如何合理估值基金

❶ 實用的基金估值方法

實用的基金估值方法
一、PE、PB歷史百分位
看點位說估值高低，西西認為是刻舟求劍，因為經濟不斷向前發展，公司也是不斷在發展的。所以我們要看市盈率(PE)、市凈率(PB)，這些可以提供比較好的估值依據。起碼你得會看市盈率和基金走勢圖。
例如，我們拿滬深300距離滾動市盈率(PE-TTM)是13.45倍，歷史百分位是44.66%，這表明滬深300目前的估值大致處於正常水平。數據從2005年到2019年，處於一個中位數，因此可以視為正常估值。
再來看市凈率，它比市盈率有更大的參考價值。因為利潤造假比凈資產造假要簡單得多，所以很多人更喜歡用市凈率這個指標。目前滬深300的市凈率是1.54倍，歷史百分位是31.77%，由此我們可以得出結論，滬深300估值應屬中等偏低。
二、股息率和ROE
股息也可以為我們提供一個很好的估值依據，還有代表一元錢凈留存能為我們創造多少價值的ROE(凈資產收益率)。從ROE指標來看，增速在回暖，已是觸底回升，經濟有好轉趨勢。從股息率角度來看，目前的股息率是2.34%，與歷史的平均水平2.22%非常接近。
三、綜合估值
綜合市盈率和市凈率的估值來看，目前滬深300介於中等估值和中等偏低估值之間。從股息率來看是中等估值，從ROE來看依然平穩在增長。因此，我們給出的滬深300估值是正常估值。
滬深300屬於寬基類指數基金，我們可以簡單採用這種估值方法。然而，對於有些屬於周期類的基金，這種方法不一定適用。不同的行業、不同的基金有不同的估值方法。
基金估值計算方法
對基金的凈資產值按照一定的價格進行估算就是我們所說的基金估值。在基金的運作過程中，基金資產值和期待年回報率的變化會導致基金單位價格的變化，不能以發行時的價格出現。
為了比較准確地對基金進行計價和報價，使基金價格能較准確地反映基金的真實價值，就必須對某個時點上基金的每一單位實際代表的價值予以估算，並將估值結果以凈資產值公布。
如何計算基金估值
我們計算基金凈資產值的方法是指某一時點上某一基金每一單位實際代表的價值，表示的是基金單位價格的內在價值。基金資產凈值總額的計算和基金單位資產凈值的計算都是基金資產凈值需要計算的。
基金資產凈值總額=基金資產總額-基金負債總額。
基金估值計算公式：基金單位資產凈值=基金資產凈值總額/基金單位總數。
上市流通股票按估值日其所在證券交易所的收盤價估值；以最近交易日的收盤價估值的前提是估值日無交易的，且最近交易日後經濟環境未發生重大變化；如最近交易日後經濟環境發生了重大變化的，可參考類似出借品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格。
基金估值高好還是低好？
基金估值並不是一個固定的數值，因此投資者會比較糾結基金估值的高和低。從正常的角度來分析，基金估值最低的確保標準是自己目前所持有的基金必須比收盤凈值低，這樣才能夠降低投資者的投資風險。因此，基金估值高，也並不代表著投資者可以獲得很高的投資收益。
在很多情況下，我們必須要考慮風險的問題，不能只單看基金的凈值。基金最大的優勢就是能夠分散投資，不把雞蛋放在同一個籃子里，不把風險集聚在一起，能夠把風險合理的分散，把風險控制在合理的范圍之內，保障投資者的投資收益。這也是很多投資者選擇投資基金產品最大的原因。
所以，投資者在購買基金的時候，不要只糾結於基金估值高，還是基金估值低。應該將關注點著重放在產品風格的穩定性，以及產品的質量和產品的規模上，當然也要考慮基金公司的實力。這些才是投資者要著重關注的問題。選擇一家正規合法的基金公司合作，對自己所要投資的理財產品也要非常熟悉和了解，把握產品質量，做到心中有數。