私募基金爆雷投資人怎麼處理

『壹』 私募爆雷如何處理

艾財愛家第81期實盤周報

上一期寫了一篇《私募眾生相》，有一部分人問我買了私募爆雷了應該如何處理？這一期周報我就來談談這個問題，這裡面的思維其實不僅僅針對私募，買了其他理財產品也同樣受用！

人為刀俎,我為魚肉，理財產品爆雷最真實的處境！買了任何理財產品一旦出現兌付問題，基本上都會處於非常被動的狀態，因為命運已經不在自己的掌握之中。

這個時候實際上是你為自己一年前或是某個時間點做出錯誤的決定而買單。但是不同的理財產品所處的被動程度是不一樣的，有足值可流通抵押物可能損失的是時間，有強力金融機構或行政部門擔保的可能損失的也是時間，但是如果購買的是私募產品，則有可能會「屍骨無存」。

產品出現問題，你立馬會後悔當初為什麼要買這個公司的產品，你會發現原來絕大多數理由是沒有任何價值的。

例如：

1.我過去幾年買這家公司的產品沒有出現過任何問題。私募超大面積違約發生在2018年，這一點跟下文第三點中私募的金融定位有關。在2018年以前，很多人購買私募時會發現近幾年沒有出現過問題，而且收益非常高，通常都超過10%，甚至比P2P更高。如果是龐氏騙局，我曾出過視頻說過不會超過四年就會倒，那麼早三年自然也不會出事。就算是正規投資，過高的收益所帶來的項目也 屬於那種 資金鏈最緊張的部分，2018年金融政策轉向，政策收緊，大量私募立馬出現問題。就像我這幾年暴肥，短期之內身體還不會出現大問題，但是我們都知道長期肥胖最終會導致身體出現大問題。固定收益類投資每一個到期之後，就算是同一家公司，同一個項目，可能結果也會不一樣。

2.相應公司承諾差額補齊和擔保本息。我曾經說過擔保承諾是金融里最不可靠的風控措施，從業十年我從來沒有發現私募實質性違約里，擔保出現過作用。原因很簡單，如果不是主體無計可施了，誰也不會想違約。畢竟還錢的方式有兩種：一種是借雞生蛋，賺到錢了自然也就還得起。另外一種就是借新還舊，如果違約也就斷了第二條路。所以這個擔保實際上是沒有實際意義的。投資過程中最不可信的就是母子公司擔保，外部擔保到最後也不過是扯皮打官司的結果。

3.這家私募公司很有名，名氣非常大。固定收益類私募中名氣最大的應該是中信資本，可是其在近幾年的爆雷量和爆雷金額都高得驚人，其中很多項目明顯是坑，但是他們依然敢投。

曾經聽一個學者說中國清華北大的畢業生中有超過30%做金融是國家的悲哀。但是我想說學歷高就一定做的好投資嗎？私募牌照含金量低，牌子做沒了可以換個馬甲繼續。所以在投資私募過程中不要看招牌，因為私募基金可不存在剛兌這種事情。

以上三點是最常見的情況，而當爆雷時你會發現最終還是只有抵押物最可靠。

1.確認抵押物是第一抵押順位，不存在其他問題。第一抵押順位是指如果違約，這個抵押品你具有優先處理和補償權利。因為私募融資通常是企業最後選項，所以相關企業在銀行或信託極有可能已經辦理過抵押貸款。如果沒有說明，那麼這家公司或抵押物就不受認可，所以我們首先要確權。

2.抵押物是否足值可流通，我們要的是現金，而非抵押物。所以抵押的處理我們需要考察其是否足值易流通。這是一個系統工程，以後有機會我會專門寫篇文章。

3.私募公司是否具備豐富經驗處理此類問題，問案例。

處理抵押物是一個系統工程並不簡單，更重要的是相關私募公司是否可靠，這些都只有通過過往案例才能夠證明。如果他說從沒有出現違約，沒有處理過抵押物，那一定是在騙你。

講個我編的小故事：假如我是武漢江夏艾氏地產總經理，我現在要在江夏軍運村邊開發一個貨值達100億的房產項目，但是我的資金缺口達到了30億，如果要完成這個項目，我該如何做？

1.432標准，土地抵押銀行第一選擇！4證俱全，3成自有資金，2級資質以上，擁有這個標准就具備到銀行申請開發貸的可能。但是目前銀行對於房地產貸款總體收緊，而且江夏不屬於武漢三環以內主城區，資質就會差一點，所以不排除貸不到錢的可能。但是銀行是第一選擇，基礎利率即使翻一倍，也還是目前市場上能夠拿到的最便宜資金。我們預估9個點的資金融資成本。

2.如果可能的話，希望通過金融市場發債。當然這個條件比較高了，像恆大這種一發幾百億用來還債的企業規模才有可能。這也是目前市場獲得資金成本最低的方式之一，時間比銀行要長。票面利率一般不會超過8個點，大企業更低，萬科是低於5個點的。

3.國家政策收緊，資質不夠，找信託。正常情況下我這個項目找信託是沒有問題的，主要是在利率水平上。以目前市場標准利率，恆大、融創、金茂三家信託融資主力成本：年化8.5%左右+1%信託行業保證金+1%銷售費用+2-3個點的信託公司利潤，綜合起來一般在13%左右。

4.如果還有資金缺口，個人及企業擔保找私募。通常情況下只有我在銀行、信託融資額不夠，且還有資金缺口時才會考慮私募。因為私募的資金成本過高：客戶收益10%-12%+銷售提成2%-3%+私募利潤3%-5%之間，總計會非常接近18%-20%。可是2018年中國地產前五強平均項目利潤率都維持在20%-24%之間。所以如果大量使用私募資金，我根本沒有什麼利潤。再說大額資金缺口肯定是通過銀行和信託，土地和在建工程通常已經抵押，再找私募借錢目的只是填補資金小額缺口，用公司信用擔保。

如果最終公司出現問題，項目爛尾，銀行是第一債權人優先處理資產，而利息最高的私募則會排在最後。公司垮了，我也破產了，擔保也就沒有了任何意義。

其實從這個小例子不難看出，你買私募是因為利息高，而正常經營企業的人會優先選擇低息資金。只有在沒有辦法的時候才會想到更高利息的渠道，信託已經是替補了，私募的位置大家自己排吧。而且因為高息原因，無論是抵押處置權還是償債順序都排在後面。但優質抵押物肯定是提供低息的機構優先。這也是投資的基本鐵律：風險與收益成正比！

說了這么多才進入主題，這是因為我們首先要明白自己的處境，不要抱有幻想。違約之後：

1.不要急於撕破臉皮，收集證據為第一要務。這時私募公司的理 財經 理會跟你說大量安撫情緒的話，你不要激動。因為撕破臉他們不管不問你也沒有辦法。而是應該錄音對話，讓他們重述當初賣你產品時給你的承諾，私募銷售必定會有大量激動銷售話術，會讓你沖動做出決定。

2.緊盯當時賣你產品的銷售員。銷售員在這筆成交中至少拿了2-3個點的提成，是直接受益者之一。所以需要緊盯著他，最好能拿到身份信息，後期如果出現法律糾紛迫使他成為你的主要證人是非常重要的，因為相互推諉是必然結果。

3.注意相關公司法人是否出現變化。在一些私募出現問題前後，法人出現變化是非常不好的信號，這通常意味著相關主要責任人想要金蟬脫殼。一旦出現這種情況，那你就一刻都不能等，需要馬上處理。目前 社會 上花點錢找個「黑人」頂包是黑金融最常見的手段。

4.不可輕信還款承諾，私募出現問題後很多私募公司都會再三承諾還款，只是需要時間，也就是甩之決。這時很多投資者就會傻傻等待，等到有一天當初賣你產品的業務員辭職了，公司法人換了，項目資產被處理了才發現一切都晚了。當一個項目違約則意味著管理方對於項目管理的失控，所以這時一定不能等。

1.不要被動等待，准備請專業律師確認法律權力。在這個過程前一定要把相關證據收集好，尋找業務人員過度承諾的證據，尋找資管方管理不規范的證據，找准相關責任人，抓緊時間走法律程序。

2.聯系購買相應產品投資者報團處理。畢竟不是每一個投資都是中泰證券那個5億的投資者是產品唯一購買人，所以必須協議大部分投資者統一行動。以免資管方以此為由拒絕你的直接介入與深入了解項目情況。

3.加速和全權掌握抵押物處理進度。處理私募產品的核心就是要加速掌握抵押物，就算不能直接處理也需要第一時間參與和了解相關情況。如果抵押物有價值一切就還有挽回的可能，如果沒有價值或是根本就沒有抵押物，那麼能做的事情就太少了。而且可以通過了解和處理抵押物的過程，你會發現整個項目過程中私募公司的內部風控水平和問題，為維權提供支撐。

人倒霉時喝水都塞牙縫，這是因為不是你牙有縫，就是水裡有東西！投資出現問題是因為你的選擇思維、模式出現了問題。如果不能總結清楚相關原因，就繼續冒然投資會是非常愚蠢的行為。

我早幾年前做公眾號就是想告訴大家金融騙局有哪些，但是後來我發現一個特別有意思的現象：各種投資受害者的維權群里居然暗藏著大量的騙子。例如：郵幣卡群里有各大文交所的業務員，各類股權騙局受害者的群體之間也是如此。為什麼會這樣，其實想想也很簡單，買過郵幣卡的人說明他當初是相信的，現在虧了，那心裡想的就只能是翻本。這時他就具備兩點成交要素：第一是產品需求，第二是翻本意識所帶來的沖動情緒。所以當一個投資者剛剛購買一個高收益私募產品爆雷後，如果遇到「高手」，反而更容易犯比之前更嚴重的錯誤。這也許就是人性。

所以當你的投資出現問題時，停下休息，調整心態，迴避一段時間之後，再往前看才是正確的選擇。

總結：私募投資並不適合普通人，這是一個叢林世界！無論何種私募產品都沒有什麼門檻，也就是各種對金錢嚮往的牛鬼蛇神都會來到這里。就算是騎著白馬的唐僧來到這里，沒有火眼金睛的猴子保護也很難全身而退。

『貳』 眾鑫德私募基金暴雷了嗎

眾鑫德私募基金暴雷了

根據查詢愛企查得知，眾鑫德私募基金由於經營不善等問題暴雷，正等待後續處理中，目前官方強調需要加強對此類私募基金管理機構的監管。

拓展資料

暴雷一般指爆雷。爆雷，金融術語，網路流行詞，一般指的是P2P平台因為逾期兌付或經營不善問題，未能償付投資人本金利息，而出現的平台停業、清盤、法人跑路、平台失聯、倒閉等問題。

從2018年6月至2018年7月中旬，短短50天，已有163家P2P網貸平台出現提現困難、老闆跑路等問題，引發社會關注

2018年7月23日，廣州禮德互聯網金融信息服務有限公司發布公告稱，部分項目逾期，禮德財富實際控制人鄭彥森暫時失聯，平台將盡快成立工作小組對平台資產和業務進行盤點，與借款人聯系溝通提前還款，並盡快將質押物處置變現。官網數據顯示，截至2018年7月23日，禮德財富借貸余額近13億元，待還筆數1579筆。2018年3月，禮德財富在網貸之家發展指數百強榜位列第22名，2018年3月國資系十強排名第2名，網貸天眼100家網貸平台合規測評位列第五。