期貨焦炭怎麼分析

⑴ 焦炭交割一般又什麼品種

焦炭的產業鏈

各位投資者朋友，大家好！前面我們了解了商品期貨基本品種和重要影響因素，落地商品本身又該如何分析，產業鏈分析法是目前運用比較廣泛的分析方法，我們今天的課程主題就是通過對焦炭的產業鏈進行分析把握焦炭行情機會。

要想了解焦炭的產業鏈，首先要搞明白什麼是焦炭。焦炭主要包括冶金焦、氣化焦、電石焦、針狀焦、型焦5類，其中90%的冶金焦用於高爐煉鐵，因此高爐焦也稱為冶金焦，目前在大商所上市的焦炭合約交割品種也就是冶金焦，我們參與焦炭期貨合約交易就是參與冶金焦交易。整個焦炭的焦化過程主要是通過以下步驟：首先從原煤堆場挖出來原煤，經過洗煤、配煤、粉碎後放入貯煤塔，然後經過炭化室（焦爐）進行炭化，接著通過熄焦車流轉降溫最後進行篩分，形成焦炭。小於5毫米的碎焦放進燒結系統用作燃料，處於10毫米~25毫米的焦炭，然後直接投入高爐系統用於煉鋼煉鐵。

了解了焦炭是如何產生的，那如何分析焦炭的上下游就簡單了。鐵礦石通過豎爐，形成燒結礦，焦炭也通過前期的炭化作用形成，把焦炭和燒結礦同時投入高爐煉鋼爐，通過高溫高壓的作用，形成鐵水，後通過轉爐加入一部分的廢鋼，冷卻後形成鋼坯，最後把鋼胚經過不同的鍛造方式，生成不同的類別。包括長材（螺紋為代表），板材（熱卷為代表）和型材。長材主要應用於地產、基建行業，板材主要應用於汽車、家電行業，最後的型材主要應用於製造業企業中，整個產業鏈上下游傳導緊密，有著高度的相關性。其中的焦煤，鐵礦石，焦炭，螺紋，熱卷都歸屬於期貨交易所上市品種，統稱為黑色系。

既然焦炭的上下游有著高度的相關性，那麼他們的價格之間存不存在什麼不為人知關系呢？當然有，焦煤作為焦炭的上游品種，兩者的價格一般表現為同向，簡單來講就是如果焦煤的價格出現持續的上漲，焦炭的價格也會持續的上漲。

鐵礦石作為焦炭的互補品，兩者的價格一般表現為同向，但是有一種特殊情況兩者的價格出現相反關系，這一特殊情況就是下游的熱卷和螺紋的需求相對比較穩定，中間環節的利潤相對固定，在鐵礦大幅上漲占據大部分中間環節利潤後，焦炭大概率獲取剩餘的小額利潤，進而壓制價格。

螺紋和熱卷是焦炭的下游，兩者的價格關系一般表現為同向關系。一般來講市場上熱卷和螺紋的需求持續上行帶來的期價暴漲，對焦炭來說也是一個利好的作用。

了解了焦炭的上下游和上下游商品之間的價格關系，接下來重點關注焦炭本身的供需邏輯，

焦炭的整體供給主要有兩部分構成，第一部分是焦炭的國內產量，第二部分是焦炭的進口量。我們國家的有一個特殊的優勢，就是煤炭的儲量比較豐富，焦炭的進口量在整體供給中占的比重相對比較小。焦炭的整體消費主要分為焦炭的國內消費量和焦炭的出口量，從歷史的數據來看，焦炭的國內消費量占據了焦炭整體消費的絕大部分，而焦炭的出口量占據的比重較小。

焦炭的整體供給減去焦炭的整體消費，得到的就是焦炭的庫存。焦炭的庫存分為期初部分和期末庫存，也就是年初的庫存和年末的庫存，全年的整體供給減去全年的整體需求後的剩餘量，然後加上焦炭期初的固存，就是焦炭年末的庫存。焦炭的供需邏輯也主要圍繞著焦炭整體的供給、整體的消費和整體的庫存來做對比和分析出目前的供需狀態。

剛剛給大家講述了焦炭的供需面，明白了焦炭的產銷主要來自國內。下面重點講述焦炭在國內的主產區和主銷區。焦炭的國內主產區以山西，河北，山東，陝西，內蒙為主。其中山西佔據的比重最大，河北次之，在分析焦炭未來的產量的過程中，重點關注主產區的產業政策、環保措施等。焦炭的主銷區以河北，江蘇為主，河北和江蘇總體占據了焦炭消費當中的36%，具有相當高的比重，分析焦炭的需求消費重點關注河北江蘇的產業政策等。

最後重點把握焦炭的港口庫存，焦炭的港口庫存主要以連雲港，天津港和日照港作為主要的庫存區。從上面的圖中可以清晰的看到，目前日照港是焦炭三大港口庫存中庫存量最高的港口。所以日照港港口庫存的變化一定程度上反映了焦炭市場短期需求的強弱，抓住矛盾的重點，把握港口庫存的變化，進一步分析焦炭供需面。

總體來看，焦炭與其上下游保持著高度的相關性，價格關系多為同向關系，焦炭本身的供需面邏輯表現明顯，供需狀態的變化通過公式（整體供給-整體需求=庫存）表現的清晰可見，了結了焦炭的產業鏈上下游，明白了焦炭供需狀態變化的測算方式，相信大家對焦炭這個品種有更深刻的認知，掌握了焦炭產業鏈的分析方法，對於以後其他產業的分析也將事半功倍！

⑵ 焦炭期貨價格影響因素有哪些

焦炭期貨的價格影響因素有煉焦煤、鋼鐵及宏觀經濟政策、行業政策、環保政策及出口政策等。
1.煉焦煤決定生產成本
煉焦煤是焦炭生產的主要原材料，生產1噸焦炭約消耗噸煉焦煤。
焦炭和煉焦煤價格走勢表明，煉焦煤價格對焦炭需求變化的反應具有一定的滯後期，往往是焦炭價格先漲，過一段時間後煉焦煤價格也往上漲。而焦炭價格跌後一段時間煉焦煤價格也相應下跌
2.鋼材影響銷售價格
從焦炭消費構成分析可知，鋼鐵工業是焦炭最主要的消費領域，因此，焦炭消費高度依賴於鋼鐵工業的運行，鋼鐵價格與焦炭價格高度相關。縱觀鋼材價格變化，主要原因仍舊是供求關系。
另外，從鋼鐵工業焦炭消耗的趨勢來看，隨著企業煉鐵技術的提高，焦比逐步下降，單位鋼材生產對焦炭的需求呈現下降的趨勢。
焦炭供需矛盾是決定價格走勢的根本因素，特別是在供過於求的不利條件下，鋼材價格的下降必將引起焦炭價格走低。從而使得大量中小焦炭企業減產、停產，行業的產能利用率進一步下降。
3.宏觀經濟、政策等其他因素
焦炭主要用於高爐煉鐵，起還原劑、發熱劑和料柱骨架作用。隨著我國鋼鐵行業的快速發展，其焦炭消費量佔全部總消費量接近90%。可以說對焦炭市場直接影響最大的是鋼鐵工業的發展，而鋼鐵工業作為國民經濟的基礎工業，其發展受宏觀經濟的影響較大。
分析焦炭市場需要關注的政策因素有宏觀經濟政策、行業政策、環保政策及出口政策。

⑶ 焦炭期貨合約的可行性和必要性具體點

（1）期貨合約是上市品種；一般是由交易所進行論證的。
（2）如果焦炭作為未來上市的期貨合約；可以做如下闡述：

首先是焦炭的價格變動較為頻繁；而期貨合約可以幫助現貨企業對從風險。通過在期貨市場上進行套期保值業務，可以為生產商和投資者有效地迴避、轉移或分散現貨市場上價格波動的風險。

其次；發現價格功能。
期貨市場通過公開、公平、公正和高效、競爭的期貨交易運行機制形成的價格反映了供求變化趨勢，具有真實性、預期性、連續性和權威性。

再則：定價功能。我國是世界上最大的焦炭生產和出口國之一；國際性的期貨市場往往也是世界性的定價中心，具有定價功能，如CBOT已成為世界大豆定價中心，而目前國際上尚無焦炭定價中心。我國是大宗商品的主要生產和消費國，隨著期貨市場的壯大，我國期貨市場的定價功能將日益顯現。

最後；風險投資和資源配置功能
期貨為投資者提供獲取風險收益的功能，包括利用期貨套期保值、套期圖利和期貨投機。同時，期貨市場快捷的信息傳遞、嚴格的履約保證、公平公開的集中競價、簡捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平區域性不合理的價差，達到資源配置的效果。

補充問題的回答：
合約內容一般包括：
A.交易品種
B.交易數量和單位
C.最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。
D.每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。
E.合約月份
F.交易時間
G.最後交易日:最後交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日;
H.交割時間:指該合約規定進行實物交割的時間；
I.交割標准和等級
J.交割地點
K.保證金
L.交易手續費

⑷ 跟君慕財經學期貨知識：焦煤焦炭有哪些區別

焦煤和焦炭的區別：通俗點說，焦煤是用來煉焦炭的煤。焦炭是通過高溫把煤中的苯、萘、煤焦油等提煉出去，剩下的碳。
焦煤：
焦煤是中等及低揮發分的中等粘結性及強粘結性的一種煙煤。對煤化度較高，結焦性好的煙煤的稱謂。又稱主焦煤。
焦煤分兩類，第一類焦煤的乾燥無灰基揮發分Vdaf>10％～28％，黏結指數G>65，膠質層最大厚度，y≤25mm。這部分煤的結焦性特別好，可以單獨煉出合格的高爐焦。另一類焦煤的乾燥無灰基揮發分Vdaf>20％～28％，黏結指數G>50～65，結焦性比前者差。焦煤具有中等揮發分和較好的黏結性，是典型的煉焦煤，在加熱時能形成熱穩定性很好的膠質體。單獨煉焦時能得到塊度大、裂紋少、抗碎強度高的焦炭，其耐磨性也好。但產生的膨脹壓力大，使推焦困難，必須配入氣煤、瘦煤等，以改善操作條件和提高焦炭質量。在煉焦配合煤中焦煤可以起到焦炭骨架和緩和收縮應力的作用，從而提高焦炭機械強度，是優質的煉焦原料。
焦炭：
焦炭由煙煤經高溫煉焦過程製得，主要用於高爐煉鐵和用於銅、鉛、鋅等有色金屬的鼓風爐冶煉，起還原劑、發熱劑和料柱骨架作用。
鑄造焦是專用於化鐵爐熔鐵的焦炭。鑄造焦是化鐵爐熔鐵的主要燃料。其作用是熔化爐料並使鐵水過熱，支撐料柱保持其良好的透氣性。因此，鑄造焦應具備塊度大、反應性低、氣孔率小、具有足夠的抗沖擊破碎強度、灰分和硫分低等特點。