哪些基金持倉了中源家居股票

2. 私募冠軍「拉皮條」被坑，引爆「市值管理」羅生門

文 AI 財經 社 伍月

編輯 楊潔

徐翔應該沒想到，在自己入獄多年之後，還會有業績曾碾壓自己的同行因為資本市場黑幕登上熱搜，角色卻是「拉皮條」。

這幾天，一位叫葉飛的私募人士在資本圈熱度很高。早在5月9日，葉飛在微博上公開向上市公司中源家居（603709.SH）「討債」，稱後者市值管理找的操盤方沒有向下家（接盤方）及時支付尾款，而且因為中源家居股價連續下跌，參與其中的公募基金經理和券商資管損失很大，自己作為中間人已經難以向下家交代。

看得出，葉飛對自己爆料的「黑吃黑」現象已經沒什麼耐心了，但外界的判斷多是「魚死網破」，其自身也難脫干係。有律師指出，如果操縱股價坐實，不論是上市公司、中間人還是接盤方都要承擔法律責任。

但相比上市公司和葉飛等人的後果，投資者更關心自己的錢。如若葉飛的爆料屬實，此事最後的買單者也將是股民與基民，而葉飛揚言要陸續爆料至少18家上市公司的言論引起了投資者更大的好奇心和對相關機構的憤怒情緒。不過有業內人士向AI 財經 社表示，此類事件並非主流，「有所耳聞但沒有接觸、也沒見過如此惡劣的現象」。

市值管理成了「黑吃黑」？

舉報事件還在持續發酵。盡管中源家居在13日晚間收到交易所問詢後已經火速回應，否認了所謂的「市值管理」，並表示與葉飛及其提到的「上家」蒲菲迪不相識、無接觸。但周五早盤這家風口上的上市公司股價仍然大幅低開，最終收跌3.14%。

在此之前，葉飛就在微博上表示，如果中源家居董事長、董秘等不及時聯系他，不認真處理，而是賴賬或者繼續騙他，他將向中國證監會實名舉報。

按照葉飛通過網路及媒體釋放出的信息，此次交易的目的是有中源家居的操盤方試圖找資金代持上市公司股票控盤，從而進一步拉升公司的股價。而葉飛只是整個事件的中間人，他的上家是申萬宏源青島營業部劉鵬，後者當時對其表示「這單業務非常靠譜」，但最終不僅自己沒有收到中介費，自己找的下家公募基金和券商資管也遲遲收不到尾款。

也正是因此，葉飛還與一位叫做蒲菲迪的「操盤方」產生經濟糾紛，並在今年月初在深圳福田一家酒店，因為葉飛「暫時保管」了蒲菲迪的銀行卡與身份證，二人一起被帶到了派出所。

舉報內容的真實性尚難定論，但已有多位市場人士表示，爆料內容基本符合A股市場上較為常見的股票坐莊模式，而所謂的「盤方」也就是「莊家」，各方串通一氣操縱股價最後被美其名為「市值管理」。

在A股市場，投資者對「坐莊」的猜測並不新鮮，但真正將幕後細節公之於眾的還真是不多，這也是葉飛此次爆料能「火」的主要原因。有業內人士透露，在一般的坐莊模式下，莊家將股價操縱到高位需要出貨或繼續拉升時，會找其他有實力的資金方、操盤方買入股票，並按照一定比例向接盤方支付費用。

葉飛也向媒體爆料稱，中間人和代持方均能得到一部分中間費，但大頭還是歸代持方，中間人拿到的比例在千分之五到百分之一之間。

盡管葉飛在私募圈摸爬滾打近二十年，但這次他還是失算了。在第一次與上述盤方見面後葉飛發現，中間人可能並不止劉鵬的上家、劉鵬和自己，對方給出的總的中間費價碼也因此遠遠超過了這一比例。

而如果進展順利的話，葉飛與蒲菲迪本不用見面，整個流程均為口頭協議。有業內人士也向AI 財經 社透露，做市值管理的各方本身也會為了規避監管選擇「物理隔絕」。但隨著中源家居股價的背向而動、盤方尾款失約，葉飛已經難以向他找的下家交代。

私募冠軍擅長「拉皮條」？

這么一折騰，葉飛成了資本圈熱議的「紅人」，其本人也在微博上接連曝出更多的內幕細節，並表示自己「有幾百G的料，估計40天曝完。」

正如葉飛的微博名字「葉飛私募冠軍直說」一樣，他的確是「私募冠軍」出身。葉飛1994年開始炒股，2003年從事機構私募投資，還是CCTV證券資訊頻道長期特約 財經 證券講師，2007年獲得「中國股市民間高手大賽」第一名。

2010年，奉徐翔為偶像的葉飛創辦了自己的私募倚天投資，旗下產品「倚天雅莉3號基金」在2015年上半年實現了351%的收益率，被機構評為「陽光私募基金股票策略組2015年上半年度冠軍」，同期其偶像徐翔只取得了147%的收益。

也是在這一年的11月，徐翔就因涉嫌違法犯罪被公安機關採取了刑事強制措施。這是後話。

盡管經歷了2015年股災，葉飛旗下產品仍然取得了年內200%+的收益，達到了其投資的高峰。但在2016年熔斷期間，倚天投資產品凈值單月回撤就達到了45%，2019年倚天投資直接被注銷。

葉飛的名聲在資本圈也並不明亮。2015年9月，剛拿完私募冠軍的葉飛就開始開班教人炒股，而且對象還是一群高凈值的EMBA學員。跟著這位明星私募上炒股課的結果是，不少EMBA老闆巨虧億元，而各位老闆為這筆虧損繳納的學費也不低，培訓費動輒十幾萬甚至二十幾萬。在其最近爆料微博的下方評論中，還有不少網友拿此事回懟他。

除了中源家居，葉飛還在爆料中提到了維信諾、昊志機電、隆基機械、東方 時尚 等上市公司，其中部分公司的回應與中源家居基本類似，大意是與葉飛不認識、沒接觸。對此葉飛不忘社交平台上回懟，並揚言要曝光不低於18家上市公司的類似內幕。

葉飛自稱此前已經兩次舉報華鈺礦業總經理徐建華非法薦股、操縱市場，並表示目前該公司已經被「ST「，其貼出的資料顯示證監會已經受理，但從原因來看，該公司被「ST」是因為關聯交易被審計機構出具非標意見，與舉報事件並無直接關聯。

從公開信息來看，葉飛的資本履歷並不「干凈」，其在私募圈摸爬滾打20多年，對「拉皮條」的生意或早已輕車熟路。也是2015年9月，剛剛拿完冠軍的葉飛就收到了證監會的罰單，由於操縱信威集團、晉西車軸、江淮 汽車 、奧特迅、中青寶等股票，被沒收所得所有金額，並罰款1991.37萬元，合計超過2600萬元。

隨著曝光度的不斷提高，葉飛近日也在微博上提起此事，稱其當時是拿自己的錢當「卧底」，自己的律師申訴6年未果。

在爆料過程中，葉飛還在網路上曝光了前述關系人蒲菲迪、劉鵬的個人信息，其中後者稱已經就此事聯系律師。

鐮刀和韭菜

市值管理本是監管機構鼓勵上市公司保護股東權益、做大做強企業經營、提高企業核心競爭力的方式，最終卻被一個個資本玩家「玩」成了利益輸送與股價操縱的載體。

除了涉事的中間人ABC，此次葉飛也將公募基金和券商資管「拉下了水」。這也意味著，最後買單的將是無數股民與基民。

葉飛找的兩個代持方一個是公募基金內部人士，一個是券商資管內部人士。二人計劃使用公募基金資金、券商資管資金代持，個人從中賺取代持費用。但交易之後，中源家居的股價並不像盤方一開始口頭承諾（葉飛單方面表示）的向上拉升30%，一上來就把接盤方坑慘了。

3月31日交易當天，中源家居在高開約5%的情況下，盤中一度跌停，最終收跌8.82%。葉飛對外表示，最終公募基金方面因為中源家居盤中跌停沒有買，券商資管方面買了1500多萬元。

此後兩個交易日，該股又連續跌停。葉飛稱，券商資管方面出於機構風控要求，最終平倉止損了。

在此之前，中源家居就是A股市場典型的「殺豬盤」標的，投資者聽到的最多的也是「薦股群老師」等割韭菜的手段。2019年4月至5月，中源家居股價從48元跌至26元下方，跌幅超過45%；2020年3月至5月，公司股價又從39元跌至23元下方，跌幅超過41%；2020年8月至9月，公司股價從36元跌至25元下方，跌幅超過30%。

而每一次殺跌，中源家居的股價特點都是快速拉升、高位放量、連續跌停。

對於此次參與接盤的公募與券商資管，葉飛表示目前仍選擇保護，沒有透露機構名稱。但有基金業人士向AI 財經 社透露：「一般規模大的基金公司不會做（這類交易），為了幾百萬黑錢不至於，參與的大部分是小基金。」

業內熟知的是，相比私募，公募基金對交易的風控更為嚴格，基金經理上交手機、交易員特定交易室內全天監控是交易期間的常規措施。因此，對於葉飛提到的代持方在酒店執行買入，有公募人士表示了質疑。

此前中源家居向媒體回應，葉飛沒有拿出任何有力的證據材料，稱其有碰瓷的意味。有資本市場人士猜測，如若葉飛爆料屬實，要麼是盤方不守信用想讓中間人和接盤機構吃「啞巴虧」，要麼是有莊家為了出貨假借代持名義找人接盤。

在葉飛的爆料中提到的一份上市公司前200名股東名冊，是對前一種猜測最有力的支撐證據。據某上市公司內部人士透露，這份名冊中證登公司每月會下發3次（截至上月最後一個交易日、本月10日和本月20日）。據悉，上市公司「市值管理」的接盤方往往要在名冊公布前一天執行買入操作，以便於盤方第二天確認交易。

而對於名冊的獲取渠道，前述人士表示，上市公司需要在中證登公司官網下載電子版名冊，股東可以憑借持股證明到上市公司辦公地查看電子版名冊，不能拍照、不能列印帶走。

這也意味著，葉飛看到的「紙質版前200名股東名冊」，很可能是中源家居股東名冊發生了泄露。中源家居在對交易所的回復中解釋，公司曾為了發行可轉債，將部分股東名冊展示給了兩家中介機構。

在最新的對外發聲中表示，中源家居稱公司已經就相關事項和浙江證監局、交易所等監管機構積極溝通，並已經以葉飛誹謗為由向公安機關報警。

北京時擇律師事務所臧小麗律師向AI 財經 社表示，從葉飛的爆料內容來看，所謂的「市值管理」實際就是控制股價，如果坐實，無論是上市公司，還是中間人、接盤方都將承擔法律責任，而且不以是否獲利為依據，即使最終上市公司證實與公司無關。

「但要坐實還要看葉飛能否進一步提供有力的證據，包括協議或者錄音。」臧小麗表示，「根據《證券法》第192條，證監會有權做出處罰，如果情況特別惡劣將被追究刑事責任，徐翔就是典型案例。」

3. 11家遭葉飛點名公司股價集體暴跌是什麼情況，葉飛是誰

葉飛曾任私募基金經理。2021年5月，前私募冠軍葉飛「手撕」中源家居的一條微博在市場發酵。葉飛此前在微博中稱，自己之所以會爆料，是因為中源家居做市值管理找的所謂「盤方」賴賬。

據葉飛爆料，上市公司中源家居找到某中介進行市值管理，該中介又找到葉飛「轉包」，向他提供上市公司200名股東名冊等資料，提出鎖倉代持，並許諾股價拉升30%。葉飛自稱找到了某些公募基金和券商資管購買公司股票，不料在1500萬元買入後，股價不斷下跌，使得接盤方出現較大損失，隨後中介又賴賬不付尾款，等於股價方面吃了暗虧，中介費也沒了影。

自此撕破臉，葉飛從中源家居爆起，並表示「有幾百G的料，估計40天爆完，計劃爆料18家上市公司，只多不少」。

2021年5月13日晚間，中源家居發布公告，對葉飛的爆料予以明確否認。

被點名公司股價集體暴跌

截至5月16日，共有11家上市公司遭到前私募冠軍葉飛點名，分別是中源家居、東方時尚、維信諾、昊志機電、隆基機械、ST華鈺、今創集團、法蘭泰克、祥鑫科技、*ST眾應、城地香江。

受此影響，這11家上市公司今日早盤集體暴跌，多數公司跌停或逼近跌停。

值得一提的是，17日早間，葉飛再次通過微博發聲，他表示，「我沒有披露十八傢具體股票名單，誰亂寫名單，誰自己負責！」而此前，葉飛曾表示「有幾百G的料，估計40天爆完，計劃爆料18家上市公司，只多不少」。

4. 證監會火速立案調查中源家居18家公司、4家券商捲入黑幕

證監會迅速採取行動，對中源家居等18家上市公司和4家券商涉及的操縱市場行為進行立案調查。這一行動體現了證監會對違法行為的零容忍態度，以及對投資者合法權益的堅定保護。
近日，私募人士葉飛在社交媒體上公開指控中源家居操縱股價，並聲稱掌握18家上市公司的「坐莊黑幕」。這一事件引發了廣泛關注，並促使證監會採取行動。證監會表示，將堅決貫徹中央關於依法打擊證券違法活動的總體要求，對操縱市場等違法違規行為保持零容忍態度，嚴厲打擊各種違法行為，包括上市公司及其實控人、私募基金、公募基金等相關機構和個人參與的違法行為。
在市場方面，周期邏輯逐漸淡化，成長板塊估值修復成為焦點。商品價格上漲趨勢放緩，國內通脹預期階段性回落，貨幣收緊預期緩解，增量資金逐步入場，存量資金調倉導致行情擴散。在此背景下，漲價的持續性和中下游需求進入了交互矛盾期，周期邏輯將階段性淡化。
此外，證監會歡迎市場各方，特別是了解情況、掌握證據的人士，通過常規渠道舉報證券期貨重大違法犯罪線索，共同維護資本市場良好秩序。

5. 已向公安舉報！私募大V討債，計劃爆料18家上市公司

證監會新聞發言人今日表示，對於以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等行為，始終秉持「零容忍」態度，依法予以嚴肅查處，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關。

「市值管理事件」持續發酵。5月14日午後，私募大V葉飛在微博上表示，計劃爆料18家上市公司，只多不少，一周一家。

葉飛於5月9日發微博爆料，上市公司中源家居在「市值管理」中委託的盤方不付尾款，若不認真處理或者賴賬，將實名向證監會和經偵舉報。其中，接盤方涉及到公募和券商資管公司。

「現在關機兩小時，向公安的某領導匯報工作。」葉飛在5月14日下午發微博稱。

私募大V討債

事情要回溯到3月底，據葉飛爆料，3月31日那幾天中源家居通過中間人給葉飛不到定金10%的資金，葉飛找到了公募基金經理和券商資管購買中源家居股票。之後，股票一直跌停，並且市值管理盤方蒲菲迪賴賬不付尾款，導致公募基金損失幾百萬。

「一開始說的是鎖倉代持保底給保證金，盤方拉升30%以上，結果不僅不是鎖倉，還直接出貨給我們，而且還不付保底的保證金。」葉飛稱。

中源家居於5月13日收到證監會的監管工作函，要求公司對媒體報道相關事項予以核實。當天，中源家居就發布了《關於媒體報道相關事項的說明公告》，否認開展「市值管理」。

中源家居在公告中回應，並未通過第三方以口頭或書面形式委託有關盤方購買公司股票，開展「市值管理」，公司實際控制人、公司董事、監事、高級管理人員也未接觸或與蒲菲迪、微博大V「葉飛私募冠軍直說」相識。

對於葉飛提及的曾看過盤方提供的200名股東名冊，中源家居表示，公司股東名冊由公司董事會辦公室證券事務代表專人管理，公司嚴格按照《公司章程》相關規定，在股東提供相關身份證明後，為公司股東提供股東名冊查詢服務。

對於中源家居的否認，葉飛並不認同，稱將提供相關證據。

不僅是中源家居，葉飛還點名了多家上市公司，但被點名的公司都回應不認識他或者不清楚。

葉飛點名隆基股份，「去年四月底那波大跌！曾波的庄。」對於之前上市公司的否認，葉飛很不滿意，在微博上表示，「上市公司要不要出來走兩步，說不認識我，不認識曾波？」

葉飛朋友圈

嚴監管「零容忍」

在刑事方面，根據《刑法》第一百八十一條，編造並且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重後果的構成編造並傳播證券、期貨交易虛假信息罪，公民將會被處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；

在民事方面，根據《證券法》第五十六條，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，當事人應當依法承擔賠償責任；

在行政方面，根據《證券法》第一百九十三條，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的，沒收當事人違法所得，並處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

曾涉嫌「操縱市場」被處罰

公開資料顯示，葉飛在1994年踏入證券市場，於2010年成立私募公司淮北市倚天投資有限公司，持股99%。2015年，倚天投資旗下「倚天雅莉3號基金」收益351%，被機構評為陽光私募基金股票策略組2016年上半年度冠軍，也因此在私募界立足。

2015年9月，證監會擬對5宗操縱證券市場案件作出行政處罰。其中就包括葉飛涉嫌操縱信威集團、晉西車軸、奧特迅、江淮 汽車 、中青寶5隻股票，沒收葉飛663.8萬元違法所得並處以1991萬元的罰款。葉飛涉嫌操縱5隻股票價格案調查、審理完畢，已進入告知程序。

對此，葉飛也於5月14日下午發微博進行回應稱，當時聘請律師對證監會的處罰進行了聽證會申訴。已經6年了，申訴結果一直沒有下來，也沒有收到正式處罰文件，罰款也沒有交。

但是，倚天投資在2019年就被注銷私募基金管理人資格。2019年5月，中國證券投資基金業協會發布《關於注銷20家異常經營私募基金管理人登記的公告》，其中淮北市倚天投資有限公司不能持續符合私募基金管理人登記要求。

這已經不是葉飛第一次站在風口浪尖。《錢江晚報》2015年報道的《23個EMBA老闆跟明星私募上炒股課巨虧逾億元》一文主角也是葉飛，他曾擔任浙江某大學EMBA總裁班「股票特訓班」講師，跟隨他上課的23名EMBA學員巨虧逾億元，且「培訓費」是15萬元到29.8萬元不等。

編輯 姚惠

責任編輯 孫霄