定增基金如何知道他的折價率

❶ 定向增發折價率怎麼算

大家都知道對於定向增發折價率證券法有規定是不能低於前20交易日的平均價的90%，或前一交易日的90%。那麼定向增發折價率具體怎麼算呢？
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一、定向增發折價率怎麼算？
關於折價率，一年期競價定增會有一個發行底價，底價是競價過程起始的價格，這個鎖價規則一般是「預案鎖價前20個交易日或前1個交易日股票平均價格的90%」，發定增預案的時候股票通常會停牌5天。按照經驗而言，一般發了定增預案之後，股價在幾天之類就會大幅上漲(定增預案對二級市場而言是一個利好)，然後股價和定增底價之間會出現一個實時更新的折價率，這個折價率也會成為投資者選擇定增的重要指標。
二、為什麼定向增發存在折價？
1、補償流動性
定向增發的股票在規定的鎖定期不能出售，所以定向增發的認購價有一定的折扣，作為股票不能在市場上流通的一種補償。
2、補償監督成本
定增股發行後，投資者和公司的利益聯系更加緊密，投資者要對公司的管理和資金使用情況付出更多的監管成本，因此折價發行成了對投資者未來監督成本的一種補償。
3、補償信息挖掘成本
當發行公司面臨較大程度的信息不對稱時，股票定向增發的認購投資者對發行公司未來價值的估計存在偏差，投資者肯定要花費相當的成本來衡量公司的投資潛力。為了補償這部分信息挖掘成本，以及對認購投資者面臨的估值風險進行補償，發行價格存在一定的折扣。
4、補償規模門檻
由於參與一單定增項目的資金門檻較高，一般投資者無法參與，發行折價在一定程度上是對這種投資的高門檻的補償。

❷ 定增折價率是什麼意思

定增全稱為定向增發，指的是非公開灶孫發行即向特定投資者發行股票。
折價就是低於價格。溢隱租鏈價就是高於價格。
通常，定增價格為型賣公開日前30日交易價格的平均價格。也有相對於這個平均價格折價定增的也有相對於這個平均價格溢價定增的。
10%-30%折價購買意思是，假如價格是100元，那麼折價為90-70元購買。

❸ 什麼是封閉式基金折價率，如何計算

1.折價的定義
當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。
折價率的定義
折價率的內涵是以基金份額凈值為參考，單位市價相對於基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金的折價率的定義如下：封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。
溢價率的定義
溢價率是指單位市價和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。
2.計算公式
折價率計算公式
折價率=（基金份額凈值-單位市價）/基金份額凈值×100×%（1）
根據此公式，可見：（1）折價率大於0（即凈值大於市價）時為折價；
（2）折價率小於0（即凈值小於市價）時為溢價。
除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。
溢價率計算公式
溢價率=（單位市價—基金份額凈值）/基金份額凈值×100%（2）
說明：（1）當單位市價大於基金份額凈值時，溢價率大於零，稱為溢價；
（2）當單位市價小於基金份額凈值時，溢價率小於零，稱為折價。

❹ 私募定增基金如何挑選

私募定增基金挑選技巧：
從主流的定增基金封閉運作期18個月和參與定增的具體情況來看，目前定增基金主要以參與一年鎖定期的定增為主。因而從市場機會來看，未來一年的市場表現與這些基金最終到期表現高度相關。

除了市場因素，另一個要素是參與項目的折價率，近兩月，一年期定增項目折價率越來越低甚至溢價發行。未來一年市場表現具有很大不確定性，安全墊越來越小，那麼定增基金通過選股獲勝的能力就顯得很重要。
由於定增基金通常都是封閉且上市交易，因而投資定增基金也有兩種方式，一種是發行時直接認購，還有一種就是在定增基金上市後，在二級市場購買。挑選定增基金也得從兩個角度來出發。
首先看投資能力，即看基金經理能否篩選出後市漲幅較高的個股，這一方面可以考察基金經理過往業績，也可以對最新持倉進行分析，還可了解基金公司在定增方面的實力，比如過往在定增投資方面業績和案例。
一些成立相對較早、公布中報的基金可以通過中報查看持倉情況，也可關注基金公司的公告看基金參與了哪一類定增。中國基金報記者特地梳理了最近一個月定增基金參與定增的情況，為投資者分析基金持倉提供直接便利。
其次是對未來大勢的判斷。雖然未來一年市場出現大牛市的機會可能不大，但大勢的把握決定買定增基金的時點。不管是認購發行的產品，還是二級市場買定增基金。如果能在相對低點進場買入定增基金，虧損的概率就會下降不少。
第三看折價率。這個對在二級市場買賣很重要，折價率高的定增基金相對來說，安全墊就高很多。
最後是流動性;這個主要也是對二級市場參與的投資者而言，好的流動性方便交易進出。

❺ 請問定向增發折價率如何計算現在定增的發行價，預案價都能查到。請專業人士解答，萬分感謝。

這個問題比較復雜，總的來說，定向增發鉛含發行價不得低於基準日前20個交易日均價的90%，基準日共有槐空笑三個可選，證券會有明確的規定，虧寬最重要的是增發的基準日定價是基價，它離發行日還有至少3個月到半年的時間，這時股票市價還在變，而折價率就是按基價與發行時的股票市價之差來算的。

❻ 什麼是基金折溢價率折溢價三大投資技巧

溢價率和折價率
折溢價率是基金交易中常用的概念。基金交易的價格從理論來說它的基礎是基金的凈資產值，就是我們常聽到的基金凈值。但是由於價值是一個市場現象，更多的由供求關系決定。當基金交易的實際價格與凈值時，兩者之間的差別就是折溢價。
折溢價為折價和溢價兩種不同情況的統稱。折價為基金交易中基金的交易價格低於基金凈值的這部分差價，反之，如果基金交易價格高於基金凈值的話，這部分高出的價格就稱為基金的溢價。折溢價就是該基金交易打折或者漲價的比率。打個比方，就像買衣服的折扣，100元的衣服60元賣給你，就是折價率40%，120元賣你就是溢價20%。計算的公式是：凈值和市價的差除以凈值所得的值。當凈值大於市價的時候，就出現了折價率 ，如果是凈值小於市價的時候，就出現了溢價率。
實例說明：設定基金凈值不變，都是1.00元的話，如果基金交易價格是0.90元，那麼它的折價就是0.1元，折價率就是10%。同理，如果基金交易價格是1.10元的話，那它的溢價也是0.1元，溢價率是10%。
如何根據基金折溢價尋找投資機會？
我們以信誠中證500指數分級證券投資基金及其下級基金A、B為例來說明三種利用基金折溢價的投資方式。下圖為信誠中證500指數分級證券投資基金及其下級基金A、B在整個七月份的單位凈值以及A、B兩支上市基金的收盤價，以及根據收盤價折算的單位凈值。下表中，按照收盤價折算的單位凈值=0.4*信誠500A收盤價+0.6*信誠500B收盤價。信誠500A、信誠500B、信誠500的折(溢)價率的計算公式為：折(溢)價率=(份額收盤價-基金單位凈值)/基金單位凈值×100%，表中正值代表溢價，負值代表折價)。
1、購買折價較高的基金份額
投資可能獲得的預期年化預期收益：由於基金的折價率已經很高，更大幅度的折價可能性較小，所以購買折價率較高的份額往往會有利可圖。比如：購買信誠500份額A，其凈值按照年預期年化預期收益率6.2%(信誠中證500A份額的約定年預期年化預期收益率為一年期銀行定期存款年預期年化利率(稅後)加上3.2%)進行增長，如果該基金的折價率不變，則持有該基金的歷史預期年化預期收益率將大於7%。
投資的風險：該基金不進行利潤分配(募集說明書：本基金(包括信誠中證500份額、信誠中證500 A份額、信誠中證500 B份額)不進行預期年化預期收益分配。)投資者的預期年化預期收益主要表現為交易價格的提高，如果折價率降低，投資信誠500A預期年化預期收益更高。如果後續折價更高，對預期年化預期收益會有負面影響。
2、利用分級基金分拆合並機制進行套利
(1)、折價率較高時
投資方法：當基金整體的折價率較高時，可以從場內按照比例買入A、B兩類基金份額，再將兩類基金合並誠信誠500，進而贖回信誠500。通過低買高贖的方式獲利。
投資風險：從買入A、B基金開始到贖回基金需要三個交易日，在三個交易日中，如果信誠500價格下降，這贖回時會面臨預期年化預期收益下降甚至損失的風險。
投資成本：交易傭金、贖回費用
(2)、溢價率較高時
投資方法：可以買入信誠500基金份額，再將兩基金份額分拆，進而在場內賣出。通過低買高賣的方式獲利。
投資風險：從買入信誠500基金份額到分拆再到賣出，需要三個工作日，這三個工作日中如果A，B價格下行，這賣出時將會面臨預期年化預期收益減少甚至損失的風險。
投資成本：申購費用、交易傭金
從上表可以看出，信誠500在7月7日出現了大幅的溢價，其中溢價率高達1.282%，但是由於申購費率為1%，A、B總體價格略微上行，所以也沒有為直接套利留下太大空間。如果信誠500基金凈值溢價率更高或者上行幅度較大，那麼通過上述方法套利，就有可能在扣除交易傭金和贖回費用後獲得凈預期年化預期收益。
3、利用分級基金分拆合並機制進行套利，並利用股指期貨
上文利用分級基金分拆合並機制進行套利中由於存在敞口風險，套利風險很大。由於信誠500分級基金業績比較基準為中證500指數，該指數與滬深300指數的行走趨勢關聯性極高。所以可以利用股指期貨進行套期保值。
當出現大幅折價時：可以從場內按照比例買入A、B兩類基金份額，並在股指期貨市場上賣出相應價值的股指期貨。再將兩類基金合並成信誠500，進而贖回信誠500。通過低買高贖的方式獲利。並在贖回單日對股指期貨進行平倉處理(信誠500凈值下降，基金投資預期年化預期收益下降，但是可以通過期貨獲利;信誠500凈值上升，基金預期年化預期收益上升，但是期貨虧損。通過這種套期保值方法可以獲得穩定預期年化預期收益。)
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❼ 基金的折價率是什麼意思

應該是封閉式基金的折價率，因為封閉式基金有市場價格和凈值，一般市場價格如果低於凈值，就叫折價，折價率就是：（凈值-市場價格）/凈值*100％。
封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產在變現過程中會產生沖擊成本，二是由於單位凈值只是交易的參照依據而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關系的影響
封閉式基金市場的持續低迷令很多業內人士感到擔憂。繼11月14日滬深兩市的基金二級市場價格跌破單位基金的1元面值後，11月27日，所有掛牌的封閉式基金又跌破0．90元整數關口。
目前國內的封閉式基金都以股票投資為主，因此股市的下跌是基金價格下挫的部分原因；而基金折價率的加大進一步導致了基金二級市場的不佳表現。
折價規律消失
據中信證券金融產品開發小組的唐臻欽統計，9月13日以來的9個交易周中，54隻封閉式基金凈值減少了42．38億元，降幅是5．32％；同期它們的市值減少了1．69億元，降幅高達9．43％。基金的加權平均折價率則從9月13日的4．64％大幅攀升至11月22日的10．38％。
在二級市場上，近期基金價格的走勢也明顯弱於整體市場。業內人士指出，滬市基金指數在9月11日就完全封補了「6·24」行情的缺口，而上證綜指則直至10月9日才完全填補「6·24」行情的跳空缺口。近期，基金指數下跌速度又一次明顯快於大盤：截至11月15日，上證綜指還在1450點附近，離年初1339點低點還有約10％的空間。但上證基金指數卻已跌到1020．86點，已逼近年初1016．79點的低點；深證基金指數甚至已跌破年初961．64低點。
基金的折價率一度被諳熟基金業的市場人士看做觀測市場的重要參照指標。當30億的大盤折價幅度達到10％左右，市場往往會出現反彈。今年1月底和6月21日的兩個周五都出現了大基金折價率超過10％的情形，隨後緊跟的分別是年初的反彈行情和「6·24」的井噴。然而，當10月11日再次出現類似情形後，大盤只是迎來了十來天橫盤，然後義無返顧地掉頭繼續下行了。基金折價率也隨之繼續加大。
「目前的市場發生了一些本質性變化，導致一些既有的規律失效了。」青海證券宏觀研究部負責人苟大金先生指出。他認為，即將實施的《上市公司收購管理辦法》、QFII暫行辦法等，都將深刻改變市場參與者的結構，給市場帶來根本性變革。
折價率演義
封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產在變現過程中會產生沖擊成本，例如原本10億元的股票資產在出售過程完成後肯定不足10億元；二是由於單位凈值只是交易的參照依據而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關系的影響。
在國內，小盤基金相對折價幅度比較低，大盤基金則較高，通常的解釋是小盤基金「船小好調頭」，變賣資產時產生的沖擊成本低；另外和小盤股類似，小盤基金更易受資金的追捧。而大盤基金則恰恰相反。
不過，在國內的新基金交易史上，基金並非一直折價。在1999年年底前的很多時間里，封閉式基金一直處於整體溢價的交易狀態。業內資深人士表示，出現這種情況是由於當初市場沒有完全理解基金的內涵，存在著對基金的非理性炒作。1999年10月，被認為是理性的機構投資人的保險公司被准入基金市場，徹底改變了基金持有人結構，也結束了基金價格大幅超過基金凈值的歷史。
自2000年年初起，封閉式基金的折價率一路加大，最高超過20％；從2000年年底折價率開始縮小，2001年10月中旬達到0％附近，隨後在2％到8％之間幾番震盪。日前突破10％，創下了一年半以來折價率的新高。

❽ 基金折價率什麼意思

基金的折價率是特指封閉式基金市價低於凈資產價值的幅度。例如某封閉式基金市價17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價率是(17-20)/20=-15%。
封閉式基金有折價率是常態，但在股市狂飆的大多頭年代，也會出現凈值NAV是20元，市價卻是60元的溢價狀態。此時沒有折價率，而是出現溢價率。按國內和國外的經驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。至於開放式基金，折價率永遠為零。因為開放式基金是以凈值做市價，凈值NAV是20元，市價就是20元，永遠沒有折價的問題。
【拓展資料】
根據運作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。封閉式證券投資基金，可簡稱為封閉式基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預定數量發行完畢，在規定的時間（也稱「封閉期」）內基金資本規模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權性、債權性和監督性等重要特點。開放式證券投資基金，可簡稱為開放式基金，又稱為變動式證券投資基金，是指基金證券數量從而基金資本可因發行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權性、存款性和靈活性等重要特點。
交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

❾ 折價率的計算方法

封閉式基金折價率的計算方法具體為：封閉式基金折價率=（二級市場價格-基金爛鬧塌份額凈值）÷基金份額凈值×100%。當封閉式基金折價率大於零時反映為折價，當封閉式基金折價率小於零時則反映為溢價。
封閉式基金折價率也稱為離差率，指當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，其差價相對於實際凈值的比率，是用於衡量基金折價程度的指標，而彎源封閉式基金指基金規模在發行前已經確定，同時其基金的飢圓規模在發行完畢後和規定的期限內固定不變的一種投資性基金。

❿ 基金折價率是什麼意思基金折價率是如何形成的

基金折價率是什麼意思？基金折價率是如何形成的？

基金折價率是特指封閉式基金市價低於凈資產價值的幅度。由於封閉式基金在證券交易所的交易採取競價方式，因此交易價格受到市場供求關系的影響而並不反映基金的凈值。相對其凈值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值的時候，就會出現折價的現象。為什麼會形成基金折價率呢？下面一起來看看。

一、流動性損失

基金持股集中度過高和基金間交叉持股造成基金所持有的流動性受到影響。在投資者看來，按照基金所持股票市值為基礎計算出來的基金並不能反映基金的真實價值，而是需要扣除流動性不足可能帶來的凈值損失，這就直接導致二級市場上的基金價格低於其凈值；

二、雙重交易成本

基金購買和賣出股票需要付出交易成本，這種交易成本一方麵包括買賣股票所付出的傭金，另一方面還包括賣出股票所導致股價下跌帶來的凈值損失；

三、投資者行為的不理性

在二級市場上買入的投資者一般並非為了到期清算後實現資產增值，而是為了在二級市場以高價賣出，獲取差價 收益 。公司業績、市場供求、市場環境等因素都會影響其價格。