轉債基金有哪些優勢
A. 什麼是可轉債基金怎樣投資可轉債基金
一、什麼是可轉債基金
可轉債基金兼具股性和債性，一切能對股市和債市構成風險的因素都可能對其形成風險一面是債性的保護，一面是轉股帶來的潛在預期年化預期收益，可轉債看起來似乎是完美的投資品種。
從投資范圍來看，可轉債基金大致分為3類：
一類是只投資可轉債、企業債等債券市場，不參與股市，如新發行的天治可轉債基金；一類是投資於可轉債、企業債等債券和股票一級市場，如華寶興業可轉債 ；第三類也是最主流的一類可轉債基金，既可以投資於可轉債、企業債等債券，亦可同時投資股票一、二級市場，如中銀轉債增強、匯添富可轉換債券、華安可轉債等等。這些基金在晨星分類中皆屬於保守混合型基金。
二、可轉債基金的優勢
一是由於債性較強的轉債與同期限的國債和企業債相比具有一定優勢； 二是市場不確定性的加大提升了轉債的期權價值三是指數的相對低位以及QFII和保險公司對轉債投資比重的加大，進一步鎖定了轉債的下跌風險四是市場的持續低迷，轉股價的不斷修正，增強了轉債在市場反彈或反轉的攻擊性。
整個可轉債市場中的股性在加強，同時債性也十分突出，其優點就在於對市場的判斷有誤時，糾錯成本極低；而一旦股票市場反彈了，轉債市場也能享受同樣的預期年化預期收益。
三、怎樣投資可轉債基金
第一，通過統計不同債市、股市環境下，可轉債基金、偏股基金和全部債基的預期年化預期收益率發現，「股債雙牛」和「股牛債熊」是最適合於投資可轉債基金的時期，在這兩種環境下，可轉債基金大幅好於其他債基，甚至好於偏股基金；而在「股債雙熊」和「股熊債牛」的環境下，應該迴避可轉債基金選擇風險更低的純債基金，但可轉債基金「以債為盾」較偏股型基金仍具有相對優勢。
第二，關注杠桿水平及可轉債倉位水平。在股市向好環境下，可轉債倉位越高、杠桿水平越高的可轉債基金，獲取超額預期年化預期收益的能力越強。
第三，所選基金資產配置與自身的風險偏好相匹配。除可轉債基金投資可轉債的比例不低於80%外，有的可轉債基金不參與一、二級市場股票投資；有的僅僅參與一級市場新股申購或增發，不參與二級市場股票投資；而大部分可轉債基金還可投資股票等權益類資產，一般規定為不超過基金資產的20%。
第四，結合轉股溢價率、到期預期年化預期收益率、純債溢價率等指標來判斷其重倉可轉債。轉股溢價率越低，其越具有股性的投資價值，價格波動和正股的相關性越強，股市一旦反轉，轉債的跟漲能力將極為突出。當轉股價值為負時，理論上投資者可以通過買入轉債、轉股、賣出股票來套利。純債溢價率則是判斷轉債債性的指標。純債溢價率越低，轉債的債性越強，債底保護也越強。
第五，選擇公司固定預期年化預期收益團隊實力強和基金經理投資管理能力強的基金。可轉債基金投資單只轉債比例不受10%的限制，更為考驗基金經理的選券和配置能力，而投資經驗豐富和投資能力強的基金經理對券種的選擇、配置和杠桿的操作以及對市場的判斷具有一定優勢。
B. 可轉債基金對股價的影響
隨著再融資新規的增發，可轉債基金成為融資新方向後，可轉債基金也開始受到越來越人的關注。可轉債基金可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和預期年化預期收益固定的優勢。那麼發行可轉債對股價的影響是什麼呢？可轉債的發行會對股價造成何種影響？今天來和一起了解一下。
發行可轉債對股價的影響：
1.與一般債券相比，可轉換債券的預期年化利率是比較低的，發行的可轉換債券的票面預期年化利率多在1%上下，只具有象徵意義，預期年化利率的高低對可轉換債券不具有決定性的意義。從實踐上看，的規定是可轉換債券的預期年化利率不超過一年期銀行存款預期年化利率，而一般債券的年預期年化利率要高於銀行同期存款預期年化利率的40%左右；從另一方面看，可轉換債券的預期年化利率越高，說明其債券屬性上升而股票屬性下降，投資者從轉股獲得的預期年化預期收益相應下降，可能反而得不償失。
2.轉股價格是所有條款的核心，可轉換債券的轉股價格越高，越有利於老股東而不利於可轉債持有人；反之，轉股價格越低，越有利於可轉債持有人而不利於老股東。由於可轉換債券的發行公司控制在老股東手中，所以發行人總是試圖讓可轉換債券持有人接受較高的轉股價格。
3、發行可轉債對公司經營是利好，但一般來說不影響公司大的基本面，是改良而不是改革，其影響弱於重組和定向增發，因為後兩者往往改變公司的運營方向和策略。
4、從走勢上看，可以把可轉債視為權證。而權證的走勢，一般領先於正股。所以，推論可轉債價格加速背離其實際價值時，就是正股突破前兆。可轉換債券條款雖多，但最影響其投資價值判斷的，無非是四條：預期年化利率條款、轉股價格、贖回條款、回售條款。
可轉債的發行應該是對股價有正面的影響的，市場對發行可轉債的公司一般是看好的。當然這個不是很確定，如果可轉債轉換成股票，在其他條件不變的情況下，每股凈利和每股凈資產都會減少，對股價又是有負面影響的。
C. 可轉債基金的優劣勢，一文讀懂！
基金已經是一種普及度非常高的投資產品了，基金可根據運作方式、投資標的等的不同劃分出多種類別，可轉債基金就是其中之一，該類基金主要投資可轉債。那麼可轉債基金的優劣勢分別有哪些呢？
可轉債對投資者的時間和投資經驗有一定要求，而可轉債基金如果能找到一個比較靠譜的基金經理，那麼投資會更省心，只需選擇合適的買入和賣出時機即可。
因為可轉債基金同時具備股性和債性兩種特性，因此當市場行情較好時，可轉債基金的盈利能力是比較強的，甚至要超過偏股型基金。
二、可轉債基金的劣勢
可轉債基金的風險要高於普通的債券基金，在市場行情不好時，激進型的轉債基金下跌得甚至比股票型基金還要厲害。因此在「股債雙熊」和「股熊債牛」的市場環境下，一般是不建議參與可轉債基金投資的。
三、購買可轉債基金的注意事項
1、關注基金投資范圍
一般可轉債基金投資可轉債的比例不低於80%，且大部分不投資於股票市場，也有小部分會參與一級市場新股申購或增發，但該類投資比例不會超過基金資產的20%。
2、關注基金交易成本
債券基金或多或少都存在申購費、贖回費、銷售服務費等交易成本，不同基金對交易費率的設定是有很大差異的。基金的交易費率與基金預期收益並沒有直接關系，因此建議選擇費率相對較低的基金產品。
以上關於可轉債基金的優劣勢的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。
D. 可轉債基金
可轉債基金的主要投資對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的主要投向還包括可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。
持有可轉債的投資人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在冊亮知市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、鍵嫌轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。可轉債是普通債券和可轉換為股票的期權的混合物，轉債價格和基準州消股票價格的差額構成了內含期權的價值。
可轉債基金的優勢：
一是由於債性較強的轉債與同期限的國債和企業債相比具有一定優勢；
二是市場不確定性的加大提升了轉債的期權價值；
三是指數的相對低位以及QFII和保險公司對轉債投資比重的加大，進一步鎖定了轉債的下跌風險；
四是市場的持續低迷，轉股價的不斷修正，增強了轉債在市場反彈或反轉的攻擊性。
目前整個可轉債市場中的股性在加強，同時債性也十分突出，其優點就在於對市場的判斷有誤時，糾錯成本極低；而一旦股票市場反彈了，轉債市場也能享受同樣的收益。
E. 可轉債基金是什麼意思
可轉債基金指基金主要投資於可轉債的基金，可轉債配置的比例一般在60%左右，可轉債是上市公司融資的一種方式，它既有債券的屬性，又有轉換為股票的權利。可轉債首先是一種債券，因為可以以一定的轉換比率轉換為股票，因此它又具備股票的性質。而可轉債基金，投資於可轉換債券的比例較高，一般在60%左右，除了可轉債外還可投資股票等權益類資產，一般規定為不超過基金資產的20%。
可轉債附帶轉股權，即可轉債的持有人可以選擇按約定的價格和比例，將債券轉化成股票，享受股利分配或資本增值的收益。當然，持有人也可以選擇不轉化成股票而持有債券到期，獲取公司還本付息的固定收益。可轉債的發行人是上市公司，其本質是上市公司融資的一種方式。與發行普通公司債相比，可轉債更受上市公司青睞，因為可轉債的轉股設計，降低了債券的發行成本。因為是指數的相對低位以及QFII和保險公司對轉債投資比重的加大，所以進一步鎖定了轉債的下跌風險；其次是市場不確定性的加大提升了轉債的期權價值；市場的持續低迷，轉股價的不斷修正，增強了轉債在市場反彈或反轉的攻擊性。
拓展資料：
1、可轉換債券的債性只有在轉股價格遠遠高於股價的情況下才會凸顯，在轉股價格和股價較為接近的階段，可轉債表現出與正股相同的波動，如果此時市場出現調整，可轉債下跌的幅度也會很大，而隨著跌幅加深，可轉債債性逐漸體現，其跌幅才會趨緩，從2007年11月至2008年10底的數據來看，滬深300跌幅達到71%，轉債指數跌幅也有44%。所以轉債類債基並不完全屬於穩健的資產，其波動和下行風險有時也很大。
2、可轉債基金可以像股票一樣買賣。在你的股票帳戶上。不需要另外做手續。也可以做T+0，並且手續費很便宜，大約單邊萬分之二，沒有印花稅。但是大多數炒可轉債的人不多。幾十萬的買賣會引起價格的波動。比如現價是150，砸幾十萬進去，價格可能就變成148或者152。所以不要像權證一樣炒。
F. 投資債券基金的優缺點
和股票等投資產品類似，債券基金也有自己的優缺點。投資者在投資之前一定要對自己選定的債券基金的優缺點有所了解，這樣才能幫助您獲得滿意的預期年化收益。下面為您介紹債券基金的優缺點。
債券基金優點
1可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業債、可轉債等產品的投資。這些產品對小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。
2在股市低迷的時候，債券基金的預期年化收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品預期年化收益都很穩定，相應的基金預期年化收益也很穩定，當然這也決定了其預期年化收益受制於債券的預期年化利率，不會太高。企業債券的年預期年化利率在左右，扣除了基金的運營費用，可保證年預期年化收益率在~之間。
債券基金缺點
1隻有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的預期年化收益。
2在股市高漲的時候，預期年化收益也還是穩定在平均水平上，相對股票基金而言預期年化收益較低，在債券市場出現波動的時候，甚至有虧損的風險。
G. 轉債基金是什麼意思適合長期持有嗎
轉債基金的主要投資對象是可轉換債，適合長期持有。可轉換債券是有權轉換為股票的公司債券。在規定的期限內，債券可以轉換為按規定的轉換價格發行可轉換債券的企業的股票(基準股票)，這實際上是一種看漲期權。持有可轉換債券的經理人可在轉換期內將債券轉換為股票，或直接在市場上以現金形式出售可轉換債券，或選擇持有債券至到期日並收取本金和利息。這樣，可轉換債券不僅具有債券的性質——到期還本付息，而且具有股權資產的性質。標的股票價格的上漲會導致可轉換債券價格的上漲，因為持有人可以將債券轉換為標的股票，在二級市場上出售。相反，如果標的股票下跌，可轉換債券的價格就會下跌，甚至跌破面值。因此，可轉換債券的價格與股票的波動基本一致。
市場上的可轉債基金並不多，共有30多隻，規模都很小。最具代表性的是興全可轉債(340001)和長信可轉債(519977)。興泉可轉債基金是中國首隻可轉債基金，已運營15年。在截至2018年12月31日的一年裡，它的回報率超過了640%，甚至超過了一些部分股票型基金。現任基金經理張亞輝於2015年8月開始執掌該基金，盡管不如其前任楊雲出色，但他的業績一直很穩固。值得一提的是，興全基金是業內最早對可轉換債券進行系統研究的機構之一，具有深厚的歷史沉澱。長信可轉換債券A成立於七年前，累積收益率超過130%。李曉宇自成立以來一直負責管理，從未換過基金經理，這很有價值。從歷史資料看，長信可轉債一直保持較高的可轉債頭寸，波動較大。高達20%的股票頭寸相對激進，其中大部分是科技和信息成長型股票。
H. 可轉債基金適合長期持有嗎
不適合長期有。可轉債基金投資的是可轉債，其風險性相對來說較低，其收益率也較低，對於比較穩健的投資者來說，可以選擇長期持有，而對於追求高收益、高風險性的激進投資者不適合長期持有。
可轉債基金走勢在一定程度上受可轉債的正股走勢影響，即正股價的上漲在一定程度上會導致可轉債上漲，從而推動可轉債基金上漲，反之，則可能導致可轉債基金下跌，因此，投資者可以選擇在正股上漲的時候買入可轉債基金，在正股下跌的時候賣出可轉債基金。
同時，投資者可以選擇定投操作，即在固定的時間以固定的金額投資到看好的可轉債基金中，定投的資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長期平均下來比較低，在很大程度上分散了投資風險。
拓展資料：
1、由於利率很低，所以一般人不會靠利率來賺取收益，除了票面利率外，還可以在市場上轉手變現，方式有：低買高賣、轉股、回售、強贖。 這些名詞可能大家不常見，目前我們主要投資基金為主，只要知道可轉債的收益方式即可，想了解更多的可以去網路上查找名詞解釋。 關於轉股和回購價，在東方財富網有詳細數據，查詢路徑：行情中心 >； 債券市場 >； 可轉債比價表，也可在集思錄查詢。 可轉債基金的優勢 雖然自己購買可轉債有費率上的優勢，但是也要花費很多時間去研究，包括以後持續追蹤，選擇太少有踩雷風險，選擇太多跟蹤起來也有點費力，所以選擇可轉債基金，交給專業機構打理更省心，另外基金經理還可以根據行情變化，利用杠桿來增強收益。
2、主要是可轉債基金可以加杠桿，有些激進型的轉債基金漲起來比偏股基金還猛，當然跌起來也同樣，特別是牛市後期，再加大杠桿是十分危險的，另外轉債所對應的正股也會影響波動幅度。有的基金為了爭取短期排名，真的害慘了投資人，不僅限於可轉債基金。
I. 可轉債基金是什麼
可轉債基金的主要投資對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的主要投向還包括可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。持有可轉債的投資人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。可轉債是普通債券和可轉換為股票的期權的混合物，轉債價格和基準債券價格的差額構成了內含期權的價值。
拓展資料：
其一是債券具有的利率風險。其二是股價波動的風險，因為可轉債內含轉股期權，所以發債企業股票的價格對可轉債的價格有很大的影響。雖然可轉債的價格與股價之間並不是完全正相關的關系，但是兩者是緊密聯系的。當股票價格飆升、遠離轉換價格時，可轉債價格隨之上升。
當可轉債價格遠遠高於債券的內在價值時，其存在著很大的下行風險。如果股票的價格大幅下滑，可轉債的價格也會相應下跌很多。此外，目前國內的轉債市場尚不成熟，品種數量不夠豐富，而且流動性不足，這樣會給可轉債基金構造投資組合和未來資產的及時變現帶來一定的困難。
在美國的共同基金中，可轉債基金所佔的比重並不大，目前26隻主要的可轉債（可轉換）基金資產凈值約159億美元。但是可轉債基金的長期表現不俗，至2004年4月初，上述基金過去五年的平均年回報率為7.25%，過去三年的平均年回報率為7.47%，過去一年的平均回報率為28.86%；而同期標普500指數的漲幅分別為-1.3%、2.23%、32.93%。
可轉債基金的主要投資對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的主要投向還包括可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。
顧名思義，可轉債是具有可轉換性質的公司債券，即可在規定的期限內、按規定的轉換價格將債券轉換成發行可轉債的企業的股票（基準股票）。持有可轉債的投資人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。
J. 什麼是可轉債基金
什麼是可轉債基金?可轉債基金的投資策略是什麼?可轉債基金的優勢是什麼?下面懂視小編來告訴大家。
可轉債基金的含義
可轉債基金的主要投資對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的主要投向還包括可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。持有可轉債的投資人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。可轉債是普通債券和可轉換為股票的期權的混合物凱凱，轉債價格和基準股票價格的差額構成了內含期權的價值。
可轉換債券是指在一定條件下能夠轉換成相應上市公司股票的債券，兼具塵棗股性和債性。可轉債的票息收入通常低於相同期限的企業債、公司債，但轉股價帶來的套利機會吸引了不少投資者的參與。債性較強的可轉債在股市下跌時，由於債底的保護而能夠在很大程度上倖免於難，而股性較強的可轉債則通常能以相對更低的風險享受二級市場上揚帶來的收益。
不同的可轉債股性和債性有著較大的差別。通常用轉股溢價率和純債溢價率來衡量轉債的股性、債性。轉股溢價率指的是可轉債如果進行轉股，相較轉股價值的溢價，具體計算方法為(可轉債價格-轉股股數×股票市價)/(轉股股數×股票市價)，轉股溢價率提升，則股性變弱，反之則變強。多數情況下，轉股溢價率都為正數，當其值為負數時，則出現了轉股套利機會，但通常這種機會維持的時間不會太長，如近期市場上國投轉債和巨輪2轉債的套利機會。
今年以來，伴隨著股市的持續回升，可轉債市場的平均轉股溢價率呈現不斷下降的趨勢，市場整體的股性逐步加強。純債溢價率簡單來說是指可轉債價格相比較純債價格的溢價程度，具體計算方法為(可轉債價格-純債價格)/純債價格，純債溢價率同債性亦是負相關的關系。在多數情況下，轉股溢價率和純債溢價率就像翹翹盯兄喚板的兩端，呈現此高彼低或是此低彼高，兩者是衡量轉債股性和債性的關鍵性指標，如轉股溢價率高、純債溢價率低則債性強，典型的如當前的歌華轉債、中海轉債等，轉股溢價率都在80%以上、純債溢價率都在15%以下，而國投轉債和巨輪2則屬於典型的股性強品種。不過總體來看，目前可轉債仍以平衡型轉債佔到絕大多數。
值得提醒投資者的是，雖然可轉債帶有本息償付屬性，但是由於二級市場的炒作，不少可轉債的價格往往超越了到期價格，可轉債的到期收益率呈現負收益，從而導致中途買入的投資者可能承擔本金損失的危險。目前市場尚未到期的23隻轉債中上僅有5隻的到期收益率為正。由此可見，隨著今年以來轉債價格的上漲，轉債的風險也隨之增加。
可轉債基金的投資策略
1、維持較高的倉位，精選品種，集中持倉
由於可轉債風險有限，理論上收益無限，特別適合重倉持有優秀品種，2005年上半年時間也證明這一運作思路的有效性。
2、基礎股票估值以全流通為基礎
股票投資上，以全流通為估值基礎，加大對“對價”研究，利用A股不確定性帶來的投資機遇，創造良好收益。
3、增加股性強轉債的倉位比例，利用市場的波動在收益性和安全性上作好平衡。
在市場低迷期，增加股性強轉債的倉位，利用可能的轉股價調整對轉債股性的提升，做好轉債持倉的優化，平衡轉債持倉的收益性和安全性。