如何做到私募期貨

㈠ 期貨私募的動作條件

國內在期貨私募基金方面有很多具有相當實力的操盤高手，很多期貨私募基金做不大的主要原因不是沒有穩健的盈利能力，而是不能陽光運作。 期貨私募基金業務長期成功運作最核心的前提是打造一支優秀的投資決策團隊，這一點已經成為業內共識，但除此之外還應具備其他一些條件。
科學合理的產品設計
根據目前監管層的要求，期貨公司是不允許做出保本和保盈利承諾的，目前期貨型理財產品的特性其實沒多大實質差別，期貨私募基金剛剛起步，產品還未形成自己的品牌，在產品風險承擔和收益收配設計環節要多參考競爭對象的設計標准，比如同樣的程序化產品，限虧都是20%，在投資周期都是一年的前提下，客戶收益分配如果低於競爭對手，必然會給銷售帶來困難。隨著時間的發展，長期表現好的產品自然會樹立起良好的口碑，在這個環節的設計就具備了要價權。
在期貨私募基金產品中風控管理模式設計環節很重要，不但影響到投資決策的制定，甚至還關系著賬戶運作的成敗。期貨私募基金其中一個環節的限虧標准給這個環節劃了紅線，但在這個紅線內的具體運作、風控模式不可「一刀切」。產品設計團隊要充分了解投資決策系統或決策者的投資風格和交易策略，制定出大綱嚴格、內容靈活、操作方便的風控模式。尤其是採用主觀交易的產品，成熟的投資經理會根據不同行情特點、資金盈虧狀況、符合行情的交易策略而制定出靈活多變的風控模式。從這個角度上講，風控模式設計應在大綱堅決不可觸及的前提下，更多地尊重投資決策系統或投資經理的意見。
在管理費收取模式方面，由於目前產品品牌尚未形成，管理費的收取標准不應過高，期貨私募基金的收益應以賺取盈利分成為主。
投資經理在期貨私募基金行業有著重要的地位，能否讓投資經理安心、積極、輕松地工作，是一個公司管理理念的主要體現。期貨公司可以為投資經理提供固定高薪的同時，給予其合理的年終分紅，底薪要不低於業界平均水平，按照所管理的資金規模可以適當調整，但又不能因此而產生較大差距。期貨公司也可以只給投資經理分紅，或者一定比例返佣加年終分紅。這一點應盡量尊重其個人意願。
成熟的投資經理會根據行情演變特點和距離投資周期屆滿所給的時間制定不同的交易策略，另外有把握的投資經理會在一個投資周期的前半段激進一些，如不成功可能會造成賬戶較大幅度的回撤，但其還是有把握在後期來彌補。衡量一個投資經理水平要看賬戶到最後的表現，期貨公司在這一環節上一定要謹慎，在啟用投資經理前可以多追蹤，並嚴格選用，一旦啟用就需要用人不疑。期貨私募基金在某段時間內的收益在一定程度上凸顯投資經理的水平，但更多程度上還是要靠期貨私募基金的年收益或者總體收益情況上看。
富有戰鬥力的營銷團隊
期貨私募基金的營銷應該使營銷隊伍、投資管理隊伍和產品業績形成合力，要針對不同部門制定出科學合理的獎勵機制，要注意品牌的打造和維護相結合，不斷完善資管團隊的文化建設。期貨公司在自己組建營銷架構的同時，在符合監管政策的前提下也應該積極開發相關渠道，拓寬產品的銷售范圍，讓期貨私募基金做到家喻戶曉，購買方便。
完善的危機管理機制
資管業務的危機主要表現在產品產生較大浮虧，但還未到限虧標准值時，客戶提出撤資要求。目前期貨私募基金的投資周期一般是一年，如果賬戶出現較大浮虧，超出客戶心理承受度，會導致客戶對公司管理水平的懷疑，就有可能提出撤資要求。一個賬戶撤資就意味著該賬戶管理的失敗，如果多個賬戶撤資，佔到這款產品的大部分，就會對期貨私募基金的運作產生極大的影響。
其實很多時候賬戶凈值的回撤並不代表投資團隊的水平低下，此時化解危機的能力就成為該產品能否最終取得成功的關鍵。
國內在期貨私募基金方面有很多具有相當實力的操盤高手，很多期貨私募基金做不大的主要原因不是沒有穩健的盈利能力，而是不能陽光運作，不能站到法律的高度及時化解危機，從而失去了賬戶由虧轉盈的機會。客戶的合作耐心和忍受力在整個投資周期過程中起到至關重要的作用，期貨公司需要對投資者進行教育和引導。危機管理需要心理疏導和程序控制相結合，後者應在理財合同環節給予合理設計和揭示，以維護產品的順利運作，同時也保護雙方的利益。
人才的選拔、培養和留存
期貨私募基金是人才密集型業務，其最大的資本是人才。客戶不會因為哪家公司資本雄厚就把賬戶交給其管理，隨著時間的推移，那些能夠長期穩健盈利甚至在此基礎上經常創造收益奇跡的公司和產品必然會脫穎而出，而這一切靠的是人才。
一流的企業管理人才、一流的投資決策人才、一流的營銷人才是資管業務成功的保證。期貨公司要不拘一格選拔人才，要下大力氣培養人才，還要想方設法留住人才。
尤其重要的是，期貨私募基金的成功往往需要一位既懂管理，又懂投投資，甚至還懂營銷的核心領導者，各個環節的一脈相承是資管業務長期立足的關鍵。

㈡ 期貨私募基金如何建立

期貨私募基金的的條件：
1、有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
2、取得基金從業資格的人員達到法定人數；
3、有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
4、具其他條件。
【法律依據】
《中華人民共和國證券投資基金法》第十三條
設立管理公開募集基金的基金管理公司，應當具備下列條件，並經國務院證券監督管理機構批准：
（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；
（二）注冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；
（三）主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標准，最近三年沒有違法記錄；
（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；
（五）董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；
（六）有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；
（七）有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度。

㈢ 期貨私募的發展現狀

在近兩年國內股市總體處於下降通道，無論公募基金還是私募基金都感嘆賺錢難的現實下，讓普通投資者頗感神秘的期貨私募近期真是「露臉」，動輒幾倍、十幾倍的收益率沖擊著人們的神經。
然而，我們看到的只是硬幣的正面，硬幣的反面反而被忽視了。由於期貨市場特有的杠桿交易模式，期貨私募產品的高收益必然與高風險相伴，業績波動較大。
從相關網站可查的信息可以發現，有的期貨私募產品虧得慘不忍睹，凈值跌到兩三毛錢的並不少見。更令人關注的是，我國對期貨私募的監管尚處在真空地帶，沒有法律法規的約束，沒有第三方監管，其業績的真實性、公信力受到質疑，多數期貨私募還是停留在專戶理財的階段。
以投資期貨市場為主的期貨私募，目前基本上採用三種形式：
一是有限責任公司，
二是有限合夥期貨基金，
三是「期貨工作室」。
未來，期貨私募的發展路徑或許會以前兩種為主。目前，已有少數有影響力的管理期貨私募基金公司，如頡昂、鴻鼎資本、上海久富等。有限合夥制在獲得合法形式的同時，如果是自然人股東，則需要按照個人所得稅徵收，如果是法人，則按照企業所得稅徵收，面對較高的稅收和管理成本，有的期貨私募只好放棄准備嘗試有限合夥形式的「陽光化」。
基金分析師認為，目前，我國的期貨私募還處在起步的階段。受法規的限制，國內的期貨私募無法像股票型私募那樣通過信託公司發行產品，往往採用有限合夥的形式。雖然目前來看，有限合夥形式私募的基金凈值的公信度可能不及信託發行的產品，但隨著期貨公司資產管理業務的放開以及基金行政管理人的介入，該類產品在市場的接受度方面具有很大的提升空間。
隨著基金、信託、券商、銀行等各類期貨理財產品的發展，特別是期貨公司自管業務的開閘，期貨私募探路「陽光化」具備了可行性。例如東航金融與匯添富基金合作，發行了一隻基金專戶產品。匯添富基金專戶聘請東航金融旗下子公司東航期貨做投資顧問，該產品的投資范圍包括股指期貨和在內地范圍內交易的商品期貨品種。
繼華寶信託、外貿信託及華潤深國投之後，興業信託也獲得了股指期貨交易業務資格，這意味著信託公司的證券投資類信託業務進入金融衍生品投資領域。永安期貨、華泰長城期貨等19家期貨公司上報的資管業務產品正在審批，按審批流程，本月有望獲批。今後期貨私募與期貨公司強強聯手，闖出一條新路同樣值得期待。
上述三類模式中除了有限合夥基金其他兩類組織形式都是採用賬戶管理的模式，並且賬戶管理模式至今仍是期貨業投資運作的主流形式。這主要是由於期貨私募難以像證券私募那樣採用集合信託等公信力較高的組織形式並且相對於證券私募來說目前期貨私募的基金凈值結算體系並不完善。
因此集合式的基金管理模式還不多見，在產品形式上由於期貨私募的募資難度相對較大，一些期貨私募的產品仍以保本保收益完全保本部分保本為主，而要達到保本則期貨私募需投入一定的自有資金作為保證金，一旦交易發生虧損期貨私募公司無疑將面臨極大的風險 .
雖然期貨私募「陽光化」的路途不會一帆風順，但他們已經走在路上。
期貨私募業發展亟待法律護航
和過往股市中的陽光私募一樣，現在很多期貨私募管理人也表示，他們面臨的最大困惑或者說瓶頸就是法律地位的缺失。由於沒有合法的身份，而期貨市場給人的印象又一直是高風險場所，在這種背景下，期貨私募很難壯大;此外，因為是高風險活動，期貨私募也害怕惹上官司，因此期貨私募的收益率經常會受到很大影響。業內人士認為，今後內地市場的衍生品將會越來越多，但期貨私募業要想取得大發展還必須取得更好的法律保障，首先是相關立法的配套完善。
毋庸諱言，在很多普通投資者眼中期貨玩家就是職業賭徒，而期貨私募實際上就是把錢交給一些水平比較高的職業賭徒玩，而且這些人還不具備合法身份。在這種認識驅動下，首先期貨私募在資金募集方面就存在很大問題。據了解，在管理規模方面，規模達到1億元左右的期貨私募，其管理規模及管理水平可以排在行業前列;規模達到1千萬元左右的期貨私募，可以算做中型的;大部分期貨私募的管理規模都在幾百萬元。相較信託私募，規模相差很遠。究其原因，這和相關法律的缺位有很大的關聯。
由於法律地位不明確，很多期貨私募並不敢大張旗鼓地開發市場，有些公司甚至連網站都沒有建立，也害怕與公共媒體打交道。據一些業內人士介紹，期貨私募公司的員工大多是交易型專業人才，沒有專門的市場營銷人員，他們的營銷模式就是「口碑模式」。外界對他們知之甚少，資金的募集也就存在一定難度，沒有人會將自己的錢交給自己不了解的人打理。另外從渠道來看，由於期貨私募的資金募集難度較大，目前發展較為順暢的信託業對期貨私募信託產品興趣不太大;從銀行的角度來看，去年某銀行理財產品出事之後，一些銀行迅速將財產池的高風險產品剔除，期貨私募通過銀行渠道發展的路子被堵住。算來算去，目前有較大意願發行期貨私募產品的渠道似乎只有券商。
因為缺乏明確的法律地位，期貨私募的交易效率也會受到影響。他們不能以「集合賬戶」的方式進行操作，只能以「單賬戶」的方式進行管理，這樣就會影響到期貨私募的交易效率和交易公平，按照「單賬戶」的方式，投資管理人與眾多的委託人簽訂委託理財協議之後，會在不同的期貨公司開立不同的資金賬戶。按這種方式，投資管理人管理的賬戶有限，其管理的資產規模也會受到限制，甚至還會產生不公平交易的風險。而此前股票市場一些私募出事之後，法律上最後給予的罪名是「非法經營」，這意味著即使以個人名義與客戶簽訂資產管理協議，期貨私募若因虧損而被客戶起訴也可以被冠以「非法經營」罪名而獲刑。因此，期貨私募操作非常小心，生怕在賬戶管理上給自己引來麻煩，而由於對風險控制非常嚴格，期貨私募的收益率又會受到一定影響，一旦期貨收益率低於股市時，期貨私募的資管規模就會進一步削減。
然而，發展期貨私募業又是現實的需求。由於中國經濟和投資理財市場的不斷發展壯大，對全球投資者吸引力的不斷提升，需要有更多的期貨期權清算產品和其他金融配套產品出現才能滿足人們的需求。而期貨市場對參與者的要求更高，專業性更強，如何吸引人才、培育人才，在當前背景下選擇從法律角度進行突破，或許是迎來期貨私募業發展春天的一招良策。

㈣ 怎麼成為股票/期貨操盤手

1、股票/期貨操盤手是指天天看著走勢圖幫顧主操作股票/期貨，賺取最大利潤的人。操盤手是個新詞，它是隨著股市的開啟而走進中國人生活的，它的誕生標志著中國經濟的變化。操盤手按成長階段分基本二種，一種是做莊，一種是專業套利。
2、要想成為股票/期貨操盤手，要從以下幾個方面入手：
（1）要謹言慎行。守口如瓶是一個職業操盤手最起碼的素質。
（2）一個好的操盤手必定有良好的悟性。證券市場走勢變幻莫測，沒有人會給你提供一套有效的分析方法，一切都只能靠自己摸索總結。
（3）良好的心態和嚴格的自律性。證券市場時時刻刻充滿著各種各樣的誘惑，人性也有各種各樣的弱點，只有保持一顆平常心，才能抵擋市場的誘惑，才能克服人性的弱點。