期貨市場的短線高手結局如何

1. 期貨市場目前還有炒短線高手嗎穩定盈利的那種

也許有，也許沒有，不過就目前所知，還沒有一個真正靠短期炒作，成為億萬富翁的人~~，包括所有中外的期貨高手都是沒有炒短線發了大財的。就那些所謂的短線交易的人，也都是數日的短線沒有隻做日內炒的~~。

目前所說的一些短線高手，也都是傳說中的，到底有沒有這么個人都不知道，也許就是期貨公司或交易所創造出來的一個傳說人物也說不定~~

2. 期貨短線有成功的嗎

肯定有的，但是非常困難。
期貨短線為什麼能成功？因為市場總會有一些慣性的變動，即漲一段之後會跌一些，或者跌一段之後會漲一些，而短線抓的就是這樣的機會。
不過與長線一樣，這些變動沒有百分百存在的可能，並不會每次出手都能很准確地把握到這樣的變動，因此一樣需要考慮在變動沒有出現的，盡可能快的止出場。
短線相對來說進出次數更多，雖然有可能把握住更多的機會，但也因此產生了更多的手續費，增加了更多交易的成本。
從這個角度來看，短線盈利似乎也沒那麼容易，甚至因為對市場變動的把握更有難度，可能比長線更難獲利。

3. 身邊做期貨的都怎麼樣了

做期貨快10年了，見證了無數人的崛起與衰落，見證了無數人的悲歡與離合。各種凄涼的結局讓人不得不感慨不已。

當初跟我一起步入期貨行業的那一批人，依然以期貨交易為主業的，只有我一人了。當年的夥伴們早已經四散而去。

有改行做技術後台的，有轉行去做研發的，有負債累累後去玩命打工的，還有人懸崖勒馬考上公務員的。

時光飛逝，歲月如歌。

我還能記起那個多白糖一夜損失50%後崩潰痛哭的朋友，還能記起那個抗了無數次震盪傻傻等待趨勢最後死在黎明前的朋友，還有那個入市第一天就趕上加息，在劇震下失控，做短線當天虧損60%的朋友…

逆市死，重倉死，不止損死，頻繁交易死，可以說，存在的爆倉方法，我見證了至少100個人的親身演繹。

而傳說中的穩定盈利呢？至今還我都不敢說，我100%確定見到過這樣的人。

成功確實沒那麼容易，尤其是參與門檻低，資金杠桿高的期貨交易。

曾經在群里認識了一位高手，據說年年盈利。某年100萬入市，在實盤大賽過程中怒賺200萬，曲線沖破了天際，眾人取經，他毫無保留的講解體系。結果最後一個月，為了站住比賽排名而死扛，回吐了全部利潤後退群而去…

風華正茂的期貨類私募基金，2017年風雲再起，老牌勁旅大多偃旗息鼓，風光不在，有公司幾億管理規模，幾個月內90%舍他而去…08年至今盈利的某著名期貨高手，產生了史上最慘重的大回撤…

期貨人普遍結局不好，很多人不信，可你真的細想一下你身邊的人群，你會發現，成功者真是…寥寥無幾。

穩定盈利，復利更像是傳說中虛無飄渺的「聖杯」，吸引著一代代期貨人前赴後繼，猶如飛蛾撲火，留下來了不多的「奇跡」。

期貨做到最後，必然會越來越孤獨，越來越敬畏。

活著不易，好好珍惜。

做期貨4年。好在有18年股票的基礎，一直沒往裡面投過多的資金。就是小的操作，賺了就提出來，從來不逆勢扛單，更不會逆勢加倉。總體還好。也曾幾個月虧掉百分之八十，也有過2天翻倍的神技，但是現在都不會那麼幹了。我認為期貨比股票簡單，拋開技術層面的因素。主要有一下幾個方面需要注意。

第一個就是倉位的控制，我的習慣是從來不會超過3成。而且從來不會虧錢加倉，只會賺了追倉，否則不會動。虧了只有一個選擇，就是止損。

我覺得大多數人的問題出就出在扛單上了，倉位分配不合理所致。

第二個就是做熟悉的品種。我一般主做黑色系，橡膠農產品很少做。

第三個就是獨立分析，不要看太多的觀點。因為很簡單，手錶理論，一個手錶知道時間，2個手錶就不知道時間了。會減少心中的迷茫。

第四個就是別做夢，別害怕。嚴格執行預定的策略就可以了。破了就止損，你別管他V不V回來。紀律第一即可。

個人淺見。

很多人跟我說，自從做了期貨，對很多事物都不感興趣了。

在開始做交易的前期，我就出現了這樣的情況，對所有的事情都不感興趣，只關注盤面的變化跟賬戶的盈虧。

說一下那段時間我的表現。

那時候從國外回來時間不久，沒有什麼具體的事情做，開始學習交易，由於做的是外匯交易，5 24小時，所以周一到周五我基本全部在盯盤。

每天早晨7點多起來洗漱吃早飯，之後就開始在我的筆記本電腦前面坐著。

其實上午通常行情走勢都比較清淡，但那時候根本沒有這種意識，也沒有什麼交易系統。

中午吃完午飯之後簡單休息，開始下午盯盤，傍晚的時候會到小區外面的空地上，慢跑半個小時。

晚上美盤開始之後繼續定盤，一直到凌晨的，12點以後行情變清淡才開始休息。

就是這樣的輪回，每周五天重復不變。對於其他的任何事情根本沒有興趣，生活的全部都交給了交易。

那時候我跟前女友住在一起，我這樣的狀態時間久了把她也逼瘋了。最後交易沒有做好，女朋友也分手了。

為什麼我對別的事情都不感興趣，只想做交易？

現在回想起來主要有兩個點：

第一：交易給了我太大的希望。

我看到在交易中的財富傳奇和實現財務自由的例子，自己也想重復這樣的財富傳奇，我也想一夜暴富，我也想財務自由，我想環游世界，只要我能在交易中成功，我能實現財務自由，其他的當下的任何事情都不重要。

錢我可以不賺，因為將來我能實現財務自由。

生活可以苦一點沒關系，因為將來我能實現財務自由。

借點錢交易也沒有關系，因為我能實現財務自由，將來多大債務都能還的上。

愛人對你不理解，沒有關系，因為將來我能實現財務自由；到時候她就會理解。

這就是當時最真實的心理活動，自己還在虧損的時候，心中卻想著財務自由。

第二：行情的漲跌和賬戶中資金的波動是具有魔力的。

人會情不自禁的扎到行情里，跟著行情走，情緒的起伏和行情的漲跌起伏完全同步。有點像我們看一部非常好的電視劇；你總想看到結果，你總想看到你想要的那個結果；而行情的波動是連續不斷的，也就是說行情這部電視連續劇非常引人入勝，而且沒有劇終。

就這樣過了好幾年，錢虧了很多，慢慢的才反省過來；現在我覺得交易就是工作我要做好，但生活同樣重要，過好每一天。

以上就是我的經歷，沒日沒夜地盯盤，其實真的賺不到錢。

如果看到這篇文章的朋友也是這個狀態，那真的要好好反思一下，改變一下了。

期貨能以年為單位長期盈利的人，都是千里挑一，萬一挑一的人！我2012年20歲開始了解金融2013年開證券賬戶，2013年底年開期貨賬戶，加了一個500人期貨交流群，這四年這個群，真是歲歲年年人不同，其中記得一個哥們，他好像做多滿倉螺紋鋼，大家勸他輕倉，或者止損，結果下午大跌，自動退群，這種事情數不勝數，群主虧錢跑路，群沒法踢人，就這樣四年內換了六七個群，裡面的期貨韭菜被一茬一茬的割收含恨離去，期貨貼吧，無數高手摺戟沉沙期貨市場，裡面不乏拿到過期貨大賽名次的人，也認識幾十萬做到幾百萬上千萬，然後認為自己懂了開私募基金，最後私募基金產品虧的一塌糊塗，期貨太難了，需要交易者的素質自己能力要求相當高。因為是個杠桿市場，一點小小的錯誤不及時處理，都會引發災難性的後果。如果普通人有主業，然後可以做做股票副業，股票相對期貨來說簡單多了，股票盈利的人我朋友有很多，但是期貨只有兩個。就寫到這，起床洗漱，等待開盤！

我自己也是做期貨的，不過在做期貨之前有過5年的炒股實盤經驗，並且基本每年都能保持盈利，但是到了期貨市場上，卻成了一個虧貨，18年年前在多膠上爆倉，賬戶縮水80%，之後痛定思痛，將所有持倉全部砍掉，年前將剩餘資金基本全轉出到股票賬戶上，只留小部分資金在裡面用來檢驗交易系統，待之後成熟了再殺回來。。。。目前對於期貨總結出以下幾個經驗，1輕倉，2多看少動，當出現機會了才出手，3虧損的持倉一定不能加倉，要加倉只加盈利的持倉，4堅決止損，5堅決止損，6堅決止損。最後四點能堅決做到的我相信在期市上能否最終盈利只是時間上和心態上的問題

我一大宗商品行業人，2003年開始接觸期貨，15年交易經歷，酸甜苦辣都嘗遍，如果你也在，交流以下幾點。1，做你熟悉的，行業相關的。2，虧小的，虧一定要及時砍倉，賺一定要賺大的，交易時以至少賺取保證金一倍以上為原則。3，減少你的交易次數，越少越好。4，賺錢記著拿出來買房，買車，一定要取出來，這是最重要。

我認識的做期貨的人挺多的，有一個從幾萬塊錢做到了過百億，但是也就這么一位，其他的做的基本全虧錢。所說的認識的這一位也只是見過一次而已，大佬真的是咱靠不上邊啊。

目前期貨都是中小散投資為主，由於期貨主要是杠桿交易，沒有好的投資策略和交易習慣，散戶虧損較多，但也有善於投資，有一定投資技巧的交易者取得豐碩的成果，概率上少，這就是虧損多，盈利少，但有可能有爆發的機會，所以期貨交易一件非常難的投資，成功只是少數人，這就要看本人平時的經驗總結和資金實力。期貨有風險，投資需謹慎！

期貨這東西沒法說，投機市場，機會來了就做，沒機會就耐心等。輕倉搞，不要想著一口吃成胖子，財富都是慢慢積累而來的，想一夜暴富的人最後都死的很慘。止損就是你腳下的車剎，你看過誰家的車不帶剎的，不帶剎的都是死路一條，甭管你多少錢，就是上億資金也頂不住虧損，錯就是錯，對就是對，市場不會可憐任何一個人。做交易不要太過於自信，太自信的人往往會吃大虧，覺得行情就是朝著你想的方向去的可事實你的判斷是錯的，謹慎，謹慎對待你做的每一單。我會時常對自己說平常心平常心，認准了行情就去做，虧了就損掉，賺了也不用太高興，說明自己做的還不錯下次再接再厲鍛煉自己的自信心，平常心對待，畢竟賺錢是為了更好的生活，不要讓錢掌控我們的靈魂。做交易可以讓市場更好的認識我們自己需要什麼，需要要改變什麼，每個人的認識不同所以每個人的交易思路也不同，但我們的目的都一樣都希望活出更好的自己，活出自己的價值。2018加油 (^ω^) 年旺旺旺

12年認識一位老期貨，他在期貨市場已經摸爬滾打將近20年，經歷過多次大起大落。就是這樣一位經歷過煉獄的人，依然在棉花上被徹底消滅。剛認識的時候，正是他爆倉後窮困潦倒的時候，沒錢做期貨只好混期貨論壇，靠著和期貨菜鳥聊天打發時間。後來聽說離婚了，再後來皈依了佛教，天天在家種菜，養花，念經。說來已經有好幾年沒見了，也不知近況如何。

4. 期貨大師斯坦利克羅的結局是什麼

逝世於1999年退去期貨界後由於過於肥胖最後死於心肌梗塞。

美國期貨大師，1934年出生，1999年去世。

在20世紀70年代初的商品期貨暴漲行情中，用1.8萬美元獲利100萬美元。60歲時，斯坦利·克羅帶著他在華爾街聚集的幾百萬美元，遠離這一充滿競爭的市場，漫遊世界，獨享人生，65歲時因為心肌梗死而去世。

《職業期貨炒手》一書成稿於克羅先生期貨交易的早期階段，記載了其早期的交易思想和投資實踐。從書中內容來看，雖然這幾年克羅先生在期貨市場上大顯身手、盈利頗豐，但就交易思想來看卻遠談不上穩定和成熟，顯得雜亂無章、不無沖突矛盾。

書中克羅先生既強調趨勢交易的重要，但又做了大量的短線交易甚至是日內短線交易；既說自己的交易以技術分析為主，但實際上又經常夾雜基本面分析，甚至小道消息、市場傳聞；既強調「截斷虧損，讓利潤奔跑」，又在實踐中多次盈利提前出場或逆勢死扛。

5. 你知道的做期貨的人後來怎麼樣了

我的一個朋友，職業是催收員，兼職炒期貨，因為他，我第一次對期貨有了一點點的了解。每次見到他，他總會慷慨激昂的說著那些暴利的故事，他相信，他在不久的將來也會發財，實現財務自由。他說，男人要有夢想，要有膽量，要敢拼博。

這個世界上的錢是賺不完的，但是我們手裡的錢總有虧完的一天。期貨有風險，投資需謹慎，重倉之下，小心危機四伏。生活中，我們要學會及時止損，偶爾良好的退出策略或許比我們囂張的進攻要好。

6. 從4萬到2000萬，華爾街頂尖短線炒手馬丁 · 舒華茲的完整交易原則

投資策略及理論 ：舒華茲採用的是一種短線的操作系統，他利用一連串小額的獲利來累積操作資本．

具體做法 ：舒華茲運用道瓊工業股價指數、短線操作指標、史坦普 500 股價指數等操作工具，進行短線交易．對

投資工具的看法 ：十日指數移動平均指數（ E MA ）是舒華茲最喜歡用來判斷主要趨勢的技術指標．他認為，想要讓自己成為一個熟練的操盤手，就必須找到順手的工具，並且反復使用它們，直到清楚地知道它們的作用何在、如何發揮它們的功用以及如何完全發揮它們的效率為止．

名言及觀念 ：

馬丁 · 舒華茲在當初 10 年的交易生涯之中，總是挫折不斷，通常瀕臨破產邊緣。然而，他最後終於能扭轉乾坤，成為全球最高明的交易員之一。

他的成功來自第一個要件是他找到完全屬於自己的交易方式。舒華茲在不得意的那段歲月之中，均是以基本分析來決定交易的，但是在他改以技術分析進行交易時，他的事業就開始一帆風順。舒華茲所要強調的是，這不是說技術分析優於基木分析，而是他找到適合他自己的交易方式。

1978 年，舒華茲開始訂閱多份證券資訊和雜志。他把自己當作一具合成器，無須設計新的交易策略，只是把別人的優點融合在自己的交易策略當中。後來發現有一個名叫泰瑞 · 蘭迪的人，他開發出一套與眾不同的交易方法，叫做「魔術預測法」。他是麻省理工學院機械工程系畢業的高材生，很具有數學天分．這套方法的中心理論是：股市上漲與下跌的時間其實是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而己。因為股市下跌以前，總有一段抗跌的階段，上漲之前，也總有一段凝聚動力的階段。計算時間時，就要從這段期間開始，並不是等到股價到達高擋或低擋才開始計算。這套理論與舒華茲以往所學的完全不同，但是它對舒華茲幫助很大。

舒華茲將所學到的技術分析和操作策略加以髦身改造，以符合他的風格。

他說：「我必須做的第一件事就是發展出一套符合我風格的操作方法。」他認為，發展一套適合自己個性的操作方法是他計劃中最重要的一部分。假如沒有一個操作方法，就沒有獲利的優勢。

當時，舒華茲一直都是一個注重基本面的人，他留意通貨膨脹率、利率、公司成長率、本益比、股利收益率、毛利率、市場佔有率、政府的政策，以及其他一切會影響股價的長期因素。如今，他要開始把自己轉型成為技術分析者、一個市場時機的掌握者、一個操作者、一個注意市場價格變動所發出的買賣訊號的人。這就是操作者和投資者在基本上最大的不同處。一個操作者是把市場看作一個有生命、會呼吸的個體，而不只是許多個別股票的集合而己。

在擔任了 9 年的證券分析師以後，舒華茲決定將他的決策依據從基本分析，完全轉換為技術分析。

他說，你的交易方法必須完全配合自己的個性，你必須了解自己個性上的長處與短處。他花了 9 年的時問才真正發掘出自己個性上的特質。

舒華茲的長處是能夠一心一意地辛勤工作，能夠持續遵守自己的原則，能夠長時間集中心力以及痛恨失敗的天性。他的弱點則是具不安全感的個性、害怕虧損的心理，以及對於別人持續的支持和經常獲勝的滿足這兩方面的強烈需求。一個交易員，就像是一條鏈子，都是由一個個脆弱的環節連起來的，而最常左右操作風格的就是你自己個性上的弱點。

舒華茲是做超短線。這表示他進場和出現的速度總是、總是、總是非常快！他通常在石分鍾或更短的時間內進出場，從來不持有部位超過幾個鍾頭。基本上，舒華茲運用的是一種短線的操作系統，因為他只有相當有限的資源，因此必須利用一連串小額的獲利來累積操作資本。但是當舒華茲愈來愈成功之後，他發現短線的操作方式能夠給他最多心理上的支持以及經常性的滿足感。因而他就根據這些特性，設計了屬於自己的工具。

1989 年，舒華茲組建了資本達 8000 萬美元的投資基金，但經過一年多時間的運作，成績並不理想。舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格．他喜歡在市場里短時間內進進出出，可是當操作一大筆資金時，這一切都顯得相當困難．而這，一點卻是舒華茲當初之所以決定要自立門戶，獨力操作自有資金的主要原因。最後他果斷解散了基金，重新操作自己的資金，每年贏利頗豐。

自從史坦普指數期貨第一次出現在市場之後，它就成為了舒華茲吃飯的東西．他每天都在期貨市場中進進出出。為了監視期貨市場的風吹草動，舒華茲每天都必須仔細研究從「未來資訊」報價單機上印下來的兩組技術圖。他所有有關期貨的資料都是從「未來資訊」單機上取得的。在他桌上的單機接出四個熒幕，兩兩相疊，這樣他能夠同時看到 20 種他所預先選定的技術圖。他的助手在周末時會將含有不同技術指標的圖，根據不同的期貨合約（史坦普 500 、歐洲美元、貨幣、債券、美元指數、 CRB 物價指數以及油品）和不同的時間點（ 2 、 3 、 6 、 12 分鍾線以及日線、周線和月線）印出來。舒華茲在這些技術圖上畫上趨勢線來幫助他感覺每一個期貨市場目前的狀況，以它們的指數移動平均線來決定每個期貨市場是在多頭或是空頭的走勢中。在期貨價格高於指數移動平均線時做多，或者在期貨價格低於指數移動平均線是做空，是最符合那個古老的定律——「讓趨勢成為你的朋友」這句話的方法。

舒華茲印象最深的交易是 1987 年股災中的操作。在 1 987 年 10 月 16 日的星期五，美國道瓊工業指數接連 3 天下跌，跌幅超過 108 點，成交量也史無前例地放大為 33 800 萬股。而大部分技術分析師表示，周五的跌幅配合上盤中的巨量，可能顯示將來盤勢將有機會出現比較好的表現．舒華茲也認為市場已經見底了。畢竟，在一個大牛市中回調的空間不太大。就在周五收盤之前，舒華茲以市價買入 40 手標准普爾指數期貨合約。

然而美國財政部長貝克在周末指責德國當局任由馬克利率走高的談話令舒華茲十分擔憂。貝克這項強硬的談話等於是向市場放出美國即將調高利率的氣氛，令市場十分不安。果然不出大眾所料，當 10 月 19 日星期一開盤的鍾聲響起之後，市場立刻進入瘋狂的狀態。道瓊工業指數在開盤巧分鍾之內馬上下跌了 150 點，在半個小時之內下跌了 200 多點。當天 10 點半時，市場暫時止跌開始反彈，舒華茲果斷地以市價賣出了上周五剛買進的 40 手標准普爾指數期貨合約，虧損了 31 . 5 萬美元。當天道瓊工業指數下跌了 508 點，跌幅達到創紀錄的 22 . 6 ％。標准普爾指數也下跌了 67 . 86 點，跌幅到達 20 % ，全球股市隨即同步大幅下跌。這就是著名的美國「黑色星期一」。

很多人沒有料到股市會以「崩盤」的方式大幅調整，但有一個人不但提前預計到這次股市崩盤，而且還打算利用這一天賜良機在股市上大賺一把。這個人就是赫赫有名的索羅斯。

1987 年索羅斯判斷，從1 982 年以來持續 5 年的牛市行將要結束，而日本股市的泡沫最嚴重，股市的崩潰必將從日本股市開始，而美國股市雖然泡沫也較為嚴重，然而市場機制和企業財務狀況整體要好於日本。根據以上判斷，索羅斯大舉做空日本股市，而在美國股市上做多。

然而陰差陽錯的是，在 1987 年 10 月 19 日黑色星期一這天，日本不希望股市崩盤，而大舉進場托市，造成日經 225 指數當口收盤只是微跌了 2 . 35 ％。索羅斯的量子基金在日本市場上獲利極少，而在美國市場卜承受著巨大虧損的煎熬。索羅斯會怎麼辦呢？索羅斯賣出股指期貨，舒華茲殺個回馬槍。

經過黑色星期一的暴跌之後，美國股市止跌反彈，到星期三收盤的時候，道瓊斯 工業指數回升了1 6 . 63 % ，標准普爾指數也回升了 14 . 9 ％。然而星期四一開盤，卻有人人肆賣出標准普爾指數期貨的 12 月合約，立刻把該合約打低了 32 % ，而標准普爾指數並沒有因而大幅走低。己經等待 2 天的舒華茲敏銳地發現股指期貨市場的異動，毫不猶豫在低位買入 12 手標准普爾指數期貨合約，果然市場迅速地漲了回來，舒華茲的這 12 手合約當天就賺了 29 萬美元。

事後，舒華茲才知道，開盤時 12 月合約的拋盤有 1 000 多手，而且這么大手筆的賣出是索羅斯的量子基金做的。那麼，索羅斯為何要在股指期貨上做空呢？原來索羅斯為了調整了他的投資策略，乘美國股市反彈的機會而賣出指數期貨合約，從而為量子基金在美國市場上大量的股票組合進行保值。從表面上來看，舒華茲在股指期貨市場上 賺了索羅斯的錢，然而索羅斯也不是輸家，他通過在股指期貨市場上賣出保值，鎖定了量子基金在美國市場股票組合的下跌風險．所以，這是一個各得其所的結局。

努力工作是舒華茲成功的主要原因，但是努力工作只是他成功的部分原因而己。舒華茲在家裡的辦公室中獨自工作，他對自己沒有僱用助手而感到十分驕傲。這如同獨行俠的交易員，盡管操作相當成功，也往往不會享有什麼名氣。可然而舒華茲卻由於經常在全美投資大賽中獲勝，而建立了很高的名聲。舒華茲的操作並沒有「順勢而行」之類的原則。令人感到驚訝不已的是他梅天做著一成不變的功課。就算是在接受采訪的時候，他也是一直沒有停下手邊的工作。盡管他看來己經十分疲倦，還是等到分析工作結束才休息。過去的 9 年，舒華茲一直是以此狂熱式地精神做每天的功課，從來沒有間斷。

舒華茲認為，想要聆聽市場在說什麼，得付出很高的專注力。就像一個醫生用醫療儀器診斷病人的 健康 狀況一樣，他是以自己動手繪制技術圖以及計算技術指標，並且在盤中每 10 分鍾就重新檢查它們的方式，來監測市場的動向。

他每半個鍾頭就在指標周圍畫上框線來記錄市場的動態。然後在每個框框之間加上金色或綠色的箭頭來反映過去 30 分鍾內，紐約證交所綜合指數到底是上漲還是下跌，並且記錄它的漲跌幅度。這個做法強迫他把注意力放在市場試圖往哪個方向移動，以及如何移動上。當市場出現大幅波動時這個工作尤其重要。

下面來看看舒華茲的一天是如何工作：

看到這個時間表，感覺簡直像機器一樣的工作，自己必須比競爭對手有更完全的准備。要做到這一點，就要每天辛勤工作。你也大概明白為什麼這些成功者、投資大師能穩定賺錢？投資高手就是這樣投入到投資工作中的，所謂「一分耕耘一分收獲」。

舒華茲成功源於他態度的改變。他將自尊心與贏錢的慾望分開，過去由於要維持自尊心，不肯承認自己看法錯誤對炒賣成績往往帶來災難性的影響。

舒華茲分析他自己時說，自從自己能把自尊與是否賺錢分開來時才開始變成市場贏家。也就是說，從能接受錯誤開始。在此之前，承認自己失敗要比虧錢還難受。以前舒華茲總認為自己不可能犯錯。在成為贏家之後，會告訴自己：「假如我錯了，我得趕緊脫身，因為有道是『留得青山在，不怕沒柴燒』。舒華茲總得為下筆交易留些資本。」在這樣的觀念下，舒華茲總是把賺錢擺在維護自尊之前。如此，面對虧損也不會太難過。自己犯了一次錯又有什麼大不了呢？

其實從事交易不可能不犯錯，舒華茲就也犯了一個相當嚴重的錯誤。當時放空史坦普股價指數期貨與公債期貨，然而公司債價格卻漲過其移動平均價，舒華茲開始緊張起來．幸好國庫券價格並沒有與公債價格同步移動．而舒華茲的交易原則之一是，當國庫券公債移動平均價形成偏離的時候，即任何其中一種工具的移動平均價還高於另一種工具時，按照自己制定的交易原則，應該把手中的公債空頭部位砍倉，然而舒華茲卻由空轉多。結果錯誤的決定，導致在一天之內遭逢 6 位數字的虧損。這是舒華茲近年最大的敗筆。市場交易最引人入勝之處在於自己永遠具有改善自己能力的空間。從事其他行業的人，也許可以用其他方法彌補自己原先的錯誤，但是身為投資者必須直接面對錯誤，因為數字是不會騙人的。

舒華茲認為，投機買賣最重要的是贏錢，看法是否正確並不是關鍵問題。輸錢才是必須糾正的錯誤，他可以輕易承認測市錯誤，然後順勢而行，贏取可以蔽取的金錢。

舒華茲的交易哲學是，要求自己在每個月都獲利，甚至每天都獲利。成績其實也相當不錯。在舒華茲的交易生涯中，有 90 ％的月份都是獲利的。特別感到驕傲的是，在每年 4 月份以前都不曾遭逢虧損。因為他們寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤。大部分投資者在面對虧損時的反應是：「只要我不虧損錢就出場。」為什麼一定要等到不賠才出場呢？這只是面子問題．舒華茲之所以能成為一名成功的投資者，就是因為終於能把面子拋在一邊。「去他的自尊心與面子問題，賺錢才是最重要的。」

交易是一種心理 游戲 。大部分人認為他們是在和市場抗衡，其實市場才不在乎他們呢！你真正對抗的是自己。

舒華茲強調是，每個交易員都得面對它，而只有真正的豪家才知道如何處理它。在短期內發生一連串惱人的虧損這種現象總是一再地出現，並且深深困擾著偉大的交易員。它使你喪失判斷力，逐步消耗你的自信心。有時候，它能讓你掉到一個永遠難以跳脫的低潮中。你非常確定一定有什麼事不對頭，使你喪失了對市場的敏感度，再也無法在市場中獲取勝利。一旦你身陷當中的時候，會覺得一切的不順利好像永無止境。通常，你的判斷力和市場節奏感都會消失無蹤，此時你唯一該做的就是暫時停止交易，先冷靜下來再說。

結束一連串虧損的最好方法就是立即止損，並且將你的自尊心完全從這場金錢 游戲 中排除掉。

舒華茲認為，最棒的交易工具之一就是止損。在止損點將自己的情緒性反應和自尊心分開，並且承認自己的錯誤。大部分人在做這件事的時候都面臨很大的困難，而一般他們不會把虧損的部位賣掉，反而是雙手合十，期望市場會了解它是錯的，然後反轉回來按照他們認為「應該出現」的走勢發展。

這種態度一般都會造成自我毀滅的後果，因為就像喬 · 格蘭威爾曾經說過的：「市場根本不知道你做多還是做空，它對此毫不在乎。」你是那個唯一會對自己的部位滲入情緒性反應的人。市場的走勢只不過單純反映供給與需求的變動而己。假如你為市場的走向而歡呼，則一定有某個人在市場走勢不利於你的時候同樣歡聲雷動。

舒華茲有一次做空 SPSOO 指數期貨，由於共和黨選舉獲勝， SP500 股票期貨指數快速地上升。舒華茲受個人的情緒控制，一路加碼放空，到最後漲停還要加碼，當天的虧損達到超紀錄的 100 萬美元。

當天晚 上在他太太和老師的疏導下，他認識到：「只有先平掉原來的空頭持倉，回到沒有持倉的中立狀態，這樣你才能看清市場情況。並且做空也違背了自己的交易原則，移動平均線等指標指示的是買入信號。」第二天果斷平倉止損，使舒華茲重新回復理性，冷靜地分析市場，在當月就將大部分的虧損彌補回來了，損失只剩下 5 . 7 萬美元了。

接受虧損是一件十分困難的事，因為止損不音承認自己己經犯了錯誤。然而在金融市場里，犯錯不可避免，是必然會發生的事。在進行每一筆交易的同時，一定要預先設立「認輸點」。只要這個價位一到，你就止損出場，而你必須要有這種心理上的修養，在這個點到達時切實執行止損。

舒華茲指出，大部分人沒有辦法了解的一點就是，當正在賠錢的時候，也正開始喪失客觀性。就好像在拉斯維加斯的般子賭桌上，當你正在輸錢的時候，一個穿著亮片裝的胖女人搖著般子准備出手，而你下定決心不讓她贏你的錢一樣。你忘了她才不管你是輸是熹，只是在玩她自己的般子賭戲罷了。不管任何時候你開始感到嫉妒、情緒化、貪婪或者憤怒時，你的判斷力就會大打折扣。市場就像那個搖著般子的胖女人，它才不在乎你在干什麼呢！這就是為什麼當你到達止損點時就該放下自尊、軋平賠錢部位的主要原因。假如你．與大多數的人一樣，在這方面有難以克服的困難，就該學學希臘神話里的奧地修斯：把你自己綁在船的桅桿上 ― 利用自動執行的止損指令來幫助你把情緒阻隔在這場 游戲 之外。

舒華茲並總結出，止損可以兩種方式執行：在你的經紀商那裡放一個設定價位的止損指令單，或在你自己心中設定 一個價位。不管發生什麼事，只要價位一到就執行止損。不論你使用哪種方法，止損是一種自我保護的投資。因為只要你對行情的看法是錯誤的，止損將使你避免因保留虧損部位而遭受更嚴重的損失，並且讓你不至於掉進一個可能越挖越深的無底洞，更能夠保留東山再起的實力。止損自動把你的腦袋從負面思考中拉回中性的思路中。雖然在止損後你的錢不會回到原點，但你的心智將回到能夠重新組織和產生新點子的狀態，不再因為虧損部位而使你的頭腦停滯不前。

你在一筆交易中虧損越多，你的客觀性就變得越低。快速地從一個賠錢的交易中脫身可以使你頭腦清醒，並使你的客觀性得以重建。在片刻的喘息之後，假如你可以客觀而理性地證明原先的想法依然可行，可能會重新建立同樣的部位，但要隨時提醒自己市場上多的是機會，不一定非要單戀一枝花不可。憑借止損，你的交易資金因而得以保全，你因此也爭取到下 一個高獲利、低風險交易機會的參與權。