期貨合約的標准通常用什麼

A. 期貨合約是什麼意思

期貨合約是指買賣雙方約定在某一時間按照特定的價格進行交易的協議，買賣雙方必須按照指定的日期（交割日）進行資產的交收，目前我國期貨交易所有四家分別為：鄭州期貨交易所、大連期貨交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所。
期貨合約的條款：
1、數量和單位條款
每種商品的期貨合約規定了統一的、標准化的數量和數量單位，統稱「交易單位」。例如，美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳（每蒲式耳小麥約為27.24公斤），每張小麥期貨合約都是如此。如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥。
2、質量和等級條款
商品期貨合約規定了統一的、標准化的質量等級，一般採用被國際上普遍認可的商品質量等級標准。例如，由於我國黃豆在國際貿易中所佔的比例比較大，所以在日本名古屋穀物交易所就以我國產黃豆為該交易所黃豆質量等級的標准品。
3、交易時間條款
期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴格規定。一般每周營業5天，周六、周日及國家法定節、假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤，上午盤為9:00-11:30，下午盤為1:30-3:00。
4、報價單位條款
報價單位是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。國內陰極銅、白糖、大豆等期貨合約的報價單位以元（人民幣）/噸表示。
5、合約名稱條款
合約名稱需註明該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。以鄭州商品交易所白糖合約為例，合約名稱為「鄭州商品交易所白糖期貨合約」，合約名稱應簡潔明了，同時要避免混淆。

B. 期貨合約有什麼特點

1。標准化。期貨合約中的價格是唯一變數，它是由公開競價產生，而期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是唯一不變的，它是由期貨交易所統一規定，經國家監管機構審批上市。2。公開化。期貨合約的各項交易都要在交易所內完成，不能私自交易。3。交易方式。對於唯一變數：期貨價格，國外大多是公開喊價競爭，而國家均採用電腦交易。4。期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

C. 期貨合約的主要條款

期貨合約是期貨交易的對象，期貨交易參與者正是通過買賣期貨合約，轉移價格風險，獲取風險收益的。

期貨合約是一種標准化的合約，具有以下特點：

期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦撮合成交。

期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

如下圖所示，我們以螺紋鋼為例，對期貨合約進行相關解讀。

③報價單位：每計量單位的貨幣價格。國內期貨都是以人民幣報價，但不同品種計量單位有所區別，大部分都是元/噸，個別特殊，如黃金是元/克，白銀是元/千克。

④最小變動價位：合約每計量單位報價的最小變動數值。在期貨交易中，每次報價的最小變動數值必須是最小變動價位的整數倍。最小變動價位×交易單位，就是該合約價值的最小變動值（也即通常所說的1手合約每一跳資金變動多少）。例如1手螺紋鋼期貨合約的最小變動值是1元/噸×10噸=10元。

⑤漲跌停板幅度：每日價格最大波動限制（又稱漲跌停板）是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板幅度是計算每個交易日漲跌停價的依據，漲跌停價=昨結算價*（1±漲跌停板幅度）。

需要注意的是，交易所官方期貨合約里的漲跌停板幅度都不能作為計算依據，官方數據都是合約剛上市時固定的標准，但漲跌停板幅度後期會有變動，官方合約則未做修改，故投資者應該：①以交易所實時公布的結算參數為標准；②交易軟體進入具體合約行情界面，按F10

⑥合約交割月份：指該合約到期進行實物交割的月份。

⑦交易時間：由交易所統一規定，交易者只能在規定的交易時間內進行交易。（具體交易時間這里不再敘述）

⑧最後交易日：指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規定進行實物交割或現金交割。

需要注意的是，不是所有合約客戶都能進入交割月交易該品種，同時也不是所有品種客戶都能在最後交易日進行交易。大連、鄭州的臨近交割月份的合約自然人不可以進入交割月份，即自然人客戶在持有大連鄭州的臨近交割月份的合約客戶必須在合約進入交割月份的前一交易日將該合約平倉處理。上海的臨近交割月份的合約自然人可以進入交割月份，但是必須滿足交易所規定的持倉手數規則，同時，客戶在交割月交易該合約時，不能交易到合約的最後交易日當天，必須在最後交易日的前兩個交易日前將該合約進行平倉處理。股指合約客戶可以一直交易到合約的最後交易日當天，客戶當天不平倉，則該持倉將直接由交易所在收盤後按照當天的交割結算價撮合進行現金交割。

⑨最後交割日：指合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現金交割方式了結未平倉合約的時間。

⑩交割品級：指由期貨交易所統一規定的、准許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級。期貨交易發生實物交割時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，按交易所期貨合約規定的質量等級進行交割。

11)交割地點：由期貨交易所統一規定的進行實物交割的指定地點。金融期貨交易不需要指定交割倉庫，但會指定交割銀行。

12)最低交易保證金：期貨交易中，買賣雙方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率繳納保證金，用於結算和保證履約。交易所根據合約特點設定最低保證金標准，並可根據市場風險狀況等調節保證金水平。

13)交割方式：期貨交易的交割方式分為實物交割和現金交割兩種。商品期貨、國債期貨採取實物交割，股指期貨採用現金交割。

14)交易代碼：每個期貨品種都有其唯一的代碼，如螺紋是RB。

D. 金融期貨合約的特點

金融期貨合約的特點為：

1、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

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種類

1、農產品期貨：1848年CBOT（美國芝加哥商品交易所）誕生後最先出現的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等穀物；棉花、咖啡、可可等經濟作物和木材、天膠等林產品。

2、金屬期貨：最早出現的是倫敦金屬交易所（LME）的銅，已發展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。

3、能源期貨：20世紀70年代發生的石油危機直接導致了石油等能源期貨的產生。市場上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

4、外匯期貨：20世紀70年代布雷頓森林體系解體後，浮動匯率制引發的外匯市場劇烈波動促使人們尋找規避風險的工具。1972年5月芝加哥商業交易所率先推出外匯期貨合約。在國際外匯市場上，交易量最大的貨幣有7種，美元，德國馬克，日圓，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國法郎。

5、利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券期貨合約。利率期貨主要有兩類——短期利率期貨合約和長期利率期貨合約，其中後者的交易量更大。

6、股指期貨：隨著證券市場的起落，投資者迫切需要一種能規避風險實現保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨。現在全世界交易規模最大的股指合約是芝加哥商業交易所的S&P500指數合約。