期貨棉花牛市成就了多少人

㈠ 出名的期貨交易人有那些

【葛衛東】

葛衛東，江湖尊號「葛老大」，2000年開始做期貨，兩次爆倉，2004年迅速崛起，成為期湖中一代梟雄。血風腥雨十幾載，自稱「沒有對手」，渴望挑戰葉大戶。六年來年均收益率120%，華爾街稱之「東條英機」，不講規則，被罰1000萬。目前資產已達120億。

【葉慶均】

葉慶均，現任浙江敦和投資有限公司董事長，畢業於鞍山鋼鐵學院。03年以10萬起家，08年身價已過50億，創造了幾萬倍的投資收益，在期貨市場樹立起第一大佬的江湖地位，已創造順其者未必能贏、逆其者必虧的神話。目前身價百億，是中國的索羅斯，國內期貨界已無能超越他之人。【林廣袤】

林廣袤，江湖稱號「濃湯野人」，專職做棉花，被稱為棉花奇人。2010年做多棉花，11年反空棉花，從600萬做到20億；2012年做多棉花，遭受重大虧損，在上海青澤投資公司成立之際，承認虧約7億。此後，野人暫退出期貨，在華山修行。近期總結失敗原因：大賺之後信心過度膨脹，自以為已無所不不能，想承擔國家才能承擔的重任。

㈡ 他如何從10萬做到100億

葉慶均人稱葉大戶，中國投資之神，上世紀90年代即涉足期貨，多次大賺亦多次爆倉，一度絕望有跳樓之念。 90年代經歷三次沉浮，2002年爆倉，2003年抵押房產10萬，重新崛起於大豆牛市，2013年身家已達100億，是寧波漲停板敢死隊之靈魂。葉大戶的傳奇人生，映射出中國證券市場的風雲變幻。

人物簡介：

葉慶均，畢業於鞍山鋼鐵學院，歷任浙江足佳期貨公司副總經理、寧波敦和投資控股有限公司董事長、浙江敦和投資有限公司董事長。90年代涉足期貨，成名於2010年棉花牛市，爆賺數十億，現在資產已達百億。麾下有一位殘疾軍師，和張唐等五虎猛將。

葉慶均外表溫文儒雅，又不失霸氣；交易已爐火純青，行雲流水；洞悉宏觀的同時，又能精確把握時點，踩准節奏。乃大師級的人物。安信證券首席經濟學家高善文稱之「洞察深邃，膽識過人」。

1、1992年-2010年，葉大戶的傳奇履歷

葉慶均，最早踏入中國期貨的老一輩，參加過天津紅小豆、蘇州紅小豆、海南橡膠等幾乎所有的大戰役。天性聰明，膽識過人，憑借著對交易的領悟，90年代已在江浙一帶小有名氣。

葉大戶最早在足佳期貨擔任操盤手，因為做單還不錯，被足佳期貨重用，被派往寧波籌備營業部。後來，足佳期貨在上海三夾板上因為逼倉不成功而暴虧，公司倒閉，葉大戶帶著遺憾離開。

98年後，國家開始對國內期貨運行整頓，葉大戶在期貨里的操作並不風順，兩次暴賺，但也兩次爆倉，一直徘徊在迷茫的路上。最後的一次爆倉發生在02年，已傾家盪產，與妻子感情發生了很大的不和，此時，葉大戶陷入了徹底的絕望，像很多失敗的期貨人一樣，曾想過跳樓。

03 年，已經低迷了三年的國內期貨市場，逐步煥發出新機，他把房子抵押出去，湊夠10萬元，准備東山再起。他恰好趕上了農產品的牛市，重倉押在豆上，結果從 03年開始，豆展開了一波直飛的牛市，一直持續到04年上半年，大豆價格從2200元漲到4000元。這波大豆，讓他賺到了500萬，奠定了此後事業的基 礎，從此開始踏上了期貨界大佬之路，先後分別在銅、橡膠的牛市上，接連創造了輝煌，06年底，他的資產已達6000萬。

05 年後，伴隨著國內A股牛市的到來，葉大戶加入了寧波漲停板敢死隊，以吃莊家為生，洞悉莊家動向，果斷吃進，火速撤離，以「快、准、狠」著稱。不過當時，葉 大戶並不出名，只是當時會員之一。07年，葉大戶憑借著對交易的天生悟性，創造了不少新的戰法，逐步被寧波漲停板敢死隊捧為靈段塌薯魂人物，也是當時的神秘人 物。07年底，他的資產已達4億。

2010 年，是他生命中輝煌的一年，也是開始成名於國內的一年，憑借著他對宏觀的洞察和對棉花的深刻理解，他判斷，全球棉花將掀起一波大牛市，於是他調動了資金， 開始做多棉花。果然下半年棉花行情啟動，在短短的兩個月內，棉花價格翻了一倍，他暴賺，年底，他的個人資產已達數十億，這成為他人生的轉折點。

同時，市場上另衫喊一傳奇人物濃湯野人（林廣袤）於2010年600萬元多棉持倉3萬手賺220倍到13億，2011年1億元空棉1萬手賺7億，也創造了一個市場神話。

2、葉大戶的神秘團隊

他也是一名伯樂，知人善用，在他的麾下，有40人左右，其中有一位殘疾軍師，比較厲害，被稱為當今的諸葛亮，視野比較大，預測比較准。葉大戶每次大的戰役， 由這位軍師來選擇時機。除了這位軍師外，他麾下還有張唐等五虎猛將，其中，張將擅長閃電戰，唐將擅長偷襲站，俞將擅長消耗戰。初此之外，其他的成員大多是 永安期貨過來的，也基本上是永安一流的分析師和操盤手。

3、葉大戶的神秘團隊

通常來講，基金經理、私募的老闆，或者投機個人，往往比較自負，特別略有戰績的時候，便目空一切，高高在上，似乎以為他已經獲得了掙錢的法寶，不聽別人意見，極其固執。業內普遍都是如此，見過的私募老闆，大多是這個品行。

與之相反，葉大戶一直很低調，謙虛禮讓，和藹可親，對晚輩是淳淳教導，對前輩是尊敬有加，在葉大戶已經擁有數十億的時候，他仍然保持著謙讓的性格，虛心聽別人意見，尊敬每一個人，無論這個人是牛人，還是普通人，或者是街頭流浪者。見過他的每一個人，都渴望能再次見到他，都佩服他的人品和人格魅力，幾乎沒有人 品的缺點。

如今億萬富翁的他，仍然做著普通的奧迪轎車，走在路上，沒人能把他和富豪聯想起起來。他為人低調，從不接受專訪，拒絕了央視、人民日報、新浪網 等各種媒體的采訪，一直以低姿態握者做人。

正因為葉大戶的這種始終自謙的性格，使他在業界的口碑和人脈極好，安信證券首席經濟學家高善文、銀河證券首席經濟學家左小蕾、申銀萬國證券首席經濟學家楊成 長等業界公認的經濟大碗，都與葉大戶交往甚密，並且稱葉大戶「見解過人，想法獨特，膽識過人」。

他不僅受到證券界各路大腕的尊敬，而且在權貴界也廣受尊 敬，俗話就是比較能吃的開。坊間傳聞，江蘇省、上海市領導來杭州考察，都想來拜訪葉大戶，發改委、統計局的高官也希望結交此人。（此是傳聞，至於真假，無 從考證，如果是真，幸運說中，若不是真，僅當娛樂）。

4、葉大戶的操作手法

90年代，葉大戶依賴技術分析，擅長道氏理論和K線理論，當然對基本面也有研究，不過不深。2000年後，葉大戶逐步將操作方法轉移到基本面上，並且成功預測對了農產品的牛市。

2007 年後，葉大戶在組建團隊之後，基本上就是依賴基本面分析，他喜愛閱讀高盛的投資報告，他的團隊在第一時間搜集財經，研究經濟信息，然後第一時間做出判斷， 比其他公司能領先，以能掌握戰役的主動權。

他對宏觀大局的認識和見解，絕非一般人所能比，能一針見血地指出基本面的發展趨勢，作為國內排行第一的安信證券 首席經濟學家高善文，都公開稱「葉老師洞察深邃，見解過人」，並表示對他是佩服之至。他投資的視野，是遍布全球，著眼於全球視野，運行資產配置。

5、2012年，葉大戶賺30億

2011年，在棉花上，因判斷失誤，他做多，而棉花呈現下跌，結果他20億虧到8億，暫時敗在棉花奇人「濃湯野人」的手下。

2012 年初，他集結資金，運行反撲，利用消耗戰和偷襲站，夾擊棉花奇人「濃湯野人」。由於此時野人已經過於自負，對外公開了自己的操盤思路和操作記錄，結果被他 逮住了弱點，一擊即潰。不過「損敵一千，自損八百」，雖然勝利了，但由於投入過多，賺的並不多，葉大戶此次才賺了1個億。

除了棉花一役之外，葉大戶還在6100點開始做空銅，10700點做空PTA，到現在這兩個品種已經給他帶來了20億的利潤。同時在4400點大肆做空螺 紋，已獲得了5億的利潤。年中後進軍的豆粕多單，現在也已經獲得了約4億的利潤。（這些數據都是直接或間接與葉大戶有關系的期貨友人供應，並不能保證這些 數據的真實性，僅供參考）。

2013年他的資產達到100億，從2003年的10萬，到現在的100億，創造了期貨界的傳奇神話。

㈢ 期貨 棉花 為什麼 持續走高未來幾天的走勢怎麼樣

而從今年年初至9月7日，國內棉花期貨價格的漲幅已逾14%，其中最引人注目的上漲僅發生在過去兩周之內，以鄭棉指數走勢為例，該指數最近兩周加速飆升的幅度就超過10%。即是說，過去兩周內，鄭棉就創造了今年漲幅的約80%。

「棉花減產、天氣不利、紡織產銷形勢好轉、收購成本上升、資金炒作、國際棉價走強和其他農產品價格上漲等因素均導致了本輪棉花的大牛市。」東華期貨研發部副總經理陶金峰稱。

天氣因素似乎是推動棉價加速上漲的主要動力。新湖期貨數據顯示，一般年份新棉的收割期為8月底到11月初，但因為今年國內棉花主產區的天氣大都影響到棉花的生長，今年新棉的生長進度要比往年晚10~15天，可能致使最後收割結束的時間推遲半個月左右。

該公司分析師柳青表示，棉花生長的最後時期尤其需要晴好天氣的配合，像北方一些地區已經開始降溫了，這可能會影響到今年棉花的產量。

渤海期貨產業中心於今年7~8月對國內新疆棉區、長江流域和華北產棉區進行了實地調研，調研結果顯示，2010/2011年度我國棉花產量預計減少100萬噸左右。

產量減少的同時，新近上市的新棉價格的高企也給「燒著」的棉花期價火上澆油。柳青稱，目前已有部分產區的新棉進入收割階段，籽棉開秤價格已在4元/斤以上，若換算成328四級棉，價格約在17800~18000元/噸的區間。中儲棉花信息中心考察所得的數據則更高，調研稱，新疆棉已有收購企業開出了4.2元/斤的訂單收購價格。

與此同時，國儲拍賣還在如火如荼地進行，從9月已進行的數次競拍情況看，舊棉的成交價格最高已超過19400元/噸，這一價位也超過了棉花期貨主力合約近日創下的新高。有業內人士稱，後市棉花期貨主力合約有望沖擊20000元/噸大關。

㈣ 林廣茂做棉花期貨為什麼賺了220倍當時棉花價格不也就漲了1倍左右嗎

這次交易他承擔了很大的風險，這大概是這次交易的不好之處；
起始資金是600萬，價格從16600上漲到32000，最大持倉30000手；他不斷利用浮盈加倉；才能賺220倍；當時棉花行情十分的配合，只要稍微回調大一點，這次交易的結局很可能改寫；
我們知道30000手棉花即使在最低價格16600買進，保證金也需要16600*5*30000*0.05大概為1億3000萬（起始本金只有600萬）；所以他肯定利用浮盈不斷進行逆金字塔加倉，所以十分危險行情稍不配合可能會賺的很少；他說他本性好賭可見一斑；而且他也承認這次交易他一度浮虧百分之六十；我們回頭看其實這種基本沒有回調的上升行情都能浮虧這么多，也說明他的交易方法風險很大；但是我們不能否認他成功了；也不能否定我們在不知道結果之前這筆交易成功的概率；事情沒有發生不代表它發生的概率為0

㈤ 超級歷史大底再現 誰是下一個大鱷"林廣茂

上周短短數個交易日，國內棉花期貨主力合約出現罕見的多頭行情，三天兩次漲停，一舉收回連續四個月的跌幅。
2010年的棉花超級牛市成就了林廣茂等期市大鱷，以及令人津津樂道的財富神話。六年後的今天，期棉又到了「超級歷史大底」前。急劇波動的行情通常是趨勢啟動的前兆。這一次，棉市變化風雲際會，誰將是笑到最後的「獵棉人」？
輪儲推遲攪動棉市風雲
在上周鄭棉期貨凌厲的漲勢中，現貨市場沸騰起來：棉花主產區之一——黃河流域已然漲聲一片。
河北省一位棉花經紀人李師傅說，就在上周，他已經又開始走家串戶收棉花了。因為棉花價格的上漲，讓收購棉花變得有利可圖。「按照每天2000—3000斤的籽棉收購量，一天能賺300—500元。這樣的行情已經很久沒出現了。」
棉花上一輪牛市出現在2010年—2011年，一度飆出近35000元/噸的天價，之後一路下跌。
中國棉花信息網報告顯示，棉花價格被打壓1個百分點，農民凈收入將減少10多億元。
據業內人士反映，在近期鄭棉大漲行情的帶動下，現貨棉花市場開始好轉，目前山東、河南、河北等地區棉花經紀人的身影又開始活躍起來。一些皮棉現貨價格小幅回升，個別地區成交回暖。
不僅如此，在上周國內期現貨棉花行情上漲的過程中，外棉以及外紗全部上漲，有人甚至用「大風起兮雲飛揚」來形容當前的棉花市場形勢。
據一位河北棉商介紹，目前2128B級新疆手摘棉出廠價已到了12750元/噸，較4月初上漲200元/噸。
中國證券報記者統計發現，上周五個交易日，鄭棉期貨主力1609合約交易區間為10440元/噸至11770元/噸，累計漲幅為12.74%。外盤方面，4月13日，ICE期棉漲至兩個月最高水平，交投最活躍的7月合約收高0.84%，觸及2月4日以來最高的61.70美分。市場人士認為，原因是空頭回補和美國農業部發布的供需報告略微利好。
在棉花上周大漲期間，市場究竟發生了什麼？
瑞達期貨分析師何軍達認為，近期國內棉花期貨表現強勢的原因主要在於之前關於4月初拋儲的傳言未能實現，帶動下游紡企補充庫存，以及倉單水平偏低，短期供應緊張預期增強。
廣發證券認為短期棉花供求發生的較大變化導致了行情大漲。一方面國儲拍賣進度延後，根據目前公開信息，通常儲備棉輪出時間是每年3-8月，但今年大幅晚於往年，目前還未拋儲。另一方面，產業鏈上企業庫存目前嚴重不足，因為在之前棉花價格下跌的過程中，誰庫存大誰虧錢，因此很多企業把庫存都壓得很低。
山東德州某400型棉企這幾天已將庫存的270多噸棉花銷售一空，企業負責人說，「不管後市如何，現在已是無棉一身輕」。
而就在本周末，有知情人士向中國證券報記者透露，已經看到推動2016年儲備棉輪出工作的相關文件，「目前各有關方面都在緊鑼密鼓為儲備棉輪出做著各種准備。」他說。
股期市場上的多頭「獵棉人」
從本輪熊市最高點，棉花期貨已經跌去一萬多點，跌幅超過50%。棉花期貨的牛熊穿梭中，人們依稀記得「濃湯野人」林廣茂的創富神話。
林廣茂，網名「濃湯野人」，人稱「棉花期貨大鱷」。2002年前後從北京物資學院證券期貨專業畢業，此後擔任中紡操盤手職業投資人，為當時中紡棉花唯一操盤手。個人從2002年開始做期貨，不到半年賠光，此後反復經歷過四次，真正穩定盈利是2008年後。
做多棉花是林廣茂發家的第一步。在2010年一波堪稱波瀾壯闊的棉花行情中，林廣茂堅持26個月，2010年多棉持倉3萬手賺220倍到13億，2011年1億元空棉1萬手又暴賺7億。
當年和林廣茂一起進場做多的人在回撤時大部分走掉了，林廣茂卻從賬面浮虧60%一直拿到頂部平倉，創造了從浮虧60%到賺取20個億的傳奇。
「2010年全球棉花價格大漲，我從16600點開始買入，直到最後加倉至3萬手極限（兩個主力合約，每個合約限單個客戶15000手），並在價格大跌前兩天全部平倉，四個月獲利220倍，掃盪了絕大部分多頭利潤。」林廣茂回憶稱。他也從此結束了替別人操盤的投資生涯。
「最初喜歡做短線，往往滿倉操作，刺激如沖浪一般，當資金量積累到一定層級，便開始轉做趨勢。」林廣茂說。
在近期的棉花大漲行情中，多頭無疑又成為最得意的獵人。
「這波棉花行情，做空的一下子被「零存整取」了，犀利。」資深期貨投資人士梁瑞安日前在微博上唏噓道。
一位短線散戶告訴記者，他在第一個漲停板上平掉多倉後便不敢繼續買進。「行情太出乎意料了。」他說。
股市同樣不乏「獵棉者」。
廣發證券日前分析稱，傳統紡織製造類公司凈利潤和棉價正相關，以色紡紗企業為例,色紡紗業務的毛利率和棉價呈非常明顯的正相關,因為色紡紗銷售多採用成本加成的定價方式。華孚色紡、百隆東方、魯泰A、聯發股份等公司都是如此。根據業績彈性測算，假設棉價上漲10%,根據線性回歸分析,上述四家公司凈利潤預計將上漲6.25%—16.68%不等。
此外，證券研究人士指出，A股中，常山股份的棉花及棉紗產品佔主營收入的六成，未來業績表現值得期待；新賽股份是國家級的大型優質棉花產業重點龍頭企業，近三年來棉花平均單產均高於世界平均水平；新農開發所在的阿克蘇地區是國家重要的商品棉生產基地之一，也是中國西北最大的商品棉生產基地，該地區盛產長絨棉農業，公司也因此具有發展棉花產業的優勢。
中國證券報記者從同花順數據上看到，上周，A股紡織製造板塊四個交易日日線收陽，並在最後三個交易日三連漲；板塊指數漲幅4.9%。上述七個相關上市公司股價周線均收陽，常山股份、新賽股份、新農開發股價周內連續抬升的勢頭尤其明顯。
青萍之末異動 棉花牛市風起
「當年一萬六千點棉花看多，現貨行業里90%都認同，雖然棉花集中上市存在短期利空，但供求基本面已經發生了巨大變化。」林廣茂認為，大行情一定會符合趨勢的各個因素，但符合趨勢條件的不一定是大行情，問題的核心是基本面發生了巨大的變化。
回顧2010年以來棉花市場表現，棉市政策變化最為牽動棉花價格神經，也是改變基本面的關鍵因素。
2010—2011年，棉價波動劇烈，大起大落，為穩定棉花市場，國家自2011年開始實施棉花臨時收儲政策，2011年至2013年收儲價格分別為每噸19800元、20400元和20400元。棉價則從近35000元/噸的天價一路下跌。
臨儲政策穩定了國內棉花生產、維護了棉農和下游紡織企業的利益，但在國內棉花生產居高不下的情況下也造成國內外價差進一步拉大。」中國棉花信息網報告稱，在國內外價差驅動下，中國棉花呈現進口激增與庫存積壓的局面，對國內棉花產業造成損害。
中國棉花產業競爭力不足、關稅保護水平低，在國際棉價持續走低和國內生產成本不斷上升的情況下，棉花貿易形勢極為嚴峻。
2014年，隨著國家棉花目標價格政策的實施，國內外市場價差又逐漸縮小，2014年12月配額內1%關稅進口價差已收窄為每噸2500元。2015年上半年，國內3128級棉花平均價格為每噸13426元，同期國際市場棉花平均價格為每噸11231元，企業進口動力減弱。經過兩年的盤整醞釀，業內形成共識：棉花正在構築歷史大底。
近期棉花現貨期貨市場青萍之末的異動，是否說明棉花已經風起？棉市是否已經春江水暖？
分析人士指出，棉花期貨價格大幅反彈來自於消費旺季到來前紡企庫存的下滑與開工率的上行，同時棉紗已經開始向下游織廠轉移，紡企棉花補庫需求逐步升溫。
中國棉花信息網分析師梅子青指出，近期鄭棉市場出現罕見漲停，沒有基本面的支撐、點滴市場變化的積累，加上期貨市場的共振效應，單獨靠哪一方都不可能驟然引爆市場。「全國棉花交易市場每日跟蹤的新疆棉出庫數據顯示，新疆棉出庫早在春節後開始逐步放量，這也在一定程度上反映了春節後下游消費市場在不斷回暖。不過當時全行業的關注點都集中在儲備棉輪出這一事態上，忽略了這些點滴變化。」
根據海關總署數據，3月份紡織業出口增速同比高達18.7%。市場人士認為，出口回暖有望對上游棉花產業帶來強力提振。
從供應來看，國內棉市也處於明顯的減產格局。據中國棉花協會數據，以2015年面積為基數，2016年全國平均植棉意向下降11.5%，與上期持平略低。分區域看，新疆棉區植棉意向下降8.6%，較上期回升0.5個百分點；內地棉區植棉意向下降幅度較上期持平略減，其中黃河流域棉區下降19.06%，較上期增加0.1個百分點，長江流域棉區下降15.1%，較上期增加0.8個百分點。
儲備棉輪出後 才是多空決戰時
但龐大的棉花庫存依然是多頭心頭之憂。即使現貨市場轉暖，下游采購、消費及資金狀況並沒有棉花經紀人和棉企預計得樂觀。
湖北武漢一位紡企人士表示，近日鄭棉各合約大漲，使很多新疆棉花加工企業熱情過旺，有的暫緩對外報價，有的報價則漲幅過大，紗廠、織布廠難以消化。
研究人士認為，現在輪儲政策尚未公布並不代表不實施或不落地。退而言之，就算是稍晚幾天，當前的商品棉資源量還不至於造成市場緊缺，影響最大的可能是短期行情。
新湖期貨研報也認為，近日受棉花期貨價格大幅上漲影響，皮棉售價有所上調，但未見走量，上游訂單違約較多，此外，目前進口紗線港口提貨價已經高於國產紗線，進口動能有所減弱，預計內外紗價倒掛或持續，加之棉花拋出預期時間臨近，儲備質量貼水嚴重，接貨也面臨較大的風險，鄭棉後市依舊面臨較大壓力。
「圍繞儲備棉輪出其實還有很多尚未可知的細節需要加以留意。比如細則出台的具體時間、復檢的方式方法、具體操作形式、按捆成交和當前檢驗方式的匹配性、未來幾個月中國棉花和棉紗的采購情況、國內棉花質量差價變化情況、下游市場對價格的接受程度、紡織的旺盛消費能否持續、市場價格和目標價格的相互影響、期貨倉單的變化以及交易者的心態變化等等。」梅子青認為，市場的暴漲暴跌從來表現很極端，非此即彼，但量變到質變非一日之功。同理，一時的漲停也不能代表市場已經發生逆轉，待儲備棉輪出，也許才會拉開多空對決的真正序幕。
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㈥ 期貨中，怎麼看待付海棠的大道至簡和克羅的務必追求簡單的理論

之前有人問過我，為什麼交易高手們精通的都只是簡單的均線體系，或是簡單的交易系統？

真正的情況是這樣，並非是高手只精通簡單的均線體系，而是「選擇」了簡單的均線體系。

為什麼會這樣呢？

首先，復雜並不代表效果更好。

比如，一套成型的交易系統包括確認趨勢，進場位置，止損止盈和資金管理。很多人在設置交易系統的時候，會想辦法讓它看起來「高大上」，看起來高深莫測。

就像我最早期做交易的時候，研究過什麼《江恩大師圖表》，《河書洛圖》等等。當時我覺得《河書洛圖》比《易經》起源還要早，很多人都沒聽過，要是我用它研究出來一種神奇的指標，可以預測行情，那麼我可能在這個行業就可以封神了。

我當時混跡在很多做交易的群里，各種分享我研究河書洛圖的截圖，很多人就會追過來問，這個是什麼？怎麼用？預測准確嗎？

其實我當時P都還沒有研究出來，但是已經感受到一種與眾不同的快樂，就是「被人覺得高深莫測」，「被人覺得很厲害」，而到底是不是真厲害，自己心知肚明。

我曾經沉浸在這種「被仰望」的情緒中無法自拔，也忘了交易真正的本質需求是什麼。

還有第二種人，喜歡無限優化自己的交易系統

有的人，自己的交易系統明明已經可以盈利了，但他還是希望有更小的風險，更高的成功率，更大的盈利，於是就開始過濾優化交易系統。

如果加入大周期的過濾，效果會不會更好？

如果將交易系統中再加入指標的過濾，效果會不會更好？

如果我們將止損的保護規則做得更細，效果會不會更好？

上面這種讓交易系統更復雜的做法，我都嘗試過，不管是復盤軟體上的大量復盤，還是實戰，加入更多的過濾，對盈利的幫助並不大。

而任何的交易策略又有自己天然的衰敗周期，很多人就想著怎麼才能控制衰敗，降低風險，又想大幅提高盈利，結果就是越做越錯，適得其反。

為什麼選擇「簡單」？

如果一套交易系統做得再復雜，再高大上，但是它不盈利，或者說執行難度大，那麼為什麼要選擇這樣的交易系統？

高手們之所以選擇簡單的交易系統，因為執行難度小，犯錯的幾率也小。 在同等條件下，一個復雜+難執行，一個簡單+好執行，兩者盈利能力差不多，你會選擇哪一個？

我一直一直強調，咱們做交易的目的只有一個，就是盈利。而不是追求復雜，高大上，炫耀，被人仰望，或是極致的利潤。

但是，很多人就算懂得了上面的這個道理，依然會不甘心，這也不難理解，因為絕大多數人都沒有親自去對比簡單和復雜的交易系統，沒有切身經歷，所有的道理都還是別人的道理。

那麼高手，為什麼甘願選擇簡單放棄復雜呢？

因為他們都嘗試過簡單，也測試過復雜，而且這樣的嘗試和測試都經歷過了千百次，花費了時間、經歷、金錢去驗證了這些道理，所以交易圈才常常流傳著一個詞：大道至簡。

認知到了，選擇簡單也就自然而然了。

傅海棠虧損了九年後遇到大蒜，在壽光平台，五萬元賺到六百萬。之後又遇到棉花，600萬棉花上賺到一億。

在此之前九年都是賺賺虧虧，爆倉是常態。

但2010年那波他抓到了機會，之後遇到七禾網沈良，出了本書就變成了哲學家。

一年時間，虧貨變哲學家，主要還是賺錢了。

2014年的時候，在螺紋鋼2400的附近通過基本面分析，判斷行情會大賺，已經到了邊際成本，無下跌空間。

重倉做多螺紋鋼，之後加倉，一個億虧到1500萬，但給硬抗回來了。

付曉軍在2017年九月，在東南亞三國會議召開之際重倉橡膠多單。東南亞三國會議期間沒有兌現減產預期，周五橡膠開啟一輪大跌之旅，短短一個星期，付曉軍連加三次倉，最後等來期貨公司催繳保證金的電話。

他從高樓跳了下去，以一周虧損掉二十年積累的一個億為期貨劃上了句號。

棉花2010年大漲，在此之前橫盤了五年，傅海棠抓住了；橡膠連續跌了六年，付曉軍沒有等到，進早了。

其結局，一個在天堂一個在地獄。

每年都有一波行情，這兩年成就了九月飛翔，鐵礦石幾十萬賺到一千萬。

豬肉也已經暴漲了一波。從 歷史 來看，漲價像瘟疫，總是從一種生活必需品開始，經過幾個月的傳播，形成整個 社會 的價格動盪。

種種跡象已經在表明，我們正處於一次大爆發的井噴之前夜。

但，這個市場一定會重復著故事的過往。成就幾個為此准備了十年的的人，而同時也會有無數的嘆息和懊惱。

大戰前的預演必不可少，你為大單邊做了哪些准備？

你還在為一點浮贏的得失而惋惜嗎？

每個人一生都有七次機會，你只需要抓住三次足矣。

堅持持周期，不管市場發生什麼，結果一大波行情里不斷砍掉盈利單，又不斷的進場。

歷史 上任何一次大牛市的到來，其先兆總是，長年下跌的品種居然也在底部開始啟動了，這恰恰預示著大行情即將來臨。

不止是他們，幾乎所有高手的交易系統都非常簡單，期貨的真相就是復雜的問題簡單化簡單的事情重復做，一招鮮吃遍天就是這個道理。身邊有個做技術的高手，他的交易系統就二十幾個字 ：多空一條線，市場說了算，跟著市場走，吃喝全都有

為什麼說期貨交易系統越簡單越好？因為大道至簡，交易系統越簡單，交易者在交易中就更直接，更好交易，也更容易判斷，但是簡單的交易系統並不代表考慮的很少，簡單交易系統是背後的整個交易邏輯，交易系統，交易技術，交易理念，以及交易各個環節的表現。

期貨交易者都知道交易系統的重要性，都在想著建立起來自己的交易系統，有的朋友一直很困惑的是，為什麼有交易系統了，但是還是在虧損。那是因為交易系統符合自己很重要，但是符合事實和規律更重要

符合自己的交易系統並不代表一定賺錢，只是讓自己的交易過程舒服而已，但舒服往往會讓自己虧錢。

交易體系在人類 社會 、在地球，在宇宙中，不能是反人類、反規律的。

交易者在交易中要把事實搞清楚，把規律搞清楚，規律和事實最終是符合真理的。

真理是什麼？比如在商品期貨的領域裡面，價格波動是由供求關系引起的，也就是說價格最終的趨勢是由供求關系決定的，這才是做商品期貨的真理性東西。

如果交易體系符合真理，又能把事實弄清楚，又能把邏輯推演清楚，並且這個邏輯推演又符合規律，那麼交易者才能把交易做好。

在這個基礎之上，交易者執行的時候，再去符合自己的習慣。必須保證前提是對的，再讓自己舒服。

完善的交易系統是交易能夠盈利的一部分，知行合一才是在期貨市場長存的法寶

就像那個朋友他的以技術指標為主的交易系統就很簡單，很好的體現了大道至簡，在交易中嚴格執行指標信號操作，還能大大提升交易勝率

技術指標信號簡單明朗 ，紫色趨勢線和黃色操盤線同時向上就是多頭信號，同時向下就是空頭信號，紅色壓力線之下適合空單入場，白色支撐線之上適合多單入場

我在期貨市場也有11年多了，我的理念就是心若冰清，天塌不驚；化繁為簡，一刀制敵。

通過多年的每天看盤，技術總結和分析，我發現很多行情把握上，只有參與進去以後，心態穩定，不過多思考，才能真正有效盈利。

在投機炒作的很多時候就是不斷的進行自我否定，想得過於復雜，往往就是兩種結果，判斷對的行情自我否定了，盈利沒拿到多少甚至虧損了，判斷錯的行情沒有及時砍掉，虧損越拿越大。

所以說以事實作為真實結果，去簡單的做單，在有了該有的基礎基本面和技術面的知識，形成一套自己總結的簡單有效的交易體系，才是盈利的根本。

為什麼付海棠盈利能幾個億，數學、經濟學學家或者那些所謂的分析師沒見對幾次單子，甚至都到處騙錢借錢度日，說明你懂的太多也不是什麼好事。

把期貨說的頭頭是道的人，一般都很難賺錢。

我作為一個擁有8年金融從業的專業人士，來簡單講一下傅海棠和克羅的投資理論。

一.傅海棠簡介：農民出身，曾養過六年豬，做過小販，種過棉花、大蒜。海通期貨笑傲江湖大賽明星獲獎選手。2000年開始做期貨，2009年到2010年18個月時間從5萬起步做到1.2億，是國內期貨界的傳奇人物，不看任何技術圖表、不做任何技術分析，用「天道」思想理解分析市場、指導操作方向和節奏，擁有最純粹最樸素的投資思想，有「農民哲學家」的稱謂。

二.傅海棠大道至簡理論：順勢而為

7年間從5萬做到10億多。2009年，做多大蒜，5萬做到600萬；2010年，做多棉花，從600萬做到1.2億；2011年到2015年，他有時賺，有時虧，總體來說，就是兩個——「潛伏」；2016年，做多豆粕、鐵礦、棉花、橡膠等品種，從1500萬做到10億左右。

天下大勢浩浩盪盪，順之者昌逆之者亡。所謂天道簡單來說就是「不以人的意志為轉移的一個自然規律或者價值規律。」做為一個散戶需要認清自己並且和大勢站在一起，用最簡單的方法，最深刻的研究，最務實的思想跟隨市場，行情的走勢不是偶然現象，事出必有因。深入研究品種的歷程就是不斷向「因」靠近的過程。

三.克羅簡介：斯坦利·克羅（1934年3月5日－1999）(Stanley Kroll)是美國著名的期貨專家，1960年進入全球金融中心華爾街，1981年之後他重返華爾街。著有《克羅談投資策略》。

他在華爾街的33年之中，一直在期貨市場上從事商品期貨交易，積累了大量的經驗。在20世紀70年代初的商品期貨暴漲行情中，用1.8萬美元獲利100萬美元。歲月流逝，財富積累，斯坦利·克羅帶著他在華爾街聚集的幾百萬

四：克羅的務必追求簡單的理論：克羅最著名的一句話：只有時刻惦記著損失，利潤才可以照顧好他自己！克羅的這種理念在執行中主要依靠技術方法。他的座右銘就是：KISS(Keep It Simple，Stupid)—— 追求簡潔。

以上就是兩者的情況。其實是有差異的，一個注重基本面分析，一個注重技術面分析，但是方法的都比較簡單。我們自己做交易也一樣，用好一個方法，做到極致，就能成功。

付海棠和克羅的思想雖然出發點不同，但最後卻殊途同歸。

付海棠實際上是基本面派，他自己介紹說，每年要訂閱大量投研報告，並且自己也要實地考察。他的核心思想就是價值規律，也就是說一件商品的價格偏離了其價值，回歸便是必然，尤其是農產品，需求相對剛性，價格肯定要回歸價值。他自身偏好做多，如果當下農產品的價格明顯低於其價值，那麼就是做多的最佳時機，而且會重倉、不設止損。對他而言，這個道就是天道，是真理，他自己說，分析是可以做到百分之百准確的。但客觀的說，並沒有多少人有他的意志，承受巨大浮虧而不動搖。我認為，他的成功與其說是其理論的成功，似乎更多的是他個人品質的成功，並不是誰都能學到他的精髓。

克羅是技術派交易高手，是趨勢交易的代表。和付海棠不同，克羅嚴格控制倉位，嚴格設定止損，如果他看到付海棠的思想和操作，肯定是難以置信，因為兩個人的思想是很對立的。克羅的交易工具並不復雜，思想也很好理解，但和付海棠的操作一樣，能否看對又做對，都是最難點所在。從這點來說，兩個人又是相同的。

付海棠的大道至簡，是思想上的深刻思考後的簡化，凝練成精華。克羅的務求簡單，是操作上的去偽存真，簡化成價格是唯一要素。二人有許多尖銳對立，最後又殊途同歸於捕捉大波動獲得高利。

時來天地皆同力，運去英雄不自由！

所謂大道至簡，就是順應周期規律，發現趨勢，跟隨趨勢，順勢而為。

說起來似乎大而空，其實大部分人處於「用而不知」的狀態，比如日出而做，日落而息；比如春種秋收冬藏；比如地球的自轉與公轉；比如……太多了，不勝枚舉，都是簡單的順勢。多數人裹挾其中而茫然不知。

世界是物質的，物質是運動的，運動是有規律的，規律是可以認識的。規律可用不可變，並不是能用大棚種菜溫室養花，就能改變四季更迭。能夠做到「知而能用」的人，少之又少，萬中無一。

以此格局做交易，才能克服貪嗔痴疑慢，控制心魔。是謂:大道至簡。

穩定盈利是關鍵，

這一行不可能簡單，真簡單，人人都能賺大錢了，想穩定盈利非常難，所謂的"簡單"就是把復雜的決策邏輯，轉化為相對簡單的決策過程，形成好的交易系統，沒有多年的刻苦鑽研與實戰，是不可能建立起這樣的好系統，並實現真正意義上的盈利。

交易系統是越簡單越好么？實際上是先復雜，然後簡單，這里的"簡單"不能理解為通常意義的簡單，萬有引力很復雜，經歷人類前仆後繼的不斷研究，最後轉化為"簡單"公式與定理，交易系統的研究類似於這種情況，穩定盈利也是經歷這樣的過程。

沒有8年以上的磨練很難成功，

首先技術必須過關，通常人把"心態"想的太簡單了，好的心態是建立在「強大的技術"之上，沒有強大的技術，談心態那隻是空談。

大道至簡，虧錢至易