雞蛋期貨多空雙方到底在博弈什麼
『壹』 期貨交易軟體的持倉組合怎麼理解
程序化交易
持倉量：指投資者現在手中所持有的幣品市值(金額)占投資總金額的比例。
期貨市場中，持倉量指的是買入(或賣出)的頭寸在未了結平倉前的總和，一般指的是買賣方向未平合約的總和，也叫訂貨量，一般都是偶數，通過分析持倉量的變化可以分析市場多空力量的大小、變化以及多空力量更新狀況，從而成為與股票投資不同的技術分析指標之一。
在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更准確的把握圖形K
線分析組合，有利於深入了解市場語言。
持倉量：判斷走勢的輔助指標持倉量是期貨市場獨有的概念，指某一時點上某合約未平倉合約的數量。類似於股票市場中的流通股本，只不過流通股本只有多頭。而一手合約對應多、空雙方，持倉量統計有單邊、雙邊之分。我國商品期貨市場的持倉量是按雙邊統計的，而股指期貨市場卻是按單邊統計。
持倉量增加，表明資金在流入市場，多空雙方對價格走勢分歧加大;持倉量減少則表明資金在流失，多空雙方的交易興趣下降。理論上，期貨市場中的持倉量是無限大的，尤其在「逼倉」的情況下持倉量往往創出天量。
持倉量與價格的關系主要體現在：在上升趨勢中，持倉量增加是穩健的上升趨勢信號，持倉量減少則意味著其後價格可能轉為震盪甚至下跌;在下降趨勢中，持倉量只要不出現明顯下降，都是看跌信號。
實際上，持倉量代表著市場情緒，分歧伴隨著價格的運動到一定幅度後，結果逐漸明朗，虧損或者盈利方離場趨勢行情結束;如果在市場橫向整理期間持倉量增加明顯，那麼一旦發生向上或向下的價格突破，隨後而來的價格運動將十分劇烈。
『貳』 炒股到底是什麼意思，有什麼技巧
你好，關於炒股的一些技巧，可從以下幾點出發：
一、明勢操作：據數據統計，在中國證券市場中，指數的下跌中有80%的股票是翻綠的，而在一個升勢中則有80%的股票是上漲的。按照這一規律得出在一個下跌勢中它的風險與盈利比率可以看成8比2；而在一個上漲行情中風險與盈利比率，那就是2比8。因此，投資者要想迴避風險，首先要選勢。
二、籌碼理論：在證券市場，人們常說的一句話就是「買股票投資」。在實際中我們看到中國的投資群體均以差價獲利，這一現實我們也可以從去年全年的印花稅和交易手續費的總額基本與上市公司盈利總額相當這一現象中看出。這就是說，在市場中盈利的是主力還是散戶，均是以犧牲投資者資本為代價。也由於這一現實，因而形成了莊家市，也就有了人為的價格操縱以及虛假題材的發生，典型的如藍田股份（相關，行情）和銀廣夏等。因此，把股票視為籌碼，當籌碼高度集中時，物極必反，投資者就可拋出；反之，籌碼高度集中後不斷分散的過程就是股價不斷尋底的階段。投資者根據這一理論防止走入投資理念的誤區。
三、波段操作：股市的運動軌跡是以波動的形式進行，第一次滬指從386.85點至1558.95點，第二次是326.92點到1052.98點，較大的一次是518.18點到1510點，近期的一波是1047.83點直到去年的歷史新高2254.61點。 在波動中，盈利最大的不是長線投資者也不是短線投資者，而是善於把握波段操作的投資者。既然是波段操作，投資者就不能天天買股票，天天有股票。
四、平常心：在證券市場中，投資者在買入一隻股票之前已經定下是盈還是賠了，但是還要等到現實到來。當現實到來時，不管是盈利還是虧損，都會引起投資者的情緒變化。當這種情緒變化不大時，投資者還能理性分析；當這種情緒變化過大時，投資者就會感情用事，就無法按照任何的戰略獲取利潤，這就是散戶最大的敵人——不是莊家也不是市場，而是自己。 五、善於總結：常人說：「失敗是成功之母」，但是很多散戶在失敗中失去理智，怨天尤人，而不能夠冷靜地總結失敗的原因，以力再戰。
六、堅決止損：止損對散戶而言，是一個很難的課題。一上漲期望值就提高，而下跌又有高位不賣低位更不捨得賣的心理，一旦被套更難割肉出逃。這也是散戶失敗的主要原因。因此，投資者在選擇迴避風險的投資策略時就必須有遭遇風險的准備和駕御風險的能力。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
『叄』 股票是怎麼變化的，誰控制它的漲跌
股票價格變化是根據供求關系來的，所以假設不成立，因為只有買家沒有賣家，也就沒有「成交價」
你可以把股票當成普通商品比如白菜，在世面上進行買賣，但是買的人並不打算吃掉而是倒賣，所以在市場上喊自己要賣的價格，這時候也有很多人喊自己想買的價格，如果雙方達成一致，交易成功，那麼成交的價格就是成交價，股票的價格變化就是這樣來的
股票價格又叫股票行市，它不等於股票票面的金額。股票的票面額代表投資入股的貨幣資本數額，它是固定不變的；而股票價格則是變動的，它經常是大於或小於股票的票面金額。
股票的買賣實際上是買賣獲得股息的權利，因此股票價格不是它所代表的實際資本價值的貨幣表現，而是一種資本化的收入。
股票價格一般是由股息和利息率兩個因素決定的。例如，有一張票面額為100元的股票，每年能夠取得10元股息，即 10%的股息，而當時的利息率只有5%，那麼，這張股票的價格就是10元÷5%=200元。
計算公式是：股票價格=股息/利息率。
(3)雞蛋期貨多空雙方到底在博弈什麼擴展閱讀：
名詞
散戶：就是買賣股票數量較少的小額投資者。
作手：在股市中炒作哄抬，用不正當方法把股票炒高後賣掉，然後再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬後，高價賣出。這種人被稱為作手。
吃貨：作手在低價時暗中買進股票，叫做吃貨。
出貨：作手在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。
慣壓：用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。
坐轎子：目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買進或賣出時，或在利多或利空消息公布前，先期買進或賣出股票，待散戶大量跟進或跟出，造成股價大幅度上漲或下跌時，再賣出或買回，坐享厚利，這就叫「坐轎子」
抬轎子：利多或利空消息公布後，認為股價將大幅度變動，跟著搶進搶出，獲利有限，甚至常被套牢的人，就是給別人抬轎子。
熱門股：是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票。
冷門股：是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價格變動小的股票。
『肆』 期貨交易軟體的持倉組合怎麼理解
程序化交易
持倉量：指投資者現在手中所持有的幣品市值(金額)占投資總金額的宏滑比例。
期貨市場中，持倉量指的是買入(或賣出)的頭寸在未了結平倉前的總和，一般指的是買賣方向未平合約的總和，也叫訂貨量，一般都是偶數，通過分析持倉量的變化可以分析市場多空力量的大小、變化以及多空力量更新狀況，從而成為與股票投資不同的技術分析指標之一。
在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交喚行量和持倉量變化的關系，可以更准確的把握圖形K
線分析組合，有利於深入了解市場語言。
持倉量：判斷走勢的輔助指標持倉量是期貨市場獨有的概念，指某一時點上某合約未平倉合約的數量。類似於股票市場中的流通股本，只不過流通股本只有多頭。而一手合約對應多、空雙方，持倉量統計有單邊、雙邊之分。我國商品期貨市場的持倉量是按雙邊統計的，而股指期貨市場卻是按單邊統計。
持倉量增加，表明資金在流入市場，多蔽鏈臘空雙方對價格走勢分歧加大;持倉量減少則表明資金在流失，多空雙方的交易興趣下降。理論上，期貨市場中的持倉量是無限大的，尤其在「逼倉」的情況下持倉量往往創出天量。
持倉量與價格的關系主要體現在：在上升趨勢中，持倉量增加是穩健的上升趨勢信號，持倉量減少則意味著其後價格可能轉為震盪甚至下跌;在下降趨勢中，持倉量只要不出現明顯下降，都是看跌信號。
實際上，持倉量代表著市場情緒，分歧伴隨著價格的運動到一定幅度後，結果逐漸明朗，虧損或者盈利方離場趨勢行情結束;如果在市場橫向整理期間持倉量增加明顯，那麼一旦發生向上或向下的價格突破，隨後而來的價格運動將十分劇烈。
『伍』 期貨交易中，你們都遇到了哪些問題
一、強平問題：
同時滿足什麼情況時會觸發強行平倉
1. 當風險度在100%以上時
2. 公司已經通知過風險
3. 通知過風險後，客戶未自行平倉或者追加保證金，且風險依然在100%
強行平倉的具體流程
我們公司強行平倉並不會平調你全部單子，只會平掉您部分單子，使您的風險度回到100%以內
二、交易日問題：
一個夜盤+一個日盤=一個交易日
舉例：
3.4的夜盤+3.5的日盤=3.5的一整個交易日
周五有夜盤
三、交易軟體
可以選擇文華 財經
登陸賬號時，期貨公司選擇弘業期貨南京V8中心
四、期貨合約
1、每個期貨合約都是相對獨立的，不存在1801的單子可以自動轉到1802上的說法
2、鄭州交易所，大連交易所不可以持倉到交割月
3、臨近交割月的合約會適當調高保證金
五、1000元留底資金
每個賬戶都有1000元的留底資金，這是交易所為了防止賬戶休眠做出的規定，如果想要提出來，只要向客戶經理提出結清資金即可
相信很多期貨交易者都被所謂的「滑點」問題困擾過，但其實據我所知國內正規期貨平台是沒有滑點這一說的，之所以有投資者說自己下單經常會遇到「滑點」，是因為不懂其交易所撮合成交的原理造成的。
因為國內期貨市場是受到證監會監管，你通過交易軟體下單，委託單直接進入交易所撮合成交的。
比如指定價格成交，你可以設置條件單，指定期貨合約的成交價格，那麼就會按照你的下單委託價執行，當然最終能否成交要看交易所撮合的具體情況，而如果你想要價格最理想，就用最新價下單，如果你想要成交快速，就用對手價下單，總之有利有弊。
這種情況近幾年我已經沒有遇到過了，因為現在資金量的關系，平時也比較合理的控制倉位，所以不會出現這種情況，但在我剛做期貨的前幾年還是遇到過很多次提高保證金的突發情況。
一般來說，現在這種情況發生在節日前比較多，特別像大節將至（春節、十一長假），倉位重的交易者就要特別注意。
期貨不像是股票，虧損最多你的賬戶也就是剩下1分錢，不會倒欠錢，但期貨如果發生比較大的穿倉事故，連帶期貨公司都要跟著倒霉。雖然這種情況不多，但是在期貨市場上每年也會有幾起倒欠期貨公司的事故發生，當然這也與期貨公司的風控不力有關。
總之，還是勸大家不要重倉隔夜，對於突然提高保證金我也沒有太好的辦法，只能隨時留意市場上的新聞和動態，注意控制風險和自身倉位的管理，以及合理分配好手中可用資金。
我們民間有句話叫：看破不說破還是好朋友。問題是你如果用在期貨交易上，你就苦逼了。
看對做不對是很多交易者的痛，好多人看行情的本領非常厲害，但是總會錯過很多大的行情，這與「知行不合一」有著十分重要的關系。
做交易要知行合一，50%的知+50%的行才可以，你不能60%+40%也不能40%+60%，多一點也不行，在認知層面和執行力上要做到完美的一致。
其實這點執行起來也是非常難的，往往大家在認知方面都會領先於執行力，因為認知在前的緣故，執行力就會多多少少有些拖沓，而在交易中一點點的拖泥帶水就可能錯過一波很大的利潤，對後續的交易也會造成很不好的多米諾效應。
期貨交易也是分階段的，在一個階段最迷茫的時期都是需要休息調整一下，一段時間的放空，和市場保持一定的距離之後再回到市場中才會有新的領悟。
懵懂階段，聽說這個行業能賺錢，悶頭殺進來，想著一夜暴富，結果被期貨市場教育，下定決心想學習，提升自己的技術。
學習階段：看各種論壇，找各種大神學習各種交易方法，去形成自己的交易系統，不斷優化自己的交易系統，形成穩定的交易能力，穩定賺錢讓自己更專心的沒有後顧之憂，後顧之憂，還有一部分人徹底的從市場離開，對金融市場再也不報任何希望。
悟道階段：開始不追求技術方面的提高，開始追求精神方面的提升，明白了一切都是市場自有邏輯，順勢而為，這里的勢，不是市場的勢，而是自己系統理所當然的某些操作，虧損也是使然，市場波動千變萬化，無論是漲跌，都是多空互易，剩下的交給時間和天命。
未來展望：市場會怎樣走，是按照自己系統走，還是導致自己系統的崩潰，不知道，但是對市場的認知依然存在，這個時候賺錢虧錢其實已經不那麼重要，重要的是如何把對市場交易的認知反應在生活中。更好的指導生活。
最後奉勸大家一句：期貨交易一旦發現自己不適合也是越早放棄越好，畢竟不用浪費那麼多時間和金錢，最主要的是不要錯過生活中那麼多的美好
共用20個詞語來概括，先後順序排列如下
前1-5年：緊張、貪婪、恐懼、畏懼、不安、悔恨、悲傷、沮喪、消極、失眠
後6－20年：孤寂、果敢、休閑、謙恭、交友、游山、玩水、快活、富貴、慈善
期貨交易，你會遇到各種各樣的問題，而交易的過程本身就是一個發現問題，解決的問題，從接觸交易開始，到學習交易，再到最後能夠依靠交易賺錢，通常需要解決一下三個問題。
對於交易技術，交易者會經歷一個從崇拜，到懷疑，再到選擇的過程。
先說崇拜，世面流傳的預測股價和期價走勢的寶典，秘訣之類的書籍就是寫給出入市場的小白的，因為這些書名最搭這些小白們想要一夜攫取暴富的心態，就像武林小說中一夜得到神功的大俠。
等慢慢靠這些「神功」虧的個底掉以及理解了這些技術分析的原理，腦門不再發熱，理智慢慢回歸之後，會慢慢的對這些指標產生懷疑產生懷疑。
當交易者自己學會了理解市場之後，自己的認知會慢慢的與有些技術指標產生分歧，與另外一些技術指標產生共鳴，由此，構建交易系統的基礎指標就篩選出來了。
交易系統並不神秘，他其實就是看你選哪幾個技術指標往上堆，並且對執行的過程加上一點控制。
初次聽說交易系統的人會以為這是在市場不敗的聖杯，然並卵，猛然發現，交易者唯一能夠選擇的路只能是接受這種不完美。
好不容易接受了不完美，下一個問題又來了，在交易系統的執行力上面卻又開始總是出錯。
有人說，交易心態是個偽命題，假如可以實現穩定盈利的話，根本不會有執行方面的問題。
這看似有道理，但是實際上他忽略了一個「貪」的問題，沒有人會一直心甘情願的之獲取一部分，這山還比那山高，只要賺了五千，就一定想賺一萬，只不過通常是，五千有五千的賺法，一萬有一萬的賺法，從五千到一萬意味著交易者必須從原來的舒適圈中走出來，於是新一輪的磨礪就開始了。
實際上只要你有主觀的盈利目標，就永遠都不可能做到完全客觀的執行，甚至對大部分交易者來說，賺賺虧虧，執行力的問題會貫穿整個交易生涯。
金融投機交易，永遠都不是一個可以一勞永逸穩坐釣魚台的行當，只有每一個環節都在規則之內執行，才有可能獲得盈利。
在這種概率性盈利積累的過程中，無論是連續盈利，還是連續虧損，交易者都必須學會淡然。
只有去盡可能的保持一個平常心，才有可能會最終獲得這些收益。
交易不止，問題不斷，這是客觀存在，發現問題，解決問題，這是主觀策略，主觀服從客觀，跟隨市場的趨勢方向和波動節奏，終歸會發現，交易其實沒有那麼復雜，也沒有那麼難。
在做期貨過程中，會不會遇到這樣那樣的問題，那有效的解決方法是什麼？下面相關期貨問答期望可以給你帶來幫助。
1、對交易總是抱有過多的幻想 ？
NO！ 專業交易者都是現實派！如果你對交易不太現實，你也不會成為專業交易者。不要幻想著能用5000美金的賬戶，從市場上獲取你全職的收入；或者用全職的收入全部押注在期貨市場上。溫馨建議：你需要考慮的是現在交易多少可支配的收入，然後確定你每一筆可承受的虧損，相應調整你的資金頭寸。
2、永遠不會為自己的交易制定個Plan B ？
NO！ 專業交易者不會帶著壓力上陣！大多數擅長交易的人並不會覺得所有「雞蛋」都在交易的籃子里，如果市場上不賺錢，他們並不會無家可歸。從本質上來說，你必須有個計劃B，可以在你不做交易的情況下回歸，這自然也會增加你成功的機率。交易策略是一門藝術，交易者需靈活使用策略，才能做好資金管理。
3、嚴重依賴交易指標 ？
NO！ 專業交易者知道如何在原始價格圖表上做出深入的分析。你認為他們會一直盯著MACD、隨機指標、艾略特波浪…？顯然不是。他們基本上只是基於純粹的價格行為做交易，在此基礎上，也會使用一些移動平均線來輔助分析動態支撐、阻力、趨勢。斷趨勢的最基本思路：上升趨勢中，低點不斷抬高，高點不斷創新高；下降趨勢中，高點不斷降低，低點不斷創新低。
4、花大量時間來分析市場 ？
NO！ 事實上，專業交易者很清楚地知道他們的交易特點，他們只在很喜歡的時間點分析市場，可能是注意力高度集中，習慣性思考的時間段，從而尋找自己的交易特點，然後交易或暫時性離開市場。
5、經常指望市場走出你想要的行情 ？
NO！ 專業交易者只交易他們所看到的！專業交易者明白，他們永遠不知道市場會發生什麼。因此不會在精神或 情感 上對任何特定的方向產生偏向性的觀點。他們只會使用完全專注於「自然「的形式來」閱讀「市場的價格走勢，來確定最合理和可能的近期市場方向，然後尋找到與之相符的價格點位設置。
以上就是5個問題的回答，希望對你有幫助！同時對做期貨的朋友一些忠告：
期貨交易是零和博弈，甚至是負和博弈。就期貨本身來說，一方掙得錢，就是另一方虧損的錢。但交易所和期貨公司要在中間收取手續費，所以對於交易雙方來說是負和的。在這個市場，掙錢容易，虧錢更容易。期貨交易是反人性的。貪婪，恐懼，主觀等等，都會造成虧損。期貨市場，需要你用時間去摸索，去琢磨，用實盤檢驗你的交易模型。剩者為王，期貨市場比誰生存的更久，誰才能賺到錢。如果你一直在虧錢，說明你的方法還是不對的，還需要改進。但是期貨交易中沒有100%正確的方法，高手也會止損。所以不能追求完美，勝率能達到60%以上的方法，就很不錯啦！
當你接觸到期貨的時候，大多數人都是通過股票接觸到的，期貨有做更靈活的手斷，能發揮資金最大效益，那麼你想做期貨，首先遇到的是怎麼開戶的問題，其實這個開戶也簡單，跟股票的開戶流程大同小異，相信這個問題難不到你們，戶開好後，遇到的問題就是，怎麼玩的問題？當然就是了解規則的問題，什麼規則呢？用股票作對比可能比較容易理解，期貨是T+0 什麼意思？就是當天可以即時買入，即時賣出平倉，而股票就不可以，股票是t+1 就是今天買入最快也要明天才能賣出。另外於股票的差異在於操作方向問題，股票只可以做一個方向，買入，漲了才有錢賺，而期貨是則是有兩個方向盤可以買入做多，也可以賣出做空，只要方向是對的即可獲利，再有一個區別比較大的是，資金利用率不同，舉個例子，股票只要100元，只能買價值100元的股票，而期貨100元就可以買到1000元價值合約，這就是把資金放大10倍，加大了資金的利用率。大概了解規則後，後面會回遇到相關技術的問題，在這里就不多講述。
期貨交易中，最大的問題，就是虧損！那麼為什麼會虧損呢？主要有以下幾個因素：
第一：貪圖小利，心有畏懼！就是在行情起伏中，見小利就過早止盈，而當虧損時候，會畏懼，怕止損！
第二：總是想抓住每個波段，每天都頻繁交易，但往往會反復被打臉！
第三：資金管理方面，看對得行情沒有多少倉位，而錯的行情不斷補倉！
第四：執行力不夠，尤其趨勢已經不符合買入的預期，依然有僥幸心理，賭性較大！
當然，期貨交易中，不僅僅是這幾個問題！但這幾個問題，如果沒有處理好，往往會導致虧損這個唯一確定的事情發生！因此，不建議大家輕易做期貨，要做到執行力，資金管理，心態，和資金強大，才有較大得勝算！
我自己在市場補償的期貨投資里遇到最大的問題就是自己心理的問題，一是不能夠客服人性的貪婪，在市場行情好的時候總是想高上加高，高位持倉了又開始擔心行情會不會回落，反正不是一般的心累，然後就是不能夠及時止損，總是一味的過於相信自己，總是期待著市場能回暖，不肯付出小的虧損，最終結果就是被清出場。
期貨所有的問題只有一個就是「止損困難」
『陸』 專業的進！！期貨！期貨除了保證金的風險放大作用，還有什麼風險謝謝！
面對風險，我們在進入期貨市場，進行期貨交易時，就有必要進一步分析在期貨交易各個操作環節上的風險點，以提高自身素質，規范交易行為，把風險降到最小限度。
對從事期貨交易的投資者來說，具體面對的主要有經紀委託風險；流動性風險；強行平倉風險；交割風險；市場風險。
1、經紀委託風險。即客戶在選擇和期貨經紀公司確立委託過程中產生的風險。
客戶在選擇期貨經紀公司時，應對期貨經紀公司的規模、資信、經營狀況等對比選擇，確立最佳選擇後與該公司簽訂《期貨經紀委託合同》。
譬如九十年代初，期貨市場早期制度不健全、不完善，投資者的法律意識和自我保護意識也不強，南?quot;金中富"期貨公司客戶狀告公司欺詐就是一個典型的例子。
因此，投資者在准備進入期貨市場時必須仔細考察、慎重決策，挑選有實力、有信譽的公司，重要的是要與公司簽訂《期貨經紀委託合同》，絕對不能僅憑君子協定就草草進場。
2、流動性風險。即由於市場流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交所產生的風險。
這種風險在客戶建倉與平倉時表現得尤為突出。如建倉時，交易者難以在理想的時機和價位入市建倉，難以按預期構想操作，套期保值者不能建立最佳套期保值組合；平倉時則難以用對沖方式進行平倉，尤其是在期貨價格呈連續單邊走勢，或臨近交割，市場流動性降低，使交易者不能及時平倉而遭受慘重損失。
舉例來說，2000年9月某日，一客戶打算在銅價為19700元/噸時，拋空5手（25噸）銅，但是，由於市場普遍擔心銅價偏高，市場有價無市，該客戶的投資計劃因此而難以實現。同樣，當市場出現大的行情時，有時期價會向一個方向連續運行，致使平倉發生困難。這些都是流動性風險的造成的。
因此，要避免遭受流動性風險，重要的是客戶要注意市場的容量，研究多空雙方的主力構成，以免進入單方面強勢主導的單邊市。
3、強行平倉風險。期貨交易實行由期貨交易所和期貨經紀公司分級進行的每日結算制度。在結算環節，由於公司根據交易所提供的結算結果每天都要對交易者的盈虧狀況進行結算，所以當期貨價格波動較大、保證金不能在規定時間內補足的話，交易者可能面臨強行平倉風險。
除了保證金不足造成的強行平倉外，還有當客戶委託的經紀公司的持倉總量超出一定限量時，也會造成經紀公司被強行平倉，進而影響客戶強行平倉的情形。
因此，客戶在交易時，要時刻注意自己的資金狀況，防止由於保證金不足，造成強行平倉，給自己帶來重大損失。
4、交割風險。期貨合約都有期限，當合約到期時，所有未平倉合約都必須進行實物交割。因此，不準備進行交割的客戶應在合約到期之前將持有的未平倉合約及時平倉，以免於承擔交割責任。
這是期貨市場與其他投資市場相比，較為特殊的一點，新入市的投資者尤其要注意這個環節，盡可能不要將手中的合約，持有至臨近交割，以避免陷入被"逼倉"的困境。
5、市場風險。客戶在期貨交易中，最大的風險來源於市場價格的波動。這種價格波動給客戶帶來交易盈利或損失的風險。因為杠桿原理的作用，這個風險因為是放大了的，投資者應時刻注意防範。
大家做期貨至少對期貨的風險是比較了解的，期貨是屬於高風險的投資，那麼它的風險在哪幾方面呢？一方面期貨是用5％－8％，做百分之百的貨，風險是無限的。期貨到期要交割，是有時間限制的。不像股票做不好，套住了幾年之後沒准還可以回來，期貨不是這樣。第三個導致期貨高風險的因素是期貨本身具有的不可測性。對這一點我覺得可能很多人做了很多年的期貨對此都不是特別明確。那麼期貨我通過分析是否可以把它的規律找到？我覺得期貨本身就不是可以找到規律的，就是相對不可測的。地球哪天轉到哪個位置是可以用科學方法計算出來的，但有些就完全不可測，像買彩票，完全不可測。期貨接近完全不可測，又不是完全不可測。對於這樣一個市場，又是風險無限，又相對不可測，又有時間限制，對於這個市場風險控制肯定是第一位的。先求存，後求發展，俗話說留得青山在，不怕沒柴燒，如果這點都做不到，後面就沒辦法做了。
我們來看一個統計結果，93年11月開始，到2000年7月份，每隔五個交易日左右隨機交易一次。有人做了這樣一個表，因為做銅開倉完全是隨機的，在這種情況下講一下持倉方法，只要賺150點你就平倉，如果沒有150點，你就死拿，一般到交割業頭一個月的最好交易日，每次都這么做。還有一個就是300點，就是只要盈利300點就平掉，如果一直不盈利，就一直拿到前一個交易日，大豆是15個交易點，就是說盈利15個點就平掉，如果沒有達到15個點，或者虧損了，就死抗，抗到快到交割日，只要按照這個方式做，銅做86％次都可以獲利。據統計過銅是280次，大豆291次，就是說（銅）150點盈利86％左右都是盈利，只有14％永遠扛不回來。大豆15個點的時候，比例也是這樣的，也是86％左右，都可以賺到錢，只有14％回不來，是必須虧損的。如果銅是300個點是76％都可以賺到，只有24％是賺不了的。大豆30個點的時候也是這樣，79％可以賺到21％是永遠回不來的。按這樣來說，死扛不止損做期貨好象是對的，因為大部分都可以回來，其實這是非常錯誤的觀點。雖然這86％都能回來，但是他們的盈利遠遠不如這14％的虧損，就是說雖然虧損的次數占的比例非常少，但所造成的虧損遠遠大於盈利，大豆也是一樣的，如果不考慮手續費的話，一年下來要虧損40％。雖然死扛很多時間可以扛回來，但是一旦扛不回來造成的損失也足以讓你前面所賺的全部虧回去。
我們再看一個實際的例子，一個客戶有300萬，這個客戶的習慣是一賺錢了就平倉，只要不賺錢就死扛，幾乎每次都是這樣。他每次都能賺錢，這一年左右的時間他做了九次交易，第一次賺3.6、第二次賺17萬、第三次賺8萬、第四次賺22萬，第五次一下虧26萬，第六次第七次都賺了，第八次一下虧了216萬，第九次又賺了。但是一年下來看他賺的次數非常多，但是就虧那麼幾次就虧了60％。所以說做反方向不是充分條件，也不是必要條件，也不是充分必要條件。做期貨不賺錢的原因不是因為你沒有看好方向，而是因為你沒有止損，沒有把風險控制在相對小的范圍內。說的時候大家都能理解，但是做期貨的時候就不行了。所以有時候，從你理解它到你真正完全理解，到你在實踐中運用是有一個過程的。做股票的人也知道要止損，但真正做的時候就不會了。估計有幾個原因，一是不願意虧損的心理。很多時候是這樣的，因為你的投資是虧錢的，所以你不願意做。很多時候寧可讓虧損不斷擴大，都不覺得自己是虧錢，但是一止損，一平倉，馬上就有實際的虧損，他就很受不了，這就是一個非常錯誤的心態。他覺得只要不平倉，好象怎麼虧都沒事，只要一旦變成現實的虧損，哪怕很小心裡也難受。這個心理是非常錯誤的，因為期貨本身就是一個很不好測的東西，但又不是完全不可測，對於這樣一個市場，其實虧錢是很正常的，只要准備做期貨就要有認虧的精神，有虧錢的心理准備。打仗勝敗乃兵家常事，做期貨虧錢也是常事，所以要有這種虧損的精神。第二個原因是認為大部分的虧損都可以扛回來，剛才給大家統計的結果，確實大部分的虧損都可以扛回來，扛回來他覺得自己看對了，其實不是他看對了，因為交易是完全隨機的，跟你是否看對方向沒有關系，只要死扛就可以回來，不是你看對方向就能回來，而是它本身就是這樣。所以他會造成這樣一個印象，我扛就扛回來了，所以很多人就是死扛，當然很多時候都可以賺回來。但我給大家打一個比方，雖然扛回來的機會很高，但是打個比方，有十個簽，有九個簽你抽中了明天就是百萬富翁，但有一個簽讓你明天就去死，雖然成為百萬富翁的幾率很高，我想大部分的人都不去抽，做期貨死扛也是這個道理。不是說實在已經走投無路，那就賭，一般有理智的人都不會。雖然扛回來的概率很高，也不應該死扛。而且期貨的難測性，你再有理由，都有可能發生變化。比如96年的時候一客戶在一個月里賠了1600萬，就是橡膠，但是當時他的理由太充分了。記得當時是95年的春節，做過海南橡膠的可能有印象，在春節最後一天買橡膠，第二天長了兩個漲停板，第三天又長了半個漲停板，後來開始跌了，跌了之後他就追加，因為當時他有非常充分的因素，一是那是國際膠，二是當時打擊走私，三是說橡膠緊缺，但是橡膠就一直地跌，一直跌到1500，實在受不了了，平出去了。而且幸好當時我賺的錢比賠的錢多。所以說即使有很多漲的理由，因為你沒看到跌的理由，所以有時候不要太相信自己的分析。第四個因素是覺得投入太少，但是投入小不是死扛的理由，因為你投入小扛回來賺錢也少，所以你為此是不值得的。雖然投入小，但有可能讓你賠大錢，他靠幅度讓你賠大錢。在16000多的時候，你覺得大多跌到15000，實際跌到13000。
現在講一下期貨的資金管理
要想長期有一個穩定的回報，需要從四方面考慮，第一開倉，就是怎麼樣判斷它的方向，選擇入市方向和入市點，第二是怎麼樣平倉，好象開倉和平倉的概念是一樣的，其實不一樣，平倉的時候有盈虧債影響，開倉的時候是以旁觀者清來對價位，但在平倉的時候很難做到這點。所以，平倉必須單獨列出來。因為開倉的時候跟平倉時候的心態是完全不一樣的。打一個不恰當的比喻，就跟走綱絲一樣，如果放在離地很低的地方，平衡能力很一般的人都可以走過去，一旦架十幾二十米高的地方，肯定會掉下來，因為心態不一樣。開倉和平倉也是這樣，心態不一樣，有很大的區別。第三是調節心態，期貨有很多的因素在裡面，很多問題都是心態引起的。期貨投資想長期有一個相對穩定的回報至少要從開倉、平倉、調節心態考慮，還有一個重要的因素——資金管理。怎麼樣運用資金真是智者見智，仁者見仁。很多人聊起來，包括看很多書也是各有各的看法，因為做期貨要實現一個什麼目的呢？就是在你盈利時你的資金用量要比你虧損的時候要大，但是這是一個相對的概念，因為你不知道下一個單是盈利還是虧損，這是一種技巧，看如何把握。但是你如果做到一個相對的平均概念的意義，你盈利資金運用量比虧損資金運用量要大，長期下來你就是盈利的。哪怕只多10％，它的效果就很驚人了。運用資金一方面是控制風險，第二你的資金能不能得到充分的利用，很多人都把風險控制放在第一位，這沒錯，但是沒有把充分利用資金考慮進去。因為做期貨你的資金就不能閑置，否則那就沒有什麼意義了。比如你拿一千萬，經常就做一、兩百萬，那800萬留在那兒干什麼？那你沒必要拿1000萬放在那兒。所以說一方面考慮風險控制，一方面考慮資金量得到充分的利用。
所以，總結一下，應當注意幾方面問題：
第一方面要根據客戶承受風險能力的大小決定資金運用量，這是客戶原則。就是說有的客戶承受風險能力很強，家裡有幾千萬、上億，至少幾百萬，拿五、六十萬做期貨，風險承受能力是很強的，這個時候跟家裡只有幾百萬，拿幾百萬做期貨的投資者承受風險能力是不一樣的。所以資金運用的時候，他們兩個也是不一樣的。前面那個資金實力大的，完全可以把資金量做大一點。對於風險承受力小的客戶，就不能每次都通過資金用量來博高回報。像資金實力強的客戶可以通過資金用量博取高回報，因為他有那個能力，而對於承受風險能力小的客戶，就不能這樣做，可以通過其他的途徑做。如果一次有大的虧損資金，後來找到機會了可能都沒有錢做了。資金承受力比較弱的，可以提高獲利幅度來達到高回報的目的。而資金實力強的人既可以通過高回報也可以通過高單量，這是客戶原則。
第二是行情把握量。行情把握大的時候，可以多投，如果行情把握不大，但又有自己的看法，你可以相對投小一點。大小完全靠經驗的掌握，你可以通過自己的總結，總結一些指標，在出現這種指標的時候，概率會比出現那種指標的時候高很多，在這個時候我資金用量大，在沒有出現這個指標的時候資金用量小一點，如果各個指標基本面都印證的時候，我的資金用量可能更大。如果只有一個指標，沒有另外的指標，我的資金用量可能就更小。常用這種方式走，你盈利的資金用量就會比虧損的資金用量大一點。
第三個原則是分步建倉的原則。你現在做期貨對期貨多少會有一點了解，會有一個最基本的判斷，在這個時候你可以適當地分步建倉，一般是資金用量不超過總資金用量的25％，這個時候你可以少量地建倉，一般來說在20％以內，最多不超過25％。建完倉以後，就會出現兩種結果，一是建倉後就虧了，這個時候就按你的止損原則止損。還有一種情況是建倉後，就朝建倉方向發展，建倉就賺錢。賺錢後又有兩種情況，就是你對行情的看法跟你建倉的判斷還是有差距，雖然朝你建倉的方向發展，但你的把握度和指標與行情不太一樣，這個時候你可以加倉，與初建倉一樣，就是不超過25％，這個時候你建倉會達到50％左右。這個時候假如再漲，可以再少量追加，這部分不能超過25％，這個時候資金用量將近75％，專家意見是到50％左右就不要再建了，這個時候就等著漲，按照你怎麼平倉，怎麼持有頭寸的原則，去考慮如何平掉。這是對行情把握度很一般的情況下做的。還有一種情況，就是把握度高的情況，就是你總結的幾個指標出現的時候，盈利概率很高的時候，你增加頭寸要是第一次建倉的二倍甚至三倍，如果第一次是20％，再一個40％就達到了60％，如果當初是建25％，加50％，就達到了75％，這是很激進的，已經可以了。建了以後又會出現兩個結果，一是相反方向發展，一是按你建倉的方向發展，如果相反方向發展，你就按你的止損平掉，把第一次建倉的也平掉，這時候因為你前面有盈利，虧損的部分可能只是後追加的部分，其實你的虧損有是可以接受的。如果還向你建倉的方向發展，你可以再加20％，就跟第一次建倉差不多，達到85％甚至接近100％。可能很多做期貨的人不太主張這種做法，覺得百分之百太基金了，資金用量是滿的，其實專家認為這沒什麼，因為你的投資是分步的，第一次投資是25％，第二次又是20％幾，像一個柱子的樣子，後面的投入追加你及時止損不會有太大的損失，即使出現反方向，但是你的資金得到了充分利用，這是分步建倉的一個方法。
第四點是均勻型原則，一般情況下你的資金用量壓保持均勻，如果忽大忽小，即使你博利的概率很高，也可能有大的虧損。（一客戶自述：記得97年的綠豆，忘了當時的具體價位，但對單子的印象很深。碰到十手一斗，賺了450點，一下就賺到4.5萬，當時客戶資金量可以做到120手，當時所有人都在看多，覺得綠豆望六看七，我當時看得還比較少，我越想越憋氣，說我看得這么好，賺了400多點，如果我能做120手，現在賺這么點錢挺冤的，如果做120手就可以賺40多完，想下次多做。結果4500左右的時候，我真的空了一百手，空了以後也反彈，但彈得不高，最多彈了一百來點，我止損還是及時的，50點止損，一把手就是5萬元，我前面10斗也只賺了4.5萬。）就是說趕上一點點反彈，雖然止損很及時，但造成的損失跟你前面賺的錢是一樣的，就是說做期貨一般情況下資金量一定要均勻，不要今天100，明天就1000，後天就10。除非把握度不一樣的情況下那是例外，但一般情況下要比較均勻。
第五個是分擔原則，有句俗話不要把雞蛋放在一個籃子里，要分擔風險。什麼時候這么做呢？就是你對各個品種都有自己的看法，但把握度不是那麼多，又沒有什麼大的突破走勢的時候，這個時候你要把資金分散。這有什麼好處呢？一是分擔了風險，一是一個品種的虧損得到另外一個品種盈利的彌補。還有一個好處是你的資金沒有閑置，又沒有太大的風險。但是一旦某一個品種，出現了行情，有了突破，出現了把握度比較大的情況下，一定要把別的品種停掉，來做這個品種。否則其他品種的資金就等於是浪費了，別的品種就是留資金量也留很小。在期貨操作的時候，資金運用量到底是多少？怎麼樣運用？每次交易的時候運用量多大？可以說在很多的關於資金管理的書上，許多期貨操作的書上，基本都有一個原則，30％左右，最多不超過50％。反對這樣的觀點，為什麼反對這個觀點？一是大量的資金閑置，你想30％，最多不到50％，那就等於50％每次都閑置在那兒，實際上沒有意義。既然你打算來做期貨，你一定就要是不怕風險，不把虧錢，就有敢於虧錢的心態，捨不得孩子套不住狼，你就得有這個准備。你如果敢做這個，博的就是高風險帶來的高收益，這個時候你過於謹小慎微，把大量的資金閑置實際就是對資金的浪費，比如你一千萬資金每次就用二、三百萬，最多用五百萬，那你那五百萬放在那兒干嗎？放在銀行利里有一個利息，何必把那500萬拿來。還會造成一個損失，作為你死扛單的理由，感覺自己錢多的是，作為自己不止損的一個理由。就因為你有大量的資金閑置，所以你會不止損，有時候造成比較大的損失。
期貨投資獲利的三種形式和四個途徑
期貨是高風險、高收益，做期貨還有一個方向的問題。所以這一塊普遍投資者都對期貨的風險性非常重視。因為期貨本身做的就是風險，大家重視風險很對，但是對期貨高風險，高收益這一塊，大家理解得不是特別深。剛才說了期貨的高風險，一是杠桿效益，二是時限性，三是相對不可測性。大家對高風險、高回報的杠桿原理和時限性都會理解，但對不可測性感覺不理解。覺得自己預測得對，覺得它就是要漲不會跌。但是期貨本身就是不可測的，如果有人要用基本面、技術面來描述它，這本身就不對。對於這么一個東西，無論你用技術分析還是用基本面分析都不行，而且即使分析了也只會提高你一點點獲利的概率。
所以有人把期貨投資博利分為四個途徑，第一先把博利的三個方式說一下，在你交易中如果有方法，通過經驗總結，能讓你在盈利的時候，盈利的次數比虧損的次數大，這就很好，這樣你博利的可能性就增加了很大一塊。比如做一百次交易，55次盈利，45次虧損，這就起到一次作用。第二每次盈利的幅度都比虧損的幅度大，當然這不是每次，而是平均意義，這又起到一次作用，這是期貨盈利的第二步。第三在你盈利的時候，平均單量比虧損的單量大一點，哪怕只大10％，你又向盈利跨了一步。這幾者加起來你在市場虧損的概率大大降低，盈利的概率就大大提高，別看每項給你提高的概率只有一點點，但加起來效益是驚人的。
四個途徑，第一是保持良好的投資心態，在期貨操作的時候心態很重要。期貨是高風險，高回報的東西，盈虧有時候是一念之差的東西，對於這種方式，當然你的心態是很重要的。第二就是選擇好入市方法，關於這點前面說了，可能普遍交易者在這方面做得都比較好，因為在你入市的時候，你不存在盈虧，這個時候往往可以以一個旁觀者清的態度去對待這個價位，所以一般來說大家都可以做得比較好。但是這里就需要有自己的方法，大家可能都總結過自己的方法。提高選擇入市點，入市方向的可能走向，每種走勢為將來的資金運用打下基礎，當然不同的品種有不同的方向。第三就是怎麼平倉的問題。平倉和初開倉的時候心態完全是不一樣的，怎麼樣讓你平倉時的心態跟開倉時盡量保持一致，這是一點。第二你要有一套自己的好的持倉方法，就是讓你盈利。你長期這樣堅持下去，就會有好的結果。第四是跟蹤值就是只要盈利就一直跟下去，直到出現相反的幅度就止損。這兩種持倉方法都保持盈利的時候，平均的盈利可以大於虧損。當然不是說你每次盈利的幅度都比虧損幅度大。讓你平均的結果是那樣的。充分合理地運用資金，讓你的盈利資金用量比虧損資金用量大。這四點把握下來，你的盈利一般是很可觀的。