期貨教訓怎麼評價

1. 中國銀行原油期貨被國外資本收割了三百多億，得到了什麼教訓

關於中行原油寶這件事情經過媒體報道以後，在那段時間里一直鬧得沸沸揚揚的。要知道原有寶智慧樹是有很少的投資者會購買的，但是沒想到卻帶來了很大的影響，中國銀行原油期貨直接被外國的資本大佬收購了300多億。關於這件事情，有不少人都認為這將會成為世界金融史上一件非常有代表性的事件，雖然說牽連到的投資者只有幾千人，但是卻帶來了非常大的損失。

其實作為投資者這是避免不了的，這種情況隨時可能說有就有，賺了錢也就賺了，可以自己偷著樂，但是一旦虧錢了他們也就不樂意了，馬上就找上了政府。既然選擇做了高風險的投資，那麼就應該對自己負責，要做好承擔風險的准備。總而言之，如果想成為一名合格的投資者，在投資這方面就應該多用一些心，如果沒有一定的經驗或者是准備就盡量別投資，有些東西一定要弄清楚以後再去做，不要跟風。還有很多人都比較相信專家，在這方面最相信的應該就是自己，要不然受罪的就是錢包。

2. 做4年期貨，巨虧退出後，解析失敗的7個原因

這是我的一個粉絲，在交易中面臨大幅虧損，虧損巨大，最後不得已宣布退出他多年來熱愛的交易生活，那我來通過他的一些退出交易的感悟文章，來看看他失敗的原因有哪些？以作為大家的教訓。  

原文：一個退出者的感悟，作者（我的一個粉絲）

我最後一次平倉了焦炭， 剛好到我最後一次設定的止損位，這是一個承諾 ，我承諾我的家人，只要到了這個止損位，我就無條件徹底地退出期市，現在，這個位置到了，我已經沒有任何理由繼續在這個市場搏殺，剩下的事情，就是分次把剩下的錢取出來，錢已經不多了，最高的時候，我這個賬號里曾經有兩百多萬，現在，還有三十多萬，確切地說，這些錢已經不是我的了，因為其中還有欠銀行的二十多萬，欠朋友的十多萬，還有欠家人的二十多萬，我現在的資產是負數。

我把厚厚的一本筆記本拿出來准備毀掉，這裡面記載著我做期貨這些年的每一筆交易，各種圖形，各種分析，其實，全部毫無意義。

四年前，我拿著五十萬進入期貨，我一個大學同學，作了十多年的期貨，據說創造了很多我們聞所未聞的暴富神話。當我向他請教時，他說最正確的做法是不要去做。

我說我五十萬慢慢做，花十年賺兩千萬。他笑了，說，你拿五十萬花十年做很多事情都能賺兩千萬，惟獨做期貨不可能，你甚至生存不了五年。後來我知道，他根本沒有創造任何神話，他比我任何一個同學都要辛苦。現在才四年年，他的話已經應驗。

這幾年我虧掉了全部積蓄，虧掉了我姐姐買房子的錢，虧掉了我拿房子抵押從銀行出來的錢，虧掉了我花言巧語從朋友、親戚處借來的錢，我甚至已經不敢去計算我的虧損，這完全是一個天文數字，我現在一無所有每月還要還銀行七千的按揭，同時，我還虧掉了我的永不再來的年輕歲月。

我得到了什麼？什麼都沒有得到，我每天對著無數圖標和K線圖，苦苦地企圖從中找到傳說中的阿拉丁神燈，好比一個科學狂人發瘋地製造永動機，不單是我，每個在期貨市場的人都這樣，沒有娛樂，沒有朋友，罔顧親情，面對一堆無意義的數字和曲線，尋找著其實並不存在的聖杯。

每天，我都被某某五萬賺兩千萬，某某五十萬賺一億的神話鼓勵著。現在我明白，即便這是真的，它存在的概率也不會超過彩P，我每天支付給期貨公司的費用足夠我買一堆彩P。我現在明白期貨市場根本沒有賺錢的方法，因為每種方法都是對過去規律的總結， 而你需要發現的是未來，你需要知道未來尚未發生的事情，這個矛盾是你永遠解決不了 ，也永遠不可能有人發現，如果有人發現，他在有限的時間內就能把全世界所有的財富收入囊中，這個市場就會崩潰、消失。

有人說這個市場是一人賺錢九人虧損。我一度認為這是對的，並且認為自己就是那九分之一。現在我認為，期市上幾乎不可能有人賺錢，賺錢的概率小於中彩P。

正常情況下，期市的錢是在輸贏家中轉移和支付期貨公司的費用，其中唯一確定的，是期貨公司的費用，這是整個期貨市場唯一的確定性收入。

我認識一個朋友，在期貨近二十年，現在十萬的資金，每個月能從市場賺取五千左右。但他失去了二十年的青春，曾經輸掉了上百萬，假定他拿他輸掉的錢和失去的時間做任何一件事，他的收益都要比現在多得多。

很多人想在期貨暴富，結果是快速變窮；很多人想短期內在期貨市場賺錢，結果長期在這個市場中被扼殺；很多人把從其他地方賺來、借來甚至騙來的錢源源不斷地投入這個市場，很多人被期貨激發出潛能——他們能源源不斷在期貨外獲得財富卻永遠不能成為這個市場的贏家。

原因很簡單，因為這個市場的設計就不可能讓你賺到錢，期貨市場的兩大功能是套期保值和價G發現而不是炒作價G，但現在這個市場里幾何全部人都在做期貨其實並不存在的功能——炒作。因此，最終所有人會發現，期貨市場沒有贏家，不可能有贏家，但這個道理你只有在輸光的時候才會懂。輸光之前，你拒絕接受，而是拚命地去尋找不存在的阿拉丁神燈。

我離開了期貨，我很感謝我家人，他們寬容了我的愚蠢，在我輸掉尊嚴的時候沒有拋棄我，他們以極大的耐心等待我覺醒，忍受了巨額的金錢損失。尤其我把我姐姐買房子的六十萬全部輸掉的時候，她連問都沒有問我這件事，一直裝作不知道。

我想對想要加入這個市場的人說，不要再去尋找阿拉丁神燈，不要再去製造永動機，根本不存在，也不要去幻想著暴富的神話，你並不比別人聰明，你也不比別人特殊，即便天下真的掉餡餅，砸到你的可能性也幾乎可以忽略，不管你現在賺錢、虧錢還是平手，你退出這個市場都是最正確的選擇。

我現在不再關心焦炭和豆油，螺紋鋼和白銀的漲跌和我無關，我不再因為持有隔夜單而徹夜難眠，也不再整天看著那些毫無意義的曲線發呆，我不再因為自己做錯方向而痛悔，也不再看到別人賺錢而焦慮，我不會再浪費寶貴的歲月拿來尋找傳說中的阿拉丁神燈，雖然我還的傷口還沒有癒合，但我現在感覺前途充滿陽光，這是我在期貨市場上從來沒有得到的。

上文作者是我的一個粉絲，長期評論、並轉發我的文章，感謝他的關注。他選擇退出期貨，我的心情較為復雜，不知道是應該高興，還是應該同情或悲憐，高興的是他以後不用再在期貨中煎熬、火烤，可以睡好覺、做好夢，悲戀的是他以巨虧、背負債務的形式結束游戲，使我久久難以平定。

其次，「前事不忘，後事之師」，一個失敗的案例，更值得我們去反思自我的交易手法，去思考你的交易是否也會犯這樣、那樣的問題或毛病，有則改之，無則共勉。

 

我們來分析一下，他失敗的原因：

任何一個交易者，都是需要較長時間的「學習」，在達到穩定盈利之前，是要走很長很長的坎坷路，這條路上需要交昂貴的市場學費。

但是，一次5萬的本金，和50萬的本金，以及與500萬、5000萬的本金，在這個市場，能學到的東西是差不多的，不會因為你有幾千萬，能學到的東西就比5萬的多的多。

因為這里沒有資金大小，只有資金快慢，不會因為你資金大，就減少的慢。

因此，既然如此，為何不在沒有到達穩定盈利之前，用很小的資金來給市場「交學費」？這個小資金即使虧完，也不會對你、你家庭帶來明顯的影響，而且能學到同樣的知識、經驗。第一小資金虧完，你可以再增加一筆小資金，你的經驗、知識會得到不斷的增長，不會倒在黎明到來之前的晚上，不會「你能賺錢了，但錢沒了」。我97年入期貨的時候，慶幸當時不富，所以雖然爆倉，但虧的並不多，不影響我。

建議： 任何人，在沒有達到穩定盈利之前，把你的資金分成N筆，每筆幾萬就可以，虧了一筆，繼續一筆，不要倒在黎明前的夜晚。

 

雖然不了解他的交易模式，但是他說「每天支付給期貨公司的費用足夠我買一堆彩P」，表明他每天都做交易，交易過於頻繁，很可能做日內短線。

不能說日內交易不能成功，但是無論從邏輯的角度上，還是從自身和周圍近二十年的交易經歷來看，日內交易是最難成功的模式，因為周期越短的交易，隨機性越強，信號的有效性越差，而且盈虧比很有限，日內短線交易，決定盈利是有限的，限/制了你的盈虧比，不能放大，假信號又無法保證成功率，你圖什麼？

還有他會損害你的身體，最容易導致一個人心態惡化，不得休息，等等，總之，日內交易是最難成功的模式。

當然，日內交易，有成功的案例，也有這樣的系統，我早年做期貨，也是做了五年之後，後來也悟道了一些日內交易的盈利模式，但越來越發現瓶頸，所以就轉向了趨勢交易，相比，趨勢更輕松和更容易，日內的難度比日K線的難度高的不是一個數量級。

建議： 如果你沒有足夠的本事，還是盡量放棄短線，特別日內短線交易的理念，相信這個世界上日內短線成功的奇跡很少，你很難能是上帝特殊的寵兒。

 

雖然不了解他的風格，但是根據他的「我最後一次平倉了焦炭，剛好到我最後一次設

定的止損位，這是一個承諾」，這一年來，焦炭一路下跌，跌勢顯著，根本看不出來漲勢的跡象，可以看出來，他肯定是中間進多，逆勢操作，被套了沒有及時止損，而焦炭下跌過快，導致虧損慘重。

 

剛來到這個市場上的人，都有暴富的幻想，這個很正常，「我說我五十萬慢慢做，花十年賺兩千萬」。一旦帶有暴的幻想，會導致你的操作很激進，要不滿倉，要不重倉，運氣好的時候，賬戶確實增長的很快，運氣不好的時候，賬戶一路快速下滑，讓你難以東山再起。

一定要明白，人的運氣總有輪回，人的運氣時而好，時而差，運氣不可能一直好，上帝不可能單獨寵信你。

 

「虧掉了我姐姐買房子的錢60萬，虧掉了我拿房子抵押從銀行出來的錢，虧掉了我花言巧語從朋友、親戚處借來的錢」，可見他借了多少錢。

期貨本身就具有杠桿，如果你再借錢炒期貨，杠桿就異常的大，人性弱點會在杠桿面前展露的淋漓盡致。

當你用借錢來炒期貨的時候，你的壓力會異常的大，你考慮的已經不僅僅是行情本身，而是親戚朋友的可能輿/論，當虧了錢的時候，你會因為無法按時還款，壓力陡然上升，於是你等不上機會的到來，就會盲目操作，因為此時的你，已經無法冷靜，債務壓力占據你的內心深處，對行情的分析和操作已經無法客觀，而容易失去理智。

建議： 千萬不可借錢炒期貨，虧完後，你就繼續工作，這樣一方面可以讓你處於期貨市場之外，使你冷靜，「當局者迷，旁觀者清」；另一方面，用工作的錢，慢慢學習穩定盈利。

 

他說「苦地企圖從中找到傳說中的阿拉丁神燈，好比一個科學狂人發瘋地製造永動機」，「每種方法都是對過去規律的總結，而你需要發現的是未來，你需要知道未來尚未發生的事情」。

可見，他學習的交易過程，一直在尋找「聖杯」，也就是「一招鮮」，「一招可以吃遍天下」，他對交易的理解就已經錯誤，導致他的學習和總結就是一個錯誤，陷入到了錯誤之中。交易中沒有「聖杯」，永遠不會，過去沒有，未來也沒用，因為有這樣的「一招鮮」，那那麼多人都會去用，就必然會失效，誰都不傻，都在不停尋找這樣的「一招鮮」，你能找到，為何別人就找不到？

交易的本質是賺大賠小，是對風險和收益的衡量，如果收益遠大於風險，則做，否則放棄，勝率不一定會高。

另外，他的迷惑之處「每種方法都是對過去規律的總結，而你需要發現的是未來，你需要知道未來尚未發生的事情」。他的這句話，有一些道理，但是「天陽底下沒有新鮮事物」，過去的規律會在未來繼續演繹，只不過不會完全一樣，利用這種規律去判斷未來，依然有效，同時有止損保護，如果規律在未來失效，則有止損保護，不會讓你損失大。

建議： 趨勢交易的本質就是賺大賠小，這里沒有聖杯，有的是對風險和收益的衡量。

 

交易看似簡單，其實是一個大的迷宮，要想走出這個迷宮，你需要碰過很多鼻子、摸過很多路，而且還要有很高的邏輯去推理，要有大的智慧。最終能走出這個迷宮的人，是少之又少，根據周圍和別人總結的來看，這個市場能生存下來的可能只有1%，也就是說只有1%的人能走出這個迷宮。

你在交易中自我摸索，如同「盲人摸象」，摸到了鼻子，你說：「大象像一條彎彎的管子。」摸到了尾巴，你說：「大象像個細細的棍子。」摸到了身體，你說：「大象像一堵牆。」摸到了腿，你說：「大象像一根粗粗的柱子。」交易豈不是也是如此。

雖然你跟著老前輩學習，未必就能馬上穩定盈利，但是可以大幅縮短你摸索的道路，大幅縮短你摸索的時間，關鍵是大幅削減你虧損的錢，使你能在交易的邏輯、系統、戰略、戰術上有著全局、系統化的認識，就會發現自己的某一個交易操作是否有問題。

作者|蛋黃派投資 ，20餘年交易經驗,私信獲取整理好的打包資料

3. 一位期貨交易大師的交易感悟

1

開始識道，入道。

為各種傳奇所激勵。我當時印象最深的故事就是400美元到1億美元，感覺自己就是這塊料，雄心萬丈。

重點：學習知識。

2

經歷了幾年的交易，開始逐漸悟道。

沉迷於各種復雜的技術指標，埋頭在技術指標堆里探寶，一會兒學林奇，一會兒學江恩。其結果是誰都學不好，無主見，易輕信權威和專家，常常是什麼樣的機會都想抓。

長線做，短線也做；大豆抓，銅也要抓；套利做，投機也做。短線變中線、中線變長線。

我在這個階段也是教訓慘痛，那時交易根本沒有章法可言，沒有人教，也沒什麼書籍，全憑感覺做單。

特點：急於求成，重倉投入，大虧或暴倉往往就是這階段顯著的特點。

要點：需加深認識市場，找到適合自己的交易方法。

3

已經積累了一定的實戰經驗。初時交易有理念、策略、計劃，但不能保持長久，逆境之時常會自我失控，陷入大虧小贏的困境。常常因為心浮氣躁，沖動，風險控制不嚴而大虧，或在看對的行情中賺小錢。

總是在不斷地反思自己的交易理念和交易方法，但過後不久又會有相同或相似的問題，再以不同的新面孔出現，於是再反思，再總結一下，再立志，好像陷在五行陣，反復循環著同樣的事情。

人的性格是有感性和理性差異的，性格的差異會導致適應性和執行力有很大的不同。感性性格較強的人在交易中對價格的波動會更敏感，反映速度會更快，所以易沖動交易。我可能是更適合做超短線，但系統強迫要求自己做中長線，難啊。

所以有一句格言：性格決定命運！

總體來說在這階段中會有少數爆發的，但大多又會歸於無寂，不甘心，又覺得有希望，在失望和希望中輪回。很多人往往幹了5——10年還停留在這一級水平上，他知道自己的弱點，但就是無法克服，或許一輩子就在原地打轉。

特點：對市場有一定深度的認識，但人性的弱點成了最薄弱的環節。

主要問題：還未形成一套真正適合自己和市場的交易策略。

最大難點：缺乏執行能力和自製力。

要點：遵守規則，嚴格自律，約束約束再約束！一個無法控制約束自我的人是不可能走上成功之路的。必須要有針對性的措施不斷的磨礪，才有可能越過這道坎，這是一段非走不可的彎路。

或許有些人一輩子都沒有明白，因為已經不得已走了。人性的弱點是如此的根深蒂固，連最經典的技術理論都說歷史會不斷重演，也就是基於人性會不斷重演的本性

這也註定了大部分人是必定要虧損的。在期貨市場只有遵守規則，嚴格自律，才可能成為贏家，才能存活於殘酷的市場中。還包括——道理誰都「懂」，就是做不到。

知行合一的問題

其實在「市場」和「人」之間，如果以足夠客觀的態度來解讀市場感悟市場，真正的難點並不在市場，問題出在「人」身上。人性的恐懼、貪婪、一相情願的想法等等「情緒化」特徵完全覆蓋了人性當中「理性」的成分，制約了自己邁向成功的腳步，成功最大的敵人正是自己。

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期貨投資的魅力在於：這是一個創造奇跡與製造夢想的地方，這是一個可以充分發揮自己自由意志的地方。保證金和T 0的雙向交易，賦予了投資者更多的交易自由空間，這種過度的自由易使人性潛在的貪欲和放縱得到極度的膨脹，失去理性和節制，它可以創造神奇，亦可以製造毀滅。

自律和約束是必不可缺的。期貨的成功之難，就難在知行合一。成敗之間只隔一線天，但就是這差一點，完全決定生死兩重天。在經歷了成千上萬次的錘煉、自省，並具備勇氣——忍耐——百折不饒等的交易素質，最終能應用正確的投資態度，嚴格的自律，科學的投資策略從事交易。

交易理念，思想境界，也晉升到新的層次。執行力有了很大的提高，基本克服了人性的弱點，做到知行合一。沖動交易，難以止損等低級問題，隨著境界的提升已基本消失。獨自形成了一套和自己交易理念、交易能力、交易習慣相符的可行的交易策略。

懂得——得與舍的辨正關系，能客觀的認清自己，明白自己所需要的是什麼？所能把握的是什麼？做趨勢交易的：只要能捕捉趨勢的60％——80％就夠了，就別擔心會有回調，會使權益回吐。

做點段式交易的：只要能在低風險下，拿住主要波段的利潤就夠了，就別在意會踏空一段趨勢。懂得放棄，只做自己力所能及的事，才不至於喪失理智和勇氣，才能在無常的市場中凝聚不散的力量。張馳有節，進退有度。

主要問題:

1、對市場的認識能力還有欠缺，如針對不同的市場狀態調整相應的交易策略還可能做的不好。

2、心態修為還不夠，還不能一貫地做到遵守規則，知行合一。犯錯次數不會多，雖說有時偏離了軌道也會及時糾正，但偶爾的犯錯也可能會帶來災難性的後果。如近來在銅的交易上，浙江兵團有多少高手就因心態修為的不夠，栽倒在空銅上，據說巨虧有10多億。

要點：重在心性修練。只有平和穩定的心態，才會保證貫徹執行一致性的交易，實現穩定的增長。

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熱愛市場，敬畏市場。真正找到了適合市場適合自己個性的投資之道，用持久一致可行的策略，達到穩定贏利的目的。堅持需要毅力，放棄需要勇氣。

擁有平和的心態，擁有責任心和愛心，才能坦然地面對交易上的成與敗，有效地執行一致可行的策略。

一般能做到以下要點：

一個中心：心先正——保持正確的投資態度，下定決心要在市場長久生存而不被淘汰，不貪不急，有效發揮復利的威力。

二個重點：順勢而為嚴自律，長線分析重循環

三項原則：服從規則，把握趨勢；組合投資，連續一致；嚴格管理，控制風險。

五種素質：知識、勇氣、忍耐、自律、健康。

特點：內心修為在本階段上升為重中之重！

主要體現在：

1、在資金管理控制上最大開倉量控制在合理范圍，旨在實現平穩增長，只有贏利強勢才適當加倉。

2、最大風險控制在10％以內，決不會再犯貪婪僥幸的低級錯誤，一旦市場向著不利於自己的方向發展，應對十分果斷。

3、擁有理性和良好的心態，在壓力和逆境面前也從不失控。

4、穩定執行一致性的交易的能力，資金曲線至少3年以上保持平穩上升趨勢

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在此層次的高手具有高瞻遠矚目光，能看得更高更遠，有好的戰略思想；具有從整體、全局上分析大勢，制定計劃，准確把握走勢的能力。

這一層次的高手較量決不是技術水平上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。

在心態上至少具備從容的人生境界。從容是一種修煉，是一種勇氣和堅定，表達著對人生的信念；它不止表現於生命（交易）在得意時豁達、穩妥、沉靜的胸懷；更在於陷入逆境、挫折時的坦然，冷靜和堅持不懈，不屈不饒的精神！

投機之路是一個漫長的修煉過程，市場經驗可以積累，交易知識和技巧可以學習，而一個投機者的修養和境界，則需要有一個長期的培養、追求、領悟過程。

特點：

1、對市場的認識能力很強，能針對不同的市場狀態採取相應的交易策略。

2、以從容的心態真正做到知行合一，輕松交易。

3、已經從市場中穩定獲取了一筆財富。

7

舍我無為，寧靜通慧。時時保持內心的平靜完整，每一刻的心境都跟這一天一樣保持一致，這樣就容易突破個人狀況的局限，達到心智神明，你才易通曉自然的道理，能不時和大自然溝通，聆聽到大自然和市場的聲音，依據法則，融入市場和市場和諧共舞。只有到這個境界，或許才會明白交易的真正真諦，真正躋身於高手之列。

要點：在日常生活中就要主意時刻保持平常心，要記得保持開朗率真的心境。發生任何事情都不要使自己心裡起伏過大，更不要使自己緊張或憤怒，這需要長期反復的修煉。

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所謂「功夫在詩外」。我想應該知曉諸如道教、太極、周易、哲學、心理、兵法等知識。養身——修心——達到極高的造詣，得道——與自然和市場融入一體，道法自然。

以上是我對投資幾個階段浮淺的感悟和理解。各階段之間應該也是相互交融，互通有無的，只是側重點可能不同罷了，如剛入門的其交易技能可能還在初級階段，但其內心修養和思想造詣可能已經達到高級階段了。