怎麼抓好股權投資思維

Ⅰ 股權投資怎麼做的

首先是要端正投資態度。股權投資如同與他人合夥做生意，追求的是本金的安全和持續、穩定的投資回報，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報，即為理想的投資對象。股權投資由於公司上市能夠帶來股權價格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態使其過於關注"企業上市"概念，以至於忽略了對企業本身的了解，這樣就放大了投資風險，也給一些騙子帶來了可乘之機。事實證明，很多以"海外上市"、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。畢竟，能上市的公司總是少數，尋找優質公司才是投資的正道。
其次是要了解自己所投資的公司。要想投資成功，投資者一定要對自己的投資對象有一定程度的了解。例如公司管理人的經營能力、品質以及能否為股東著想，公司的資產狀況、贏利水平、競爭優勢如何等信息。由於大部分投資人的信息搜集能力有限，因此，投資者最好投資本地的優質企業。投資者可以通過在該企業或在銀行、稅務、工商部門工作的親朋好友對其經營情況進行跟蹤觀察，也可通過一些渠道與企業高管進行溝通。另外據了解，當前在河南省股權登記託管中心股權掛牌的企業均為我省本地企業，託管中心每年組織各企業高管與投資者召開"股東見面會"，並在股東大會期間組織"公司直通車"，由企業負責接送投資人參加股東大會並組織其對企業進行參觀考察。
再次是要知道控制投資成本。即使是優質公司，假如買入股權價格過高，也還是會導致投資回收期過長、投資回報率下降，算不得是一筆好的投資。因此，投資股權時一定要計算好按公司正常贏利水平收回投資成本的時間。通常情況下，時間要控制在10年之內。但有的投資者在買入股權時，總是拿股權上市後的價格與買入成本比較，很少考慮如果公司不能上市，何時才能收回成本，這種追求暴利的心態往往會使投資風險驟然加大。以在河南省股權登記託管中心股權掛牌的企業為例，其股權價格一般圍繞公司凈資產水平波動，這就為投資者控制投資成本提供了良好的條件，使其有可能發掘到經營穩定、凈資產收益率較高的投資對象，分享企業成長中的收益。

Ⅱ 當老闆，怎麼玩轉股權投資

股權投資的本質，就是支持那些去發現新大陸的人。

股權投資分為幾個階段，第一個是初創階段，第二是成長階段，第三是屬於IPO的階段。

通常來講分為天使的初創期階段，成長期一般講VC，在IPO之前一般講Pre-IPO，然後到了後期是並購的階段。

每個階段的回報率也是不一樣的。2004年投資FaceBook的是一個叫Peter thiel的天使投資人，當時投了50萬美金，現在有2萬倍的回報。而到了2011年，俄羅斯的DST基金投了，只有2倍的回報。

但是收益與風險成正比，各個階段的成功概率也會不一樣。

在種子期機構的成功率大概在5-10％。個人投資者的成功率就是千分之幾了，天使階段機構投資者有10-20%的成功率，VC的成功率大概是在20-30%的成功率，PE能做到50-70%。

專業化、機構化是股權投資發展的必然趨勢。種子部分現在還是以個人階段為主。天使投資以前都是個人投的，現在已經機構化了。而VC投資，未來都會以專業的機構來操作。

VC股權投資有幾個誤區

1、很多人說看到好的產品、很多技術就投。這是很大的問題，因為一個項目要想成功的話，團隊也是非常重要的。

2、看到豪華團隊去投。去年基本上只要是BAT出來的團隊，有些人項目都不看直接就上去投，其實也出了很多問題。豪華團隊不能代表他做的事情就一定能成。

3、認為投資就是賭博。我撒10個項目出去總會有成的，其實這也是很危險的，因為你撒10個項目，你可能1個都不能成，如果你不去深入做調查的話。

4、控股方式的投資。這個在一些傳統產業的大集團去投的時候，老是喜歡這樣做，這樣做在目前的創業環境下其實有些特別依靠人才力量多的行業是不適合的。最典型的案例是百米打車，當時百米打車比滴滴要強多了，當時就是一個房地產公司投了6千萬，控股60%。後面投資者進去他不可以稀釋股份，他還要同比例增資，這樣的話後面百米打車出了問題。

5、投後介入管理。在股權投資裡面有些傳統的老闆要派財務總監、或其他高管人員進去，其實這個在股權投資行業也是不對的。

股權投資的四個階段

股權投資分為四個階段，就是我們通常所說的，募集，投資，管理，退出。

一、基金的募集

基金的募集，通常採用有限合夥的架構。為什麼採用有限合夥企業，因為有限合夥的企業才征一次稅，就是在退出的時候個人投資者只交個人所得稅。如果你是用有限責任公司，會涉及到兩層稅制，有限公司他要交企業所得稅，在分紅的時候還要收個人所得稅，所以基本上都在用有限合夥的模式。有限合夥的模式同時要有一個基金管理人，基金管理人一般也會投一些資金到這個基金裡面，基金管理人再對這個基金進行管理。

目前基金主流募集的對象有：第一個是個人投資者，個人投資者一般是上市公司的高管、富二代這些人。還有機構投資者，有些大機構大的集團、財團，像萬科、碧桂園、海爾都有去投一些股權類的基金。還有專業的母基金。

還有是政府引導基金，政府引導基金有兩個事情大家注意一下，第一個，政府引導基金要求會比較多。第二個，他要求在當地投到一定比例的項目，如果你在北京注冊拿了北京政府的錢，政府會要求你在北京投到一定的比例。如果在一些中西部地區，如果你要設一個互聯網的基金，在當地讓你投70%的話有時候是沒辦法投的，所以政府引導基金拿了有時候也是很麻煩的。

現在新的一個模式就是領頭＋眾籌。領頭＋眾籌的模式這是這兩年出來的一個新的玩法，第一個就是項目可以眾籌，項目眾籌有一個領頭人，機構大概投50%、60%，然後大家散戶來投。第二是基金的眾籌，京東上基金眾籌是這樣做的，我們有一個領頭人，然後大家眾籌，眾籌也要求每個人100萬。

關於資金的安全性，在基金備案合規的要求下，投資人的資金全部要放在第三方託管的賬戶。同時做有限合夥的基金每個投資人在工商局都能夠查得到的。為什麼要託管，目的是讓出去的每一筆錢都有監控。銀行要求你有合同或者其他文件，銀行要核實你的資金用途，這樣可以保證資金的安全。

每個基金都有管理公司，管理公司一般來講現在都要求每年2%的管理費，同時這個管理費不是固定的，有些收3%的也有、有些收1%的也有，有些甚至不收的也有。甚至有些家族基金他可以給你可以提40%的提成，但是不交管理費，這是根據各個基金去商議的。一般來講都是在2%左右的年度的管理費。

投資的收益分配，目前主流的是投資人拿80%的收益，管理公司拿20%。分配稅期，基金的出資人就是這個LP先要把這個本金收回以後才能分配，同時有一個保底收益，一般基金的出資人會拿到8%-10%的回報回去然後再進行分配。一般的基金都不能做二次投資，只能說我基金投出去以後回來的錢馬上要分配的。

資金的稅務目前是這樣的，在資金退出的時候分配的時候要交20%的個人所得稅，由基金直接代扣代繳。如果你是企業的投資人，一般回到你企業交所得稅就可以了，不用代扣代繳。

二、基金的投資

基金的投資，就是我剛才講的「百里挑一」。拿到100個項目，到立項階段就過濾80%，只有20%能立項。

立項以後20%又會過濾其中50%，剩下的50%能夠進入項目的盡職調查，調查以後進入到談判又會過濾50%，一般100個項目才能投到1個項目，基本上很多基金都是這樣篩項目的，只是各家基金的比例會不一樣。

【項目的判斷方法】：我們用了一個比較老中醫的方法就是「望聞問切」。

望：看一個項目的時候首先要望，你去到一個項目初步去看一下，到這個企業去觀察一下具體的情況，看一下他的團隊怎麼樣，看一下他的財產怎麼樣，他的經營現狀。你跑到任何一個企業基本上能夠看到一個初步的印象，如果你去到一個企業亂糟糟的，垃圾到處都是的話，這個時候你要去想一想，這個公司是不是管理有問題。要不然去到一個公司死氣沉沉，這種公司可能是老闆壓榨，大家心裡很不舒服，如果你去到一個公司很陽光、到處很乾凈，特別是生產企業機器都在開著、運轉的話，這個公司可能相對會運轉比較正常的。

聞：你要去拜訪客戶、拜訪同行，客戶的一些客觀評價，覺得這個企業到底怎麼樣。

問：我們經常講的訪談，對這個企業高管也好、員工也好進行訪談，對他公司的情況通過口述來得出一個實際的經營狀況。

切：結合上面的這些已經看到的，然後再根據公司提供的一些財務資料、銷售資料、生產資料，做出一個判斷。

【項目判斷的維度】：首先去到一個項目要找出的是他的價值，這個項目有沒有投資價值，這是首要的。如果項目首先的價值都沒有找到的話下面就不用往下看了。第二是看機會，這個項目有價值，看有沒有機會。第三是找風險，很多人看這個項目說這個項目怎麼怎麼好，但是他不去講風險。還有就是問題，這個企業存在哪些問題，這些問題能不能解決，解決了以後能不能投。基本上要把這幾個問題解決清楚。

【項目的關鍵點】：首先是方向。我們做所有的事情就像「南轅北轍」的故事，做事情方向不要錯了，方向錯了很好的團隊都會失敗的。有了好的方向要有好的團隊，因為很多都是失敗在團隊上而不是失敗在方向上，很多都是這樣的。有了好的團隊要有好的產品，所有的不管你是商業模式類的項目還是產品類的項目，最終他落在產品跟服務一定是根本的。還有就是模式，有了好的產品一定要有好的模式銷出去。

A、方向的判斷：

第一，怎麼樣判斷好方向。

我們以前老是講「磨刀不誤砍柴工」，這個「工」是什麼，就是研究的「工」，你對一個行業不了解你怎麼找方向，所以一定要做好行業研究。行業研究這是一個基本功，做任何的投資，不管你做股票投資還是股權投資，還是地產基金，你都要研究這個項目做一些行業研究。

第二，好的方向標準是什麼。

a、要有市場容量。如果你一個行業，全國大概只有5個億、10個億的行業市場容量的話，你再怎麼做，你做到全國50%的市場也只有5個億的天花板，所以一個市場容量很重要。

b、產業鏈有沒有需求。這就是講的痛點，這個行業一定要有痛點。

c、競爭格局。如果你一個項目方向是好的，競爭格局你也要看清楚的。2014年有好幾個拼車的軟體，所以當時拼車大方向是好的，方向沒有問題，但是會面臨一個巨大的競爭就是潛在競爭，類似滴滴。滴滴這么大的用戶跟司機在手上，一定未來會有影響。結果今天去看，真的是跟想像一樣，所以大的競爭格局，不僅僅要看到自己的直接競爭對手，一定要看到我們自己的潛在競爭對手在哪裡。

d、外部的因素。因為一些政策的因素會影響整個行業，有可能讓一個行業突然見好，也有可能讓一個行業突然冷卻下來。類似今年在深圳眾籌炒房的一個公司，還有去年股票配製的一個公司，有些人投資這些公司是血本無歸的。因為去年股票配製的很多公司都是清盤的，因為這個政策一下就變了。另外眾籌炒房，國家對房地產還是很敏感的，所以他一下就叫停了，所以外部的因素也非常重要。

B、團隊的判斷：

好團隊的核心是優秀的創始人。創始人能力的要求第一個要有產業抱負，如果這個創始人只是為了賺一點錢，這種項目要特別小心。第二是帶隊能力也非常重要，因為很多項目他只有技術或者是市場能力強，但是他帶團隊不行的話，這種項目也是很容易失敗的，「人散財散」。第三是情商要高，因為經營任何一家公司的困難和痛苦，最終會集中到你創始人手上，最終都是要你創始人去扛的。還有學習能力、創新能力，綜合去判斷這個創始人。

我們講在投資的時候特別避開以下幾個人群。

a、創始人的股權平均，「三個和尚沒水喝」的情況非常多，比比皆是，這是一個公司在投資的時候非常重要的，創立的時候也是非常重要的，股權是非常關鍵的。

b、過於計較型的。如果在談判的時候非常計較，每一個條款都跟你談得非常辛苦的項目要特別小心，後面打交道可能會非常困難的。這種人可能跟外面打交道也是非常計較的，比如跟他商業合作夥伴、跟他客戶等等。

c、拋頭露面。越熱鬧的地方越要小心，這種天天創始人在外面拋頭露面也要小心。天天拋頭露面，除非他公司有人幫他做決策，他就是一個大PR這樣可以，否則的話這個人得特別小心，因為天天拋頭露面的話基本上就沒有時間去做經營、做決策。

d、漫天要價。如果你們做項目在融資的時候，千萬不要漫天要價，因為一旦漫天要價，很多的投資人馬上掉頭就走了。本來你是一個好項目，你開高了人家也不理你。

C、產品的判斷：

主要講一點，就是產品要有剛需。我們看到京東眾籌上這是2015年4月份的數據，大家發現眾籌比較多的達到上千萬級的都是一些剛需的產品。眾籌比較少的，會發現這些智能滑鼠、智能音樂燈、智能跳繩等等，大家去買的時候，買這些產品智能不智能其實是無所謂的，所以一定要去看產品有沒有剛需。

D、模式及價格：

現在都在講B2B，B2B看起來很熱鬧，其實很多B2B很難賺錢的。

好項目需要有好的價格。看到這個價格就知道，煤炭2010年1900多塊錢一噸，現在是600多塊錢一噸，如果你2010年投煤礦的話真是要了命，因為你買在高點上。買股票也是一樣的，投資也是一樣的。因為現在投資非常熱鬧，看起來很多項目估值上來是1個億、2個億，可能未來你會賠錢，因為你過三年四年的股票市場，二級市場可能又會下來，所以千萬別買在高點上，好的項目要有好的價格，再好的項目如果太貴的話，有時候你要考慮一下的。

投資有成長性的。有個項目2013年投資400萬估值是2000萬，2016年增發的價值都在20個億以上了，所以可以看出投資一定要有成長的公司，如果沒有成長的公司大家投資回報率會比較低的。

E、項目的判斷方法：

主要是要通過盡職調查，包括法律、人力資源、財務、行業分析、產品技術等綜合去判斷。

三、投資後管理

任何一個項目投資以後一定要去管理，不去管理的話也會有問題的。管理分為兩部分，第一個是投資的增值服務。增值服務分為：1、資源整合。首先你把你已經投的兄弟公司可以做資源整合。2、人才引進。可以接受一些好的人。3、商業模式的梳理。4、還有融資上市。

因為後面的融資也需要得到大家的支持。

第二是融資的管控和管理。管理非常重要，有些項目付出了非常慘重的教訓，所以現在2015年後面投項目要求會比較嚴格，一是財務資料三表，二是銀行流水。第三是人力資源的材料。

為什麼要去看銀行流水。

因為銀行流水是反映公司一個非常真實的情況。有些只看財務報表的話，明明他把錢都已經轉出去了，但是財務報表顯示銀行存款還在，以現金的形式體現。所以要避免這個風險，避免這個基金的錢被轉走了，這個錢被轉走的案例比比皆是的。

為什麼要去看人力資源的情況。

第一人進出的情況。人進出的情況也是非常重要的，當一個項目你發現上個季度人進得太多的時候，你要跟創始人聊為什麼進人這么猛。因為很多的初步創業者他一看到錢拚命地擴張，後面他剎不住車，人員進太多你的制度跟不上、流程跟不上，進來人也是白進來的，進來以後去裁，這種案例比比皆是，所以投資人一定要提醒他。

第二離職人員。當一個項目出問題的話首先是人員開始變動，可能是總監級的、副總級的開始走了，所以要去看看人員變動。

第三是經營數據。我們每個月看他一些運營的狀況，不一定是合同也有一些互聯網的運營，有些互聯網很容易造假，如果你每個月看他的運營他的造假不容易了，這一定要去防範，不一定說是監督。你一定要去防範，這樣可以避免很多的風險。

四、投資後退出

並購的時代已經來臨了，並購是未來主要的退出方式。80%會通過並購退出，並購相對比上市會容易一點，難度也要小一點，並購的速度會比較快。成熟的市場比如美國，20%才能上市。所以幾百倍、幾千倍、幾萬倍的收益率，在並購的時代這個概率可能會越來越小了。

馬雲持股7.4%卻能掌控阿里巴巴，任正非持股不到1%卻能手握大權。股權是企業的命脈，是老闆的第一課，也是最要的一課！企業一開始就決定了結束！

不懂股權，企業對接資本無望，老闆孤軍奮戰，很難融資；

不懂股權，企業發展遇到瓶頸，同行競爭積累，藉助資本力量騰飛的企業家快速強占市場，企業缺乏競爭；

不懂股權，同行高薪挖角、人才流失、高管兵變陳橋。

那麼，企業究竟如何設計股權機構？如何擴大估值？到底如何股權融資？跨界+眾籌如何顛覆整個行業。

這三年都不好過，企業家只有與時俱進，願意改變思維，才能基業長青，21世紀是快魚吃鰻魚的時代！

要想生存唯有：學習！

Ⅲ 作為一名合格的股權投資人，應該掌握哪幾方面的知識和具有哪些素質呢

1、股權投資是作為股東，有參與決策投票的權利，按照企業實現的利潤享有紅利;債權投資，是債主，相當於借錢給對方，沒有投票權，只是按照債權的約定定期收取利息，並且這個利息一般是固定的，並且跟企業的經營情況沒有直接關系。
①如果股權投資人是用自有的資金做股權投資（LP），最需要掌握的是對人的認識和判斷，應該投資成功的關鍵在於人；
②如果股權投資人是用別人的最近做股權投資（GP），需要對金融、財務、企業管理、市場營銷、創新科技、某些行業背景有多好的知識基礎。
2、股權投資，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業（或者個人）購買的其他企業（准備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位，最終目的是為了獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。
3、股權投資通常是為長期(至少在一年以上)持有一個公司的股票或長期的投資一個公司，以期達到控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關系，以分散經營風險的目的。

Ⅳ 投資是一項自我修煉，尤其是證券投資，那麼投資中需要掌握哪些思維方式呢

投資確實是一項自我修煉，在修煉中要有成績應當掌握以下幾點思維方式。

但是，參考他人的觀點也很重要。有些人之所以永遠都沒有進步，是因為人家已經用語法無誤且句子成分完整的漢語明白無誤地跟他說了，他還是不肯聽，或者理解不了。如果你確實不同意一個觀點，可以先收藏了，等結果出來再看誰對誰錯，看看是否要填補自己的知識空白。

Ⅳ 什麼是股權投資 如何去做股權投資

一、股權投資的定義

股權投資是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

二、進行股權投資的方法

1、理智投資，量力而為

由於股權投資高風險、高回報的特性，所以理性的投資策略是將股權投資作為投資配置的一部分，而不應該將全部的資金都集中於股權投資。

2、熟悉股權投資周期

股權投資的期限通常超過一年，大多的股權投資期限為1—3年，有些甚至長達10年。個人投資者必須了解所參與股權投資的投資期限，所投入的資金需與之相匹配。否則，用短期的資金去參與中長期的股權投資，必然會出現流動性的問題。

3、自有資金參與投資原則

股權投資期限長、風險高的特點決定了普通的個人投資者應該堅持以自有資金參與的原則。若採取融資投資，雖然會產生收益的杠桿效應，但是也同樣會導致風險的疊加。作為普通的投資者，在自己可以承受的限度內參與股權投資，應該是最佳的選擇。

(5)怎麼抓好股權投資思維擴展閱讀：

股權投資的風險：

1、投資項目風險

即被投資企業經營不善、同業競爭、經濟周期等原因的影響出現業績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。

2、政策風險

政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化，導致市場價格波動而產生風險。

3、基金延期的風險

私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的准備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押後，從而增加投資的不確定性，這都帶來基金延期的風險；

4、流動性風險

並非所有的私募股權投資都能以上市套現退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由於種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等，或者講股權難以短時間套現或只能以較高的折讓價才能轉讓，從而不利於資金的流動。

Ⅵ 長期股權投資應該怎麼學

建議是先摸清「魚骨」，再細細品嘗「魚肉」。「魚骨」是指知識框架，熟悉「魚骨」就是熟悉長期股權投資的知識脈絡，「魚肉」是指細節點，知蘆胡道「魚骨」長啥樣，那麼「魚肉」就更容易吃了。

學習長期股權投資的時候，很容易鑽在一個知識點裡面出不來，而一旦陷在某個知識點太久，就會對自己失去信心了，也就失去了學習的動力。一開始接觸這個知識點，肯定都是相當困難的。

權益法和成本法的區別：

股權是一種資產，股權資產可以分為金融資產和長期股權投資。而長期股權投資在計量的時候又根據母公司對持股公司話語權的不同，分為權益跡閉法和成本法。

成本法計量又可以分成兩種情況姿嘩裂，一是同一控制下企業合並的計量，二是非同一控制下企業合並的計量。這兩種情形下，長期股權投資的初始計量有區別，但是後續計量沒有區別，後續計量的方法等到下面再講。

Ⅶ 進行股權投資時需要注意些什麼

一、投資決策風險
投資決策的風險主要體現在項目定位不準和決策程序的遺漏上。
每個項目都存在特定的行業，投資者對項目所處行業、行業周期、市場環境不了解，會造成行業定位風險。對項目企業的技術水平、生產能力了解不全，對投資的企業發展階段靶向不準，會造成投資類型選擇的風險。拿房地產行業投資來說，當經濟從低谷到復甦的拐點，建築施工、水泥等企業會最先受益，股價上漲也會提前啟動。但是房地產屬於周期性強的行業，一旦市場需求接近飽和狀態，房地產行業發展的壓力便會倍增，這時投資者就應該考慮轉向了。
另外，投資決策前，要經過一系列程序，比如投資意向書、盡職調查、財務和法律審計等，投資程序不完善，盡職調查不全面，程序遺漏可能造成不可預知的風險。
二、企業經營風險
企業經營風險主要是指被投資企業的業務經營風險。發生風險的原因可能是項目所處行業的市場環境發生了變化，比如經濟衰退。可能是經營決策不對，比如盲目擴張、過快多元化。也可能是企業管理者的能力不夠，或管理團隊不穩定等。企業經營情況發生變化易導致業績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響股權投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致股權投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。最嚴重的甚至可能導致本金完全損失。
曾經火極一時的「真功夫」餐飲品牌，就是因為原董事長蔡達標冒然實行去「家族化」內部管理改革，引發了一場內部矛盾後，導致風險投資基金幾乎全部退出。矛盾的最後，蔡達標因職務侵佔和挪用資金罪被判刑14年，近50%的股權被司法拍賣。
三、資本市場風險
某些行業、某種投資方式等的具體政策規定的突然改變，即資本市場的變化，很可能會增加投資人意想不到的風險。這里的資本市場風險主要指政策（如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等）帶來的風險，政策發生變化，市場價格產生波動，風險隨即產生。這種風險是任何投資項目都無法迴避的系統風險，因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業都有影響，只是不同行業受影響的程度不同而已。
此外，股權投資較容易出現市場操縱或內幕交易現象，這類現象破壞了資本市場公開、公平、公正的原則，因而會造成一些投資者的損失。而目前公安機關對這些行為的監管仍非常困難。4月29日，被稱為「投資天才」的私募大佬徐翔因涉嫌內幕交易、市場操縱被逮捕，有消息稱他的刑期或為20年。可以這么說，內幕交易、市場操縱是目前證券市場最大的違法行為。
四、法律風險
法律風險主要體現在合同、知識產權等法律問題上。股權投資基金與投資者之間簽的管理合同或其他類似投資協議，保證金安全和保證收益率等條款往往不受法律保護，這是投資風險之一。而股權基金投資協議締約不當與商業秘密保護也可能帶來合同法律風險。
知識產權法律對科技型企業具有特殊意義。如果選擇的項目核心是技術，則應該注意該核心技術的知識產權是否存在法律風險。如果目標企業擁有或使用的商標專利和其它知識產權持有情況異常，將會影響資本的進入，甚至會承擔違約責任或締約過失責任。對於創業公司來說，創業者與原單位的勞動關系問題、原單位的專有技術和商業秘密的保密問題以及遵守同業競爭禁止的約定等，都有可能引發知識產權糾紛。
另外，法律風險還表現在目標企業日常經營過程中的合同風險、不規范經營風險、員工意外傷害風險、規章制度不健全、公司印章管理不嚴等的問題上。
五、執行風險
執行風險的影響因素主要表現在時間上。對於股權投資來說，投資的周期一般較長，股權退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更長時間。但並非所有的股權投資都能在約定的時間內以上市套現退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由於種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等。因此，退出機制的不完善，會使股權投資資金風險變大，因為不確定因素很多。
執行風險還體現在投資過程的操作上。投資過程比較復雜，涉及工商登記、稅務、外匯管理、部委批文，以及IPO的准備工作所處的階段等。執行的過程越復雜，越會需要更長的時間，從而影響到投資的時間成本和回報率。

Ⅷ 創始人股權分配技巧

具體的股權分配方法可以根據不同的項目而定，但我們的核心考慮的點一定是要以最利於公司發展的分配方式進行分配，
設置投資人最喜歡的股權架構對初創互聯網公司來說非常有利，在公司本身發展順利的情況下進行一輪接一輪的融資快速的佔領市場，同時又能保證創業團隊對公司的控制權。
67%創始人有完全控制權、51%創始人有相對控制權、34%創始人有一票否決、20%界定同業競爭權、10%可以申請解散公司權，這些最基礎知識創始人也需要了解一下。
我們一直強調，用最接近商業本質的邏輯去看待商業，那麼對互聯網創業公司的股權設計來說，有三個本質邏輯需要遵循。

拓展資料：
股權是有限責任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產權益的一種綜合性權利。即股權是股東基於其股東資格而享有的，從公司獲得經濟利益，並參與公司經營管理的權利。
股權是股東在初創公司中的投資份額，即股權比例，股權比例的大小，直接影響股東對公司的話語權和控制權，也是股東分紅比例的依據。
股權即股東的權利，有廣義和狹義之分。廣義的股權，泛指股東得以向公司主張的各種權利; 狹義的股權，則僅指股東基於股東資格而享有的、從公司獲得經濟利益並參與公司經營管理的權利。
股權就是指:投資人由於向公民合夥和向企業法人投資而享有的權利。
向合夥組織投資，股東承擔的是無限責任;向法人投資，股東承擔的是有限責任。所以二者雖然都是股權，但兩者之間仍有區別。
向法人投資者股權的內容主要有:股東有隻以投資額為限承擔民事責任的權利;股東有參與制定和修改法人章程的權利;股東有自己出任法人管理者或決定法人管理者人選的權利;有參與股東大會，決定法人重大事宜的權利;有從企業法人那裡分取紅利的權利;股東有依法轉讓股權的權利;有在法人終止後收回剩餘財產等權利。而這些權利都是源於股東向法人投資而享有的權利。
向合夥組織投資者的股權，除不享有上述股權中的第一項外，其他相應的權利完全相同。
股權和法人財產權和合夥組織財產權，均來源於投資財產的所有權。投資人向被投資人投資的目的是營利，是將財產交給被投資人經營和承擔民事責任，而不是將財產拱手送給了被投資人。
所以法人財產權和合夥組織的財產權是有限授權性質的權利。授予出的權利是被投資人財產權，沒有授出的，保留在自己手中的權利和由此派生出的權利就是股權。兩者都是不完整的所有權。被投資人的財產權主要體現投資財產所有權的外在形式，股權則主要代表投資財產所有權的核心內容。