期貨back是什麼

㈠ 如何進行商品期貨的產業鏈條的分析（案例）

很多人分析商品供求，喜歡從平衡表入手。當然，平衡表是一個商品最根本的供求基本面，是非常非常重要的。但很多人不能理解，其實平衡表是動態的。我絕對不是講平衡表沒有用。平衡表非常有用，但他僅僅是一個分析工具，而且這個分析工具會隨著產業結構的變化隨之變化。我們經常看到有些商品，本來供應很大，庫存比較高，但現貨剛開始沒漲幾天，庫存就集體不見了。這些東西平衡表上不會告訴你。我喜歡從產業鏈的結構入手。

假設有這么一個行業A，工業。全國的供應廠商基本在10幾家。進口成本較高，國內工廠在逐步擠占海外市場，中國製造名不虛傳。這個行業有上游，有下游。目前的狀況是上游主要是進口原料，下游是龐大而繁雜的行業B，行業B的公司有幾百家。

在傳統意義上，我們通常認為行業A的上游其實是這根鏈條的主導行業；在國內行業A顯著要強勢於行業B；但行業B是整個鏈條的核心，因為一旦行業B的需求不行了，行業A和上游再強勢，也毫無用途。

這里的強勢主要體現在行業集中度。

假設現在行業A的幾家龍頭公司，聯合限產保價格，此時我們分析的角度在哪裡？

有人想也不想直接否定：這是在作死。

因為行業A的集中度高，所以整個行業想聯合限產保價的時候有很多，但還尚未有成功的時候。尤其是上次09年聯合保價最終內訌，致使行業A的產品價格一落千丈，前車之鑒歷歷在目，而今還這么干，不是送錢是什麼？

但且慢。有幾個問題要想想清楚：

1、整個產業的盈虧情況如何？----長期虧損，限產保價時候每噸虧損超過300元；

2、期現關系如何？----期貨大幅度貼水；

3、上次保價時候期現關系如何？----期貨升水；

4、上次保價失敗原因是什麼？----現貨便宜挺期貨豬隊友賣期貨，甚至買現貨賣期貨；

5、這次怎麼保價？降低開工，維持低開工率，期貨盤無法保值（大幅度貼水）；

還有很多問題，都是細節。

這里又有一個終極問題：保價的目的是什麼？

再深入產業鏈研究一下，可以發現，原來行業A這次限產保價的幾個發起人的大股東竟然都是行業B的大企業。這屬於從終端向上游蔓延，由上游進行限產保價。假如 A行業領頭的幾個企業產能下來之後滿足自己股東之外就不剩什麼產品，那麼這個保價是否還是沒有希望？行業B的生態會發生什麼變化？

當A開始限產保價格，B必然開始時候不接受，但由於開工率下來之後A只需要滿足自己的股東生產需求，這樣除了協議價之外現貨價格必然走高，導致小的B行業企業被淘汰。對的，這是一個產業鏈條的洗牌。這根本不是A生態的變化，這是整個產業鏈條發生質的改變。A從一個夾縫行業，變成了強勢行業，這也是為什麼協議價加工費提高一倍之後，B大多數企業都接受了現實。接受現實意味著可以苟延殘喘，不接受現實立刻沒貨。

當這根產業鏈條發生如此的變化的時候，會有什麼情況產生？首先，現貨價格註定在上面，因為開工永遠是不夠的。現貨是缺乏的。期貨價格的排列大概率是back，因為兩個原因：1、遠期開工恢復的預期導致投機空頭一路在遠月做空；2、對行業B的洗牌預期擔憂遠期需求發生萎縮也會導致產業客戶看空遠月；那麼大概率這根鏈條只要維持住這種格局，那麼一個最簡單的掙錢的辦法就是一路買，一路吃現貨升水。

這根鏈條的這種狀態會在什麼情況下改變？顯然在最上游。假如進口原料大幅度下跌，導致海外現貨價格崩潰，那麼這個保價行為自動終結；其二，期貨出現大幅度上漲漲幅遠遠超過現貨導致back變成contango，這樣的保價也自動終結，但這種概率不高，除非行業B 的人大量湧入期貨進行買入套保-----這也是我的建議，行業B的企業應該這么做，尤其是在高back的情況下，等於是在攤薄購買成本。

這就是我的分析思路，從一個大產業鏈條去觀察。核心的問題是：誰主動，誰強勢，強勢的格局如何形成，強勢持續的條件是什麼，在格局穩定維持的情況下，什麼策略最優選。

我沒有說具體的行業，我不過舉個例子。商品市場千變萬化，如有雷同純屬巧合。切勿對號入座，切勿刻舟求劍。

（ 2014-07-29 諸葛就是不亮 期貨日報 ）

㈡ 期貨交易中經常講的「back市場」是什麼意思相對的是什麼如，最近經常說銅的back

Back全稱Backwardation ，即現貨升水，也就是現貨價格高於期貨價格。一般而言期貨價格會略高於現貨價格，但是在市場對未來的預期非常悲觀的時候，會出現這種期現價格倒掛的現象。

對於一般大宗商品來說，期現倒掛現貨升水並非稀罕事，往往是受庫存連續下滑的影響。黃金市場出現「現貨升水」是極為少見，與別的商品不同，黃金不是被消費掉，而是被人們儲存起來，考慮到儲存成本以及機會成本，期貨價格對現貨價格，遠月合約對近月合約總是存在著升水。

同時黃金供應一直以來都是比較穩定，可以說黃金這種商品很難出現真正短缺，那麼一旦黃金出現了「現貨升水」，投資者則可以輕易進行期現套利。期現套利的存在導致了黃金很難維持「現貨升水」。

(2)期貨back是什麼擴展閱讀：

遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數。

關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現貨價格-期貨價格。

基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；

後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：

交易價 = 期貨價 +升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

參考資料來源：網路-現貨升水

㈢ 期貨回撤是什麼意思

你好，回撤，是投資或資金交易中常見的一個名字，用來描述一段時間內賬戶資產減少的情況。具體來說，是在某一特定的時期內，賬戶凈值由最高值一直向後推移，直到凈值回落到最低值，這期間凈值減少的幅度。在選定的時間段內，可能會出現多次凈值回落的情況，這時選取其中一段最大的回落情形，就是最大回撤。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈣ 買入開倉 賣出開倉 買入平倉 賣出平倉是什麼意思

買入開倉就是，開多倉，上漲才可以賺錢。
賣出開倉就是，開空倉，下跌才可以賺錢。
買入平倉就是，將賣出開倉的份額，做反向操作，也就是將自己持有的賣出開倉的空單份額拋售。
賣出平倉就是，將買入開倉的份額，做反向操作，也就是將自己持有的買入開倉的多單份額拋售。
謝謝你的提問
望採納

㈤ 我想了解期貨的一些常用術語

Abandon 放棄：確認期權失效
Actuals 現貨（LME普遍使用physical）
Arbitrage 市場間套利
Assay 檢驗分析
Ask 要價，喊價
At-the-Money 相等價值：期權履約價與當前期權期貨合約的現價完全相同

Backpricing 有效時間定價：生產者常用LME 結算價作為報價基準, 每天公布的結算價到次日中午有效。又稱「公認定價」（Pricing on the Known）
Backwardation 現貨升水：現貨價高於期貨價（又稱Back），是為逆向市場、倒價市場
Base Metal 賤金屬，基金屬：除金、銀、鉑族以外的金屬
Bar Chart 條形圖
Basis 基差：同一種商品現貨價與期貨價之差
Basis Price 基本價格，履約價格：期權交易中買賣雙方商定，並按此進行交易的價格。又稱敲定價格（Strik Price），通常為當前市場價
Bear 賣空者，看跌者：與Bull正相反
Bear Covering 結束空頭部位
Bear Market 空頭市場，熊市：價格普遍下跌的市場
Bear Position 空頭部位：已賣出期貨，期望以後能以較低價買進，利潤為現在賣出與以後補進價之差額
Best Orders 最佳買賣訂單（Buing/Selling 「at Best」）
Bid 買方出價
Bond 債券
Bottom 底價：某時間段內的最低價
Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：買進近期貨的同時，賣出遠期貨
Break 暴跌，暴升，突破：價格出現較大波動
Broker 經紀行，經紀人
Bull 買空者，看漲者：與Bear相反
Bull Market 多頭市場，牛市：價格普遍上漲的市場
Bull Position 多頭部位：已買進期貨，期望以後能以較高價賣出，其利潤為現在買進與以後賣出價之差額
Business Day 交易日
Buying Hedge （Long Hedge）買進套期保值
Buy In 補進：平倉、對沖或關閉一個空頭部位
Buy on Close 收市買進：在收市時按收市價買進
Buy on Opening 開市買進：在開市時按開市價買進

Call Option 看漲期權，延買期權：允許購買者按一特定的基價購買一種指定期貨合約的權力。預期市價看漲時買「看漲期權」，如購買者判斷失誤，可以放棄這一購買權力，風險損失只是購買期權的保險費
Call Price 接算價
Cancelling Order 撤消指令：撤消前一個指令的指令
Carrying 借入借出：LEM 對借入借出的總稱，也表示一種導致借入者將其持有的金屬現貨存入LEM 注冊倉庫的借入作業
Carrying Charge 倉儲費用：持有現貨商品期間所支付的保管費、保險費、損耗、利息等
Cash 現付，現貨：LEM 意為按結算價現貨交易成交後第二天的現金交付；其他交易所則常指現貨交易
Cash＆Carry 貸款借入：期貨升水時，遠期貨溢價常對該期間的倉儲、保險、資金成本造成影響。金屬過剩時，期貨升水趨勢擴大，由於交易者買近期貨賣遠期貨所需融資成本低，使銀行借貸有吸引力
Cash Commodity 現貨商品
Cash Today 次日交割：合約的交割日期為下一個交易日時
CFTC 商品期貨交易委員會：（美國的）期貨交易由農業部商品交易所辦公室負責管理
Clear，Clearance 清算，結算：對期貨合約進行的資金結算
Clearing House 結算所
Clearing Member 結算會員：結算所的會員公司，結算會員必須是交易所成員
Clerk 場內經紀助理：經授權可代理場內經紀人之職
Client Contract 委託合同：結算會員與非結算會員、非結算會員與其他交易者之間的合同
Client Option 委託期權：期權買賣的任一方均非結算會員的交易
Close 收市
Closing Range 收市價幅
COMEX （The New York Commodity Exchange） 紐約商品交易所
Commission 傭金
Commitment 承諾（或未結清權益）
Commodities Exchange Center （CEC） 紐約商品交易中心：紐約商品交易所、紐約商業交易所 （NYMEX）、紐約棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）經紀商行 代辦行
Contango 期貨升水：金屬近期供貨充足時, 遠期價高於現貨價。是為正向市場，順價市場
Contract 合約
Contract Month 合約月份：期貨合約進行實物交割的月份
Coner 囤積居奇
Cost of Carry 置存成本：期貨商品交割之前，所發生的利息、倉儲和裝卸搬運費用
Counterparty 合約對方
Cover 平倉，補進：在市場上通過補進（如原有部位在空頭）或回拋（如原有部位是多頭）結清空盤部位
Cross（Close hedge）買空賣空：同一個結算會員的套購套售，交叉保值
Current Yied 當期收益：債券利息與當時的債券市價之比

Day Order（G.F.D）當日有效訂單：當日未執行則自動失效。如要在當日全部時間（含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚），應註明「全部市場時間」（All Market）
Day Trading 當日交易：當天交易中買進和賣出相同部位
Daily Limit 每日價格波動幅度的限制
Dealer 交易代表
Declarartion Date 宣告期（履約期或有效期）：期權購買者必須宣告其權力是否履行的最後日期，否則，期權將失效。LEM 的宣告期是每月的第一個星期三
Default Notice 違約通告
Defaulter 違約者
Deferred Futures 遠期：離交割期相對最遠的期貨合約月份
Delivery 交割：期貨合約買、賣雙方到期以倉單形式體現的商品實物所有權的轉移
Delivery Date or Prompt Date 交割日期
Delivery Month 交割月份（與合約月份相同）
Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以結束其未平倉的空頭期貨部位
Delivery Point 交割地點
Deposit 初始保證金（見Initial Margin）
Differentials 差價（與Basis同義）
Discretionary Account 委託帳戶
Double Option 雙向期權：期權擁有者同時擁有按基本價賣出或買進權利的期權

Equity 資金凈值：按當時市價清算後，期貨交易帳戶剩餘的資金凈值
Evening Up 對沖：通過買或賣對沖掉現有的市場部位
Event of Default 違約事件
Exchange Contract 交易所合約：交易雙方都是結算會員的合約
Exchange Option 交易所期權：期權買賣方都是結算會員的期權交易
Exercise 執行，履約：期權有效期內，期權購買者宣布將實行其權力按履約價買進或賣出期貨合約
Expiration Date 到期日：期權買方可能執行期權權利的日期或最後一日
Exchanger 交易所

Fill 執行價
Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出價三次後未成交則立即取消
First Notice Day 第一通知日：同意以現貨商品交割履行期貨合約，發出通知的第一天
Floor Broker 場內經紀人
Floor Trader （又叫Local）場內交易人：通常只為自己的賬戶（或由其控制的）進行交易的人
Force Majeure 不可抗力：LME 的合約中沒有此條款，遇不可抗力時，LME緩沖
Forward 遠期貨，期貨
FSA 英國金融管理法案：1986年通過，隨時修正
Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理論與信息進行價格分析與預測
Futures 期貨
Futures Contract 期貨合約：經批准在交易所交易大廳內簽定的，商品質量、交割地、交割期等均已標准化的交易契約
Futures Commition Merchant 期貨代理商

G.O.B.（Good Ordinary Brard）優質級：LME 用，現改用「高級」（High Grade）代替
Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客戶撤消，否則一直有效的訂單
Granter 轉讓者：期權的賣方

Hedge，Hedging 套期保值：通過在期貨市場取得一個與現貨交易相反部位期貨合約的方法，來迴避因價格波動對現貨買、賣造成的損失，起到經濟保險的作用
Hedger 套期保值者
Horizontal Spread 水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權的同時，按相同的履約價但不同的到期日，賣出同一商品種類的期權

Initial Margin 初始保證金：取得一個期貨部位所交納的初始費用。通常為合約價值的5~10％
Inverted Market 倒轉市場：近期月份的價格高於遠期月份價格的期貨市場
In Warehouse 交割倉庫：LME合約中的出售地點
Intercommodity Spread 跨商品套期圖利：買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又賣出（或買進）相同交割月份的與買進（或賣出）商品相關的另一種商品的期貨合約，日後分別進行對沖，以期獲利
Interdelivery Spread 跨月套期圖利：買進（或賣出）某種商品某月的期貨合約，同時又賣出（或買進）同種商品但不同月份的期貨合約，日後分別進行對沖，以期獲利
Intermarket Spread 跨市套期圖利：在某一個交易所買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又在另一個交易所賣出（或買進）相同商品相同月份的期貨合約，日後分別進行對沖，以期獲利
International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）國際商品結算所：LME委託的結算所
Inter-Market 跨交易所：LME上下午間的閉市之間，會員們用電話進行辦公室間的交易
In-the-Money 有利價值，內在價值：按當時市價如執行期權可以實現的增加價值。看跌期權，履約價高於當前公布價；看漲期權，履約價低於當前公布的結
算價
In-the-Money Option 實值期權：具有有利價值（內在價值）的期權
Intrinsic Value 內含價值：基本同「有利價值」。實值期權所含內在價值的金額，是權利金的構成成分
Inverted Market 逆向市場，倒掛市場：同一商品的現貨或近期期貨價格高於遠期期貨價格的市況

Kerb Trading 場外交易：每場正式交易結束後，有15至25分鍾，所有的金屬同時在交易圈進行交易

Last Trading Day 最後交易日：期貨合約交割月份的最後一個交易日。最後交易日後尚未清算的期貨合約，須通過相關現貨商品或現金結算方式平倉
Late Night Trading （Lates）晚場交易：自下午場場外交易結束到相關美國市場閉市，LME 非正式交易時間
Lending 借出：通過賣出近期貨同時補進遠期貨來擴展多頭部位
Limit 停板限額
Limit Up 漲停板
Limit Down 跌停板
Limit Order 限價指令
Liquid 流動性：期貨買、賣與對沖交易的活躍程度與成交量的大小。交易量大而又不引起價格劇烈波動，即是流動性大
Liquid Market 流動性市場：買賣均能較易實現的市場
Liquidate 平倉，對沖：通過買進（或賣出）相同交割月份的同樣商品期貨合約來了結先前已賣出（或買進）的期貨合約，或到期收、交現貨商品
LME 倫敦金屬交易所
Long 多頭，買空：「做多頭」即為通過買進期貨合約開始一個交易；或是買進多於賣出
Long Position 多頭頭寸，多頭部位：未結算的買進期貨部位
Lot 批：「一批」在LME常叫「一張倉單」、「一張合約」

Major Currency 做價貨幣
Margin 保證金
Margin Call 追加保證金要求，追加保證金通知
Mark to the Market 空盤評估：以當前市場價（當日結算價）為基礎對尚未結算的空盤部位評估，計算其賬面盈虧，以確定是否要追加保證金
Market Order 市價訂單：按市場當時最優價或市價立即購買或出售一定數量期貨合約的指令
Market if Touched（M.I.T.）觸價成市價訂單：價格達到高於（低於）當前市價的一定水平即賣出（買進）的指令
Matching Period 對應結算時間段
Matching System 對應結算系統
Maximum Price Fluctuation 最大價格波幅：在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值
Merchant 貿易商
Minimum Price Fluctuation 最小價格波幅

Nominal Price 名義價格：對一個期貨月份日期的估計價，當該日期有行無市時指定該價為收盤價。當現貨交易處於類似情況時，也用該價作為當前價指標
Notice Day 通知日：易所規定的、對本月到期要准備交割期貨合約的持有者發出交割書面通知的日期

Offer 賣方出價
Official Prices 正式價格：由LME報價委員會（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布現貨、三月和十五月期貨的正式價
Omnibus Account 綜合賬戶：在國外，一期貨經紀公司與另外的經紀公司共同使用的賬戶，交易以原經紀人的名義混合使用
One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼訂單：由兩個訂單結合的交易指令，其中含一附加指令，當一個訂單執行後即取消另一個訂單
Open Contracts 未平倉合約：已買賣期貨合約但未進行對沖處理或實物交割
Open Interest（op.int）空盤量，未平倉量，未結清權益：期貨市場上交易的某種商品尚未結清（對沖或交割）的全部期貨合約數量
Open Order 開口定單（同Good Till Canaelled Order）
Open Outcry 公開喊價
Open Position 空盤部位：尚未結清的期貨合約市場部位
Opening, The 開市
Opening Price 開市價，開盤價
Opening Range 開市價幅：開市後第一個交易完成時的買賣價波動范圍
Option 期權，期貨合約選擇權：賦予購買者在協議規定的有效期內按協定價（基本價或敲定價、履約價）購買或賣出一定量商品的選擇權力
Options Committee 期權委員會
Out-of-the-Money 無利價值：當一期權當前沒有內含價值，例如當看漲期權的履約價高於當前公布的結算價或當看跌期權的履約價低於當前結算價時，稱無利價
Out-of-the-money Option 虛值期權：不具有內涵價值的期權，相對應的是實值期權

P&S（Purchase and Sale Statment）交易清單：經紀行為客戶對沖掉原建立的市場部位後，提交客戶的分類賬目凈盈虧額變化清單
Physical 現貨
Position 交易部位，頭寸：對市場的承諾，即未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對於買進者，稱處於多頭部位（Long）；對於賣出者，稱處於空頭部位（Short）
Position Limit 頭寸限制：交易所限定的交易者可以持有某種期貨合約的最大數量
Pre-Market 場前交易：LME正式交易前經紀行之間的交易，場前交易可以是非常活躍和具有影響力的
Premium （1）權利金：期權買主向賣主即時支付不再退回的費用，此為期權購買者可能的最大損失；（2）溢價，升水：期貨價高過現貨價的差額；（3）加價：對高於期貨合約交割標準的商品應支付的額外費用
Price（及物動詞）定價：通常按正式結算價確定有關金屬的價格
Pricing-In 按預定收盤價買進
Pricing-Out 按預定收盤價賣出
Primary Market 初級市場：主要的現貨商品初級市場
Principal 委託人，本人貨主：能夠並必須履行合約上所有條件的個人或機構
Principals』 Market 貨主間交易：期貨市場上，交易成員以貨主身份在交易圈內和他們的客戶一起完成交易
Profit Taking 獲利回吐
Prompt 即付：在兩天內即交割
Prompt Date 交割日期
Put Option 看跌期權，延賣期權

Quatations Committee 報價委員會

Rally 回升
Range 波幅
Reaction 反彈：價格在較長時間下跌後的回升
Recovery 復甦
Registered Representative 登記代表：應本人要求，期貨經紀行僱用的經紀人
Ring 節：LME對每一種金屬的五分鍾交易時間
Ring Committee 場內交易委員會
Ring Dealing Broker 交易會員：期貨交易所全權會員組織成員
Rings（Pits）交易場，交易池
Round-Turn 交易回合：通過對沖或實物交割結束在市場上的多頭或空頭部位的完全交易過程

Scalp 小投機：為微小利潤而交易，通常在同一天內頻繁買賣對沖
Security Deposit 保證金
Session 場：LME每天分上下場，每場分兩輪，每輪中每種金屬交易五分鍾。每場後有15至25分鍾的場外交易
Settlement Business Day 結算營業日：指在紐約可用美元進行國際結算處理的商業銀行營業的交易日
Settlement Price 結算價格：由收市價幅決定的價格，用於計算期貨市場賬戶的收益和虧損、追加保證金和交割的發票價格
Short 空頭：一個未結算的賣出期貨部位。「做空頭」即通過賣出期貨合約開始一個交易。與之相對應的詞是Long
Short Hedge 賣出套期保值
Short Selling 賣空：通過賣出期貨合約確立一個市場部位
Short Squeeze 軋空頭，逼空：由於市場供應不足迫使價格上升的情形
Speculate 投機：甘願承擔價格波動風險以謀取風險利潤的炒買炒賣行為
Speculator 投機者
Spot 現貨
Spot Month 現貨月：對當前期貨報價的最早可以交割的月份
Spread 價差：兩個相關市場之間或相關商品之間的價格差異
Spreading 套期圖利：同時買進與賣出相關期貨合約以獲取價差利潤的各種套利方式
Squeeze 價格擠壓：迫使某特定交割日期的價格高於其它日期的壓力
Stockist 存有貨物准備出售的商人
Stop-Loss Order 止損指令：一種當市場價格達到某一特定水平時買進或賣出的指令
Straddle 套期圖利
Strike Price （Exercise Price）敲定格（履約價）：期權合約中雙方協定的相關期貨商品的價格
Switching（1）換庫：LME，一個倉庫的金屬換成另一個倉庫的；（2）轉月：由一個期貨合約轉為另一個期貨合約

Taker 購買者
Technical Analysis 技術分析法：利用期貨商品價格、交易量、未平倉量等的歷史數據，採用各種指標和分析方法來分析和預測未來價格趨勢的價格分析方法
Tender 償付：期貨合約的實物商品交割
Tick 最小價位：期貨交易中允許的最小價格變動量
Time Value 時間價值：反映期權有效時間的權利金數量
Trade House 貿易行：進行現貨交易的公司
Trend 趨勢
Turnover 交易量

Underlying Futures Contract 期權期貨合約
Unofficial Price 非正式價格：LME下午場交易結束時報出的各種金屬的收盤價

Value 價值：在當前所有買方和賣方都滿意的價格上的足夠成交量
Variation Margin 價格變動保證金：根據每天的評估決定並發出用以因價格變動而補償損失的追加要求
Volatility 易變性（年度潛在易變性）：反映期權期貨合約價格變動程度的指標。由相等價值、保險費、到失效期的剩餘時間、期權期貨合約價格和當前利率等參數組成的公式計算
Volume 交易量

Warrants 倉單：儲存在交易所所指定的（注冊）倉庫簽發的可用於期貨合約商品交割的商品所有權證明書，系不記名票證

㈥ 期貨回撤是什麼意思

在期貨市場，有一個「回撤」的說法，其實回撤可以分為行情回撤（也有部分稱之為技術回撤）和資金回撤兩種，行情回撤其實很好理解，就是在行情運行的過程之中，在創出了新的高點或者低點之後行情出現反復，這種情況我們稱之為回撤。
當然，在創出新高之後出現下跌的回撤我們通常稱之為回盪、回落，而創出新低再上行的情況我們也會稱之為反彈、回升。期貨行情是不斷波動的，不可能有永遠上漲或者永遠下跌的行情，而是不斷反復、漲跌起伏，也正是這種特點，讓回撤成為行情的一個非常基本的形態。
不過也正是因此，才構成了我們入市的條件——從統計上來看，回撤的概率通常有百分之六十以上，也就是說行情在多數情況下都會出現非常明顯的回撤，而這就是我們極好的入場點，即使錯過一次，也可以從下一次的回撤中尋找更安全的入場機會。
當然，這是行情回撤，還有資金回撤。
其實雖然二者我們分開來說，但是往往是牽一發而動全身的，行情的回撤必然會引發資金的回撤，資金回撤也必然伴隨著行情的回撤。
我們都知道很多短線交易者入場之後一般在獲利達到一定的程度或者行情即將反向運行的時候會迅速進行平倉操作，也就是行情即將回撤或者剛剛回撤的時候資金會迅速發生回撤。而行情如果沒有發生回撤而是進入震盪整理的走勢，也就是用整理代替回撤，這個時候獲利的部分交易者可能就開始進行平倉，資金也會發生回撤。
拓展資料：
系統的交易法則有嚴格的資金管理。這裡面有資金的使用情況和止損。能很好的控制資金回撤第一種預期：認為模型會持續有效，至少在未來一段時間內持續有效，並且模型自身資金曲線特點就是回撤期和盈利期交替出現（趨勢模型是典型）。
這種情況下，資金回撤，應該加倉。如果減倉，正好減在資金曲線大幅飆升之前。第二種預期：認為資金回撤，意味著模型在未來一段時間內，至少存在失效的可能。這種情況下，就該減倉，最大限度地降低模型失效帶來的資金損失。