知道股權成本如何計算資本成本

㈠ 股權資本成本計算公式是什麼

股權資本成本的計算公式：

權益資本成本=無風險利率+風險溢價

rs=rRF+β×(rm-rRF)

式中：rRF--無風險利率;

β--該股票的貝塔系數;

rm--平均風險股票報酬率;

(rm-rRF)--市場風險溢價;

β×(rm-rRF)--該股票的風險溢價

無風險利率的估計：應當選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率作為無風險利率的代表。

市場風險溢價=rm-rRF：通常被定義為在一個相當長的歷史時期里，市場平均收益率與無風險資產平均收益率之間的差異。

擴展：

一般對股權資本成本的認識存在兩種觀點：

一、企業為取得和使用這部分資金所花費的代價，其中包括籌資成本和使用該資金的成本。按照實際支付的本利和現值作為計量依據。

二、股權資本成本是企業投資於某一項目或企業的機會成本。按投資者要求的報酬率來計量。

這兩種觀點分別從資本使用方和投資方的角度來分析股權資本成本的實質。從市場經濟角度出發，後者被大多數人所認同:根據風險與收益相匹配的原理，股權資本成本只能從投資者的角度來分析，其大小可以用特定投資中投資者所期望的報酬率來衡量，並表現為期望的股利和資本利得等。

㈡ 股權資本成本三個公式

股權資本成本公式：
1.股權資本成本=無風險利率+風險溢價
2.rs=rRF+β×(rm-rRF)式中：rRF--無風險利率；β--該股票的貝塔系數；rm--平均風險股票報酬率；(rm-rRF)--市場風險溢價；β×(rm-rRF)--該股票的風險溢價
無風險利率的估計：應當選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率作為無風險利率的代表。
3.市場風險溢價=rm-rRF：通常被定義為在一個相當長的歷史時期里，市場平均收益率與無風險資產平均收益率之間的差異。
【拓展資料】
股權資本成本是投資者為了獲得企業股權資本所付出的成本和費用。該指標對於衡量股權投資效率有著重要意義和影響。在活躍和完全的資本市場環境中，股權資本成本的計量與資本資產定價模型、剩餘收益折現模型有著密切相關性。由於嚴格的假設條件約束，傳統資本資產定價模型在實證研究中的應用性降低，後來很多學者在其基礎上進行改進研究，布萊克(Black)1972年提出放棄投資者可以按照無風險利率借貸的假設，提出了「二因素資本資產定價模型」莫頓(Merton)1973年提出了多期資本資產定價模型(ICAPM)，該模型基於時間連續性，包含多個CAPM模型，ICAPM的建立提高了資本資產定價模型對資本市場的適用性。
羅斯(Ross)1976年在《經濟理論》中，基本上放棄了CAPM的假設，提出了套利定價理論。該理論的假設條件和研究思路完全不同於CAPM，羅斯認為資產收益受到至少三個以上因素的影響。但是影響因素的選擇一直是理論界爭論的焦點。1992年，法瑪(Fama)和弗蘭士(French)提出三因素模型、貼現現金流模型。這些理論觀點和假設的提出為計量股權資本成本奠定了理論基礎。
有關股權資本成本計量研究的另一個方向就是剩餘收益定價模型，該模型是2003年由Gebhard.Lee和Swaminathan提出，在預測股權資本成本方面，剩餘收益定價模型比傳統的股權資本成本計量模型更有說服力。

㈢ 資本成本包括哪些內容

資本成本指企業籌集和使用資本而付出的代價，通常包括籌資費用和用資費用。資本成本是選擇籌資方式、進行資本結構決策和選擇追加籌資方案的依據，是評價投資方案、進行投資決策的重要標准，也是評價企業經營業績的重要依據。

資本成本既可以用絕對數表示，也可以用相對數表示。用絕對數表示的，如借入長期資金即指資金佔用費和資金籌集費；用相對數表示的，如借入長期資金即為資金佔用費與實際取得資金之間的比率，但是它不簡單地等同於利息率，兩者之間在含義和數值上是有區別的。

(3)知道股權成本如何計算資本成本擴展閱讀：

特點意義

1、生產經營成本全部從營業收入中抵補，而資本成本有的是從營業收入中抵補，如向銀行借款支付的利息和發行債券支付的利息；有的是從稅後利潤中支付，如發行普通股支付的股利；有的則沒有實際成本的支出，而只是一種潛在和未來的收益損失的機會成本，如留存收益。

2、生產經營成本是實際耗費的計算值，而資本成本是一種建立在假設基礎上的不很精確的估算值。如按固定增長模型計算普通股成本率，就以假定其股利每年平均增長作為基礎。