石油期貨如何做套利

㈠ 如何進行石油期貨跨期套利

跨期套利是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，包括牛市套利和熊市套利兩種形式。
1、牛市套利
在石油期貨市場中，進行牛市套利時，採用的是買入近期交割月份的石油期貨合約，同時賣出遠期交割月份的石油期貨合約的形式，只要近期合約價格的上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度，就說明套利成功。
對於石油期貨來說，一般石油倉單每個月的持倉費決定了相鄰兩個交割月份合約的價差。而如果是同一石油生產年度內的兩個相鄰月份的合約，當較遠期月份合約與較近期月份合約的價差大於持倉費用時，預計將來價差將回歸至持倉費用,那麼賣遠期月份的同時，買入近期月份的合約也是可以獲利的，而且價差越大，風險越小，也就是獲利空間越大。而反向市場中則是價差越大，就越有利於套利者。
另外，由於石油期貨的正向市場還有一個特性，也就是近期合約對遠期合約的升水沒有限制，而遠期合約對近期合約的升水卻受制於持倉費的多少，因此在石油期貨的套利交易中，牛市套利的獲利潛力巨大，並且只需要承受有限的風險，這也是石油期貨套利交易受歡迎的原因。
2、熊市套利
熊市套利則相反，也就是賣出近期交割月份的石油期貨合約而買入遠期交割月份的石油期貨合約，篤定遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度則套利成功。
在石油期貨的熊市套利交易中，價差是否擴大決定了該套利是否成功。當遠期月份合約與近期月份合約的價差小於持倉費用時，預計將來價差回歸至持倉費用，那麼買遠期月份的同時,賣近期月份合約就能獲利，且價差越小，風險越小，則獲利空間就越大。而反向市場中價差的縮小對套利者有利。
另外，由於正向市場中價差的擴大受制於持倉費，而反向市場中近期合約對遠期合約的升水卻可以是很大的，因此這種熊市套利中獲得的利益可能有限，而一旦遭受損失卻是巨大的。

㈡ 期貨套利交易方法

1.價格偏離套利，利用期貨與現貨閉檔輪的價差套利蠢賀；
2.同一品種有不同的套利合同。在一個期貨品種中，由於多頭和空頭的對轎信抗，價格偏離。如果長期合約或近期合約有價格回報，可以根據情況購買長期合約，拋出近期合約或購買近期合約。
3.期貨套利品種的選擇應相關；
4.期貨套利操作應嚴格管理資金；
5.蝴蝶套利，由於期貨交割月份不同，可以套利。
以上是期貨套利交易方式。
期貨套利的風險
1.價差風險：期貨套利操作中間的價差決定利潤。如果價差操作方向不利，可能會造成損失。因此，應嚴格設置止損，嚴格執行套利操作；
2.交付風險:套利操作時可能會產生交付風險，投資者需要更加謹慎； ??
3.市場風險：市場風險主要來自極端暴漲或暴跌。此時，由於缺乏保證金，可能會出現強平。