如何成立契約型基金

㈠ 契約型基金是基於什麼組織起來的代理投資方式

按設立方式分類：契約型基金和公司型基金
1．契約型基金
契約型基金又稱為單位信託基金，是指把投資者、管理人、託管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式，發行受益憑證而設立的一種基金。契約型基金起源於英國，後在香港、新加坡、印度尼西來等國家和地區十分流行。
契約型基金是基於契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有董事會，而是通過基金契約來規范三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作。基金託管人作為基金資產的名義持有人，負責基金資產的保管和處置，對基金管理人的運作實行監督。
2．公司型基金
公司型基金是按照公司法以公司形態組成的，該基金公司以發行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設立董事會，重大事項由董事會討論決定。
公司型基金的特點是：基金公司的設立程序類似於一般股份公司，基金公司本身依法注冊為法人，但不同於一般股份公司的是，它是委託專業的財務顧問或管理公司來經營與管理；基金公司的組織結構也與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會，基金資產由公司所有，投資者則是這家公司的股東，承擔風險並通過股東大會行使權利。
3．契約型基金與公司型基金的比較
契約型基金與公司型基金的不同點有以下幾個方面。
（1）資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發行受益憑證籌集起來的信託財產；公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集起來的，為公司法人的資本。
（2）投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買受益憑證後成為基金契約的當事人之一，即受益人，無表決權；公司型基金的投資者購買基金的股票後成為該公司的股東，享有表決權。因此，契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力，而公司型基金的股東通過股東大會享有管理基金公司的權力。
（3）基金的營運依據不同。契約型基金依據基金契約營運基金；公司型基金依據基金公司章程營運基金。
由此可見，契約型基金和公司型基金在法律依據，組織形態以及有關當事人扮演角色上是不同的。但對投資者來說，投資於公司型基金和契約型基金並無多大區別，它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設立時所規定的投資目標和策略，將基金資產分散投資於眾多的金融產品上，獲取收益後再分配給投資者。
從世界基金業的發展趨勢看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面都與契約型基金有趨同化的傾向。
二、按能否贖回分類：封閉式基金和開放式基金
1．封閉式基金
封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌集到這個總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。又稱為固定型投資基金。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
封閉式基金的期限是指基金的存續期，即基金從成立起到終止之間的時間。決定基金期限長短的因素主要有兩個：一是基金本身投資期限的長短，一般如果基金目的是進行中長期投資（如創業基金）的，其存續期就可長一些，反之，如果基金目的是進行短期投資（如貨幣市場基金），其存續期可短一些。二是宏觀經濟形勢，一般經濟穩定增長，基金存續期可長一些，若經濟波浪起伏，則應相對地短一些。當然，在現實中，存續期還應考慮基金發起人和眾多投資者的要求來確定。基金期限屆滿即為基金終止，管理人應組織清算小組對基金資金進行清產核資，並將清產核資後的基金凈資產按照投資者的出資比例進行公正合理的分配。
如果基金在運行過程中，因為某些特殊的情況，使得基金的運作無法進行，報經主管部門批准，可以提前終止。提前終止的一般情況有：
（1）國家法律和政策的改變使得該基金的繼續存在為非法或者不適宜；
（2）管理人因故退任或被撤換，無新的管理人承繼的；
（3）託管人因故退任或被撤換，無新的託管人承繼的；
（4）基金持有人大會上通過提前終止基金的決議。
2．開放式基金
開放式基金是指基金管理公司在設立基金時，發行基金單位的總份額不固定，可視投資者的需求追加發行。投資者也可根據市場狀況和各自的投資決策，或者要求發行機構按現期凈資產值扣除手續費後贖回股份或受益憑證，或者再買入股份或受益憑證，增持基金單位份額。為了應付投資者中途抽回資金，實現變現的要求，開放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例，以現金形式保持這部分資產。這雖然會影響基金的盈利水平，但作為開放式基金來說，這是必需的。
3．封閉式基金與開放式基金的區別
（1）期限不同。封閉式基金通常有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經受益人大會通過並經主管機關同意可以適當延長期限。而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。
（2）發行規模限制不同，封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模，在封閉期限內未經法定程序認可不能再增加發行。開放式基金沒有發行規模限制，投資者可隨時提出認購或贖回申請，基金規模就隨之增加或減少。
（3）基金單位交易方式不同。封閉式基金的基金單位在封閉期限內不能贖回，持有人只能尋求在證券交易場所出售給第三者。開放式基金的投資者則可以在首次發行結束一段時間（多為3個月）後，隨時向基金管理人或中介機構提出購買或贖回申請，買賣方式靈活，除極少數開放式基金在交易所作名義上市外，通常不上市交易。
（4）基金單位的交易價格計算標准不同。封閉式基金與開放式基金的基金單位除了首次發行價都是按面值加一定百分比的購買費計算處，以後的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關系的影響，常出現溢價或折價現象，並不必然反映基金的凈資產值。開放式基金的交易價格則取決於基金每單位凈資產值的大小，其申購價一般是基金單位資產值加一定的購買費，贖回價是基金單位凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
（5）投資策略不同。封閉式基金的基金單位數不變，資本不會減少，因此基金可進行長期投資，基金資產的投資組合能有效在預定計劃內進行。開放式基金因基金單位可隨時贖回，為應付投資者隨時贖回兌現，基金資產不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進行長線投資，必須保持基金資產的流動性，在投資組合上需保留一部分現金和高流動性的金融商品。
從發達國家金融市場來看，開放式基金已成為世界投資基金的主流。世界基金發展史從某種意義上說就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。
三、按投資目標分類：成長型基金、收入型基金和平衡型基金
1．成長型基金
成長型基金是基金中最常見的一種，它追求的是基金資產的長期增值。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產投資於信譽度較高、有長期成長前景或長期盈餘的所謂成長公司的股票。成長型基金又可分為穩健成長型基金和積極成長型基金。
2．收入型基金
收入型基金主要投資於可帶來現金收入的有價證券，以獲取當期的最大收人為目的。收入型基金資產成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優先股，因而盡管收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當市場利率波動時，基金凈值容易受到影響。股票收入型基金的成長潛力比較大，但易受股市波動的影響。
3．平衡型基金
平衡型基金將資產分別投資於兩種不同特性的證券上，並在以取得收人為目的的債券及優先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25％～50％的資產投資於債券及優先股，其餘的投資於普通股。平衡型基金的主要目的是從其投資組合的債券中得到適當的利息收益，與此同時又可以獲得普通股的升值收益。投資者既可獲得當期收入，又可得到資金的長期增值，通常是把資金分散投資於股票和債券。平衡型基金的特點是風險比較低，缺點是成長的潛力不大。
四、按投資標的分類：債券基金、股票基金、貨幣市場基金、指數基金等
1．債券基金
債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。由於債券的年利率固定，因而這類基金的風險較低，適合於穩健型投資者。
通常債券基金收益會受貨幣市場利率的影響，當市場利率下調時，其收益就會上升；反之，若市場利率上調，則基金收益率下降。除此以外，匯率也會影響基金的收益，管理人在購買非本國貨幣的債券時，往往還在外匯市場上做套期保值。
2．股票基金
股票基金是指以股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標側重於追求資本利得和長期資本增值。基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家，甚至是全球的股票市場，以達到分散投資、降低風險的目的。
投資者之所以鍾愛股票基金，原因在於可以有不同的風險類型供選擇，而且可以克服股票市場普遍存在的區域性投資限制的弱點。此外，還具有變現性強、流動性強等優點。由於聚集了巨額資金，幾只甚至一隻基金就可以引發股市動盪，所以各國政府對股票基金的監管都十分嚴格，不同程度地規定了基金購買某一家上市公司的股票總額不得超過基金資產凈值的一定比例，防止基金過度投機和操縱股市。
3．貨幣市場基金
貨幣市場基金是以貨幣市場為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年內，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據及商業票據等。通常，貨幣基金的收益會隨著市場利率的下跌而降低，與債券基金正好相反。貨幣市場基金通常被認為是無風險或低風險的投資。
4．指數基金
指數基金是20世紀70年代以來出現的新的基金品種。為了使投資者能獲取與市場平均收益相接近的投資回報，產生了一種功能上近似或等於所編制的某種證券市場價格指數的基金。其特點是：它的投資組合等同於市場價格指數的權數比例，收益隨著當期的價格指數上下波動。當價格指數上升時基金收益增加，反之收益減少。基金因始終保持當期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低。指數基金的優勢是：第一，費用低廉，指數基金的管理費較低，尤其交易費用較低。第二，風險較小。由於指數基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統風險，而且可以避免由於基金持股集中帶來的流動性風險。第三，以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供更好的投資回報。第四，指數基金可以作為避險套利的工具。對於投資者尤其是機構投資者來說，指數基金是他們避險套利的重要工具。指數基金由於其收益率的穩定性和投資的分散性，特別適用於社保基金等數額較大，風險承受能力較低的資金投資。
五、按基金資本來源和運用地域分類：國內基金、國際基金、離岸基金、海外基金
1．國內基金
它是基金資本來源於國內並投資於國內金融市場的投資基金。一般而言，國內基金在一國基金市場上應佔主導地位。
2．國際基金
它是基金資本來源於國內但投資於境外金融市場的投資基金。由於各國經濟和金融市場發展的不平衡性，因而在不同國家會有不同的投資回報，通過國際基金的跨國投資，可以為本國資本帶來更多的投資機會以及在更大范圍內分散投資風險，但國際基金的投資成本和費用一般也較高。國際基金有國際股票基金、國際債券基金和全球商品基金等種類。
3．離岸基金
它是基金資本從國外籌集並投資於國外金融市場的基金。離岸基金的特點是兩頭在外。離岸基金的資產注冊登記不在母國，為了吸引全球投資者的資金，離岸基金一般都在素有「避稅天堂」之稱的地方注冊，如盧森堡、開曼群島、百慕大等，因為這些國家和地區對個人投資的資本利得、利息和股息收入都不收稅。
4．海外基金
它是基金資本從國外籌集並投資於國內金融市場的基金。利用海外基金通過發行受益憑證，把籌集到的資金交由指定的投資機構集中投資於特定國家的股票和債券，把所得收益作為再投資或作為紅利分配給投資者，它所發行的受益憑證則在國際著名的證券市場掛牌上市。海外基金已成為發展中國家利用外資的一種較為理想的形式，一些資本市場沒有對外開放或實行嚴格外匯管制的國家可以利用海外基金。
除了上述幾種類型的基金，證券投資基金還可以按募集對象不同分為公募基金和私募基金；按投資貨幣種類不同分為美元基金、英鎊基金、日元基金等；按收費與否分為收費基金和不收費基金；按投資計劃可變更性分為固定型基金、半固定型基金、融通型基金；還有專門支持高科技企業、中小企業的風險基金；因交易技巧而著稱的對沖基金、套利基金以及投資於其他基金的基金中基金等等。

上一條：第一節 證券投資基金的概念與特徵 下一條：第三節 證券投資基金的運作

㈡ 什麼是契約型基金

契約型基金是基於一定的信託契約而成立的基金，一般由基金管理公司(委託人)、基金保管機構(受託人)和投資者(受益人)三方通過信託投資契約而建立。契約型基金的三方當事人之間存在這樣一種關系：委託人依照契約運用信託財產進行投資，受託人依照契約負責保管信託財產，投資者依照契約享受投資收益。契約型基金籌集資金的方式一般是發行基金受益券或者基金單位，這是一種有價證券，表明投資人對基金資產的所有權，憑其所有權參與投資權益分配。

㈢ 如何成立一個基金

如下：
1.早期提前准備：創立基金以前必須選中法定代表人、基金實行實物合作夥伴，明確基金的投資方位、基金的第一期募資等；
2.明確職責：基金責任人創立私募基金的徵募主席團或籌劃聯合會，明確職責；
3.找尋目標消費群體，逐漸進行基金募資；
4.資產募資取得成功，而且認證成功以後，基金發起者就可以舉辦基金股東大會了；
5.選中基金資產代管的銀行，與銀行簽訂租賃協議書。
【拓展資料】
基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。
從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們提到的基金主要是指證券投資基金。
根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：
（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。
（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。
（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。
（4）根據投資對象的不同，可分為債券基金、股票基金、貨幣基金和混合型基金四大類。

㈣ 想成立一支基金,需要什麼樣的條件

7月15日，私募基金募集辦法、信披辦法、合同指引開始施行。本文簡要提示新規後，私募基金募集的操作步驟與所需的主要文件。

成立私募基金設立條件。

《1》、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。

《2》、名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣 。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。

《3》、 基金型：投資基金公司「注冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實 收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位。」

《4》、 單個投資者的投資額不低於1000萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。

《5》、 至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

《6》、 基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

（1）、發放貸款；

（2）、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；

（3）、以公開方式募集資金；

（4）、對除被投資企業以外的企業提供擔保。）

《7》、管理型基金公司：投資基金管理：「注冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）」

《8》、 單個投資者的投資額不低於100萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。

《9》、 至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

(4)如何成立契約型基金擴展閱讀：

按募集辦法第十五條，私募基金募集應當履行六個程序，即：

（一）特定對象確定；

（二）投資者適當性匹配；

（三）基金風險揭示；

（四）合格投資者確認；

（五）投資冷靜期；

（六）回訪確認。

按操作步驟來看，可以分為九個步驟：

（一）品牌宣傳；

（二）特定對象確定；

（三）投資者適當性匹配；

（四）推介私募基金；

（五）基金風險揭示；

（六）合格投資者確認；

（七）簽署基金合同；

（八）投資冷靜期；

（九）回訪確認。

㈤ 什麼是契約型基金什麼是公司型基金

公司型基金與契約型基金的主要區別有以下幾點：

1、法律依據不同。公司型基金組建的依據是公司法，而契約型基金的組建依照基金契約，信託法是其設立的法律依據。

2、基金財產的法人資格不同。公司型基金具有法人資格，而契約型基金沒有法人資格。

3、發行的憑證不同。公司型基金發行的是股票，契約型基金發行的是受益憑證（基金單位）。

4、投資者的地位不同。公司型基金的投資者作為公司的股東有權對公司的重大決策發表自己的意見，可以參加股東大會，行使股東權利。契約型基金的投資者購買受益憑證後，即成為契約關系的當事人，即受益人，對資金的運用沒有發言權。