如何避開羊頭賣狗肉的基金

❶ 混合型基金、結構型基金、平衡型基金有什麼主要差別

主要差別是在持股比例上。

混合型基金持股比較大概在65-85%，其餘是債券和現金。

平衡型持股在50-65%，其餘是債券和現金。

結構型基金是場內交易的分級基金，也就是創新型封閉式基金，這種基金持股很高，當然也要看具體是什麼類型的，機構型基金也有債基的。

❷ 為什麼很多人買基金也沒賺到錢呢

據統計，2020年，A股滬指和深成指分別上漲13.87%和38.73%，創業板指更是漲超60%。東方財富Choice數據顯示，2020年各類型基金中(按份額加權平均計算)，股票型基金平均收益率為33.49%，位列第一，其次是被動指數基金和混合基金，收益率分別為32.15%和26.08%。合計有89隻基金收益率翻倍，賺錢效應顯著，創下2007年以來的新高。

2020年內新募公募規模3.12萬億元，公募基金規模也創下 歷史 新高，達到了18萬億，其中新發基金中超過百億級規模的爆款超過40隻。

天天基金網數據顯示，2020年基金投資者的平均收益率超14%，而股民全年平均收益率僅3.6%。超過一半的股民未能實現盈利，投資了個寂寞。股民不賺錢可以理解，那麼基民為啥只團拿大有少部分能跑贏平均收益率呢？為什麼在代銷機構、基金公司、證券公司狂賺的一年，很多人都在賠錢，或者賺得並沒這么多呢？

潛規則一：掛羊頭賣狗肉

明明買的是主打中小盤的基金，結果持倉的 確是 茅台、五糧液，明明買的是 科技 行業的基金，結果持倉的仍是茅台、五糧液，說的好聽叫策略漂移，實則是抱團取暖，這種現象在年末沖業績時尤其普遍。投資者若真要配置白酒賽道，可以買純正的消費基金或藍籌基金，既然選擇了你，就是為了分散賽道，結果雞蛋還是放在了一個籃子里，變相增加了風險。所幸白酒行情持續了一整年，基金經理打擦邊球為投資者賺到了錢，若要 使 虧了投資者找誰說理去。當然，這在美股市場也非常普遍，3000餘只美股公募基金中，「掛羊頭賣狗肉」的基金超過50%。

潛規則二：造風口發新基

潛規則三：炒業績發新基

基金經理的KPI不一定是幫你賺錢。衡量一個基金經理業績的往往是產品規模，無論業績如何，管理的規模都直接產生利息和管理費。在塌豎這熊長牛短的A股中，快樂的時光總是短暫的，在熊市中，基金公司也要發工資的。所以每一個基金公司都會捧紅一個業績最好的基金經理，以他的名聲和過往業績去募資，去發新基金。

通常這些明星基金經理「勝且長勝」，幾何平均年化投資收益率遠高於其他人，且跨越牛熊經歷過股災考驗，牛市多賺熊市少虧，管理的基金規模也都是百億級別。那這樣的明星基金 經歷 發的新基金為什麼也不建議買呢？老基民都明白這一點，買舊不買新，一方面，新基金有3個月封閉期無法贖回，另一方面，想想看新募資金會買哪些股票？無非還是明星基金經理的老基金持倉，相當於新基金幫老基金「抬轎子」。換一個角度來看，基金經理是不可以自己炒股的，但他們可以買基金，你要是基金經理，會買哪個基金呢？明星基金經理多半會買自己操作的基金，那麼，新基金募來的錢必然買入老基金的持倉。

除了以上基金公司的那些道道外，不賺錢的基民還有個原罪：像炒股一樣炒基金。

看到漲了趕緊申購，看見跌了趕緊贖回，一頓操作猛如虎，自以為是在做波段，實則是追漲殺跌。且不論，短期內贖回有高額的懲罰性手續費，從長期定投的經驗來看，買綠不買紅比買紅不買綠收益率也要高出不少。這類基民建議還是別買公募基金了，而是買場內ETF，否則就是憑白貢獻手續費。當然，真正賺錢的老基民都是長線投資，守得住寂寞，耐得住波動，忍得了踏空。

當市場逐步陷入狂熱，新發基金「日光」成為常態，朋友圈和媒體都在瘋狂進場時……有人在傾其敏扮所有，有人則默默減倉。

❸ 如何深入了解一隻基金

一、基金概況

成立時間:新基金還是舊基金？新發行基金一般有3個月以下的封閉期，即建設期，不推薦牛市購買，錯過市場行情.

基金類型:不同類型的基金風險收益特徵不同，必須選擇適合自己的.股票基金預期風險和收益最高，混合基金次之，債券基金，貨幣基金最低.

基金規模:規模是業績的天敵.除了貨幣基金和指數基金，基金的規模不能太大.最好不要超過100億美元.

 ；投資目標、投資范圍、投資戰略:基金報告規定的，直接決定了基金的投資風格.然而，市場上有許多基金掛羊頭賣狗肉.實際操作與報告中規定的不一致.這取決於基金的頭寸.

業績比較基準:指數或指數組合.基金業績標準是預期業績，與基金類型有關.基金以業績超標為目標，投資者在判斷基金業績時，應與其業績標准進行對比.

以上信息可以在購買基金的網路和基金的定期報告中看到.

二、投資風格

1、股票投資風格箱

即九宮格，橫向是股票風格(價值型、平衡型、成長型)，代表股票衫世銀評價、未來成長潛力的縱向是股票規模(根據市場價格，分為大盤、中盤、小盤).一般來說，越偏向小盤股、成長型，投資風格越激進，越偏向大盤股、價值型，投資風格越穩定.

2.《蜘蛛網》

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可以通過購買原創的蜘蛛網來判斷基金的投資風格.包括五種風格.其中，行業、股票精選風格相當於長期布局，不需要選擇的情況下，像價值投資一樣的股票交易、行業輪流風格頻繁抓住熱點，適應中短期市場的喜好，需要非常敏感的選擇的情況下，像風口投資一樣的趨勢跟蹤風格，在確定大趨勢後，跟隨趨勢，預測市場向上時增加倉庫，向下時減少倉庫，適合單邊市場.

三、資產配置

資產配置反映了基金投資的股票、或宴債券、基金、銀行存款等佔有率.通過每季度的資產配置，可以看到基金倉庫的變動情況.

四、行業布局和重倉股

行業配置和重倉股在一定程度上反映了基金經理的投資風格和對未來市場的看法.持股集中度(前十大重倉股佔有率)和行業集中度(一般為前三大行業佔有率)是重要指標.

五、風險和收益

1.風險:標准差，夏普比例.

2.收益:與業績基準、同類基金進行比較的四位排名與歷史業績的比較

六、持有人結構

很多投資者知道基金主返態要看歷史業績，上位的是好基金，上位落後的是壞基金.其實，基金有很多維度，需要從多方面考察，深刻理解基金，明確其背後漲價的原因，不是把一切都歸結在運氣上，而是最後選擇適合自己的.

❹ 如何整治偽基金 如何識破偽基金

在林林總總的不同基金中，有一種基金叫做偽基金，英語名稱叫做Closet Index Fund。偽基金的意思是，它看上去好像一個正兒八經的基金。但事實上基金經理做的事情，不過是照著一個股票指數（比如上證綜指）購買絕大部分指數中的成分股票，然後自己再稍微做一些小的改動而已。

投資者購買了這樣的偽基金，簡直就是做了冤大頭。因為這些偽基金裡面持有的股票和指數差不多，因此回報也高度相似，跟著股市大盤一起漲跌。但是它們由於是主動型基金，收費卻要比那些被動型的指數基金高出很多。購買這種掛羊頭賣狗肉的基金，投資者豈不是吃了大虧？

下面這篇文章，我就來和廣大投資者朋友們分享一下如何識別偽基金的方法，以此提高自己抵抗金融忽悠的能力。

首先要向大家介紹一個專有名詞，叫做主動比重（Active Share）。Active Share衡量的是一個基金中基金經理購買的股票，和他比較的基準指數之間的差別。

大家知道主動型基金經理存在的意義就是為了戰勝基準（比如某一個股票指數），而它的主動性，關鍵就在於「不同」兩字。

如果主動型基金經理選的股票和指數中的成分股票差不多，那麼這位基金經理就是個不合格的經理。因為他收取了高昂的管理費，卻只是復制了一個指數基金而已。如果想要獲得指數基金的回報的話，投資者完全可以付出低得多的費用去購買一個被動型指數ETF，壓根不需要去投資主動型基金。

縱觀過去30年，美國公募基金中的「偽基金」數量越來越多。

偽基金是典型的掛羊頭賣狗肉，忽悠投資者的黑心金融產品。

比如上圖顯示，偽基金（上圖紅色點）的平均費率為每年2%左右，而指數ETF（上圖藍色叉叉）的平均費率為0.7%左右。偽基金給投資者的回報肯定不及指數ETF，因為兩者的投資標的高度相似，而偽基金的收費則要高得多。

現代金融體系的發展日新月異，越來越復雜。而在這復雜的金融世界裡，也不乏很多忽悠和陷阱。聰明的投資者，需要用知識來武裝自己，提高自己對於金融忽悠的抵抗力。這樣才能最大程度的保護自己的儲蓄和投資，為自己將來退休做出最好的准備。

人民創投希望對大家有所幫助。

❺ 在支付寶上買的基金虧損了很多怎麼辦

不少小夥伴應該知道，支付寶屬於第三方平台，購買的基金都是場外基金，在上面買基金是有折扣的，而且投資門檻低，但有可能會面臨虧損。那麼，支付寶買基金一直賠錢怎麼辦呢？我們來了解一下吧。

購買基金不能只跟著熱門推薦買，並且在最終下單買入之前，一定要仔細看一看這個基金的持倉，檢查一下是不是和它的標題一致。因為基金中“掛羊頭賣狗肉”這件事情其實也不少，不要被“騙”了。比方說“銀華科創主題3年封閉混合”，這名字乍一聽，應該是專注於投資科創板的主題基金吧，實際上呢，從19年成立至今，就沒買過科創板的股票。很多人買基金，喜歡聽從朋友、大V的推薦，或看哪只基金漲幅夠猛就買哪只，但是這些基金並不一定適合自己。

❻ 投資者該如何分辨那些主題和持倉不一致的基金

判斷基金經理是否有「掛羊頭賣狗肉」的交易傾向。可以通過以下方式來判斷：
1、基金經理的過往產品，查看過往產品持倉與主題是否一致，這個在相關基金網站可以很輕松的查詢。
2、基金經理的投資風格，有的是對某一板塊有長期深入研究的，只投相關板塊。行業內比較有特色的是，有的專投互聯網板塊，有的是專投TMT領域，還有的專投新能源車……
3、基金管理規模，也是需要關注的。如果一隻基金管理規模很大，但是相關板塊的所有股票總市值不足以支撐，那麼很顯然，基金經理必然會購買其他板塊的股票來投資。
比如，市場上去年有科技類基金，看到白酒漲得好，然後去買了白酒，最終收益很高。不過對於買科技類基金的基民來說，人家看好的可能就是科技類股票的前景，拿科技類基金去買白酒有點違背了基金設立時的持倉想法，但基金經理在盤中因為有自己的判斷，可能也是為了給基民賺得更多的收益，當然賺錢了一切好說，萬一虧錢了會讓基民更難接受的。