是你所問的情形，期貨價格高於現貨價格的時候，進行套利。
套利分同品種的跨期套利、不同品種的跨品種套利和跨市場套利。一般情況下，因為庫存費用的存在，期貨價格是大於現貨價格的，遠期合約的價格大於近期合約的價格的，這就是一般而言的正向市場；相反，如果期貨價格小於現貨價格，遠期合約的價格小於近期合約的價格的話就是反向市場，出現這種情況的原因可能是現貨市場上供應太少，或者是需要太大，所以大家願意給現貨和近月合約以較高的價格。當期貨價大於現貨價時，該如何進行套利？這其實是市場的正常情況，在這種情況下只能判斷價差的變化，根據價差變化方向的判斷來決定是拋期貨買現貨，還是拋現貨買期貨，還要考慮到目標利潤應大於持有現貨或期貨交割的成本。個人空間里有我的聯系方式。

⑼ 期貨套利的操作方法有哪些

期貨市場的套利主要有三種方式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。第一，跨交割月份套利。即投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質是利 用同一種商品期貨合約不同交割月份之間的差價來獲利，這是最為常用的一種套利形式。一般來說，跨 月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價格差變化趨勢有關。第二，跨市場套利。即投機者利用同一商品在不同交易所期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。當同一商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，他們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。第三，跨商品套利。即利用兩種不同而相互關聯的商品之間的期貨價格的差異來進行套利，即買進 (賣出）某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出（買入）另一種相同交割月份、另一關聯商品的期貨合約。通常來講，跨商品套利必須具備以下條件:一是兩種商品之間具有關聯性與相互替代性;二是交易價 格受相同的一些因素制約;三是買進或賣出的期貨合約通常應該在相同的交割月份。

⑽ 個人如何做期貨

正常來說，每個人都會想賺點意外之財，當他們手裡有些錢的時候，他們會想到炒股和炒期貨，但是不知道，有多少甜頭就有多少風險，所以賺錢也是一樣的。不要想一夜之間致富，財富的積累是一個慢慢積累的過程。
用自己的閑錢去炒。賺了虧了都不會有很大影響。多了多買，少了少買，心態就會比較好。做事情就不會手忙腳亂，理智就會戰勝情感，所以賺錢的機率就會比較大。

盡量買低價的商品。因為期貨中的商品比例差不多是一比十，就是一手跳動一個點，就是十元。如果你買得便宜，你就會用同樣的錢買更多的手。在此期間，賺錢的手的數量是以手的數量為基礎的。所以，如果你買更多，你賺得更多。
少買狠賺。個人炒期貨最重要的一點就是把握好自己的資金，寧可少買，也不要為了不確定的盈利也買更多，畢竟買的越多風險越大。有兩個不買的好處：第一，你可以安全地設定一個利潤目標，等那個點再買，如果不等待，下跌，你也可以加倉，拉下你的點，然後你可以設定一個較低的目標來購買。其次，你不必擔心數量太多。有些人常常可以等到這種商品起起落落，但錢卻一直被擱置，以致他不敢再等下去，有時他可以賺一點錢，甚至把錢攤平。幾個月的等待卻一無所獲。
相對較低的買進。因為貨物是有價值的，所以它們不能降到零。但是漲是沒有限制的，可以一直漲，所以相對較低的買進對於個人炒期貨者來說更為保險。
資金控制好。炒期貨需要保證金，也需要流動資金，所以控制好資很重要，以避免強行閉倉。一定要留足夠的錢，比歷史最低點低幾百分，這樣就可以萬無一失了。
保持冷靜。良好的心態及冷靜的頭腦是炒期貨賺錢的關鍵。漲與跌都是正常現象，面對漲跌，投資者要是大喜大悲情緒起伏太大那必然影響操作，那麼賺錢也就不存在了。
讓它再長一點。短期內不是很容易把握，因為有漲跌在一天，我不知道什麼時候上升，什麼時候下跌，所以如果你買一個漲勢在低點，稍長一點。
不要老盯著盤面。如果你買漲，看見跌正常來說都會影響到心態，說不定會調轉方向又買跌來止損或者賠錢平倉。但是趨勢在上升，到第二天它將會再次上升，你會後悔的太晚了。