有多少人能戰勝指數基金

Ⅰ 為什麼巴菲特再次推薦指數基金指數基金到底有什麼奧秘

一、指數基金的分類及其相關概念

1、指數基金 分為 寬基指數基金 和 窄基指數基金 。寬基指數是相對於窄基指數而言的。寬基指數基金是指滬深300ETF基金、中證500ETF基金等。窄基指數基金，是指各行業、板塊指數基金，如中證白酒ETF基金。沒有特別指明時，指數基金通常指寬基指數基金。

基金定投最適合的對象是寬基指數基金。

2、指數型基金與混合型基金的區別。

指數型基金又稱為被動型基金，混合型基金又稱為主動型基金。二者的區別在於投資理念和不同。

被動型基金試圖復制和跟蹤指數的表現，一般選取特定的指數作為跟蹤對象，不主動尋求取得超越市場的收益，其下又可分為股票型和債券型兩大類。

主動型基金是一類力圖取得超越指數基金或大盤表現的基金，其下又細分為股票型、混合型和債券型等品種。

二、著名的巴菲特十年賭局

巴菲特在Longbet.org網站上立下一個賭約：從2008年1月1日開始的十年期限中，標普500指數的回報表現會打敗母基金（投資各類對沖基金的基金）總體的回報表現（去除各類成本費用後的凈回報）。

母基金Portege Partners的基金經理泰德塞德斯（Ted Seides）接受了挑戰，選取了5支母基金作為自己的投資組合。

結果是：

被動型基金標普500指數基金的總收益率125.8%，年化收益率8.5%。 約10年左右資產就可以翻倍。

5隻主動型基金的年化收益率分別為2.0%、3.6%、6.5%、0.3%、2.4%，平均2.96%。

為什麼長期比較下來，主動型基金的年化收益率僅僅與銀行存款或理財相當，趕不上被動型基金呢？因為它每年要提取高額的管理費和產生大量的交易費用。

這個故事，曾經和粉絲分享過。這也是巴菲特再次推薦指數基金的真正原因。

三、投資指數基金的終極奧秘

指數基金其實就是股市（資本市場）中的一隻真正零風險的長期投資標的。關鍵原因有兩點：

1、每個國家的央行每年都在向貨幣市場放水，即增發流通貨幣。

這樣導致的結果，就是每年的金融資產價格都在上漲，對應到股市中，就是股票的長期總體趨勢每年在漲價。

2、成份指數永遠只選取和保留股市中最優秀的一部分股票，保證其長期總體趨勢向上。

打個比方，現在有4000多名一年級學生，分別在上海、深圳證券交易所兩個地方的兩個學校，將其中30名學生分成一個班。從小學一年級開始到高中三年級結束的持續12年中，每年從兩個學校的一個年級的所有學生中，選取300個考試成績優秀的學生，將他們編製成一個混成班，叫做滬深300指數，每年把 社會 最好的資源都優先給他們，作為每年學校的學生成績的代表即股市的成份指數臉面和指數基金的投資標的。通過這種方法，這樣的結果就能保證滬深300指數的長期趨勢是總體向上的。

詳見附圖所示：

1、滬深300指數長期趨勢總體向上。

2、2021年已經創新高。

3、17年來按最大振幅的年化收益率12.45%。

而如果對指數基金進行年線系統級別的波段操作，收益無疑將是驚人的！

您覺得如何？歡迎股友們交流、討論。

巴菲特其實是推薦不懂投資的普通人買指數基金，對於有投資能力的人來說，直接用合適的價格買具有競爭優勢的優質公司，會更合適，收益也更高。

我們先來看看巴菲特關於推薦指數基金的原話：

所以請注意，什麼樣的普通人最適合買指數基金呢？

所以指數基金最核心的奧秘，正在於它的收益，代表的是國家經濟長期發展的平均收益，當然因為不同的指數內公司側重點不一樣，代表的行業平均收益會有些不一樣，但總的來說，只要相信國家經濟會持續向上發展，那買指數基金，就能享受經濟發展的長期紅利。

過去百年的 歷史 來看，像美國道瓊斯指數，就是在不斷震盪上漲：

就最近幾十年道瓊斯指數的發展來看，上行的速度更快：

美國的標普指數和納斯達克指數也是差不多的上行態勢，納斯達克稍微特殊一點，因為裡面有很多高成長性的新興公司，所以2000年互聯網泡沫的時候達到過一個極高點，但你只要不是在這個最高點大量買入，就不會套太久，即便是那個時候買入，持有到現在也依然能賺不少錢了。

所以巴菲特也提醒過普通人買指數基金的唯一風險，那就是：「只需要確保不在錯誤的時間全盤買入」，買指數哪怕能分散買入，平均下來的問題也都不大。

巴菲特曾經還有過一個十年賭約，就是任何基金經理都可以應戰，可以選擇幾只主動管理的基金，去和指數基金的十年平均收益率比賽，當時那些收入非常高的基金經理們卻沒人敢應戰，最後只有一位基金經理泰德·西德斯站了出來，但十年後，他精選出來的五隻基金，十年平均收益率全部大幅跑輸了指數。

大家一起來看看這次賭局的結果：

所以對於一個願意長期持有基金投資的普通人來說，你買指數的收益，很大概率，比那些主動管理的基金還要好。

指數基金除了收益不錯以外，還有一個重要的好處，那就是費率很低，既然主動管理型的基金大多都很難跑贏指數，那收取那麼高的費用，是不是就不太合理了呢？

當然巴菲特說的指數，主要是指美國的指數，那中國的指數適用嗎？

從上證指數過去幾十年的走勢來看，想通過買上證指數賺錢，還是挺難的，這個原因主要是因為指數編制不太科學的問題，但去年也做了一些修訂，以後應該越來越好。其他的原因，也有國內資本市場成立時間短，投機氛圍濃厚，短期更容易暴漲暴跌，很多散戶其實更容易在高點去追入，這樣也很難賺錢。

但現在的指數ETF基金，其實也越來越豐富了，除了上證、深證、創業板和科創板指數外，還有各個行業的指數，如果你能對某一類公司、或者某個行業非常看好，那買指數基金收益，也就相當於買了這一類公司成長的平均收益。

所以只要你看好國家經濟發展，或能看好某些行業的發展，但又不懂如何研究具體的某個公司，那隻要不追高買入指數基金，長期持有，這個收益，總體還是會很不錯的，至少比理財強，跑贏通貨膨脹也是沒問題的。

巴菲特在公開場合只推薦過一個投資品種，那就是指數基金。

而且巴菲特幾乎每次股東大會都要向普通投資者推薦指數基金。甚至在2007年的還發起一個賭局：由對沖基金的基金經理挑選主動基金組合，巴菲特挑選標普500指數基金，雙方互賭未來10年的的收益。到2016年底，巴菲特的標普500指數以年復合7.1%的收益率完勝收益率僅2.2%的基金組合。14年的時候，巴菲特立下遺囑，如果他過世，其名下90%的現金將讓託管人買入指數基金。巴菲特為何如此偏愛指數基金？首先我們要搞明白什麼是指數資金。

提到指數基金一定會聯想到指數，像我們A股的上證指數、創業板指數、滬深300等等，而 指數基金是由基金公司創建的，完全按照指數選股規則去買入完全一樣的股票 。而指數選股是公開透明的，所以指數基金的基金經理也不能隨意按照自己的想法去調倉，必須按照指數來。所以一 般指數基金持有股票的種類、數量、比例都和指數接近，所以指數基金的走勢也趨近於指數，所以我們投資指數基金就相當於買了指數。

這樣看來指數基金似乎並沒有什麼神奇的地方，為什麼巴老爺子這么強烈地推薦？因為指數指數基金有三大優點，這三大優點不僅其他投資品種沒有，還能幫投資者規避一定的投資風險。

1、指數基金長生不老。 什麼意思呢？股票可能會退市，但是指數基金永遠不會。股票退市了相應的指數就會剔除，然後納入新的公司，通過這種方式指數永存，所以指數基金永存。所以投資指數基金沒有像股票一樣退市的風險。當然，基金公司有可能跑路，但是現在這個年代，稍微大一點的基金公司都不會這么做。

2、指數基金投資的成本低。 我們買股票是有傭金、印花稅、過戶費等費用，頻繁交易會有一筆不小的開支。我們投資的主動型基金會有管理費、託管費、銷售服務費，我們賣出或者買進的時候也有交易費，這些費用也不少。但是指數基金的費用就相對少太多了，不論是場內基金還是場外基金都有託管費和管理費，但是指數基金的管理費和託管費會相對低一點，其次場內的指數基金交易像股票一樣，但是沒有印花稅，過戶費之類的，傭金就更少了，我記得我的場內基金傭金好像是萬分之0.1。

3、指數基金長期來看是上漲的。 對，沒錯，長期來看指數基金是長期上漲的，甚至漲速是大於絕大多數投資品種的。因為指數中的股票在不斷的除舊進新，所以指數一般對應的都是優質的好公司，而且是源源不斷的好的公司進來，所以長期來看指數基金會不斷的上漲。這里我需要說明一下，上證指數除外，大家都知道，我們A股比較尿性。

長遠來看股市的馬太效應很強，而指數等於把馬太效應再次放大，也難怪巴老爺子對指數基金如此偏愛。雖然我們的A股的指數比較尿性，但是市場是越來越成熟的，我相信未來的某一天，我們的指數也具備長期持有的價值。

指數基金是什麼意思？指數基金怎麼買？中金網， 指數基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。通常而言，指數基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的收益率。

指數基金的類型：

一、封閉式指數基金。 它可以在二級市場交易，但是不能申購、贖回。

二、一般的開放式指數基金。它不能在二級市場交易，但可以申購、贖回。

三、指數型ETF基金。ETF既可以在二級市場交易，也可以申購、贖回，但申購、贖回採用組合證券的形式。

四、指數型LOF基金。既可以在二級市場交易，也可以申購、贖回。

指數基金分類：

一、完全復制型指數基金。

這種類型的指數基金一般100％復制指數，採取完全被動的策略。我們可以舉例說明，如果你是一個學生，你想跟蹤另一個學習特別好的學生成績，假定跟蹤你們班第一名的成績，你可以有兩種方式，第一種採取完全復制型，就是保證每門功課跟他得的分數接近或者一致，像這樣的就相當於是完全復制型的。

二、增強型指數基金。

還是上面的例子。第二種方式，你可能認為在某幾門功課上自己的優勢不比第一名的那個學生明顯，但是你有其他的一些功課比那個學生好，或者至少優勢差不多，這樣你可以選擇另外的一些功課來代替跟蹤那個學生的某一部分功課，以獲得跟他差不多的成績。這樣相當於在被動型投資的基礎上加入了積極型的投資策略，這樣就是增強型的指數基金。

眾所周知，巴菲特是不會公開推薦任何股票或者是基金的，但是，有一個例外就是指數基金，指數基金是巴菲特唯一在公眾場合推薦過的投資品種，根據相關數據統計，從1993年到2008年，巴菲特曾經8次推薦指數基金，為什麼指數基金被巴菲特如此看重，指數基金究竟具有什麼樣的魔力呢？

巴菲特曾經說過：「通過定期投資指數型基金。一個什麼都不會懂的業余投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。」

我們先來看看指數基金幾個獨特的優勢。

第一，生命周期長，指數基金可以說是所有基金中長生不老的品種，為什麼這么說呢？

因為指數基金跟蹤的是指數的成分股，一個指數的成分股是相對穩定但是也會定期更新的，指數都是根據一定的編制規則挑選成分股構成的，比如說中證500指數，由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，總市值排名靠前的500隻股票組成。這些成分股會定期進行更新，將不符合要求的個股剔除出去，納入新的符合要求的個股。所以指數能夠長生不老，跟蹤指數的指數基金也是一樣。

未來具有向上的成長空間，買指數，相當於買的就是國家未來的經濟，這是因為指數反映的是對應板塊的整體表現，只要國家的經濟在不斷發展，相關的板塊也能一路向好。指數基金自然也能上漲。

交易費用低，指數基金是被動基金，相比於主動管理的基金來說，管理人的要求更低一些，對基金經理依賴程度比較低，管理起來也更加簡單，對應的就是更低的費率。主動型基金管理費大多數在1.5%，而指數基金一般為0.5%。

指數基金具體也分很多類別，巴菲特推薦的是寬基指數，比如納斯達克指數或者標普50指數等等。

寬基指數其中一個特徵就是業績主要基於整個股市的大環境，不像偏股類指數，基金經理個人能力影響很大，就具有很大的不確定性。

投資寬基指數基金的邏輯主要有兩方面，一方面是基於貨幣超發推動的指數上漲，另一個是基於看好一國或者地區長期向好的基本面。

在我們國家，我認為中國經濟還具有很強的增長動力，企業也必將越來越優質，最終這些基本面都會反映到股市上面來，所以，長期來看，A股指數是完全可以投資的，定投寬基指數基金。

Ⅱ 為什麼說大多數基金跑贏不了大盤那麼,大多數人都跑不過大盤(平均收益)的話,那麼誰在賺超過平均的錢

跑贏大盤包括兩個方面的要素，時間和空間。時間上，一般要求1年以上。

跑贏大盤是所有投資者，包括個人和機構投資者投資成績的參考指標，否則，簡單的投資於指數型基金即可獲得約等於大盤漲幅的收益。但是事實上，90%以上的投資者在長期的投資過程中其收益都小於指數漲幅，基金也不例外。有統計數據說明，華爾街只有5%左右的機構，在10年以上的投資中能夠跑贏或跑平大盤。

(2)有多少人能戰勝指數基金擴展閱讀：

基金指數

基金的業績比較有兩種方式

一是全域比較，將全部基金或同組基金放在一起進行排名。

二是基金與事先確定的基準進行比較。這個事先確定的基準就是基金的業績比較基準。

這種比較方法通過給被評價的基金定義一個適當的基準組合，比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金錶現加以衡量。基準組合是可投資的、未經管理的、與基金具有相同風格的組合。業績比較基準是投資者評價基金管理公司業績的重要標准。

Ⅲ 指數基金戰勝指數，是好事嗎

按照正常的規則，指數型基金應該追蹤其指數，忠實的按照該指數的成份股以及權重比例不同進行投資。
但是在國內，除了ETF指數基金之外，其他大部分指數型基金在選股投資時，都會多多少少對其指數成分股進行修改。
通過這些有選擇性的投資以及對指數成份股的修改，可以增加指數型基金的收益。從而實現指數型基金戰勝指數。
最有代表性，也是比較滑稽的就是：易方達上證50指數基金持倉的股票中竟然有深圳交易所的股票，其實這就是基金公司主動調整的後果。
至於這是好事還是壞事？辯證的，如果某人持有該基金，肯定希望他收益越高越好，其實這也是對投資者的負責。

Ⅳ 都去買指數基金了，戰勝市場就更容易了么

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在金融投資中，一對最重要的概念，是主動和被動投資。被動投資，指的是購買並持有一個市場組合，其目的是獲得市場平均回報。而主動投資，則是指通過擇股、擇行業和擇時來謀求獲得比市場平均回報更好的投資回報。

主動投資，為了獲取比被動投資更好的投資回報，需要承擔更大的投資風險。其風險就是，投資者可能獲得超過平均水平的回報，也可能獲得低於市場平均水平的回報。市場中所有的投資者，加總起來獲得市場平均回報。其中所有的主動投資者，獲得的總回報是平均回報扣除交易成本。如果有一位主動投資者獲得超額回報，那麼必然有另外一個主動投資者的回報低於平均。因此，如果你不能在主動投資中戰勝別人，那你就是那個被宰割的對象。

最簡單的被動投資方法，是購買並持有一個市場指數基金，比如滬深300指數基金。在過去幾年間，指數基金和ETF，受到越來越多的關注，也有越來越多的投資者選擇通過指數基金進行投資。這種趨勢，讓很多主動型基金經理如臨大敵，開始擔心起自己的飯碗來。

一個被廣泛引用的說法，是如果有越來越多的投資者選擇購買指數基金，加入被動投資的陣營，那麼主動型基金經理面臨的競爭就更少了，因此他們更可能戰勝市場，獲得超額回報。

乍一看，這種說法似乎挺有道理。因為大家如果都去買被動型指數基金了，那麼市場有效性就會下降。有效性越低的市場，價格偏離基本面的情況就越多，因此主動型基金找到這種價格扭曲，並從中獲利的可能性也越高。

然而，驗證一種說法究竟是否有道理，我們不能只看錶面。我們需要去研究和分析證據。這樣才能得出更加客觀和理性的結論。

下面，讓我們先來看一下美國的數據。

在過去幾年中，選擇被動投資的美國投資者，有了大幅度的上升。

舉例來說，2008年年底，美國主動基金管理的總資產為46,000億美元左右，而被動投資基金管理的總資產為11,000億美元左右，約占所有基金管理資產規模的19%左右。而到了10年後的2018年底，主動和被動基金管理的資產規模分別為104,000億美元和64,000億美元，其中被動管理的資產達38%左右。也就是說，在十年間，被動管理的資產市場份額，翻了一番。

照上面的邏輯，在這段時間內，主動管理的基金應該業績更好，因為有更多的人選擇了被動投資。但事實如何呢？我們可以看一下標普公司公布的SPIVA研究結果。該研究統計了美國主動型公募基金戰勝市場的比例。

2008年的SPIVA報告顯示，截至2008年的5年間，無法戰勝市場的主動型公募基金，大約為79%左右，也就是差不多有八成公募基金無法獲得超額回報。到了10年後的2018年，回顧過去5年，無法戰勝市場的主動型公募基金，為87%。

也就是說，無法戰勝市場的主動型公募基金，不光沒有減少，反而增加了。雖然有越來越多的人去購買被動型的指數基金，但是要戰勝市場，反而變得更難了。

為什麼會出現這種讓人意外的發現？其實仔細想想，背後的原因也不難解釋。總結起來，有這么兩條：

第一、退出主動投資競爭，甘願去購買指數基金的投資者，大多是有自知之明，承認自己沒那麼厲害的「輸家」。在他們退出後，留下來繼續專注於主動投資的玩家，其平均投資水平更高。

大致來說，絕大多數投資者，在一開始，心中可能都會有一個「投資大神」之夢，夢想自己有朝一日成為巴菲特第二。很少有人會在第一天就主動承認，自己沒那麼厲害，其實就是一顆被收割的「韭菜」。有一些投資者，在吃了虧以後，慢慢認清現實，認識到自己有幾斤幾兩，以及戰勝市場有多難，因此會選擇加入被動投資的大軍。在這種持續的自我篩選和淘汰過程中，參與主動投資的玩家更少了，但是留下來的卻是更強的，或者至少贏多輸少的。因此要戰勝對方，自然難度也更高。

第二、市場的有效程度提高了。

有效程度的提高，主要體現在以下幾個方面。首先，信息的傳播速度更快，更廉價。和十年前相比，我們現在的網路速度要快很多，移動手機要普及很多，各種關於公司和經濟的信息量大增，傳播速度也更快。因此，基於信息時間差來謀求超額回報，難度大大提高。

其次，金融行業的人才數量，以及使用的工具效率，有了很大進步。在今天的投資行業里，考取CFA證書不再是一個稀缺品，而是一個必備品。大量重點大學的畢業生，包括很多研究生和博士生，進入基金投資和資產管理行業。任何一個有點規模的基金，如果沒有幾套基於電腦程序的量化投資交易策略，都不好意思跟人開口。所有這些因素，都提高了市場的有效程度。

主動投資的參與者更強，市場更有效，解釋了即使有更多人購買指數基金，戰勝市場卻反而更難背後的原因。

上面說的是美國市場的情況，那麼我們中國市場怎麼樣呢？很遺憾的，針對中國股市，還沒有類似於SPIVA這樣的統計研究，可以讓我們直接觀察到主動型公募基金戰勝市場的比例。但是，我們也可以通過一些其他數據研究，來管中窺豹。

舉例來說，在2007年時，在上交所所有的上市A股中，個人投資者所持有的股票市值，接近50%，遠高於機構（32%左右）和法人（20%以下）的持股市值佔比。但是到了十年後的2017年，個人持股佔比下降到21%，而法人持股佔比則上升到62%左右。也就是說，A股的投資者結構，在這十年間發生了巨大變化。股市中的主要力量，是公司層面的法人股，而非那些散戶。能夠讓機構割的「韭菜」，將會越來越少，這將顯著提高主動基金戰勝市場的難度。

其次，在過去10年間，投資A股的基金數量經歷了快速增長。截至2019年7月底，投資二級市場的公募基金數量，超過了6000隻。而私募證券投資基金的數量，接近4萬只。同行之間的競爭，大大提高了市場的有效程度，也讓任何一隻基金戰勝市場變得更加困難。

如果在投資方面沒有高人一等的信息或者速度優勢，沒有一套行之有效的戰勝市場的策略，那麼投資者更加理性的選擇，是購買一些低成本的指數基金，努力保持不同資產之間的多元分散，並且堅持長期持有。這種看似愚笨和簡單的投資方法，反而才是最管用的投資良策，能夠幫助我們避免成為市場中被狩獵的對象，獲得最好的長期回報。

希望對大家有所幫助。

Ⅳ 1978年至1999年的20餘年間，美國共同基金管理人中，有多少的主動式基金業績比不上指數基金

1978年至1999年的20餘年間，美國共同基金管理人中，有79%的主動式基金業績比不上指數基金。

但這個比較是沒有意義的，原因有三：
一、美國是成熟的市場，不利於基金的主動管理，中國是新興市場，利於基金的主動管理
二、美國的1978年至1999年的20餘年間，恰好是大牛市，只漲不跌，所以基金無法發揮主動管理的優勢
三、主動式基金分進取型、穩健型、保守型，保守型過於保守，所以漲不起來，用保守型基金跟指數基金比是沒有意義的，所以主動式基金被低估

附：
指數基金是否優於主動管理基金，這個問題是許多投資者最關注的。但回答卻取決於投資期限的長短以及所處的市場環境。在上漲階段，指數基金無疑跑得比主動基金快。但長期來看，在我國指數基金投資並非最佳選擇。原因就在於，支撐指數基金的根本理論是有效市場理論，即專業投資者長期無法戰勝市場，市場在信息上是有效率的。而恰恰我國目前的市場離有效甚遠，大起大落頻繁，政策效應明顯，基金經理更有信息優勢。因此總的來看，我國主動型的基金更能夠跑贏指數基金。
期限為03年年初至今。上證基指、深證基指、中證股票基指和滬深300的累計收益分別為407%、380%、385%和203%，可見三個基金指數均大幅度超越了滬深300指數，表明主動型基金在此期限內業績優於指數基金。在03年至今，上證基指、深證基指，中證股票基指分別有80%、70%以及90%以上的時間內累計收益超過滬深300。可見，長期來看，主動基金優於指數基金，原因就在於我國股市並非有效的，低效率的市場給了主動基金更多的創造收益、避免損失的機會。
那為何今年指數基金如此熱火朝天呢？毫無疑問，是今年指數基金賺錢的「近因效應」起了作用。在一些情況下，後出現的信息會比先出現的信息影響更大。這種模式被稱為近因效應。當人們能夠更加清楚地記得後出現的信息而不是先出現的信息時，近因效應便起作用了。2009年以來，指數基金漲勢喜人，打動了不少投資者。其次，人們對熊市時指數基金的悲慘遭遇有選擇地忘記了，即重建了記憶，對於某些具體事件，記憶受到了他人言論的影響。當投資者決定投資於指數基金時，所回憶的都是有利於指數基金的片斷，不利的內容自動地被忘記了。由此可見，正是這兩個心理學上的偏差，使得投資者只看到指數基金短期的好，而忘記了，長期而言指基很可能不是主動基金的對手。

Ⅵ 我憑什麼不買指數型基金

曾有一位投資者問了我一個很好的問題：我對自己的投資很失望，我無法戰勝市場，我克服不了人性的貪婪與恐懼，如果我把全部積蓄拿出來買一隻基金20年不動，你說我該選什麼基金呢？
我毫不猶豫的回答，指數基金。
所謂指數基金，指的是以特定指數為標的指數（比如滬深300指數），並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。
通俗點說，也就是如果你買了指數基金，那麼大盤漲你漲，大盤跌你跌。基本不用考慮選股、買入賣出時間點等，想知道收益，直接看該指數對應的大盤漲跌幅就可以。
這也是為什麼指數基金理財，會被稱為「傻瓜理財」的一個重要原因。
為什麼要買指數基金？
如果你看過基金業最近3-5年的業績排名的話，就會發現，基金業績排行榜上TOP10里的名單，沒有哪一年是重合的，甚至於連主角都是風水輪流換，去年排名第一的基金，今年可能直接掉出前50名了。
這也就是說，沒有一個基金經理的投資風格或策略可，以適用於任何市場環境，尤其是在當前股市震盪環境下。
除此之外，主動型基金（也就是由基金經理自己挑選基金構成，並補倉減倉操作的基金），與屬於被動型基金的指數基金相比，前者費用更高，畢竟它需要投入更多的人力成本，而指數型基金相對簡單粗暴。
另外，從收益來看，由基金經理主動操盤的基金跑贏大盤的並不多，這個我們從基金業績報告中就可以看出來。
因此，指數型基金，可以說簡單方便（一看就懂）、直觀透明、費用還低（管理費用低）。
那麼選擇什麼樣的指數呢？
我的答案是：優選滬深300指數和上證50指數。
滬深300指數是2005年由證監會牽頭，中證公司著手創建的，打通滬深兩市的一個市值風向標，集聚了兩市最具價值的優秀企業。
上證50指數由上交所於2004年1月公布。該指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好且最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。
在人類的諸多行為中，沒有任何事情能像炒股那樣，讓很多聰明人都顯得愚蠢至極。然而，能被時間證明，戰勝人性弱點的妙招之一，就是投指數基金。
所有的公募基金和私募基金經理都感嘆：在大牛市中，幾乎不可能戰勝指數基金。
投資大師巴菲特16年連續8次公開推薦指數基金，他說，「個人投資者的最佳選擇，就是買入一隻成本費率低的指數基金」。
投資不僅是買入，更是賣出。那麼，對於投資者而言，如何賣出基金呢？
盡管巴菲特強調稱，要盡可能地長期投資指數基金，頻繁買賣反而會使收益更低，但巴菲特絕沒有說過死了也不賣。
很多基金公司和銀行總是告訴基民買這個買那個，但很少指點客戶如何賣出。就像種菜一樣，會種，更要會收，不會收，可能就爛在地里。
故而，指數基金投資不能走極端，要根據個人情況和市場變化靈活應對。一般來說，應該堅持三個基本原則：
第一不要太急躁：短投不如長投。
短線頻繁買賣，成本更高，收益更低。長期投資，坐看潮起潮落，只要經濟持續增長，股市就會持續上漲，正如巴菲特所說：用屁股賺的錢比用腦袋賺的錢更多。
第二不要太貪婪：該止盈就止盈。
買入後就一直持有，死了也不賣，可能不賣就死了。
上證指數從6124點一年暴跌到1664點，讓你賺到手的錢又吐回去甚至本金也虧損，就是最大的教訓。賺錢了，股市被過於高估了，該賣出就得賣出。
第三不要太固執：該止損就止損。
很多人喜歡賺了就跑，有些小利就落袋為安。有些人則走另一個極端，虧了也不賣，結果越套越深，越虧損越長期持有。其實，如果股市明顯過高，該止損就要迅速止損，否則只會越陷越深。
如果你什麼都不懂，沒時間、沒精力、也沒能力，那麼你戰勝市場的可能性極小。這樣的你，最好的選擇不是去戰勝市場，而是跟隨市場。
就像你去購物一樣，如果你不懂，一個最簡單、最有效的辦法是，看看哪個牌子、哪種產品最暢銷，和大多數人站在一起，既安全又可靠。
更讓你想不到的是，投資指數基金是最簡單的投資方法，能夠讓你長期戰勝包括絕大多數基金經理在內的專業機構投資者。
其實股神巴菲特也一直看好指數基金。在2016年股東信中，巴菲特就再次表達了對指數基金的看好，他說：
「如果要立遺囑，去實現把現金交給守護我老婆利益的託管人。我對託管人的建議再簡單不過了：把10%的現金用來買短期政府債券，把90%的資金用於購買非常低成本的標普500指數基金。」
「我相信遵循這些方針的信託，能比聘用昂貴投資經理的大多數投資者，獲得更優的長期回報，無論是養老基金、機構還是個人。」
非常理性（聰明）的巴菲特自己很明白，伯克希爾過去的巨大成功，並不代表未來還能取得巨大成功。
他早就說過，即使推倒重來，他也無法復制過去偉大的成功；如果建議僅集中投資一個偉大公司，其實就是孤注一擲；而標普500指數基金就完全不一樣了，相對一個公司，其風險也就是五百分之一。大多數股票基金經理都無法超過標准普爾500指數。
因此，一般而言，不管是職業人員管理的共同基金和對沖基金，還是個人股民，都落後於大盤指數。
這種指數基金投資法，其實是一種被動的投資策略，其特點是不去人為選股，完全迴避投機取巧，不給基金管理者任何作短線交易的機會。
這種投資法看起來很簡單，似乎不如人為選股好，但如果在金融經濟學和投資學中有任何一個象力學中的牛頓定律這樣的結論，那麼這個結論必須是：人為管理的投資基金，無法長久打敗股市大盤指數。
這個結論是美國和其他國家眾多基金管理人經驗的總結，也是財務金融領域幾十年實證研究的一致結論。該投資策略好處很多，從長遠講業績會最佳，可完全杜絕投機選股。
巴菲特曾說：「指數基金也許是過去35年最能幫投資者賺錢的工具，未來更是。」
連「股神」巴菲特都這么推崇指數基金，那麼我們就看看它的優勢到底體現在哪裡？
首先，迴避單一投資風險。
買單只股票肯定存在風險，天知道這個企業會不會像三鹿奶粉和欣泰電氣那樣一夜間垮掉？
指數基金所投資的一籃子股票是經過權威的指數發布機構篩選出來的，包含的股票常常有業績穩定、流通市值高、兼具行業代表性等特點。
相對於投資單一的股票，購買指數基金能良好地分散投資風險。
其次，分享市場整體收益。
主動型基金受個人的運作水平對基金的表現影響較大，但指數化基金採取了復制指數的運作方式，可以有效地分享市場的整體上漲帶來的投資收益。
第三，指數基金收益高。
1942年至2017年間，標准普爾500指數，幾乎每年超過積極型共同基金的平均水平約4.5%。1978年至2016年間，美國共同基金管理人中，有79%的業績比不上指數基金。
而在A股市場，近十年來，滬深300總收益率262.2%，復合年化收益率11.12%；上證50 總收益率152.9%，復合年化收益率7.18%。
反觀同期大盤，以2007年6月28日上證綜指為准，當時點位3820點，截止2017年6月23日，上證綜指3157點，下跌近700點，跌幅近20%。
這也就是說，從長期來看，指數基金能夠戰勝七成以上的主動型基金。所以，成熟的投資者會把指數化投資作為一個良好的投資選擇。
如果你看好中國經濟前景，但又怕踩中個股的地雷，那麼買指數基金是一個非常好的選擇，尤其是滬深300指數。
有人說，公募基金的業績很差，就是指數基金收益狀況也不盡如人意。
但是我們看看所有的指數基金凈值，其實都在1以上。
這意味著買指數基金至少不會虧錢。而追求絕對收益的私募基金更是後起之秀，其間涌現出了一些優秀的指數基金，表現搶眼。
有的投資者不滿足於指數基金只有上漲才能帶來的收益，而無法規避股市下跌帶來的風險。
那麼，現在私募基金有了量化雙向跟蹤指數的基金，不僅有效的規避了股市下跌帶來的風險，反而通過做空和對沖來增加收益，超越了其他指數基金，漲也賺錢，跌也賺錢。
這是投資者的福音。
如果你用所有的儲蓄購買這樣的指數基金20年，甚至中途不斷地定投，那麼恭喜你，你的收益將最終跑贏周圍的大多數人。

Ⅶ 指數基金定投哪個好 指數基金定投全攻略

現在不少人會選擇基金定投，定投首選指數型基金，因為它較少受到人為因素干擾，只是被動的跟蹤指數，長期定投必然能獲得較好預期年化預期收益。定投基金哪個指數好，定投基金指數怎麼選擇？還有很大一部分的人對這兩個問題是比較迷茫的，那麼今天就來給大家介紹一下指數基金定投全攻略。
定投基金指數是什麼？基金定投最大的好處是可以平均投資成本，因為定投的方式是不論市場行情如何波動都會定期買入固定金額的基金，當基金凈值走高時，買進的份額數較少;而在基金凈值走低時，買進的份額較多，即自動形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。
而主動型基金則受基金經理影響較大，且我國主動型基金業績在持續性方面並不理想，往往前一年的冠軍，第二年則表現不佳，更換基金經理也可能引起業績波動，因此長期持有的話，選擇指數型基金較好。若有反彈行情指數型基金當是首選。
定投哪個指數基金好？市場的指數基金越來越多，選擇指數基金的難度越來越大，投資者在選擇指數基金是最需要重視的有兩點：一方面選擇跟蹤成長性較好的指數的基金，找到這樣的指數的難度不亞於選股票;另一方面是選擇投資跟蹤誤差較小的指數基金，跟蹤誤差越小的基金，表明基金經理的管理能力越強，投資者更能實現獲得指數預期年化預期收益率的目標。
首先找到適合的標的指數：因為被動指數型基金是嚴格按照契約跟蹤指數，標的指數的風險預期年化預期收益特徵就反映了基金的風險預期年化預期收益特徵，投資者應當根據自己的風險承受能力與風險偏好選擇合適標的指數的指數基金。
至於階段性的哪個指數好，就是見仁見智了。在不同的階段不同類型的指數，可能表現會存在差異的，這種差異一般投資者也是很難以把握。這就是為什麼連巴菲特都一直介紹投資者投資於像標准普爾500指數這樣的寬基指數為標的的指數基金。總的來說，一般的投資者可以選擇覆蓋面較廣的寬基指數，有經驗的投資者可以根據自己的情況以及階段性的市場行情來選擇指數。
從長期看，指數型基金肯定不是最好的，但絕對是比較好的，如果將定投時間拉的足夠長，比如20年，能夠戰勝指數型基金的主動管理型基金必將是鳳毛麟角，這是中國基金經理的素質決定的，在整體水平不高的中國基金經理群體中，象王亞偉這樣的牛人畢竟是少數，如果三五年後華夏大盤換了其他基金經理，能否還保持現在的水平讓人心裡沒底，而指數型基金與基金經理本身素質的關系並不十分密切，只要股市長期向上，指數型基金不漲也難。
綜合來說，可以從以下幾方面進行分析：
一、 從基金費率分析
基金的費率由申購費、贖回費、管理費、託管費組成，在基金費率中申購費講究最大，凡是有後端收費的都應作為重點考慮，包括大成300、華安A股、長城久泰300、富國天鼎、融通深證100等，廣發300申購費為1.2，其他均為1.5，不要小看前後端的差別，以每月1000元定投為例，後端收費每月將多出15元申購款，一年就是180元，如果定投20年，本金差額是3600，總預期年化預期收益將會達到萬元甚至更多。基金的贖回費一般最高不超過0.5，但富國天鼎贖回費為0.6，融通深證100贖回費為0.3，贖回費一般隨持有年限遞減到0，而華安A股贖回費全部為0。管理費+託管費最低的是嘉實300與國泰300，其次是廣發300、大成300及長盛中證100，最高的是鵬華50、融通巨潮100。
二、 從基金公司實力及影響力分析
基金的長期業績往往跟公司的研發實力密切相關，雖然指數型基金不像主動型基金對人的依賴那麼大，但選擇大型基金公司還是要穩妥一些。從這個角度看，一線基金公司的產品應作為首選，包括：博時裕富、易方達50、嘉實300、華安A股、大成300等，二線基金公司的產品作為次選，包括：廣發300、融通深證100、融通巨潮100、國泰300、富國天鼎等。
三、 從倉位分析
指數型基金的特點是高倉位，雖然在市場下跌時可能會輸給大多數主動型基金，但市場上漲時往往也是最大的受益者，所以要看其合同規定的股票持倉比例，一般來說規定倉位越高，與所跟蹤指數契合度就越高，絕大部分指數型基金的倉位都規定要達到90%以上，但像鵬華50規定倉位在30%-95%，更像是主動型基金，而大成300恰恰相反，規定最高股票倉位可達100%，也是最激進的基金。
四、 從分紅情況分析
基金定投因為具有復利效應，所以才能取得較好地預期年化預期收益，而經常分紅的公司其復利效應會更明顯，前提是選擇紅利再投，由於各基金成立時間長短不一，無法橫向對比，從歷史看，融通巨潮100、融通深證100分紅次數最多，另外比較多的是鵬華50、銀華道瓊斯88精選、萬家180、嘉實300、易基50、華安A股等。
五、 從跟蹤偏離度分析
判斷指數基金的業績優劣不能僅看其增長率，而更多的應注重其與基準比較指數的偏離度，偏離度越小，說明基金管理的越好，像2008年所有指數基金都出現巨虧，但大部分都戰勝了其基準比較指數，從這一點看，大部分指數基金都是成功的。一般基金合同都有允許偏離度的限制，以幾支300指數基金為例，嘉實300的允許偏離度為0.3，而廣發300、大成300、國泰300等都是0.35，但實際運作中可能會出現比較大的偏差，如嘉實300去年小幅戰勝滬深300指數，但2007年卻大幅輸給滬深300，所以合同偏離度也只能作為參考。從這一點看，運作時間曾跨越牛熊兩市的基金更能看出其優劣。
以上因素都是選擇指數型基金的主要依據，但孰輕孰重卻見仁見智，所以每個人的選擇都會不同。對於難以取捨的，也可以組合定投指數型基金。
3分鍾教會你判斷創業板指數基金哪個好
2017年創業板指數基金有哪些？這八隻你得知道
創業板指數基金怎麼買？知己知彼方能百戰不殆
編後語：通過以上內容，投資者應該了解了指數基金定投哪個好，而且也掌握了一些指數基金定投攻略。此外，考慮到創業板指數持續下跌，已經接近估值安全區間，接下來投資者可以考慮創業板指數基金的投資，具體查看內容詳情>>>