如何做好股權的設計

❶ 股權結構設計要點都有哪些

有人說：投資=投資人=投資股權結構，由此可見股權結構的地位是多麼的高，那麼在股權結構設計的時候，有什麼要點需要大家學習和注意的呢?一起來了解一下吧。

股權結構設計要點一：控制。

控制權大家非常重視，創始人會特別關心股權結構設計會不會導致創始人或核心創業團隊有失去公司控制權的可能?當然如果只有控制權的問題，那麼公司以100%的創始人控股或說創始團隊控股就可以完美解決了，實際上這還會有各種因素的平衡。並不是百分百的控股才是最佳的股權結構，要考慮公司的眾多因素。

股權結構設計要點二：集約。

創業初期甚至整個創業過程中我們通過股權的分散或出讓去融資，吸收人才以及取得其他資源，然後將全體股東的資源集合起來為公司創造更大的動力，這是創業企業所必需的。

股權結構設計要點三：平衡。

股權的控制權和集約資源的功能在很多情況下會產生矛盾，所以股權結構設計的另外一個要素就是要找到兩者之間的平衡。我們看到很多大的公司的發展能夠取得如此巨大的成功，其實跟他的股權結構設計採取了合適的結構方式，可以合理平衡股東之間的利益訴求有很大的關系。

這三個要素就是要滿足三個需求：一是創始股東控制公司的需求;二是集約各方面資源的需求。這個需求往往可能跟創始人的需求或者是部分股東的需求會發生一些摩擦和矛盾;三是平衡的需求。要平衡公司和股東之間、大股東和小股東之間、管理團隊和股東之間的利益，同時也要平衡戰略投資者之間的利益平衡。

什麼樣的公司股權結構最優?這個是沒有統一答案的。每個公司創始人可能都有自己理想中的股權結構，但可能由於初創投資、融資、引進技術人才等原因，最後不是他想像的那樣，股權結構是在不斷的演變、妥協、變化過程中形成的。現實中的公司結構要復雜得多，同時除了通過控制股東會的投票權控制公司之外，還有董事會的控制權以及管理層的控制問題。

所以公司的股權結構設計圍繞這三個要點展開，但又不局限於這三要點，要結合實際情況，設計出符合自己公司要求的最佳股權結構方案，這時就需要大家多花心思學習 股權知識 。

❷ 初創公司股權如何設計

一、宏觀戰略層面，股權架構設計的考量因素。

讓我們藉助「蛋糕」的故事，幫助諸位理解宏觀層面股權架構設計的考量因素有哪些。

因素一：誰切（分）蛋糕問題（公司控制權問題）

因素二：如何將蛋糕做大問題（股權激勵問題）

因素三：如何將蛋糕賣個好價錢問題（股權融資問題）

接下來，我們一點一點來講。

因素一：誰切（分）蛋糕問題（公司控制權問題）

切（分）蛋糕問題，其實就是指公司的控制權問題。公司控制權關乎表決權控制、董事人選選任、對股東會決議的影響、對公司管理運營的掌控等。

近年來，媒體報道的「真功夫控制權糾紛」、「雷士照明吳長江的控制權爭奪案」、「萬科控制權之爭」等事件，教訓慘痛，越來越多的創業者開始重視公司控制權問題。

創業者要想實現對公司的控制，股權架構應作何種設計呢？

創業者可以直接依靠股權進行控制，包括絕對控制權、相對控制權、消極控制權。

1.絕對控制權，持股67%以上，對公司重大事項（增資、減資、合並、分立、結算、變更公司組織形式、修改章程）及其他事項享有絕對的控制權；

2.相對控制權，持股51%以上、67%以下，擁有除公司重大事項外的公司普通事項的控制權；

3.消極控制權，持股34%以上、51%以下，雖不能對公司重要事項作出決策，但可以就某些事項進行否決，通過行使否決權，從而消極控制公司。

利用股權對公司實施控制，具體操作時，請注意以下幾點：

1.公司設立之初，務必確立一位「掌門人」，打造一個「單極穩定」的控制局面，這種絕對控制權或相對控制權的設計成本是最小的，效果也是最好的；

2.盡量避免均衡型的股權架構模式，容易導致公司僵局；

3.一旦股權架構出現問題，一定要及時糾偏，通過部分認購增資、存量股股權轉讓等方式，打破不科學的股權架構；

4.除了通過股權實施控制外，還可以通過投票權委託、簽署一致行動人協議、股權代持、擁有類別股份的表決權（AB股）、設立有限合夥並擔任GP、運營控制（如控制公章、營業執照、與陪頃團隊建立同盟等）等方式實施控制。

因素二：如何將蛋糕做大問題（股權激勵問題）

「二十一世紀，最貴的是什麼？——人才！」

培養人才並能夠留住人才，是企業最根本的核心競爭力。因此，初創公司通過股權激勵，使激勵對象「像老闆一樣思考和工作」，以圖實現聚集人才、培養人才、留住人才，進而實現將公司蛋糕做大的目的。

從股權架構設計角度來講，創業者在作股權設計時，需要考慮是否預留「股權池」，以備用於股權激勵。預留的比例太大，可能影響公司的控制權；預留的比例太小，可能起不到激勵人才的目的。

具體操作中，請遵循以下原則：

1.初創時期的公司前景不明朗，風險比較大，員工對股權激勵的需求不強。這一階段，如果要實施股權激勵，其對象應僅限於公司的核心人員；

2.初創公司在設計預留股權比例時，應確蘆尺陸保未來股權釋放時，不應影響公司的控制權和穩定性。確定預留的總量時，需要根據創始股東的意願、公司薪酬水平、公司規模和發展階段、同行業情況等而定。在裁量釋放給個人的個量時，要兼顧公平與效率，肯定價值貢獻，做到留人留心；

3.股權激勵的模式多種多樣，可以是「實股」，也可以是「虛股」困行，其中，實股指激勵對象可獲得真實股權、取得股東身份；虛股指激勵對象不能取得真實股權，不能取得股東身份，但可享受股東的相關財產權利。具體採用何種形式，應根據企業自身情況確定。

因素三：如何將蛋糕賣個好價錢問題（股權融資問題）

初創公司的融資需求，主要分為兩個部分，一是創始人套現需求，通過股權轉讓方式實現；二是初創公司自身發展的需求，通過增資擴股方式實現。

初創公司的股權設計中，可以根據戰略目標預留股權融資份額，具體比例及操作應把握以下核心底線：

1.控制權底線，創始團隊應牢牢掌握公司控制權，注意保留控制權的幾個重要數字，如67%、51%、34%等；

2.對賭底線，股權融資時，投資者可能會要求創業者與其簽訂《對賭協議》。對賭條件成就時，調整雙方股權比例或進行現金補償。創業者一定要評估好對賭事件發生的概率和自身的負擔能力；

3.回購底線，投資者與創業者約定了具體的回購條款，創業股東應當注意控制好回購的成本及責任范圍。創業股東最好不要以個人資產為回購義務提供連帶擔保，一般做法是以其所持的公司股權為限承擔責任。

二、微觀實施層面，初創公司股權架構設計。

從微觀實施層面講，初創公司股權架構設計需要做好這四件事：「搭班子」、「帶隊伍」、「分蛋糕」、「談退股」。

1.搭班子，選擇合適的創業夥伴

選擇合適的創業夥伴至關重要，選擇了合適的創業夥伴等於創業成功一半。投資行業有句話，投資=投人=投股權結構，可見「人」是投資時最看重的因素，由「人」主導構成的「股權結構」則是投資行為落地的核心規則。創業夥伴是否合適，可以從個人品性、責任心、能力、協同力等維度進行評價及選定。

2.帶隊伍，打造所向披靡的戰隊

初創公司可以利用股權融資、股權激勵等方式，融資融智，打造一支目標一致、勇於擔當、充滿激情和自信、保持誠實與正直、保持積極溝通、不輕易放棄、相互尊重、團結互助的鋼鐵戰隊，劍鋒所指、所向披靡。

3.分蛋糕，做好股權分配

初創企業分配股權時需要考慮這兩個問題：一是如何利用合理的股權架構保證創始人對公司的控制力；二是通過股權分配幫助公司獲得更多資源（物質資源、人力資源）等。

無論何種形式的資本，決定股權架構中股權比例的核心要素，應當是以對公司的價值貢獻度。歸納起來，一個總的原則，主要創始人佔大比例股權，聯合創始人佔小比例股權，員工通過股權激勵分享剩餘的股權。

4.談退股，提前安排好股權退出機制

凡事預則立，不預則廢。受到磨合期多種因素的影響，創業夥伴退出是正常的，為了避免糾紛以及影響公司生產經營，應提前約定好退出情形、退出方式、退出價格等。

❸ 股權分配方案設計的時候需要注意哪些問題

關於股權設計，小編就給大家說這么多，如果你是一個人創業那麼不會涉及到以上這些情況，可如果的公司是以合夥形式創立的，那麼請大家在一開始就做好組織架構，這樣可以使企業發展的更好。股權設計時候需要注意以下幾個方面，僅供參考。
1.股權分配大而不獨：公司第一股東的股份，不少於50%。公司第二股東的股份，不少於10%。

2.股權分配先掙後給：股權逐年兌現，時間越長兌現越多。因為一個人的價值是逐漸體現和放大的，隨著成長貢獻越大，兌現的股份越多。比如：第1年拿25%，剩餘的股份3年內每月兌現，每個月發2.1%。這樣的方法讓人有一種每個月都被激勵的感覺。

3.明確股權的退出機制：當員工離職溢價回購，這樣公司有權回購全部、或者部分股權，員工也能獲得應得的收益。

❹ 公司股權怎麼設計

我覺得對於公司而言，無論是正處於籌備階段、初創階段還是發展階段，股權結構的設計都非常重要，科學合理的股權分配是公司穩定和健康良性發展的基石。

我根據不同的股權架構，給出股權設計的一些建議。

（一）一元股權架構

一元股權架構，即股東按照所持有的股權比例行使表決權和分紅權，股東股權比例、表決權（投票權）、分紅權是一一對應的。這種股權架構是最普遍的類型，很多企業都是採用一元股權架構，在這種股權架構下，股權結構的安排應當牢記公司股權的九條生命線。


（二）二元股權架構

即同股不同權，股東股權比例、表決權、分紅權不是一一對應的關系，股東權利分離。《公司法》第三十四條規定，股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

公司股權的設計我們可以到明德來咨詢了解一下。北京明德天盛投資管理中心（以下簡稱「明德天盛」）成立於2011年，是一家股權投資管理機構，注冊地在北京，專注於通過風險投資、私募股權、收購兼並等方式幫助處於不同成長周期的優秀企業實現長足發展。

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❺ 企業怎樣設計股權結構

橫向架構：以不同股權類型為基礎
1、一元股權架構：一元股權架構情形，主要是同股同權下的設置。同股同權是我國《公司法》規定的股權臨界點，即66.7%、51%、33.4%。
2、二元股權結構：二元股權結構情形，是在同股不同權下設置，國外較普遍應用，國內上市的企業不適用。比如創始人只有1%的股權，就算企業上市99%的股權分出去了，簽訂了投票委任書，決策權與控制權仍掌握在自己手裡。
3、多元股權結構：根據4C理論將股東分為創始人、合夥人、核心員工、投資人，分別授予股權。

縱向架構：以不同持股形式為基礎
1、直接持股：表示要進行工商登記的部分是各自持有的全部股權，直接登記部分的股權是指各自已經成熟的股權+未成熟的股權；
2、大股東代持：表示該部分股權仍然登記在大股東明下，股權不顯名，該部分是指未成熟部分股權；
3、持股平台：設立一個有限合夥，創始人做為有限合夥的GP，被激勵對象作為LP，基於有限合夥的特殊性，GP是法定的絕對控制人。這種方式比較穩定，且納稅成本相對低，是目前做股權激勵時採用最多的方式。

溫馨提示：以上內容僅供參考，不做任何建議。
應答時間：2021-12-24，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

❻ 股權設計的原則是什麼

股權設計的原則主要包括：1、資本運作原則。綜合考慮公司資金需求與未來規；2、控制權集中原則。避免控制權分散公司難以做出決策或錯誤決策；3、共贏共享原則。共擔風險，共享利益；4、權責利對等原則。股權架構設計要明晰股東各方的相關責任權利。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第二十七條股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價並可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定。

❼ 股權結構怎麼設計合理有效

這4招股權架構，
讓你1%股權擁有80%的控制權。

一、雙層架構設計控製法，
假設a公司是載體公司，
在a公司之上成立有限合夥公司b公司,
投資人及員工在b公司做lp,創始人做GP。

二、協議控製法：
1.一致行動人協議，
2.委託投票權協議。

三、董事會設計控製法。
公司章程中規定，
創始人佔有董事會2/3以上的席位，
新進董事和修改公司章程，
必須得到創始人的同意，
阿里巴巴的合夥制度類似這一種模式。

四、AB股制度。
AB股制度，
同股不同權，
A股B股一票，
B股一票可以10票甚至20票，
小米京東類似這種模式。
股權結構是指股份公司總股本中,不同性質的股份所佔的比例及其相互關系。股權即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應的權益及承擔一定責任的權力（義務）。基於股東地位（身份）可對公司主張的權利，是股權。

股權結構是公司治理結構的基礎，公司治理結構則是股權結構的具體運行形式。不同的股權結構決定了不同的企業組織結構，從而決定了不同的企業治理結構，最終決定了企業的行為和績效。

❽ 股權架構的類型和設計思路（干貨）

股權顧問 劉星宇

夜闌卧聽風吹雨，鐵馬冰河入夢來

一、股權架構設計的作用
股權架構設計的作用，是為了明確合夥人的權，責，利，幫助創業公司的穩定發展，方便創業企業融資。另外，股權結構既是影響公司的控制權的一大因素，還是企業進入資本市場的必要條件。
所以說，在創業企業股權結構這一表象背後，暗藏著，或者說反映了創業企業生存、發展所需對接的各種資源，諸如團隊、技術、資本、渠道等。因此，股權架構的設計，也就是要考慮如何找到企業發展所需的資源，並且將這些資源合理的拼接利用起來，實現企業和各利益相關者之間的共贏局面。

二、什麼是股權架構
股權結構是指股份公司總股本中,不同性質的股份所佔的比例及其相互關系。股權即股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應的權益及承擔一定責任的權力。基於股東地位而可對公司主張的權利，是股權。
股權結構是公司治理結構的基礎，公司治理結構則是股權結構的具體運行形式。不同的股權結構決定了不同的企業組織結構，從而決定了不同的企業治理結構，最終決定了企業的行為和績效。
股權結構的形成決定了企業的類型。股權結構中資本、自然資源、技術和知識、市場、管理經驗等所佔的比重受到科學技術發展和經濟全球化的沖擊。隨著全球網路的形成和新型企業的出現，技術和知識在企業股權結構中所佔的比重越來越大。社會的發展最終會由「資本僱傭勞動」走向「勞動僱傭資本」。人力資本在企業中以其獨特的身份享有經營成果，與資本擁有者共享剩餘索取權。這就是科技力量的巨大威力，它使知識資本成為決定企業命運的最重要的資本。
最後，股權結構是可以變動的，但是變動的內在動力是科學技術的發展和生產方式的變化，選擇好適合企業發展的股權結構對企業來說具有深遠意義。

三、股權架構的類型
（1）一元股權架構

一元股權架構這種是指股權的股權比例、表決權(投票權)、分紅權均一體化。
在這種結構下，所有中小股東的權利都是根據股權比例而決定的。這是最簡單的股權結構，需要重點避免的就是公司僵局的問題！實際中存在幾個表決權「節點」：
1是一方股東持有出資比例達到33.4%以上的;
2是只有兩位股東且雙方出資比例分別為51%和49%的;
3是一方出資比例超過66.7%的;
4是有兩股東且各方出資比例均為50%的。
在這里，第三種出資比例意味著，公司在任何情形下都不會形成僵局，因為表決權比例已經高達「三分之二」以上，對任何錶決事項都可以單方形成有效的公司決議，除非公司章程對股東須「同意」的人數作出最低限制。最為糟糕的是第四種股權結構，在兩股東各佔50%表決權的機制下，意味著公司作出任何決議均必須由雙方一致同意方可有效。

（2）二元股權架構

二元股權架構是指股權在股權比例、表決權(投票權)、分紅權之間做出不等比例的安排，將股東權利進行分離設計。
我國的公司法修訂後規定，章程可以約定同股不同權，當然，在股份公司下，只有不同類別的股東才能這樣設計，同一類股票的權利應該是一致的。這種架構設計，適合那些，需要將分紅權給某些合夥人，但將決策權給創始人的多個聯合創始人的情況。這種股權架構在 國外非常普遍，例如Facebook在IPO時的招股書中,已明確將股權分為A、B股，扎克伯格通過大量持有具有高表決權的B類股來維系對公司的掌控；

（3）4×4股權架構

4X4股權架構 這就是在二元股權架構的基礎上，將公司的股東分為四個類型，創始人、合夥人、員工、投資人，針對他們的權利進行整體性安排，以實現前面提到的五大目標。
這個名詞，是一個比喻，大部分人應該知道4X4是啥意思，當然不是等於16，這里是指汽車的四驅。比如可以把每一個創業公司好比是一輛車，大家創業從事的行業就是賽道，創始人就是賽手。創業創新，本質上是一場比賽，不管是越野賽還是F1,創業者作為賽手，必須要好的賽車，而且必須是四驅的，那樣動力足，克服困難阻力能力強。但是，現實中，很多創業公司還是一輛自行車，或輛三輪摩托車。四類這樣的股東構成了4X4架構，但只有架構還不行，比如說，你有四個輪兒，不過還是輛QQ。

4X4股權架構設計的思路主要有三大步驟：
第一步 ：將公司股權這一大蛋糕首先分出投資人和創始人的份額；
第二步 ：考慮將剩餘的蛋糕分給合夥人和員工，並且在合夥人和員工這兩部分蛋糕中，再根據個人對公司的貢獻細分每個人應得的股份；
第三步 ：查漏補缺，看按照前兩步分得的股權是否有不合理之處，進行調整。

四、4X4 股權架構設計著重分析
由於國內比較流行的股權架構設計是：4X4股權架構設計，所以下面著重介紹一下：4X4 股權架構設計
（1）在進行股權設計的時候，先考慮一下下這些問題（也就是說在切蛋糕之前先考慮一下以下的問題)
我們企業屬於什麼類型的企業？（人力驅動型、資金驅動型、資源驅動型等）
對於企業的發展來說，最核心的資源是什麼？
（註：企業所需要的資源可以分為：①資金②關系，包括可以為企業提供客戶群、投資者、合作夥伴、或顧問等人脈關系③知識產權 ④企業所需的基礎設施比如：辦公樓、工作室、設備廠房等 ⑤ 人力資源 ⑥想法、創意
誰能提供企業所需的這些資源？
企業目前所掌握的資源有哪些？日後發展所需要的資源又有哪些？在所有的資源中哪些是企業長期所需要的，哪些又是一次性所滿足企業所發展所需要的
如何才能確保企業擁有所需要的資源