指數基金如何配對

㈠ 什麼是杠桿指數基金它的分類又有哪些呢

我們所生活的環境，每時每刻都在不斷的變化過程當中。隨著社會經濟的不斷發展，已經可以去接觸的不斷進步，人們受教育的程度也越來越高了，當然怎麼對於理財的觀念也越來越認同，但人們積累到一定財富的時候，往往都會選擇去投資一些理財產品。那麼選擇投資基金是一個不錯的理財方式，但是許許多多的新人，卻不知道裡面的一些名詞，我們都知道基金的種類都是非常多的，其中就包括了杠桿指數基金。杠桿指數基金是乾乾凈凈的一種跟蹤指數跌漲並放大指數跌漲幅的基金。並且此類基金也有自己的分類，包括了有期限杠桿指數基金以及無續型杠桿指數基金。

㈡ etf基金如何套利

etf基金是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣etf份額，投資者可以通過以下方法來套利：

1、T+0獲取盤中價差

T+0獲取盤中價差即利用個股的走勢，在低位買入etf基金，再在高位賣出，賺取一定的價差收益，需要注意的是，價差收益要大於其手續費用，否則，得不償失。

2、折價套利

當市場上的etf價格小於凈值時，即基金折價時，散戶可以在二級市場低價買入etf基金份額，然後在一級市場按凈值將份額贖回，再在二級市場將股票拋售，完成套利。

3、溢價套利

當市場上的etf價格大於凈值時，即基金溢價時，散戶可以從二級市場買入一籃子股票，然後在一級市場按凈值轉換為etf基金份額，再在二級市場將etf高價賣掉，完成套利。

4、etf事件套利

深港兩地節假日和交易時間存在不同，也許會出現香港閉市，但是etf在深交所依然能夠交易的情況，以此帶來套利的機會。

比如，對於復盤後可能大跌的停盤股票，投資者可以在etf價格尚未反映該預期時可以賣出etf份額，相當於做空該股票，同時以現金替代的方式在一級申購贖回市場申購etf份額。

5、期現套利

期現套利是基於股指期貨合約和現貨etf之間的價格差進行的，比如，當股指期貨價格高於現貨etf價格時，預示著未來投資者可以以較高價格賣出手中的etf份額，此時，投資者可以賣出etf期貨合約同時買入etf現貨，等到需要平倉時以低價提前買入的etf份額交割。

當etf的現貨價格較高而期貨價格較低，在國家允許融券的情況下，投資者可以先融券賣出etf，同時買入etf期貨，未來需要還券時投資者可以以期貨合約中低價etf平倉，從而賺取差價收益。

6、配對交易

通過數據統計等方法判斷未來A股、港股的市場的走勢，以此進行兩個市場etf的配對交易。

7、同一指數不同基金之間的套利

同一指數不同基金之間的套利是當跟蹤同一隻指數的不同基金折溢價不同時採用的，比如，跟蹤滬深300的A基金溢價率為3%，而同樣跟蹤滬深300指數的B基金折價率為3%，且兩只ETF的申購贖回組合相同，投資者可以在二級交易市場買入B基金份額，贖回獲得一籃子股票後兌換成A基金份額，然後賣出A基金份額，那麼投資者就可以獲得同一股票組合在二級交易市場的差價了。

特別提示，通過以上關於etf基金如何套利內容介紹後，相信大家會對etf基金如何套利有個新的了解，更希望可以對你有所幫助。

㈢ 指數基金分級A與分級B，它們的區別是什麼

指數基金分級A與分級B，它們的主要區別是分級A一般是固定利率，風險較低，而分級N一般是杠桿，可以放大收益和風險。分級B在A股牛市中表現顯著優於指數，在A股熊市中表現加倍下降。在如此眾多的種類中，結構化基金無疑是一種非常重要的指數基金形式。特別是2014年初以來，市場雖然繼續走弱震盪走勢，但指數級基金交易活動繼續上升，3月份以來整體凈買入表現。指數結構基金是一種具有結構化結構的指數基金。目前，主流的指數分級基金模式是:一方面，這類基金作為一個整體，跟蹤某一指數，即“母基金”，可以通過認購、贖回進行投資;另一方面，可以根據基金合同將母基金分解為固定比例的A股和B股，分別對應拆分前後價值相同的基金標的資產，分股可以在二級市場上市交易。

B份額股東通常是熟悉其指數的波動交易員。判斷該指數未來的漲跌，他們買入看漲，賣出看跌，以期超越該指數。指數跌幅越大，B份額凈值越低，凈杠桿倍數越大，博弈效應越強。顯然，結構化基金市場的流行也是由於A份額折價較大、B份額凈值較低(杠桿率較高)、投資者市場判斷差異增大等因素。當然，結構化基金也有其他一些重要的特性，如持續時間、配對轉換、分股折價和溢價、定期轉換、上下轉換等。

㈣ 什麼叫指數分級基金

這種基金是一隻基於指數化投資的分級基金產品，其中分級份額內含杠桿機制，在市場上漲的時候有機會獲得超越指數的投資收益，屬於指數基金的創新品種。

指數分級基金操作策略

指數分級基金存在多元化的投資策略，不僅獨特的分級結構設計可以給不同風險承受能力的投資人提供不同的投資策略，而且投資人還可以通過各級份額之間的交易，衍生出更多投資策略。

目前，指數分級基金有三個主流的操作策略，分別包括長期持有、波段操作和套利交易。

而除了長期持有，目前最主流的指數分級基金投資方式就是不同份額輪番投資、波段操作。

相較於前面兩類操作策略，分級基金的套利交易要復雜許多，並衍生出許多不同的投資方式。

具體來看，套利交易主要可分為六種，包括折溢價套利、股指期貨對沖風險套利、無風險(持有底倉對沖風險)折溢價套利、結合融資融券套利、結合ETF套利和期現套利。

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投資注意事項

1、溢價率

基金價格的變動依據主要在於其凈值，只要基金的凈值在提升，那麼其價格就會上漲，把基金價格與基金凈值的比稱為溢價率，這個溢價率是需要關注的。

2、看指數分級基金的走勢

現在指數基金已經很多，像深成指數、中小板指數、創業板指數、50指數、300指數、中證100指數等等。由於指數所包含的成分股會有差異，所以在指數基金的選擇上面還需要有所側重。

比如本輪行情到目前為止藍籌權重股的走勢相對強勢，因此其所對應的分級基金漲幅就大一些。如果像前期的一波行情中中小盤個股的走勢相對強勢，所以對應的分級基金漲幅就大一些。

3、基金的流通性與期限

基金畢竟不是主要投資對象，因此很多基金的流通性嚴重不足。不會長期持有，所以必須考慮流通性，特別是對於大額投資者來說這一點尤為重要。

㈤ 杠桿基金的杠桿指數基金

絕大部分此類基金都是分級指數基金的B類份額，少數股票型B類杠桿份額子基金不掛鉤指數（如建信進取150037、銀華瑞祥150048、消費進取150050）。此類基金會跟隨所跟蹤的指數放大漲跌幅倍數。 此類基金基金委有期限分級基金的杠桿B類，其凈值=(母基金凈值-對應A類基金凈值×A佔比%)×B的份額杠桿。有配對贖回機制的B類基金，其交易價由母基金凈值和A類交易價來決定，B類基金交易價=（母基金凈值-對應A類基金交易價×A佔比%)×B的份額杠桿。A類折價交易則B類溢價交易，在即將到期時，變為平價交易。其中的瑞福進取，由於喪失中途與瑞福優先合並為母基金贖回機制，與傳統封閉基金相比，還要承擔額外的融資利息。 基金名稱 基金代碼 佔比 份額
杠桿 所跟蹤指數 觸發不定期折算條件、其他 中小板B 150086 50% 2倍 中小板指(399005) 150086凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元，可與A配對合並贖回，2017年5月到期轉為LOF 易基進取 150107 50% 2倍 中小板指(399005) 150107凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元，可與150106合並贖回,2019年9月到期轉為LOF 雙力B 150070 50% 2倍 中小板綜指(399101) 150070凈值≤0.25元折算，可與150069合並贖回，期限3年至2015年3月到期轉為LOF 瑞福進取 150001 50% 2倍 深證100P(399330) 凈值≤0.25元結束分級提前轉為LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期 同輝100B 150109 50% 2倍 深證100等權(399632) 150109凈值≤0.2元或母基金凈值≥2元，可與150108合並贖回,2017年9月到期轉為LOF 華商500B 150111 60% 1.67倍 中證500指數(399905) 150111凈值≤0.25元或母基金凈值≥2.5元，可與150110合並贖回,2015年9月到期轉LOF 同慶800B 150099 60% 1.67倍 中證800指數(399906) 150099凈值≤0.25元折算，凈值≥1元定折，可與A配對合並贖回,2015年5月到期轉為LOF 商品B 150097 50% 2倍 大宗商品指數(399979) 150097凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元，可與150096合並贖回,2017年6月到期轉LOF 盛世B 150072 50% 2倍 母基金中歐盛世(166011) 150072凈值≤0.25倍150071凈值或≥2倍150071凈值，可與A合並贖回,2015年3月轉LOF 此類套利的前提條件是：1）由於A類子基金約定收益率低於市場債券收益率而折價交易；2）B類子基金有凈值下跌到某一值時觸發不定期折算條款；3）母基金距離向下折算點的跌幅要小於10%，且市場環境中母基金所跟蹤的指數大概率會下跌超10%。當條件滿足時，就可以選擇買入A類子基金，或者場內收申購母基金進行拆分，拋售B類子基金，保留A類子基金。等待B類子基金凈值下跌到觸發不定期折算而得到折算紅利。如果大盤反彈，也有可能存在套利不成功的風險。