棉花期貨後市如何演繹

1. 棉花期貨投資有什麼風險

1、後市判斷錯誤的風險
棉花期貨
交易有別於股票交易的一個重要特點是期貨有做空機制，既期貨無論漲跌都有盈利的機會，前提是我們對後市判斷准確，這里所指的後市可以是入市後的幾分鍾、幾小時掘圓譽、 幾天、幾周，判斷錯誤導致的後果是資金的虧損。這類風險的發生，主要是投資者對趨勢判斷的錯誤，一般情況下，沒有條件對基本面作深入分析的投資者，應該把握判斷趨勢的指標的應用，主要是均線系統的應用。按照均線系腔培統操作，不會出現大的虧損。
2、入場時機錯誤的風險
所謂入場時機錯誤的風險，就是說，即使投資者對後期大勢判斷准確，也可能因為入場時機選擇的錯誤而導致入場就虧損，從而對操作心理產生負面的影響。最後的入場時機並不是行情圖表上的最高點和最低點，因為我們很難保證每次操作都在頂底入場，而頂底只有一次，也就是說，在牛市中，您長線拋空的機會只有一次，而做多成功的機會則有N次之多。投資者應該耐心等待圖表上頂底信號或形態的出現。
3、持倉過夜的風險
棉花期貨短期價格波動劇烈，價格連續性較差，常有價格跳空高開或低開的可能，如果您持有的倉位過夜後價格朝您持倉不利的方向運動，將會在開盤瞬間給您造成較大浮動虧損，而此刻您的心理是相當脆弱的，因為看盤後的30分鍾往往形成日內的高點和低點，並且這段期間，多空雙方對日內走勢的方向存在較大差異，波動較大，您若持有虧損的倉位，很難承受虧損繼續擴大的壓力。但當您平倉後，可能您又平在開盤30分鍾內的最高點或最低點。30分鍾後日內走勢的趨勢出來後，您又不敢追了，因為您剛被洗出來。
4、倉位過重的風險
棉花期貨交易的保證金制度，決定了棉花期貨交易的贏利和虧損都被有效地放大，您用10%的資金購買價值100%的商品期貨合約，贏利和虧損都有可能遠遠的超過您開倉前賬戶上的保證金，這是棉花期貨交易判段的風險所在，也是期貨交易的魅力所在。倉位過重的風險在建倉早期對投資者傷害相當大。當您判斷行情轉勢上漲時，不要一次重倉介入。可以小單介入持有，以防最後一次打壓對您信心的傷害和打擊。

2. 超級歷史大底再現 誰是下一個大鱷"林廣茂

上周短短數個交易日，國內棉花期貨主力合約出現罕見的多頭行情，三天兩次漲停，一舉收回連續四個月的跌幅。
2010年的棉花超級牛市成就了林廣茂等期市大鱷，以及令人津津樂道的財富神話。六年後的今天，期棉又到了「超級歷史大底」前。急劇波動的行情通常是趨勢啟動的前兆。這一次，棉市變化風雲際會，誰將是笑到最後的「獵棉人」？
輪儲推遲攪動棉市風雲
在上周鄭棉期貨凌厲的漲勢中，現貨市場沸騰起來：棉花主產區之一——黃河流域已然漲聲一片。
河北省一位棉花經紀人李師傅說，就在上周，他已經又開始走家串戶收棉花了。因為棉花價格的上漲，讓收購棉花變得有利可圖。「按照每天2000—3000斤的籽棉收購量，一天能賺300—500元。這樣的行情已經很久沒出現了。」
棉花上一輪牛市出現在2010年—2011年，一度飆出近35000元/噸的天價，之後一路下跌。
中國棉花信息網報告顯示，棉花價格被打壓1個百分點，農民凈收入將減少10多億元。
據業內人士反映，在近期鄭棉大漲行情的帶動下，現貨棉花市場開始好轉，目前山東、河南、河北等地區棉花經紀人的身影又開始活躍起來。一些皮棉現貨價格小幅回升，個別地區成交回暖。
不僅如此，在上周國內期現貨棉花行情上漲的過程中，外棉以及外紗全部上漲，有人甚至用「大風起兮雲飛揚」來形容當前的棉花市場形勢。
據一位河北棉商介紹，目前2128B級新疆手摘棉出廠價已到了12750元/噸，較4月初上漲200元/噸。
中國證券報記者統計發現，上周五個交易日，鄭棉期貨主力1609合約交易區間為10440元/噸至11770元/噸，累計漲幅為12.74%。外盤方面，4月13日，ICE期棉漲至兩個月最高水平，交投最活躍的7月合約收高0.84%，觸及2月4日以來最高的61.70美分。市場人士認為，原因是空頭回補和美國農業部發布的供需報告略微利好。
在棉花上周大漲期間，市場究竟發生了什麼？
瑞達期貨分析師何軍達認為，近期國內棉花期貨表現強勢的原因主要在於之前關於4月初拋儲的傳言未能實現，帶動下游紡企補充庫存，以及倉單水平偏低，短期供應緊張預期增強。
廣發證券認為短期棉花供求發生的較大變化導致了行情大漲。一方面國儲拍賣進度延後，根據目前公開信息，通常儲備棉輪出時間是每年3-8月，但今年大幅晚於往年，目前還未拋儲。另一方面，產業鏈上企業庫存目前嚴重不足，因為在之前棉花價格下跌的過程中，誰庫存大誰虧錢，因此很多企業把庫存都壓得很低。
山東德州某400型棉企這幾天已將庫存的270多噸棉花銷售一空，企業負責人說，「不管後市如何，現在已是無棉一身輕」。
而就在本周末，有知情人士向中國證券報記者透露，已經看到推動2016年儲備棉輪出工作的相關文件，「目前各有關方面都在緊鑼密鼓為儲備棉輪出做著各種准備。」他說。
股期市場上的多頭「獵棉人」
從本輪熊市最高點，棉花期貨已經跌去一萬多點，跌幅超過50%。棉花期貨的牛熊穿梭中，人們依稀記得「濃湯野人」林廣茂的創富神話。
林廣茂，網名「濃湯野人」，人稱「棉花期貨大鱷」。2002年前後從北京物資學院證券期貨專業畢業，此後擔任中紡操盤手職業投資人，為當時中紡棉花唯一操盤手。個人從2002年開始做期貨，不到半年賠光，此後反復經歷過四次，真正穩定盈利是2008年後。
做多棉花是林廣茂發家的第一步。在2010年一波堪稱波瀾壯闊的棉花行情中，林廣茂堅持26個月，2010年多棉持倉3萬手賺220倍到13億，2011年1億元空棉1萬手又暴賺7億。
當年和林廣茂一起進場做多的人在回撤時大部分走掉了，林廣茂卻從賬面浮虧60%一直拿到頂部平倉，創造了從浮虧60%到賺取20個億的傳奇。
「2010年全球棉花價格大漲，我從16600點開始買入，直到最後加倉至3萬手極限（兩個主力合約，每個合約限單個客戶15000手），並在價格大跌前兩天全部平倉，四個月獲利220倍，掃盪了絕大部分多頭利潤。」林廣茂回憶稱。他也從此結束了替別人操盤的投資生涯。
「最初喜歡做短線，往往滿倉操作，刺激如沖浪一般，當資金量積累到一定層級，便開始轉做趨勢。」林廣茂說。
在近期的棉花大漲行情中，多頭無疑又成為最得意的獵人。
「這波棉花行情，做空的一下子被「零存整取」了，犀利。」資深期貨投資人士梁瑞安日前在微博上唏噓道。
一位短線散戶告訴記者，他在第一個漲停板上平掉多倉後便不敢繼續買進。「行情太出乎意料了。」他說。
股市同樣不乏「獵棉者」。
廣發證券日前分析稱，傳統紡織製造類公司凈利潤和棉價正相關，以色紡紗企業為例,色紡紗業務的毛利率和棉價呈非常明顯的正相關,因為色紡紗銷售多採用成本加成的定價方式。華孚色紡、百隆東方、魯泰A、聯發股份等公司都是如此。根據業績彈性測算，假設棉價上漲10%,根據線性回歸分析,上述四家公司凈利潤預計將上漲6.25%—16.68%不等。
此外，證券研究人士指出，A股中，常山股份的棉花及棉紗產品佔主營收入的六成，未來業績表現值得期待；新賽股份是國家級的大型優質棉花產業重點龍頭企業，近三年來棉花平均單產均高於世界平均水平；新農開發所在的阿克蘇地區是國家重要的商品棉生產基地之一，也是中國西北最大的商品棉生產基地，該地區盛產長絨棉農業，公司也因此具有發展棉花產業的優勢。
中國證券報記者從同花順數據上看到，上周，A股紡織製造板塊四個交易日日線收陽，並在最後三個交易日三連漲；板塊指數漲幅4.9%。上述七個相關上市公司股價周線均收陽，常山股份、新賽股份、新農開發股價周內連續抬升的勢頭尤其明顯。
青萍之末異動 棉花牛市風起
「當年一萬六千點棉花看多，現貨行業里90%都認同，雖然棉花集中上市存在短期利空，但供求基本面已經發生了巨大變化。」林廣茂認為，大行情一定會符合趨勢的各個因素，但符合趨勢條件的不一定是大行情，問題的核心是基本面發生了巨大的變化。
回顧2010年以來棉花市場表現，棉市政策變化最為牽動棉花價格神經，也是改變基本面的關鍵因素。
2010—2011年，棉價波動劇烈，大起大落，為穩定棉花市場，國家自2011年開始實施棉花臨時收儲政策，2011年至2013年收儲價格分別為每噸19800元、20400元和20400元。棉價則從近35000元/噸的天價一路下跌。
臨儲政策穩定了國內棉花生產、維護了棉農和下游紡織企業的利益，但在國內棉花生產居高不下的情況下也造成國內外價差進一步拉大。」中國棉花信息網報告稱，在國內外價差驅動下，中國棉花呈現進口激增與庫存積壓的局面，對國內棉花產業造成損害。
中國棉花產業競爭力不足、關稅保護水平低，在國際棉價持續走低和國內生產成本不斷上升的情況下，棉花貿易形勢極為嚴峻。
2014年，隨著國家棉花目標價格政策的實施，國內外市場價差又逐漸縮小，2014年12月配額內1%關稅進口價差已收窄為每噸2500元。2015年上半年，國內3128級棉花平均價格為每噸13426元，同期國際市場棉花平均價格為每噸11231元，企業進口動力減弱。經過兩年的盤整醞釀，業內形成共識：棉花正在構築歷史大底。
近期棉花現貨期貨市場青萍之末的異動，是否說明棉花已經風起？棉市是否已經春江水暖？
分析人士指出，棉花期貨價格大幅反彈來自於消費旺季到來前紡企庫存的下滑與開工率的上行，同時棉紗已經開始向下游織廠轉移，紡企棉花補庫需求逐步升溫。
中國棉花信息網分析師梅子青指出，近期鄭棉市場出現罕見漲停，沒有基本面的支撐、點滴市場變化的積累，加上期貨市場的共振效應，單獨靠哪一方都不可能驟然引爆市場。「全國棉花交易市場每日跟蹤的新疆棉出庫數據顯示，新疆棉出庫早在春節後開始逐步放量，這也在一定程度上反映了春節後下游消費市場在不斷回暖。不過當時全行業的關注點都集中在儲備棉輪出這一事態上，忽略了這些點滴變化。」
根據海關總署數據，3月份紡織業出口增速同比高達18.7%。市場人士認為，出口回暖有望對上游棉花產業帶來強力提振。
從供應來看，國內棉市也處於明顯的減產格局。據中國棉花協會數據，以2015年面積為基數，2016年全國平均植棉意向下降11.5%，與上期持平略低。分區域看，新疆棉區植棉意向下降8.6%，較上期回升0.5個百分點；內地棉區植棉意向下降幅度較上期持平略減，其中黃河流域棉區下降19.06%，較上期增加0.1個百分點，長江流域棉區下降15.1%，較上期增加0.8個百分點。
儲備棉輪出後 才是多空決戰時
但龐大的棉花庫存依然是多頭心頭之憂。即使現貨市場轉暖，下游采購、消費及資金狀況並沒有棉花經紀人和棉企預計得樂觀。
湖北武漢一位紡企人士表示，近日鄭棉各合約大漲，使很多新疆棉花加工企業熱情過旺，有的暫緩對外報價，有的報價則漲幅過大，紗廠、織布廠難以消化。
研究人士認為，現在輪儲政策尚未公布並不代表不實施或不落地。退而言之，就算是稍晚幾天，當前的商品棉資源量還不至於造成市場緊缺，影響最大的可能是短期行情。
新湖期貨研報也認為，近日受棉花期貨價格大幅上漲影響，皮棉售價有所上調，但未見走量，上游訂單違約較多，此外，目前進口紗線港口提貨價已經高於國產紗線，進口動能有所減弱，預計內外紗價倒掛或持續，加之棉花拋出預期時間臨近，儲備質量貼水嚴重，接貨也面臨較大的風險，鄭棉後市依舊面臨較大壓力。
「圍繞儲備棉輪出其實還有很多尚未可知的細節需要加以留意。比如細則出台的具體時間、復檢的方式方法、具體操作形式、按捆成交和當前檢驗方式的匹配性、未來幾個月中國棉花和棉紗的采購情況、國內棉花質量差價變化情況、下游市場對價格的接受程度、紡織的旺盛消費能否持續、市場價格和目標價格的相互影響、期貨倉單的變化以及交易者的心態變化等等。」梅子青認為，市場的暴漲暴跌從來表現很極端，非此即彼，但量變到質變非一日之功。同理，一時的漲停也不能代表市場已經發生逆轉，待儲備棉輪出，也許才會拉開多空對決的真正序幕。
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3. 期貨市場如何規避現貨市場的風險

這涉及期貨套期保值的環節，原理是利用期貨與現貨市場在市場理性狀態下（見附圖），同漲同跌的規律，利用期貨市場來達到現貨市場提供轉移風險，穩定利潤，控製成本的目的。

舉個例子：當前棉花期貨盤中價格主力合約1205是21000元/噸，現貨價格按照今年的收儲價19800元/噸來計算。一家棉紡織企業收購了1000噸籽棉用於加工皮棉，但考慮到今年全國棉花種植面積增加、經濟狀況憂慮、下游面紗需求不旺等因素，棉花價格下跌的可能性較大，為了保住加工利潤，穩定這部分利潤，不至於價格下跌時，涉棉企業虧損就需要藉助期貨市場進行轉移風險（也叫規避現貨風險），可以在期貨市場做空棉花。

如果棉花期貨市場按照預期的分析，出現下跌，那麼期貨市場下跌的速率將大於現貨。到了後期，棉花價格真如預期出現下跌，就可以利潤期貨市場做空這部分盈利來彌補現貨市場的虧損，就達到了保值的目的，轉移了現貨價格下跌的風險。如果上漲，就對沖掉期貨市場的頭寸，同時現貨市場價格上漲會帶來較大利潤，用這部分利潤可以彌補期貨上的損失。

希望能對你有所幫助，有助於理解期貨市場可以用來轉移現貨風險。

4. 美棉期貨最新行情

得益於中國市場日益增長的需求，近期美國棉花期貨價格創大約十年來最高水平。
1.美國棉花期貨在2021年10月飆升至2010年以後的新高，達到每磅1.16美元，今年以來累計上漲47%。作為全球棉花第一出口國，美國棉花價格率先開始瘋漲。美國掌握了棉花的定價權。今年，美國農業部頻繁炒作颶風、乾旱、熱浪等極端天氣摧毀了美國各地的棉花作物，造成今年出口量大減的預期。
2.市場消費。供應端棉花有大量商業庫存+大量新棉+進口棉，短時間內棉花供應充足；需求端，內需隨著國內經濟的恢復，需求端還將繼續好轉，而外需出口訂單也持續表現好轉。
3.國內市場。國內下游消費好轉以及外盤價格走強也帶動國內價格走強。美國產棉花在一定程度上滿足了中國的進口棉花需求。根據美國農業部的數據，自8月1日新銷售年度開始以來，美國向中國出口銷售棉花的速度較上年同期高出83%。 從長遠來看，消費好轉，供應相對穩定，棉花價格重心將逐步上移。
4.國際市場。當前美國2020年度棉花簽約進度較好，新年度棉花產量減少。疫情影響國外消費端雖有恢復，但是預計低於往年同期並將長期維持相對低位，當前美國服裝庫存較低。美棉新年度產量繼續調減，棉花簽約情況較好，中國大量采購對美棉銷售利好，美棉基本面較好。
5.洲際交易所交投最活躍的美國棉花期貨周一收盤上漲0.4%，報每磅1.05美元，維持在2011年9月以來的最高水平。過去10個交易日，該棉花期貨價格已經上漲了18%。服裝價格隨後可能會水漲船高。
拓展資料：
雖然中國國內棉花期貨價格近期也正與外盤同步走高，但外圍事件對棉花價格的影響較大，之前的外企惡意制裁事件就是最明顯的例證。此外，海外尤其是歐盟地區疫情的反復也可能導致我國棉花製品訂單和出口受影響。而近期國際上尤其是美國、西歐部分國家對我國針對性的挑釁也影響棉花的貿易出口需求。這給棉花價格帶來不穩定因素。

5. 棉花期貨怎麼做

棉花期貨怎麼做？要想
投資棉花期貨
，投資者首先要選擇一家好的期貨公司，而對好的期貨經紀公司應符合以下標准：主體資格合法，管理規范、信譽好，擁有業務素質高以及市場經驗豐富的員工隊伍。
投資者入市交易流程：入市——辦理開戶手續——交易。
棉花期貨投資分析方法：包括基本因素分析法和技術分析法。基本因素分析法是進行期貨價格分析的一種常用方法，它是通過對棉花供求關系的綜合分析而判斷價格走勢的一種方法，主要分析影響棉花的各項政策、基本供求狀況、市場參與者的動向、相關商品走勢以及突發事件等基本因素，以確定棉花期貨價格的大勢或中短期走勢。
技術分析法是通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變動方向，即主要是對期貨市場往日的是常交易狀態，包括成交量的波動幅度、成交量與空盤量的變化等資料，按時間順序繪製成圖形或表格，然後針對這些圖形或圖表進行分析研究，以預測期貨價格走勢。
棉花期貨投資交易策略：棉花期貨投資者在入市進行投資交易時，必須做好一系列的准備工作，以下原則必須引起投資者的高度重視。
基本交易策略，了解棉花期貨市場和棉花期貨合約、制定交易計劃、選擇合適的交割月份合約，選擇入市時機、平均買低和平均賣高、確定可用於投機的風險資本額、分散資金投入、建立交易記錄。

6. 請問有哪些期貨品種波動率大

近期期貨市場波動率較大的要屬棉花了，道富投資為您分析棉花後市行情：
近期，國內棉價出現了較大波動，尤其是鄭棉期貨價格，已連續兩個交易日大幅下跌。其中，主力1409合約期價上周五(2月28日)跌停。
針對棉價的重挫，市場眾說紛紜，各種猜測與傳聞不斷。實際上，1月19日中央一號文件發布以後，棉市格局就註定要發生重大改變，棉價如今的大幅波動僅是對此做出的反應而已。中央一號文件提出，今年要啟動新疆棉花目標價格補貼試點(以下簡稱直補)。
截至目前，2013年產棉花的收儲工作已進入收尾階段，政策性利好對棉價的支撐作用減弱。與此同時，市場開始關注棉花直補政策如何實施等焦點問題，並開始重點分析在國儲棉去庫存的過程中，市場價格會出現何種變化。此外，市場還在積極探討在國內由政策市轉為市場市期間，在市場機制恢復運行的過程中，棉價會不會作出過度反應。
棉價下跌不可避免，雖然鄭棉期市倉單數量不多，但期價更多時候反映的是未來價格的發展趨勢。魯證期貨山東淄博營業部總經理助理周大龍介紹，他和公司同事剛剛對青島保稅區進口棉市場、山東地區棉花庫存和紡織企業生產與產品銷售情況做完市場調查。根據他們了解的情況，今年政府將在我國最大的產棉區新疆實施直補政策，這意味著國儲棉收購政策即將完成歷史使命，國內棉價的政策溢價不再存在，很多紡織服裝企業預計棉價還會下滑。而龐大的國儲庫存又將導致國內棉市去庫存經歷一個較長的時間段，在這個過程中，棉價將一直受到壓制。同時，收儲政策調整的反作用力將得到充分顯現，不排除棉價過度下跌的可能。

7. 棉花期貨大跌的原因

這波下跌有兩個原因。一是棉價高企，市察告場接受度下降，導致需求減少。二是國家打擊泡沫穩定物價導致的加速下跌。我覺得是國家的打壓才提前造成了棉花的下跌。如果不打壓棉花，短期可能會繼續上漲，但之後會跌得更厲害羨鍵。後果更嚴重。個人希望你能冷靜看待問題。仔細想想，不要因為我說的對你不好而不開心。 我來說說棉花未來的形態，可能也是大家非常關心的。 先說幾個棉花走勢的可能性。 1.先穩後升。這是現貨交易者最希望看到的。 2.先穩住後市，繼續下跌。這是現貨商不願意看到的。 3.國家的打壓政策不斷給市場施壓。在觀望過程中，價格持續下跌，壓垮了囤貨者的心理底兄沒巧線。市場接受低價棉花市場的穩定性。 4.打壓政策結束後，棉價的快速上漲造成了新的泡沫，緊接著又是一波大漲大跌。這有點戲劇性。 我想不出另一種趨勢。 讓我集中討論前兩個趨勢， 第一種:如果現在棉花市場穩定，部分加工廠會將部分現貨棉賣出，部分繼續觀望。上漲的主要動力是紡織利潤還是比較高的，只要下遊行業能接受，棉價就會上漲。這種上漲不會像前期漲的那麼快，而是穩中有升。主要原因是棉花缺口大，紡織廠一段時間後補庫存。30%的可能性 第二種:這是主要考慮的。現在大部分棉花都是紡前的，等穩定了再賣，這樣才有資金買新花繼續生產。你可能認為棉花仍然不夠。我覺得這就是問題所在。若干年後，這種上漲對下游的影響仍然很大，導致減產甚至停產。另外，我認為棉花的需求在一定程度上增加了很多。這種可能性是50%。 其餘兩種各佔10%。