中意產業合作基金什麼時候開始
1. 基金定投是每月好還是每周好為什麼
基金定投並不適合所有人,它主要適合無投資經驗的投資者,以及沒有時間和精力的投資者。簡單來說,基金定投只是求長期基金單位凈值的一個平均值,並非有效的跟隨市場進行操作。
那麼基金定投是每個月還是每周好呢?但事實不存在好與壞,主要看自己對這一平均值的精準要求,或者說選擇定製周期小是在要求方差小,而周期大反之。
比如選擇月定投,那麼某基金凈值在一個月內出現大幅上漲,會錯過低點加倉時間,也就錯過盈利點。
而周定投,那麼某基金單位凈值繼續下跌,頻繁的加倉定投會加重倉位,成本並更偏向於整個定投周期的中間水平,不利於後期獲利賣出。比如在上漲的時候繼續買入,就有可能買在高點,限制獲利。
如果較為精確的求平均值,可以選擇每周定投,但如果從長期三五年的投資來分析,更建議選擇月定投,平均值不那麼精確,在需賣出時獲利空間較大。
基金定投適合有長期穩定的閑錢,能承受負收益沖擊,對投資市場有一定了解的投資者參與。
基金定投是每月好還是每周好?
這個還是要根據你所投基金的類型來區別對待
基金的品種有很多有債券基金、股票基金、混合型基金、指數型基金、貨幣基金。
風險度:股票型基金 指數型基金 混合型基金 債券型基金 貨幣基金
如果你是投資的是貨幣型基金或者債券型的基金,幾乎無風險,直接買單筆就好。所以 無論是每天、每周、每月定投都可以。 定投基金與一次性投資的優勢在於分散風險,攤薄成本。 在行情底部或震盪時適合加大定投,平攤成本;在行情上升或頂部時適合逐步獲利賣出,鎖定收益。
如果你是投資的股票型基金或者混合型基金,風險與收益成正比,隨資本市場波動大。如果定投頻率一旦過高,就無法拉開每次購買的價差,相反長期定額投資,波動幅度越高,越適合做價差,攤薄成本的效果也就越明顯,收益也會更大。 這時候建議你使用每月定投。
一般來說,做基金定投建議在混合型、股票型、指數型裡面選,一般選擇3-5支,選擇過多,時間精力也會跟不上。在同一個品種內的基金,選擇業績更好,持續性收益更好的基金,收益會更好些。當市場大幅下跌時,可以考慮從月定投變成周定投,可以從混合型產品定投至指數產品。
網上還有很多定投計算器,大家可以挑選中意的基金自己回測。
大家都知道無論是買股票還是買基金,都會涉及一個擇時的問題,而擇時恰恰是投資中最難的。華爾街有句話叫:「要在市場中准確地踩點入市,比在空中接住一把飛刀更難。」作為普通的投資者,對金融知識、證券市場知之甚少,要做到准確擇時就更難了。但是基金定投可以弱化進入市場的點位,通過定期定額買入,平均買入成本,避免了全部在高點買入的風險,力爭以某一階段的平均價格買入。
基金定投可以按月、按周、按天。長期來看,這幾種方式的收益相差不大。對於投資者來講,定投至少是要按月來定投的,如果一個季度或者半年一次進行定投,很難平滑投資曲線。同時,股票市場經常是瞬息萬變,也許在這一個季度里,基金有一兩個月處於大跌,之後又反彈到初始值。如果能夠在大跌的月份大量買入低價位的籌碼,那麼一旦行情走牛,大家就可以獲得更多的收益。
在資金允許的情況下,投資者可以進一步增加投入的頻次,比如按周或者按天。
當然,一切以自己的資金配置為准。
這個問題我也曾有過疑問,要確定這個問題的答案,首先要了解基金定投的基本原理。
基金定投的原理是,通過長期定額、分期投資,使得投資成本盡可能達到其數學平均值,從而獲得平均成本優勢,一旦基金凈值超過平均成本,我們就會獲得正收益。
基於這個原理,我認為,在基金定投時,周期越短,平均成本越接近其數學平均值,因此,周定投要好於月定投,日定投要好於周定投,如果是季定投或年定投就沒有意義了。
原來都選擇周定投或月定投,主要是由於手工定投費時費力,現在基金定投基本都是自動委託扣款,最低投資額度可以到10元錢,因此,投資周期可以考慮設置成小額度的日定投,取代大額度的周定投或月定投。
基金定投的收益率受定投開始日和定投時長影響較大,以定投贖回日為2020年1月1日為例,在此期間經歷了股市的大崩盤,選擇具有代表性的滬深300和創業板分別按照3年、5年和7年進行回測。以定投贖回日為2015年5月1日為例,在此期間經歷了一輪股市的大牛市,選擇具有代表性的滬深300分別按照3年、5年和7年進行回測。
(一)定投贖回日為2020年1月1日
1.以滬深300為例
按照2017年1月1日開始定投,定投3年。每周定投500元,定投收益率為15.24%;每兩周定投1000元,定投收益率為15.27%;每月定投2000元,定投收益率為15.78%。
按照2015年1月1日開始定投,定投5年。每周定投500元,定投收益率為24.45%;每兩周定投1000元,定投收益率為24.50%;每月定投2000元,定投收益率為25.41%。
按照2013年1月1日開始定投,定投7年。每周定投500元,定投收益率為56.04%;每兩周定投1000元,定投收益率為56.06%;每月定投2000元,定投收益率為56.91%。
通過對滬深300進行回測,每月定投與每周定投的收益差最大的是定投期限為5年,相差0.96%,但是整體來看,定投頻率越低收益率相對越高。
2.以創業板為例
按照2017年1月1日開始定投,定投3年。每周定投500元,定投收益率為8.79%;每兩周定投1000元,定投收益率為8.80%;每月定投2000元,定投收益率為8.99%。
按照2015年1月1日開始定投,定投5年。每周定投500元,定投收益率為-2.68%;每兩周定投1000元,定投收益率為-2.55%;每月定投2000元,定投收益率為-2.02%。
按照2013年1月1日開始定投,定投7年。每周定投500元,定投收益率為5.41%;每兩周定投1000元,定投收益率為5.89%;每月定投2000元,定投收益率為6.68%。
通過對創業板進行回測,每月定投與每周定投的收益差最大的是定投期限為7年,相差1.27%,但是整體來看,定投頻率越低收益率相對越高。
1.以滬深300為例
按照2012年5月1日開始定投,定投3年。每周定投500元,定投收益率為100.84%;每兩周定投1000元,定投收益率為100.60%;每月定投2000元,定投收益率為101.84%。
按照2010年5月1日開始定投,定投5年。每周定投500元,定投收益率為92.94%;每兩周定投1000元,定投收益率為93.230%;每月定投2000元,定投收益率為93.63%。
按照2008年5月1日開始定投,定投7年。每周定投500元,定投收益率為91.89%;每兩周定投1000元,定投收益率為91.89%;每月定投2000元,定投收益率為92.75%。
通過對滬深300進行回測,每月定投與每周定投的收益差最大的是定投期限為3年,相差1.00%,但是整體來看,定投頻率越低收益率相對越高,但也出現了每周定投三年比每兩周定投三年的收益率高的特例。
從時間成本來說, 每月定投肯定要比每周定投更省時省力,因為每月定投一月操作一次就行了,每周定投一月要操作4次。節省下來的時間和精力,你可以考慮別的事。
從收益率上來說 ,一般周期短的收要益低一些,比如每周定投相較每月定投短,但比較靈活一些。從長期投資來講,每月與每周其實都屬於短周期,收益相差不會太大。
從投資品種來說, 這才是最關鍵的。 股神巴菲特說:投資對於我來說,既是一種運動,也是一種 娛樂 。我喜歡通過尋找好的獵物來「捕獲稀有的快速移動的大象。」
這說明選擇基金品種的重要性。在目前情況下,我們選擇哪種基金呢?一般來說,有以下三種基金比較適合,即股票基金、混合型基金和指數型基金。
股票基金 。目前大盤點數處於2800點左右,正處於價值窪地,投資機遇大於風險,可以定投部分股票基金。
混合型基金 。其實這也是偏股型基金,在目前股票下跌風險不大的情況下,可以選擇好的品種,倉位控制在一定比例內。
指數型基金。 這類基金緊跟大盤變動節奏,屬於被動型基金,持有成本較低,流動性不錯,可以適當配置一些,持有一段時間,能夠收到較好收益。
朋友們好,這個問題還有因人因,資金量等因素而定。
單純從投資的角度來看,當然是,每周比每月好,每個交易日比每周好。是投資,還涉及到資金量和投資人的精力等多方面的問題。因此擇,依據自身情況,優選擇最好。
首先,來近深了解定投的原理,以便為下一步分析打下基礎:
1,基金定投,用咱老百姓的話講:就是固定時間,固定資金量,分批分期的投資基金。
2,分期投入定量資金,購買基金可以避免一次性套牢,有利於攤平成本,並減少人為的干擾等等因素。
小結:從定投的原理來看,時間周期越細越好。每周定投,相對於每月定投,
更有利於攤平成本,分散風險。更有優勢。
其次,來了解,為什麼要根據自身的情況擇優選擇:
1,每個人的精力有限。基金定投甚至可以按每秒投入,很顯然對於實踐來講人們無法做到這種連續性的投入。大多數基金投資人還有其他的工作因此選擇一個合理的時間周期,更平衡。
2,受資金量等因素的限制。如果資金量很小,例如1000元或者100元,過於細致的定投得不償失,畢竟除了時間精力,還有其他的投入和費用。
3,從實踐來看,按每周,或者每月定投,比較適合大多數投資人。各方面比較均衡,而且有利於抽出業余時間,也便於資金的銜接。
小結:綜合來看,有條件的話,可以優先考慮每周定投,每月定投,也是好的選擇。
綜上所述:單純從投資的角度來看,基金定投越細越好,每周要強於每月。
但是,也要考慮自身的時間精力,資金量等因素畢竟大多數基金投資人都是有一定的工作。因此,有條件優選每周,其次每月,也是很好的方案。再結合中長期持有,滾動循環操作,止盈止損,
更有利於投資基金,財富積累。
一般的基金定投頻率有:每月1次,每兩周1次和每周1次三種,如果單從收益去看,哪種更好?哪個風險小?往期數據回測告訴我們答案是沒多大差別的,所以不用糾結選哪一種定投頻率。
但從基金定投的意義上去說,每兩周定投1次效果會更合適大家。理由如下:
【每周定投1次】相對而言,1周1次的定投頻率就太高了,我們定投基金追求的就是安心地賺取復利,而如果1周1次,每個星期都會忍不住去了解行情,個人情緒就容易被市場牽涉到,如此一來就失去定投的意義了。
【每兩周定投1次】因為每月定投1次會擔心錯失行情,而每周定投1次又會讓神經緊張,最為安心的就是選擇折中的方法,選擇每兩周定投1次,既不會太頻繁也不用擔心一次性投入。
其實三種方式的定投效果真的沒差太遠,主要的不同是可以讓你更安心。
如果是想增加定投收益,可以考慮定期不定額的操作方法,同樣是每兩周定投1次,而每次的投入是可以有策略的,比如均線法或估值法,越跌越買,從而就可以提高最終的定投收益了。
所以說定投頻率並不是大問題,定投的方法會更重要哦!
基金定投日長久以來看是沒什麼區別的,為什麼這么說,因為本身就是拉長定投時間進行比較,那麼區別幾乎沒有。
您好,期貨小褚作為從事金融行業十餘年的所謂老人,06年接觸基金投資,多年的理財和投資經驗,同時作為一名國家理財規劃師,簡單回答一下這個問題
首先理解一下基金定投的概念
基金定投是定期定額投資基金的簡稱,是指在固定的時間(如每月8日)以固定的金額(如500元)投資到指定的開放式基金中,類似於銀行的零存整取方式。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
基金定投的價值緣於華爾街流傳的一句話:「要在市場中 准確地踩點入市,比在空中接住一把飛刀更難。」 如果採取分批買入法,就克服了只選擇一個時點進行買進和沽出的缺陷,可以均衡成本,使自己在投資中立於不敗之地,即定投法。
一般而言,基金的投資方式有兩種,即單筆投資和定期定額。由於基金「定額定投」起點低、方式簡單,所以它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。
其次理解一下基金定投的優點
普通投資者很難適時掌握正確的投資時點,常常可能是在市場高點買入,在市場低點賣出。而採用基金定期定額投資方式,不論市場行情如何波動,每個月固定一天定額投資基金,由銀行自動扣款,自動依基金凈值計算可買到的基金份額數。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的,投資的成本也比較平均。
手續簡單
定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機構辦理一次性的手續,此後每期的扣款申購均自動進行,一般以月為單位,但是也有以半月、季度等其它時間限期作為定期的單位的。
省時省力
辦理基金定投之後,代銷機構會在每個固定的日期自動扣繳相應的資金用於申購基金,投資者只需確保銀行卡內有足夠的資金即可,省去了去銀行或者其他代銷機構辦理的時間和精力。
定期投資
投資者可能每隔一段時間都會有一些閑散資金,通過定期定額基金投資計劃所進行的投資增值(亦有可能保值)可以「聚沙成丘」,在不知不覺中積攢一筆不小的財富,其強有勁的後力支持就是當前越來越高速發展的中國經濟。
不用考慮時點
投資者可通過「定投計劃」來投資市場,不必在乎進場時點,不必在意市場價格,無需為其短期波動而改變長期投資決策。
平均投資
資金是分期投入的,投資的成本有高有低,長期平均下來比較低,所以最大限度地分散了投資風險。
復利效果
「定投計劃」收益為復利效應,本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益,通過利滾利的效果,隨著時間的推移,復利效果越明顯。
手續便捷快速
第三回歸本題「基金定投是每月好還是每周好?為什麼?」
基金定投適合有長期穩定的閑錢,能承受負收益沖擊,對投資市場有一定了解的投資者參與。
1、如果市場處於上升趨勢中,那麼建議選擇周定投,因為當市場處於上市趨勢時,時間越往後,同一隻基金的價格就會更貴,所以周定投的頻率可以獲得更低的價格,降低投資成本。
2、如果市場處於反復震盪階段,那麼意味著基金走勢並不明朗,那麼投資者可根據自己的需求選擇周定投或月定投都可。
3、如果基金處於先跌後張的趨勢,那麼在下跌階段採用月定投相對更劃算,因為基金買入的越早價格就越貴,成本也越高。
但從實際操作來看,因為大部分的個人投資者都屬於非專業人士,對市場走勢很難做到精準把握。
而且基金定投本身的目的就是為了通過分次投資攤薄成本,平滑掉中途的波動,過分追求短期利益也與基金定投的初衷不一致。所以從長期來看,基金定投多長時間投一次對定投預期收益的影響是很小的。
2. 中國對外商股許可權制
摘要:中國在實行改革開放以後,吸引的外國直接投資在逐年增加,同時在華的外國直接投資形式也在發生變化,開放之初跨國公司一般是建立合資企業,但現在他們越來越多地採用獨資或股權收購等手法。本文從戰略調整,戰略擴張,強化管理,中國機遇及技術獨占等五個方面闡述了跨國公司在華直接投資形式發生變化的原因。
關鍵詞:跨國公司;直接投資;獨資企業;合資企業;股份收購
隨著我國開放政策的深入和跨國公司對中國市場的了解加深,跨國公司對中國的直接投資不斷增加。據《2002年世界投資報告》公布的資料,中國於2001年吸收外資446億美元,是世界上吸引外資最多的發展中國家,是世界上第六大投資吸引國。按照跨國公司對投資企業擁有股權比例的不同,可將跨國公司的直接投資形式分為四種:1.同投資所在國成立合資企業。成立合資企業的雙方共同投資,共同管理,共享利潤,共擔虧損和風險。2.在東道國成立獨資企業。獨資企業是指投入企業的資本完全由一國的投資者提供,投資者對投資企業的股權擁有的比例在95%以上的企業。3.收買並擁有外國企業的股份並達到一定比例。按照IMF的定義,凡擁有25%投票權的股東,即可視為直接控制。美國規定,凡擁有外國企業的股權10%以上者,均屬於對外直接投資。4.投資者利潤的再投資。
在我國改革開放初期,跨國公司對華直接投資形式主要是與中方企業成立合資企業,如世界聞名的汽車巨頭豐田、通用、大眾,通訊業的諾基亞、愛立信、摩托羅拉、日用品和洗滌用品行業的寶潔、高露潔等跨國公司均在華設立合資公司。但是,隨著國際形勢的變化,中國經濟的崛起和中國改革開放的深入,特別是中國加入WTO後,跨國公司對中國的直接投資形式正在發生變化,越來越多地採用獨資或收購我國企業股份這兩種形式,特別是收購我國上市企業的股份。在筆者看來,跨國公司對華直接投資形式的變化,主要有如下五個方面的原因:
一、跨國公司正在世界范圍內進行新一輪的戰略調整
長期以來,中國政府出於保護本土企業的立場,對外商在華的投資領域、投資形式、投資比例、投資規模、經營范圍等設置了許多政策壁壘。為適應當時的情況,跨國公司不得不採取化整為零的政策,將一個企業按照功能或生產程序分解為若干個部分,在不同的地區設立多個合資企業。結果, 跨國公司在華的各個企業在功能或產品上往往無實質性的差異,不僅造成資源浪費,而且其在華企業難以形成規模效益,也影響了全球或區域性財務的統籌安排。而有些跨國公司在華設立的合資企業,基本上是各自為政,彼此之間缺乏功能、管理上的有機聯系,對跨國公司實施總體經營戰略、統一管理、共享資源造成困難。譬如,松下國際集團曾採用日本製造業輝煌時普遍採用的「事業部制」,在中國擁有50家企業。這50家企業都是獨立法人企業,從研發生產到銷售各自為政,這50家工廠的經營只能通過電話向日本的事業部請示,松下(中國)的統籌管理作用微乎其微。而還有些跨國公司在華設立的合資企業,互為對手,互相競爭,造成渠道重復、品牌沖突和高昂的投入。再如德國大眾在中國成立上海大眾和一汽大眾兩家合資公司。這一「以中治中」的模式曾是中國汽車業中外合資企業的典範。但現在,德國大眾開始為自己「一女嫁二夫」的戰略帶來的麻煩困擾。一來這兩家中方合資公司同時又是別的外資企業的核心合作夥伴(上汽與通用合作,一汽與豐田合作),在資源上總會有所傾斜;二是大眾汽車車型沖突和品牌矛盾也日益明顯地暴露出來。針對上述種種情況,跨國公司正在對中國業務進行戰略調整,以期整合資源,凸現品牌,爭取企業的控制權,從而提高企業對市場的反應能力和創新能力,建立合理高效的管理機制和研發體系,最大限度地降低經營成本。在此過程中,松下、西門子、寶潔等跨國公司直接將原來設立的中外合資或合作企業轉為外商獨資企業,以便更好地協調全球戰略,在全球范圍內配置資源,通過規模經營降低成本,獲得競爭優勢。因此,進行戰略調整,是跨國公司在華直接投資形式發生轉變的重要原因。
二、跨國公司通過收購股份可以快速佔有市場,取得規模經濟,實現戰略擴張
隨著我國對外資並購的限制條件進一步放寬,以跨國公司為主的外資並購正成為我國WTO後的主要經濟熱點。WTO後,大量跨國公司爭相進入我國,收購國內各行業的優勢企業正成為跨國公司爭奪中國市場的重要戰略行動。我國加入WTO後,在跨國公司經營戰略中所佔地位顯著上升,跨國公司將會選擇收購國內經營狀況較好的企業,向我國轉移具有區位優勢的生產環節,實現強強並購。據悉,索尼以超過億元的人民幣,1800萬美元的溢價收購成都索貝數碼科技股份有限公司的67%的股份,成為索貝的控股股東,其原因在於:一是索貝10年來在多媒體技術上的開發力量;二是索貝已建立起全國營銷和服務體系。由於索尼在中國目前只擁有單機銷售網,而索貝形成的是系統集成。因此,索尼要實現本土化戰略,還必須在銷售系統上進行變革。事實上,像索尼這樣的境外資本通過向國內企業購買部分股權且實現控股來進行投資的,近來在家電業、零售業、製造業等均有突出案例,如聯合利華收購和路雪、中華等國內名牌,伊萊克斯收購東寶,東洋電機收購中意的空調生產線等。目前,我國不少上市公司擁有壟斷性經濟資源,加上我國經濟市場化程度和對外開放程度不高,地區分割、行業分割的現象相當普遍,相當多行業的進入壁壘仍較高。跨國公司收購這類公司,不僅可以迅速佔領國內市場,而且可以為跨國公司打破行業壁壘。另一方面,我國的上市公司基本上處於所屬行業的前列甚至龍頭地位,經營管理和生產設備等各項經濟指標位列行業前茅。他們在長期的市場競爭中致力於熟悉國內市場,重視內部經營管理,形成了適合中國國情的管理和營銷網路,以及知名本土品牌等核心資產。這些公司正為跨國公司所青睞,在跨國公司的「本地化」戰略中占據著重要地位。收購這樣的公司,技術轉移和管理磨合的成本較低,能夠實現並購的戰略目的。
三、中國市場孕育的機會和中國投資政策的進一步開放是跨國公司改變其投資形式的另一個重要原因
中國現在是世界上獨一無二的快速增長的經濟實體。近幾年來,由於亞洲金融危機和9.11事件的影響,加上各國的經濟結構調整,全球經濟整體低迷,北美、日本和歐洲經濟疲軟,增長乏力。但中國經濟卻實現了快速增長。2002年中國GDP增長率達到7.7%,2003年中國第一季度GDP實現9.9%的增長,第二季度雖有SARS的影響,但GDP增長也達到6.7%.據多家權威機構估計,中國2003年全年可實現8%左右的增長。中國經濟的迅猛發展正成為世界經濟回暖的動力,吸引了無數跨國公司的眼光並使得眾多的跨國公司紛紛調整中國市場在其全球戰略中的地位。而中國於2001年年底加入WTO以後,將按照協議的承諾,在「入世」後35年的時間內逐步開放非國家經濟命脈性質領域的合資壁壘。這意味著跨國公司打破在中國的「合資瓶頸」的機會來了。因此,跨國公司越來越多地採用在中國成立獨資企業的形式。
四、強化管理,減少跨文化管理沖突的發生也是跨國公司改變其投資形式的原因
一般說來,跨國公司通過與中方公司成立合資企業,可以與東道國政府、顧客、銀行及其他金融機構及其他利益相關者建立良好的協調關系,有利於當地業務的發展。其次中方公司通常對當地的社會文化、風俗語言、思想觀念、價值取向、經濟政治體制及經營環境十分熟悉,有利於把跨國公司的全球戰略目標與當地的現實狀況聯系起來,減少判斷偏差和決策失誤。但是由於跨國公司、合資公司、中方公司擁有各自的立場,而且由於文化、管理、社會傳統、價值觀取向等方面的差異和沖突,跨國公司通常很難通過成立合資企業來協調並實現它的全球戰略。例如有一家叫星海貨運碼頭公司的中泰合資企業,一次公司出現失火,中方經理離開辦公室趕去搶險,回來後反而遭到坐在辦公室里紋絲不動的泰方經理的責備。泰方經理認為他去滅火,不僅不能起多大作用,反而是一種人才的使用不當和浪費。可以想像,在此後的合作過程中,摩擦和沖突肯定是不可避免的。因此,越來越多的跨國公司選擇建立獨資企業的投資形式,以期提高決策效率,優化資源配置,協調全球戰略,減少跨文化管理沖突的發生。
五、跨國公司對技術的控制性增強也是其改變投資形式的原因之一
跨國公司的顯著特徵之一是對技術的獨占性。跨國公司之間的競爭,其核心就是技術的競爭,誰擁有了最先進的技術誰就會在競爭中取得優勢。跨國公司擁有的技術大都是專有技術,因此,如何控制和對技術保密就成為跨國公司首先要考慮的問題。總結以往跨國公司在中國投資的情況我們可以得出這樣的規律:越是高新技術產業外商投資企業越是要對企業控股,越是技術先進的企業,跨國公司越是要採取獨資形式。跨國公司在中國採用的技術主要還是以應用技術為主。通常來講,在獨資企業和外方控股的合營企業中,跨過公司轉讓的技術都是在中國國內領先的。實際情況也表明跨國公司投資的獨資企業的技術先進程度要優於合營企業,合營企業中跨國公司控股的企業的技術水平要優於其不控股的合營企業,跨國公司投資企業的技術水平要大大優於其向內資企業轉讓的技術,這也是這幾年跨國公司在中國的投資大多選擇獨資企業的原因之一。2001年外商投資設立的項目中獨資企業佔60%以上。中國加入世界貿易組織以後,這一趨勢愈加明顯,2002年外商投資新設立的項目中獨資企業進一步上升到65%以上。因此,我們可以得出結論:跨國公司對技術的控制性增強也是其改變投資形式的原因之一。 一、制定政策的原則和支持的重點
(一)制定政策的原則。實施西部大開發是一項宏大的系統工程和艱巨的歷史任務,既要有緊迫感,又要充分做好長期艱苦奮斗的思想准備。要堅持從實際出發,按客觀規律辦事,積極進取、量力而行,立足當前、著眼長遠,統籌規劃、科學論證,突出重點、分步實施,防止一哄而起,反對鋪張浪費,不搞「大呼隆」。要加快轉變觀念,加大改革開放力度,貫徹科教興國和可持續發展戰略,把發揮市場機製作用同搞好宏觀調控結合起來,把西部地區廣大幹部群眾發揚自力更生精神同各方面支持結合起來。
(二)重點任務和戰略目標。當前和今後一段時期,實施西部大開發的重點任務是:加快基礎設施建設;加強生態環境保護和建設;鞏固農業基礎地位,調整工業結構,發展特色旅遊業;發展科技教育和文化衛生事業。力爭用5到10年時間,使西部地區基礎設施和生態環境建設取得突破性進展,西部開發有一個良好的開局。到21世紀中葉,要將西部地區建成一個經濟繁榮、社會進步、生活安定、民族團結、山川秀美的新西部。
(三)重點區域。西部開發的政策適用范圍,包括重慶市、四川省、貴州省、雲南省、西藏自治區、陝西省、甘肅省、寧夏回族自治區、青海省、新疆維吾爾自治區和內蒙古自治區、廣西壯族自治區。實施西部大開發,要依託亞歐大陸橋、長江水道、西南出海通道等交通干線,發揮中心城市作用,以線串點,以點帶面,逐步形成我國西部有特色的西隴海蘭新線、長江上游、南(寧)貴(陽)昆(明)等跨行政區域的經濟帶,帶動其他地區發展,有步驟、有重點地推進西部大開發。
二、增加資金投入的政策
(一)加大建設資金投入力度。提高中央財政性建設資金用於西部地區的比例。國家政策性銀行貸款、國際金融組織和外國政府優惠貸款,在按貸款原則投放的條件下,盡可能多安排西部地區的項目。對國家新安排的西部地區重大基礎設施建設項目,其投資主要由中央財政性建設資金、其他專項建設資金、銀行貸款和利用外資解決,不留資金缺口。中央將採取多種方式,籌集西部開發的專項資金。中央有關部門在制定行業發展規劃和政策、安排專項資金時,要充分體現對西部地區的支持。鼓勵企業資金投入西部地區重大建設項目。
(二)優先安排建設項目。水利、交通、能源等基礎設施,優勢資源開發與利用,有特色的高新技術及軍轉民技術產業化項目,優先在西部地區布局。加強西部地區建設項目法人責任制、項目資本金制、工程招投標制、工程質量監督管理制、項目環境監督管理制等制度的建設和建設項目的前期工作。
(三)加大財政轉移支付力度。隨著中央財力的增加,逐步加大中央對西部地區一般性轉移支付的規模。在農業、社會保障、教育、科技、衛生、計劃生育、文化、環保等專項補助資金的分配方面,向西部地區傾斜。中央財政扶貧資金的安排,重點用於西部貧困地區。對國家批准實施的退耕還林還草、天然林保護、防沙治沙工程所需的糧食、種苗補助資金及現金補助,主要由中央財政支付。對因實施退耕還林還草、天然林保護等工程而受影響的地方財政收入,由中央財政適當給予補助。
(四)加大金融信貸支持。銀行根據商業信貸的自主原則,加大對西部地區基礎產業建設的信貸投入,重點支持鐵路、主幹線公路、電力、石油、天然氣等大中型能源項目建設。加快國債配套貸款項目的評估審貸,根據建設進度保證貸款及早到位。對投資大、建設期長的基礎設施項目,根據項目建設周期和還貸能力,適當延長貸款期限。國家開發銀行新增貸款逐年提高用於西部地區的比重。擴大以基礎設施項目收費權或收益權為質押發放貸款的范圍。增加對西部地區農業、生態環境保護建設、優勢產業、小城鎮建設、企業技術改造、高新技術企業和中小企業發展的信貸支持。在西部地區積極發放助學貸款及學生公寓貸款。農業電網改造貸款和優勢產業貸款中金額較大的重點項目,由農業銀行總行專項安排和各商業銀行總行直貸解決。有步驟地引入股份制銀行到西部設立分支機構。
三、改善投資環境的政策
(一)大力改善投資的軟環境。深化西部地區國有企業改革,加快建立現代企業制度,搞好國有經濟的戰略性調整和國有企業的資產重組。加大對西部地區國有企業減負脫困、改組改造的支持力度。加強西部地區商品和要素市場的培育和建設。積極引導西部地區個體、私營等非公有制經濟加快發展,依照有關法律法規,凡對外商開放的投資領域,原則上允許國內各種所有制企業進入。加快建立中小企業信用擔保體系和中小企業服務機構。除國家重大項目和有特殊規定的項目以外,凡是企業用自有資金或利用銀行貸款投資於國家鼓勵和允許類產業的項目,項目建議書和可行性研究報告合並一道按規定程序報批,初步設計、開工報告不再報政府審批,相應簡化外商投資項目審批程序。要進一步轉變政府職能,實行政企分開,減少審批事項,簡化辦事程序,強化服務意識,消除行政壟斷、地區封鎖和保護,加強依法行政,保護投資者合法權益。加強環境保護,防止盲目重復建設,依法關閉產品質量低劣、浪費資源、污染嚴重、不具備安全生產條件的廠礦企業。
(二)實行稅收優惠政策。對設在西部地區國家鼓勵類產業的內資企業和外商投資企業,在一定期限內,減按15%的稅率徵收企業所得稅。民族自治地方的企業經省級人民政府批准,可以定期減征或免徵企業所得稅。對在西部地區新辦交通、電力、水利、郵政、廣播電視等企業,企業所得稅實行兩年免徵、三年減半徵收。對為保護生態環境,退耕還生態林、草產出的農業特產品收入,在10年內免徵農業特產稅。對西部地區公路國道、省道建設用地比照鐵路、民航用地免徵耕地佔用稅,其他公路建設用地是否免徵耕地佔用稅,由省、自治區和直轄市人民政府決定。對西部地區內資鼓勵類產業、外商投資鼓勵類產業及優勢產業的項目在投資總額內進口自用先進技術設備,除國家規定不予免稅的商品外,免徵關稅和進口環節增值稅。
(三)實行土地和礦產資源優惠政策。對西部地區荒山、荒地造林種草及坡耕地退耕還林還草,實行誰退耕、誰造林種草、誰經營、誰擁有土地使用權和林草所有權的政策。各種經濟組織和個人可以依法申請使用國有荒山荒地,進行恢復林草植被等生態環境保護建設,在建設投資和綠化工作到位的條件下,可以出讓方式取得國有土地使用權,減免出讓金,實行土地使用權50年不變,期滿後可申請續期,可以繼承和有償轉讓,國家建設需要收回國有土地使用權的,依法給予補償。對於享受國家糧食補貼的退耕地種植的生態林不能砍伐。對基本農田實行嚴格保護,實行耕地佔補平衡。進一步完善建設用地審批制度,簡化程序,及時提供並保障建設用地。現有城鎮建設用地的有償使用收益,主要用於城鎮基礎設施建設。加大對西部地區礦產資源調查評價、勘查、開發、保護與合理利用的政策支持力度。制定促進探礦權、采礦權依法出讓和轉讓的政策辦法,培育礦業權市場。
(四)運用價格和收費機制進行調節。深化價格改革,進一步提高市場調節價格的比重。合理制定「西氣東輸」、「西電東送」價格,建立天然氣、電力、石油、煤炭產銷環節的價格形成機制。加快水價改革步伐,根據節水的要求,逐步將水價提高到合理水平,完善水資源費的徵收和管理。加強流域水資源的統一管理,嚴格執行計劃用水和水量分配製度,促進水資源的合理利用和開發。普遍實行城市污水和垃圾處理收費制度,收費專項用於污水和垃圾處理。加強江河上游和源頭地區水資源的污染防治和保護工作。西部省際間及省、區內航空支線票價實行經營者自主定價。對西部地區新建鐵路可實行特殊運價。加強西部地區郵政電信的普遍服務。
四、擴大對外對內開放的政策
(一)進一步擴大外商投資領域。鼓勵外商投資於西部地區的農業、水利、生態、交通、能源、市政、環保、礦產、旅遊等基礎設施建設和資源開發,以及建立技術研究開發中心。擴大西部地區服務貿易領域對外開放,將外商對銀行、商業零售企業、外貿企業投資的試點擴大到直轄市、省會和自治區首府城市,允許西部地區外資銀行逐步經營人民幣業務,允許外商在西部地區依照有關規定投資電信、保險、旅遊業,興辦中外合資會計師事務所、律師事務所、工程設計公司、鐵路和公路貨運企業、市政公用企業和其他已承諾開放領域的企業。一些領域的對外開放,允許在西部地區先行試點。
(二)進一步拓寬利用外資渠道。在西部地區進行以BOT方式利用外資的試點,開展以TOT方式利用外資的試點。允許外商投資項目開展包括人民幣在內的項目融資。支持符合條件的西部地區外商投資企業在境內外股票市場上市。支持西部地區屬於國家鼓勵和允許類產業的企業通過轉讓經營權、出讓股權、兼並重組等方式吸引外商投資。積極探索以中外合資產業基金、風險投資基金方式引入外資。鼓勵在華外商合資企業到西部地區再投資,其再投資項目外資比例超過25%的,享受外商投資企業待遇。對外商投資西部地區基礎設施和優勢產業項目,適當放寬外商投資的股比限制,適當放寬國內銀行提供固定資產投資人民幣貸款的比例。允許西部地區的某些項目適當提高總投資中國外優惠貸款的比例。對西部地區優勢產業及出口創匯項目引進國外先進技術和設備,國家在國外商業貸款指標安排上給予支持。積極爭取多邊、雙邊贈款優先安排西部地區項目。
(三)大力發展對外經濟貿易。進一步擴大西部地區生產企業對外貿易經營自主權,鼓勵發展優勢產品出口、對外工程承包和勞務合作、到境外特別是周邊國家投資辦廠,放寬人員出入境限制。對西部地區經濟發展急需的技術設備,在進口管理上給予適當照顧。對從西部地區重要旅遊城市入境的海外旅遊者,根據條件實行落地簽證和其他便利入境簽證政策。實行更加優惠的邊境貿易政策,在出口退稅、進出口商品經營范圍、進出口商品配額、許可證管理、人員往來等方面,放寬限制,推動我國西部地區同毗鄰國家地區相互開放市場,促進與周邊國家區域經濟技術合作健康發展。
(四)推進地區協作與對口支援。在防止重復建設和禁止轉移落後技術與導致環境污染的前提下,在投資、財政、稅收、信貸、經貿、工商、勞動、統計等方面積極採取有力措施,支持東部、中部地區企業到西部地區以投資設廠、參股入股、收購兼並、技術轉讓等多種方式進行合作。在中央和地方政府指導下,動員社會各方面力量加強東西對口支援,進一步加大對西部貧困地區、少數民族地區的支援力度,繼續推進「興邊富民」行動。圍繞西部開發的重點區域,發展多種形式的區域經濟合作。
五、吸引人才和發展科技教育的政策
(一)吸引和用好人才。制定有利於西部地區吸引人才、留住人才、鼓勵人才創業的政策。隨著工資改革,建立艱苦邊遠地區津貼,提高西部地區機關和事業單位人員的工資水平,逐步使其達到或高於全國平均水平。依託西部開發的重點任務、重大建設項目及重要研究課題,提供良好的工作和生活條件,吸引國內外專門人才投身於西部開發。改革戶籍管理制度,允許到西部地區投資經營和參加開發的其他地區居民保留原籍戶口,凡在西部地區地級以下城市(含地級市)和小城鎮有合法固定住所、穩定職業或生活來源的人員,可根據本人意願辦理城鎮常住戶口,鼓勵農業富餘勞動力合理轉移和跨地區人口合理流動。擴大東部和西部地區之間的幹部交流。中央有關部門、東部地區大專院校和科研機構,要加強對西部地區提供智力服務和人才支持。加強西部地區引進國外智力工作。依託中央有關部門和沿海經濟較發達地區,加強對西部地區領導幹部、少數民族幹部的培養和公務員、專業技術人員、企業管理人員的培訓。
(二)發揮科技主導作用。加大各類科技計劃經費向西部地區的傾斜支持力度,逐步提高科技資金用於西部地區的數額。圍繞西部開發的重點任務,加強科技能力建設,級織對關鍵共性技術的攻關,加快重大技術成果的推廣應用和產業化步伐。支持軍轉民技術產業化的發展。支持西部地區科研機構、高校加強有特色的應用研究和基礎研究。深化科技體制改革,加快從事應用研究的科研機構向企業轉化,加強產學研聯合,推動科技與經濟的緊密結合。允許並提高西部地區企業在銷售額中提取開發經費的比例。加大科技型中小企業創新基金對西部地區具備條件項目的支持力度。對科技人員在西部地區興辦科技型企業,簡化工商登記,提高股權、期權和知識產權入股比例的上限。
(三)增加教育投入。繼續實施貧困地區義務教育工程,加大國家對西部地區義務教育的支持力度,增加資金投入,努力加快實現九年義務教育。對西部地區高等學校建設予以支持,擴大東、中部地區高校在西部地區的招生規模。加大實施東部地區學校對口支援西部貧困地區學校工程以及西部地區大中城市學校對口支援農村貧困地區學校工程的力度。建設西部地區遠程教育體系。加強對農村基層幹部和農民的科學文化知識教育培訓。
(四)加強文化衛生建設。國家安排的補助地方文化設施建設、廣播電視建設投資和文物經費,向西部地區傾斜。進一步落實國家文化宣傳單位經濟政策,繁榮文藝創作。推進自然村「村村通」廣播電視建設,進一步擴大廣播電視有效覆蓋面。促進邊疆地區和少數民族地區文化事業發展。支持西部地區文化建設和精神文明建設。加強對西部地區衛生、計劃生育建設的支持力度,重點建立健全農村初級衛生保健體系。
1)對設在西部地區國家鼓勵類產業的企業在2001-2010年間減按15%徵收企業所得稅;
(2)對在西部地區新辦交通、電力、水利、郵政、廣播電視等企業,企業所得稅實行兩年免徵、三年減半徵收;
(3)對為保護生態環境,退耕嚴寒生態林、草產出的農業特產品收入,在10年內免徵農業特產稅。
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3月2日,在意中基金會與義大利工商協會聯合舉辦的中國經濟聚會上,我與其他幾位義大利朋友向與會的100多家企業代表分享中意企業合作的新機會,我重點分享了中國經濟目標階段運行的特徵,中國目前消費市場的變化與新富和新一代消費者崛起,中國對於義大利時尚與奢侈品牌、商業設計、重要技術研發的合作期待、義大利前進中國需要注意的模式調整。會前,義大利最大的財經媒體《太陽報》對於零點代表團來訪在頭版頭條做了報道,義大利最大的報紙《晚郵報》專門就零點在中國社會研究、市場研究與國際投資研究方面的經驗做了訪問,會後意中商會與義大利工商學會中國部均表達了與零點合作的意向。而在本次活動前,零點以旗下的零點遠景跨國投資研究院MII與意中基金會旗下的意中商業發展公司ICD正式簽定了戰略合作協議,雙方決定吸收義大利的大銀行與世界著名的設計強棒米蘭工業大學加盟,展開向義大利企業提供動態市場信息、向中國企業提供可供合作的義大利品牌與技術資源……