為什麼利率上漲利率期貨價格下跌

❶ 為什麼利率上升 利率期貨和約價格下降

利率期貨有兩種：一種叫國債期貨，又叫長期利率期貨；一種叫票券期貨，又叫短期利率期貨；顧名思義，利率期貨是拿債券票券做標的物的期貨契約，當市場利率上升時，債券、票券會全面跌價，標的物跌價，期貨合約價格當然跟著跌，因此，利率上升將造成利率期貨合約價格下降。
期貨（Futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

❷ 期貨價格與利率的漲跌是同向還是反向的關系

反向關系，利率上升，會導致存款增加，資金從市場撤出，商品價格下降。利率下降，資金從銀行流入市場，導致商品價格上升。期貨價格就是現貨價格的反映，期貨價格與現貨價格變動是同向的，所以也與現貨商品一樣與利率成反向關系。

❸ 利率期貨特點

利率期貨作為一種金融衍生品，其特點主要體現在以下幾個方面：

首先，利率期貨價格與實際利率成反比關系。也就是說，利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。這種反向變動關系使得投資者在面對利率變動時能夠靈活應對，通過買入或賣出期貨合約進行風險對沖。

其次，利率期貨的交割方法具有特殊性。通常情況下，利率期貨採用現金交割方式，即以銀行現有利率為轉換系數，來確定期貨合約的交割價格。這種交割方式使得交易雙方在合約到期時，無需實際交割債券，而是以現金結算，簡化了交割流程，提高了市場效率。

利率期貨一般可以分為短期利率期貨和長期利率期貨。短期利率期貨大多以銀行同業拆借3個月期利率為標的物，而長期利率期貨則以5年期以上長期債券為標的物。這種分類方式使得利率期貨能夠覆蓋不同期限的利率波動風險，滿足不同投資者的需求。

利率期貨的產生是為了解決利率波動帶來的風險問題。在金融市場中，利率的波動會直接影響到借貸雙方的經濟活動，特別是在持有國家債券的投資者中，利率風險尤為顯著。因此，利率期貨作為一種有效的風險管理工具應運而生。最早開展利率期貨業務的國家是美國。自1975年芝加哥商業交易所推出美國國民抵押協會抵押證期貨後，其他國家和地區也相繼引入了利率期貨交易。

利率期貨的推出，不僅為投資者提供了迴避利率波動風險的途徑，也促進了金融市場的發展。在經濟全球化背景下，利率期貨在世界范圍內的交易量呈現出快速增長的趨勢。例如，在美國，利率期貨交易量一度佔到了整個期貨交易量的28%，成為各類期貨交易中成交量最大的類別之一。與此同時，利率期貨的交易量遠超過農產品期貨，成為成交量最大的類別。

然而，利率期貨並非所有合約都能獲得成功。在眾多利率期貨品種中，交易呈現出集中的趨勢。在美國，交易活躍的利率期貨主要集中在芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所（國際貨幣市場分部）兩個交易所。這兩個交易所以長期利率期貨和短期利率期貨為主，其中最具代表性的品種包括美國長期國庫券期貨、10年期美國中期國庫券期貨以及3個月期的美國短期國庫券期貨和歐洲美元定期存款期貨等。

所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。通常，按照合約標的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。