哪個對沖基金經理最有錢

『壹』 拿數學公式成為全球對沖基金之王的西蒙斯是如何成功的

針對不同市場設計數量化的投資管理模型，並以電腦運算為主導，在全球各種市場上進行短線交易是西蒙斯的成功秘訣。不過西蒙斯對交易細節一直守口如瓶，除了公司的200多名員工之外，沒有人能夠得到他們操作的任何線索。

對於數量分析型對沖基金而言，交易行為更多是基於電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。文藝復興公司主要由3個部分組成，即電腦和系統專家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型，他同時僱用了超過70位擁有數學、物理學或統計學博士頭銜的人。西蒙斯每周都要和研究團隊見一次面，和他們共同探討交易細節以及如何使交易策略更加完善。

作為一位數學家，西蒙斯知道靠幸運成功只有二分之一的概率，要戰勝市場必須以周密而准確的計算為基礎。大獎章基金的數學模型主要通過對歷史數據的統計，找出金融產品價格、宏觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關系，發現市場目前存在的微小獲利機會，並通過杠桿比率進行快速而大規模的交易獲利。目前市場上也有一些基金採取了相同的策略，不過和西蒙斯的成就相比，他們往往顯得黯然失色。

文藝復興科技公司的旗艦產品——大獎章基金成立於1988年3月，到1993年，基金規模達到2.7億美元時開始停止接受新資金。現在大獎章基金的投資組合包含了全球上千種股市以及其他市場的投資標的，模型對國債、期貨、貨幣、股票等主要投資標的的價格進行不間斷的監控，並作出買入或賣出的指令。

當指令下達後，20名交易員會通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的機會，交易量之大甚至有時能佔到整個納斯達克市場交易量的10%。不過，當市場處於極端波動等特殊時刻，交易會切換到手工狀態。

和流行的「買入並長期持有」的投資理念截然相反，西蒙斯認為市場的異常狀態通常都是微小而且短暫的，「我們隨時都在買入賣出賣出和買入，我們依靠活躍賺錢」，西蒙斯說。

西蒙斯透露，公司對交易品種的選擇有三個標准：即公開交易品種、流動性高，同時符合模型設置的某些要求。他表示，「我是模型先生，不想進行基本面分析，模型的優勢之一是可以降低風險。而依靠個人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光。」

西蒙斯的所作所為似乎正在超越有效市場假說：有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。而西蒙斯則強調，「有些交易模式並非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的。」如同巴菲特曾經指出「市場在多數情況下是有效的，但不是絕對的」一樣，西蒙斯也認為，雖然整體而言，市場是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場無效性，可以提供交易機會。

在接受《紐約時報》采訪時，西蒙斯提到了他曾經觀察過的一個核子加速器試驗，「當兩個高速運行的原子劇烈碰撞後，會迸射出數量巨大的粒子。」他說，「科學家的工作就是分析碰撞所帶來的變化。」

「我注視著電腦屏幕上粒子碰撞後形成的軌跡圖，它們看似雜亂無章，實際上卻存在著內在的規律，」西蒙斯說，「這讓我自然而然地聯想到了證券市場，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都會對這個龐大的市場產生影響，而每天都會有成千上萬這樣的交易發生。」西蒙斯認為，自己所做的，就是分析當交易這只蝴蝶的翅膀輕顫之後，市場會作出怎樣復雜的反應。

「這個課題對於世界而言也許並不重要，不過研究市場運轉的動力非常有趣。這是一個非常嚴肅的問題。」西蒙斯笑起來的時候簡直就像一個頑童，而他的故事，聽起來更像是一位精通數學的書生，通過復雜的賠率和概率計算，最終打敗了賭場的神話。這位前美國國防部代碼破譯員和數學家似乎相信，對於如何走在曲線前面，應該存在一個簡單的公式，而發現這個公式則無異於拿到了通往財富之門的入場券。

『貳』 美債違約風險上升！達里奧加大押註：人民幣將加速成為儲備貨幣

據外媒 11月2日報道，全球最大對沖基金橋水創始人雷伊·達里奧也表示，比起美國債券，他更偏愛中國債券。無論從長期資產多元化還是僅從短期戰術角度出發， 他都需要將 其 資產 的「很大一部分」用於 投資人民幣 資產。

公開資料顯示，達里奧是「史上最成功對沖基金經理」，其掌管的橋水基金資金規模超1500億美元，是美國 歷史 上最賺錢的對沖基金。而達里奧熱衷於人民幣資產的投資策略，充分表明了全球頂尖金融大鱷對人民幣資產的看好。

此外， 達里奧也毫不掩飾他對美國債券的不看好。 他認為，無論11月4日大選結果如何，美國財政赤字將會持續惡化，並因此發行更多美債來彌補虧空，這將使得美國的債務違約風險高企。

賓頓沃頓預算模型（Penn Wharton Budget Model）的分析結果顯示，大選結果出爐後，美國可能會有5萬億美元的財政支出計劃。 早在10月26日， 全球最大的資產管理集團貝萊德就已經下調了美債的評級。

因此，達里奧十分看好中國債市，而中國債券也給予他豐厚的回報。 市場數據顯示，中國10年期國債收益率目前仍超過3%，而同期限的美國國債收益率僅不到1%。 這有利於全球資金湧入中國。

中債登數據顯示，今年前三季度，境外機構在中債登託管的債券面額累計凈增約7191億元。 達里奧表示，加速流入中國的資金，將幫助人民幣以超預期的速度成為儲備貨幣。屆時，人民幣的國際化程度也將越來越高。

文 | 呂佳敏 題 | 黃紫鎵 圖 | 饒建寧 審 | 陸爍宜

『叄』 最新！2020全球對沖基金經理前20榜單

2020年全球對沖基金經理的排名揭示了行業內的激烈競爭與變化。Tiger Global以104億美元的收入榮登榜首，這是該基金首次問鼎，顯示出其在市場中的強勁表現。Chase Coleman作為Tiger Global的掌舵人，憑借其風險資本投資策略，管理的資產規模和收益率都表現優異，盡管歷史上曾有兩次虧損，但整體業績依然亮眼。

文藝復興科技的西蒙斯盡管因去年公共基金虧損而未進入榜單，但其長期的業績記錄不容忽視。達里奧的橋水基金雖然在2020年蒙受121億美元虧損，但憑借過去465億美元的累計回報和1019億美元的資產管理規模，依舊在凈收益排名上保持著領先地位。

榜單變化也反映出了行業動態，如Two Sigma的消失和TCI的排名下滑，而John Paulson的Paulson & co.在虧損後轉型為家族事務所。值得注意的是，規模大、歷史悠久的基金在排行榜上表現突出，如Izzy Englander的Millennium憑借12月的出色表現，以及David Shaw的D.E. Shaw以量化與基本面策略的結合，顯示出量化投資的強勁影響力。

據統計，前20名基金經理管理的對沖基金資產佔全球的17%，創造了對沖基金行業43%的利潤。這些數據表明，頂尖基金經理在推動行業增長上扮演著關鍵角色。而Citadel Securities作為行業領導者，其交易收入和市場份額的增長顯示出其在市場中的主導地位。

總的來說，2020年的對沖基金經理榜單不僅展示了盈利的驕人成績，也揭示了行業內的轉變和未來的發展趨勢，對於理解全球投資格局具有重要意義。