股權激勵什麼時候適合

『壹』 到底什麼樣的企業適合做股權激勵

根據你的問題，經邦咨詢在此給出以下回答：
根據企業的發展階段的不同，所處的行業不同，股權激勵的方案設計也有所不同。經邦咨詢的觀點是，股權激勵伴隨著全部公司的開展。
1.初創公司期間
或許一個公司草創的時分你想經過股權來招引一些合夥人，或許你老闆懂推廣但不明白技能，懂技能不明白辦理，懂辦理不明白商場，所以特別想希望一個合夥人來補償某方面的缺乏，所以股權是一個招引合夥人的利器。
2.公司迅速開展期間
第二個期間即是公司迅速開展的時分，股權鼓勵是經過啥呢？經過新老交替。經過股權鼓勵招引新的人進來，經過股權換兵權，換一部分老的人員的崗位和權力呈現，完成人員的新老交替、辦理晉級。
到了上市前的時分，做股權鼓勵很多公司都會做，他是為了優化治理構造，為對接上市做准備，當然上市後，或許將來公司繼續的競爭能力的提升。所以不相同期間其實都跟股權休戚相關，草創期就像咱們共產黨相同，就像爬雪山、過草地、建造根據地的時分，這時分最主要是一批核心力氣，包含像一大的時分二十幾名共產黨建立的人員，不即是咱們的合夥人嗎？
做股權的目的即是為咱們招引一批合夥團隊。
第二個迅速開展期的時分，就類似於咱們共產黨的抗日戰爭的時分，國民黨，當然咱們共產黨一起，一起抗日戰爭，一起也不會忘掉在後方大力地開展自個的部隊。
3.公司上市前
到了上市前，就類似於咱們的解放戰爭，或許從本來的游擊戰變成正規戰、陣地戰，很多東西要對接起來。上市後就類似於建國後，又要經過黨員的建造，堅持繼續的先進性，有的要退掉，有的要納進來，堅持你的繼續競爭力。所以股權鼓勵跟公司全部的繼續周期都是休戚相關的。

而從股權激勵的作用來看，它無疑是有效的：
一、建立企業的利益共同體
一般來說，企業的所有者與員工之間的利益是不完全一致的。所有者注重企業的長遠發展和投資收益，而企業的管理人員和技術人員受雇於所有者，他們更關心的是在職期間的工作業績和個人收益。二者價值取向的不同必然導致雙方在企業運營管理中行為方式的不同，且往往會發生員工為個人利益而損害企業整體利益的行為。實施股權激勵的結果是使企業的管理者和關鍵技術人員成為企業的股東，其個人利益與公司利益趨於一致，因此有效弱化了二者之間的矛盾，從而形成企業利益的共同體。
二、業績激勵
實施股權激勵後企業的管理人員和技術人員成為公司股東，具有分享企業利潤的權力。經營者會因為自己工作的好壞而獲得獎勵或懲罰，這種預期的收益或損失具有一種導向作用，它會大大提高管理人員、技術人員的積極性、主動性和創造性。員工成為公司股東後，能夠分享高風險經營帶來的高收益，有利於刺激其潛力的發揮。這就會促使經營者大膽進行技術創新和管理創新採用各種新技術降低成本，從而提高企業的經營業績和核心競爭能力。
三、約束經管者短視行為
傳統的激勵方式，如年度獎金等，對經理人的考核主要集中在短期財務數據，而短期財務數據無法反映長期投資的收益，因而採用這些激勵方式，無疑會影響重視長期投資經理人的收益，客觀上刺激了經營決策者的短期行為，不利於企業長期穩定的發展。引人股權激勵後對公司業績的考核不但關注本年度的財務數據，而且會更關注公司將來的價值創造能力。此外，作為一種長期激勵機制，股權激勵不僅能使經營者在任期內得到適當的獎勵，並且部分獎勵是在卸任後延期實現的，這就要求經營者不僅關心如何在任期內提高業績，而且還必須關注企業的長遠發展，以保證獲得自己的延期收人，由此可以進一步弱化經營者的短期化行為，更有利於提高企業在未來創造價值的能力和長遠競爭能力。
四、留住人才，吸引人才
在非上市公司實施股權激勵計劃，有利於企業穩定和吸引優秀的管理人才和技術人才。實施股權激勵機制，一方面可以讓員工分享企業成長所帶來的收益，增強員工的歸屬感和認同感，激發員工的積極性和創造性。另一方面，當員工離開企業或有不利於企業的行為時，將會失去這部分的收益，這就提高了員工離開公司或「犯錯誤」的成本。因此，實施股權激勵計劃有利於企業留住人才、穩定人才。

另外，股權激勵制度還是企業吸引優秀人才的有力武器。由於股權激勵機制不僅針對公司現有員工，而且公司為將來吸引新員工預留了同樣的激勵條件，這種承諾給新員工帶來了很強的利益預期，具有相當的吸引力，可以聚集大批優秀人才。

以上是經邦咨詢根據你的問題給出的回答，希望對你有所幫助。經邦咨詢16年專注於做股權這一件事。

『貳』 如何選擇合適的股權激勵方式

根據你的提問，經邦咨詢在此給出以下回答：

根據企業所處的行業不同，企業發展階段不同，對於股權激勵方式的選擇也有所不同。經邦咨詢在這里為你提供以下幾種常見的股權激勵方式以及各自的特點，以供參考。

1、股票期權

（1）股票期權是一種選擇權，是允許激勵對象在未來條件成熟時購買本公司一定數量的股票的權利。

（2）公司事先授予激勵對象的是股票期權，公司事先設定了激勵對象可以購買本公司股票的條件（通常稱為行權條件），只有行權條件成就時激勵對象才有權購買本公司股票（行權），把期權變為實在的股權。行權條件一般就包括三個方面：一是公司方面的：如公司要達到的預定的業績；二是等待期方面的：授予期權後需要等待的時間（等待期一般為2－3年）；三是激勵對象自身方面的：如通過考核並沒有違法違規事件等。

（3）行權條件成熟後，激勵對象有選擇行權或不行權的自由。激勵對象獲得的收益體現在授予股票期權時確定的行權價和行權之後股票市場價之間的差額。如果股票市場價高於行權價，並且對公司股票有信心，那麼激勵對象會選擇行權，否則激勵對象就會放棄行權，股票期權作廢。

2、限制性股票

公司預先設定了公司要達到的業績目標，當業績目標達到後則公司將一定數量的本公司股票無償贈與或低價售與激勵對象。授予的股票不能任意拋售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期內激勵對象獲授的股票不能拋售。禁售期根據激勵對象的不同設定不同的期限。如對公司董事、經理的限制規定的禁售期限長於一般激勵對象。二、解鎖條件和解鎖期的限制：當達到既定業績目標後激勵對象的股票可以解鎖，即可以上市交易。解鎖一般是分期進行的，可以是勻速也可以是變速。

3、股票增值權

股票增值權就是公司授予激勵對象享有在設定期限內股價上漲收益的權利，承擔股價下降風險的義務。具體來講：

（1）公司授予激勵對象一定數量的股票增值權，每份股票增值權與每股股份對應。

（2）公司在授予股票增值權時設定一個股票基準價，如果執行日股票價格高於基準價，則兩者的價差就是公司獎勵給激勵對象收益，激勵對象獲得的收益總和為股票執行價與股票基準價的價差乘以獲授的股票增值券數量。獎勵一般從未分配利潤中支出。如果執行日股票價格低於基準價，則要受到懲罰，如股票執行價與股票基準價的價差的二分之一從激勵對象的工資中分期扣除。

4、分紅權/虛擬股票

虛擬股票和分紅權類似，公司授予激勵對象的是一種股票的收益權，而非真實的股票。激勵對象沒有所有權、表決權，不能出售股票，離開公司自動失效。

各種模式的特點和公司如何對口選擇

1．股票期權以未來二級市場上的股價為激勵點，不需要企業支出大量的現金進行即時獎勵。所以股票期權特別適合成長期初期或擴張期的企業，特別是網路、科技等發展潛力大、發展速度快的企業採用。一方面，這種企業股價上升空加大，將激勵對象的收益與未來二級市場上的股價波動聯系起來，能夠達到很好的激勵作用，並且股票期權實施的時間期限一般比較長，一般為5－10年，所以對留住人才和避免管理層的短視行為具有較好的效果。同時，這種企業本身發展和經營的資金需求比較大，需要盡量降低激勵成本，而股票期權不需要企業現金支出，所以比較受該類企業的歡迎。當然，其他企業也完全可以採用這種模式，目前股票期權是上市公司採用最多的一種股權激勵模式，佔到80%以上。

2．限制股票的特點是以公司的業績為股票授予的條件，所以將公司的業績與激勵對象的收益聯系的特別密切。只有公司業績達到預定要求，激勵對象才可以免費贈與或低價授予股票，才能拋售股票。否則激勵計劃取消。該模式在成熟型企業中能收到更好的效果。因為該類企業在短時間內股價上漲空間不會很大，所以激勵對象的收益更多的來自於股票本身而非股價的漲幅。

3．股票增值權的授予不會影響公司的總資本和所有權結構，不涉及股票來源問題。但股票增值權大多是現金兌現，所以對企業資金壓力比較大。所以適合與現金充足、發展穩定的成熟型企業。

4．虛擬股票/分紅權模式實際上是將獎金延期支付，其資金來源於企業的獎勵基金，其發放不會影響公司的總資本和所有權結構。，同時虛擬股票受市場的影響小，只要公司有好的收益，被授予者就可以通過分紅分享到好處。但跟股份增值權模式一樣虛擬股票模式也需要公司以現金支付，公司的現金壓力較大，所以適合與現金充足、發展穩定的成熟型企業或非上市公司。

以上就是經邦咨詢根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助。經邦咨詢服務客戶長達16年，專注於股權激勵。

『叄』 第76問：公司在不同時期做的股權激勵有何不同

一、初創期
有數據顯示，中國的企業平均壽命 2.7 年，在初創期，企業的目標就是活下去，在初創期，公司的管理，流程、制度建設，顯得不是太重要。
此階段，企業的核心大股東既是管理者也是大業務員，核心負責人往往身處一線，重心在企業的銷售。核心負責人為企業拉業務，讓企業產生現金流，負責給員工發工資，描繪企業發展願景，以增加員工的信心。
在初創期，企業負責人主要解決企業的生存問題，員工也最關心的是工資、獎金能否正常發放，這時候在企業中主要以工資、獎金為主，股權僅僅是很小的輔助作用。
在此階段，股權激勵成功的關鍵：
1、核心大股東具有極強的人格魅力以及感染力，能夠通過動員增強員工的信心，比如馬雲，1999年，阿里在創業之初，就吸引員工一起入股，共同創業，並描繪企業的願景，當時很多人認為馬雲是瘋子，是忽悠，現在看來，馬雲帶領創業團隊，已經實現當初的夢想。
2、有的企業抓住歷史機遇，能夠開創一個新的領域，具備行業獨角獸的潛質，並成功吸引投資人的投資，如滴滴、摩拜、餓了么這類企業，在這類企業中，因為有投資人的加入，員工相信企業的未來，此時企業雖還沒有實現盈利，在給員工進行股權激勵時，往往以期權激勵為主，將員工未來的利益與企業的利益實現綁定。
所謂的期權，就是許諾給員工一定比例的股權，同時為員工設定一定的考核條件，比如完成一定的業績，工作滿一定的時間，則該股權屬於該員工，期權設定的關鍵點在於企業有良好的發展，否則期權對於員工沒有實際意義。
3、傳統的初創企業，如果沒有很好的盈利，並且離上市非常遙遠，採用股權激勵，往往效果不盡如人意。
二、成長期（快速成長階段）
在企業經歷了原始積累的生存努力之後，企業終於活了下來，慢慢找到屬於自身的業務模式、盈利模式，人員快速增長。企業進入到了成長期。此時企業可能有較好的盈利，員工看到企業有未來，有了參與企業分紅的需要。
成長期的股權激勵方案有以下三種選擇：
1、乾股激勵
所謂的乾股激勵，就是員工不用出資還能分享企業的紅利，用乾股激勵的企業也在不斷的創新。
乾股激勵的好處在於不增加員工的負擔，還能讓員工分享到企業發展的好處，實現員工和企業的共贏。
2、期股激勵
因為此時企業有了一定的規模和影響力，員工對企業的信心增加，可以採取在不增加員工太多經濟壓力的情況下，採取期股分紅的形式。
所謂的期股類似於我們日常生活中的按揭買房，即授予員工一定比例的股權，讓員工先行享受到入股的分紅，在員工得到分紅款之後，再用分紅款去償還購買股份時應付的款項，這種按揭入股的方式，可以調動員工入股的積極性。
3、掏錢買股
這是老闆非常樂意看到的，也是老闆認為最理想的做法，具體做法是：讓員工一次性掏錢買股，員工越願意掏錢入股，說明員工對企業的信心越足，正好印證錢在哪，心在哪，在我們輔導的企業中這樣的成功案例還是挺多的。
在員工入股之後，要強化管理體系的建設，注意企業的管理要實現流程化、規范化，企業的發展要實現品牌化，保證企業實現持續發展和盈利，企業在市場競爭中處於優勢地位，老闆不再在一線親自作戰。
三、成熟期
員工入股有更大增值回報，有的企業已經上市，有的企業在謀求上市，有的企業雖然不上市，但願意和員工分享企業紅利。
成熟期企業的股權激勵方案根據上市與否，進行分析：
1、企業上市
在當下的中國，上市的企業獲得較大的回報可能性非常大，員工獲得上市公司的股權，在符合解禁條件之後，在市場上進行交易，可以獲得較高的溢價，實現套現盈利。
2、企業不上市
①員工獲得公司的股份，隨著公司的發展，不斷實現盈利，最典型的如華為採用的虛擬股方案，現在華為有 8 萬多名員工持有華為的股份，這也是華為獲得長足發展的原因之一，我們也輔導不少企業採取這樣的方案。
②店面制，在企業中，將股份劃分在單個店面，實現員工和店面的共同發展，比較具有代表性的有喜家德蝦仁水餃的358擴張模型，通過店長入股，店長的年收入達到上千萬。
③事業部制，有的公司採取事業部制，如我之前分享的案例《一家裝飾公司，如何通過事業合夥人機制年營業額突破4億？》（☜點擊查看）。
隨著現在的共享經濟，平台經濟、創業經濟的發展，公司組織形式在變化，更多的公司採用事業合夥人制，越來越多的公司，幫助讓更願意承擔風險，有創新精神，有更大夢想的員工組建成立事業部，在市場中鍛煉他們，讓他們也成長為有企業家特質的人群。
四、衰退期
人有生老病死，企業的發展亦然。在企業發展過程中，還有四個因素導致企業衰退期的出現：
1、企業家本人的生命周期，如現在老乾媽的創始人陶華碧已經宣布退休，華為的創始人任正非先生已經七十多歲，李嘉誠先生也已 90 高齡，宣布退休；企業家的生命周期出現，會影響企業的生命周期。
2、企業正常的發展周期，會出現衰退，前文已有論述，不再重復。
3、行業的周期，如傳統的手機已被智能手機代替，未來電動汽車會代替傳統的燃油汽車。行業出現衰退時，企業自身也會受到影響。
4、資本周期，在不同的時期國家出於戰略發展需要，會扶持不同的產業，如當下的中國在扶持生物科技、雲技術、大數據、高端製造，這樣的行業就會獲得快速發展。相應的，當國家戰略淘汰落後產能的企業時，這些企業難免會衰退，如污染嚴重的煤炭企業，傳統的化工企業，造紙企業等。
當企業出現衰退時，要找到不同的衰退原因進行不同的股權激勵設計，如企業家的生命周期原因，則要提前找到合適的接班人，提前進行布局，並做好相應的股權激勵，當行業周期或者國家的資本周期出現時，要進行提前的股權投資，將資金投給更有代表未來發展的行業，取得未來的競爭優勢，如當年孫正義將資金投資於馬雲，就是成功的代表。
企業不同的階段要採取不同的股權激勵策略，並抓住股權激勵中的關鍵點，才可以起到事半功倍的效果。股權激勵方案要知其然，更要知其所以然，才更容易制定出適合自己的股權激勵方案。
以上就是經邦根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助~