基金規模如何影響基金投資行為

Ⅰ 什麼是基金怎樣投資買基金影響基金收益的因素有哪些以及怎樣提高基金收益

http://www.chinafund.cn/

Ⅱ 為什麼股票型基金的規模越大，業績反而越容易下滑

股票型基金，是指投資在股票上的倉位不低於80%的基金。
國家法規對於基金的兩個規定：
1、一隻基金持有一家上市公司市值不得超過基金資產凈值的10%；
2、同一基金管理人旗下基金合計持有一家上市公司股份不能超過該公司股份的10%。

因此規模過大的股票型基金，至少有兩個方面的原因會導致業績受影響：

1、市場上好股票數量有限，規模大的基金多出來的錢只能買其他股票或者大盤藍籌股。

2、規模大的基金在買入優質小盤股的時候，因為買入量相對比較大，更容易導致成本增加，加大基金經理操作難度。

Ⅲ 基金產品是如何「吸金」的業績表現和規模之間是否有必然聯系

基金作為一種理財產品，很多人為了讓錢生錢都會選擇購買基金，但是基金的業績表現與其規模之間並不存在某種的必然聯系。通常和資金板塊的受歡迎程度有著很大的聯系，像軍工、醫葯等板塊盡管規模不是很大，但是其吸金能力也是很強的。

這種基金的管理與其理它財產品一樣都存在著風險，在投資資金的時候需要對其風險進行合理的管控，避免由於投資不當而讓自己的錢財打了水漂。因此在選擇的時候需要對投資公司、證券公司以及基金經理都要做好調查，並根據自己所能接受的風險以及投資偏好，選擇適合自己的理財產品。

Ⅳ 基金規模對基金凈值影響大嗎選基金的時候要不要看基金規模

在我們考察一支基金是否值得投資的時候，基金的基金規模也是眾多投資者比較關注的指標，基金規模在我們基金投資中並不是特別的重要，不需要依據基金規模選基金，到那時可以作為參考指標之一。
我們考慮基金的規模主要的原因有幾個。
第一，基金規模太小
根據相關規定，基金在連續60個工作日出現「持有人不滿200人或者基金規模低於5000萬元」的情況下，會有清盤的風險。所以，我們在挑選基金的時候需要注意這一點，對於規模比較小的基金，比如只有一兩個億的規模。要注意觀察基金的持有人結構，如果機構投資者佔比比較大，這樣的基金風險系數就非常高，因為機構資金大，如果贖回的話，基金的規模的下降就會非常明顯。
有一類小規模的基金是不容易有清盤風險的，那就是發起式基金，基金名稱中也會明顯出現「發起式」的字眼
第二，基金規模太大
當基金規模太大或者突然暴增的時候，也需要擔心基金經理是否能夠從容管理或者是否超出基金經理的能力圈。從而影響基金業績
單只基金的規模如果超過100億就是比較大的挑戰。如果長期管理這樣的基金的基金經理另當別論。
選到好基金不容易，當基金規模突增的時候不要著急換基金，可以給基金經理一定的消化時間，深深觀察後決定。
第三，打新
如果是看中基金的打新作用的話，就要關注基金的規模了，因為想要靠基金打新增厚收益的話，基金的規模就不能太大，如果規模太大，會攤薄打新收益。
考慮以上三個因素，基金規模對挑選基金的影響就沒有大問題了。

Ⅳ 一隻基金規模增減如何影響單位凈值的

• 如果你是在滬深交易所二級市場上買入基金，那麼該基金 總份額和規模都不變，因為是其他投資者賣給你的。該買賣行為不對基金的現金、凈值等產生影響。

• 如果你是申購（注意是申購，不是買入）了500萬份基金，那麼該基金的總份額增加了500萬份，凈值規模增加1000萬元，現金增加了1000萬元，單位凈值不變（不考慮基金投資及當日市值變化）。

• 申購進入基金的1000萬元，增加了500萬份實收基金，增加了500萬元的損益平準金（包括已實現與未實現）。通俗一點說，假如該基金面值1元，做到了2元，那麼就是【面值1元+盈利1元】。你申購1000萬元，就是以500萬元買了500萬份份額，另外500萬平價買入已經實現的盈利，即【500萬面值+500萬盈利】，這樣對原來的投資者和你都公平。

• 以上無影響是靜態的影響。如果該基金持有很好的股票，預期好幾個漲停板，那麼你的資金進來後就會分享該收益，所以對原來的投資者不利。反過來，如果在你進來後好幾個股票大跌，那麼就是你分攤了原來投資者的虧損，他們要感謝你才對。具體影響要看新申購資金占基金規模的比例而定，更多基金理財資訊請關注薛掌櫃基金組合專家。

Ⅵ 約翰·博格爾的基金投資五大原則

基金的選擇正因為市場規模的迅速擴大，變得更加復雜起來：關於基金的新名詞、新概念層出不窮；報章上關於基金業績和投資行為的分析連篇累牘；專業機構的基金評級體系，除了美國晨星，國內的研究機構也已推出了若干套。但對於需要獨立、公正、科學信息，又缺乏專業知識和分別能力的普通投資者來說，究竟該如何選擇呢？
面對復雜，請回歸簡單。投資大師約翰·博格爾這樣說。約翰·博格爾是全球最大兩家共同基金組織之一--先驅集團的締造者，在共同基金領域，他的地位如同巴菲特在股票投資領域一樣名聲顯赫。
約翰·博格爾的忠告是，關於基金的種種信息，往往被那些看上去無所不知的人宣講，但無論獲得了什麼信息，我們都必須牢記，自己處於一個不確定的金融環境中，我們應該依靠的是常識性的原則。 不同於目前國內基金投資者看重預期收益的普遍思維，約翰·博格爾把投資成本放到了第一位。實際上，對於基金投資中低成本的重要性，巴菲特也非常重視，他在哈薩維1996年年報中寫道：成本確實很重要。基金產生的成本，其中很大一部分支付給了基金管理人，隨著時間的推移，相當於對投資者收益征了稅。
我們可以簡單假設基金獲得了10%的絕對收益，目前基金市場平均費用水平約為4%(包括申購、贖回費、管理費等)，可見我們本應獲得的收益早已經被各種費用吞噬了近一半。
對於控制基金投資成本，約翰·博格爾建議從兩方面考慮：
1、被動型基金(指數基金)優於主動型基金。指數基金採用的是跟蹤某個標的指數的被動投資方式，研發費用低(只投資標的指數成份股，不必花費過多的資金去進行上市公司調研)，交易費用少(跟蹤指數走勢，不像主動投資型基金那樣頻繁進出)。
2、主動型基金中，低換手率的優於高換手率的。基金買賣過程的交易成本，實際上被掩蓋了，但這些成本同樣吞噬著投資者的收益。約翰·博格爾建議說，應該選擇換手率較低的基金。成本只有40個基點的基金，好比帆船比賽中對付每小時20海里的微風；有著150個基點費用的高成本基金，則無異於與時速 130海里的台風抗衡。
至於基金換手率問題，目前國內還沒有專業的分析，簡單地說，我們可以對比不同報告期的報表，通過觀察整體倉位和主要持倉品種的變動，大體判斷手中基金的風格是持倉相對穩定還是頻繁買賣。 約翰·博格爾提出的第二個建議，仍然與成本有關。很多投資者接觸並決定購買基金，是通過媒體的介紹，或者是代銷機構的推薦，這其中隱藏的附加成本，就是約翰·博格爾提醒投資者注意的問題。
美國市場目前約有3000隻沒有銷售傭金、無發行費用的基金，約翰·博格爾認為，對於那些具備一定分析能力的投資者，選擇這種基金是個可行的方案。在基金品種選擇正確的前提下，購買無發行費用的基金，就等於把成本占未來收益的比例下降到了最小。
對於那些不具備獨立決策能力，需要提供投資建議的普通投資者，約翰·博格爾建議關注那些優秀咨詢機構的研究報告。目前國內銀河證券基金評價中心、中信證券基金研究中心、華夏證券研究所等都提供獨立第三方的基金分析，投資者可作為參考，但正如約翰·博格爾所說，我並不認為有人能夠預先得知誰將是業績最優異的基金管理者。 明星基金是基金公司力捧的招牌，也是最被投資者看中的因素之一，不過約翰·博格爾對此並不十分在意，或許業績記錄在評價純種馬速度時有用--當然有時也會失效--但在估計資金管理者會如何運營時，卻往往容易出現誤導。因為即使有人能夠預見市場未來的絕對收益，也不可能預測出個別基金相對於市場的收益，至多是預測出指數型基金的收益。
約翰·博格爾認為，很有可能預測准確的只有兩種情況：一是高成本基金的業績，通常劣於相應的市場指數；二是歷史業績顯著優於市場指數收益的明星基金，會向市場平均值回歸，甚至低於後者。
目前國內市場上，由於基金業歷史還比較短，尚無相應統計數據，但從美國市場看，從20世紀70年代到80年代，以及1987-1997年兩個時間段內，業績處於市場前25%的基金，回歸到均值和均值以下的分別為97%和100%。
約翰·博格爾說：基金行業非常清楚，幾乎所有的績優者，終有一天會失去他們的優勢。基金發起人堅持花費巨資對過去的業績廣為傳播，目的只有一個，就是吸引投資者的大量新資金。
對於歷史業績的真正參考意義，約翰·博格爾認為這些數據可以幫助投資者分析基金業績是否具有可持續性，比如在經歷上漲和下跌的完整過程中，基金是否始終能保持良好業績；在相同的經濟和政策環境下，目標基金是否顯著優於其他同類型基金。 約翰·博格爾曾提到這樣一個例子：美國市場上某隻成長型中市值基金，由於業績出色吸引了大量的申購份額，但其業績卻隨著基金份額的膨脹而不斷惡化。 1991-1995年，該基金在五年時間內有四年的業績排名列行業第一梯隊，基金規模也從1200萬美元增加到20億美元。從1996年開始的連續三年中，該基金規模最高達到了60億美元，但業績排名卻跌到了行業末尾。
約翰·博格爾提醒投資者注意，一隻低換手率、申購資金流入穩定的基金，要比採用積極操作、基金份額變動幅度大的基金更容易管理，因為後者需要更加頻繁地交易。
約翰·博格爾說，太多的錢會損害投資效果。原因一是規模提高了交易成本，而且規模越大，對所持有股票的價格影響也越大，這會在時間緊迫的交易中進一步加劇股票價格波動；二是為了保持基金的流動性和分散投資原則，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多數量的股票，而每一隻持倉品種所能提供的收益也更小；三是相對於小市值的基金，大市值基金對於流動性要求更高，因此可以選擇的股票品種更加有限。 國際著名基金評級機構--美國晨星的一項調查顯示，隨機選取4-30隻股票基金建立組合，並不能達到降低風險的效果。
約翰·博格爾說，沒有必要持有超4-5隻的股票基金，因為過度分散投資的效果類似一隻指數型基金，但由於股票基金的高成本，最終的收益很可能低於指數。
分散持有不同風格的股票基金，也未必是個明智選擇。約翰·博格爾認為，假設建立由大市值混合型和小市值成長型基金構成的基金組合，這個組合將具有比市場更顯著的波動性，這種比市場指數更具風險的組合沒有意義。單一持有大市值混合型基金的風險，比任何基金組合更低。

Ⅶ 股票型基金的投資風險有哪些

1、基金規模過大，基金規模大，基金經理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現金頭寸比較多，所有有時候跑起來比混合型基金還慢；
2、證券市場大幅度振盪，介入時機不恰當，如果在大盤大幅度上漲的當天買進股票型基金，而其後遇到股市調整則風險會暴露無疑；
3、頻繁操作，把基金當作股票操作，由於基金的交易費用比股票多，存在只賺指數不賺錢的可能；
4、選擇的基金投資風格不是大盤主流熱點。