哪些基金含有哈葯集團

⑴ PE基金是什麼

Private Equity（簡稱「PE」）在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的 權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權（如 後面將要說到的PIPE），另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述 定義。
廣義的私募股權投資為涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資,即對處於種子期、初創期、發展 期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業所進行的投資，相關資本按照投資階段可劃分為創業投資(Venture Capital)、發展資本（development capital）、並購基金（buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezzanine Capital）、重振資本（turnaround），Pre-IPO資本（如bridge finance），以及其他如上市後私募投資（private investment in public equity,即PIPE）、不良債權distressed debt和不動產投資（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狹義的PE主要指對已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指 創業投資後期的私募股權投資部分，而這其中並購基金和夾層資本在資金規模上占最大的一部分。在中國PE多指後者，以與VC區別。PE概念劃分見表1所示。
這里著重介紹一下並購基金和夾層資本。
[1] 並購基金是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。
並購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資於創業型企業，並購基金選擇的對象是成熟企業；其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而並購基金意在獲得目標企業的控制權。並購基金經常出現在MBO和MBI中。
夾層資本，是指在風險和回報方面，介於優先債權投資（如債券和貸款）和股本投資之間的一種投資 資本形式。對於公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小於股市，並能根據特殊需求作出調整。而夾層融資 的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。夾層資本一般偏向於採取可轉換公司債券和可轉換優先股之類的金融工具。
PE的主要特點如下：
1. 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。
2. 多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。
3. 一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。
4. 比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。
5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。
6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。
7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。
8. PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。
9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。
與VC等概念的區別：
PE與VC雖然都是對上市前企業的投資，但是兩者在投資階段、投資規模、投資理念和投資特點等方面有很大的不同。主要區別如下：
很多傳統上的VC機構現在也介入PE業務，而許多傳統上被認為專做PE業務的機構也參與VC項 目，也就是說PE與VC只是概念上的一個區分，在實際業務中兩者界限越來越模糊。比如著名的PE機構如凱雷（Carlyle）也涉及VC業務，其投資的攜 程網、聚眾傳媒等便是VC形式的投資。
另外我們也要搞清PE基金與內地所稱的「私募基金」的區別，如上所述，PE基金主要以私募形式 投資於未上市的公司股權，而我們所說的「私募基金」則主要是指通過私募形式，向投資者籌集資金，進行管理並投資於證券市場（多為二級市場）的基金，主要是 用來區別共同基金（mutual fund）等公募基金的。
中國資本市場中的PE：
如以狹義PE概念衡量（即把VC排除在外），則如前面所述，中國大陸出現PE投資是很晚的事 情。1999年國際金融公司（IFC）入股上海銀行可認為初步具備了PE特點，不過業界大多認為，中國大陸第一起典型的PE案例，是2004年6月美國著 名的新橋資本（New bridge Capital），以12.53億元人民幣，從深圳市政府手中收購深圳發展銀行的17.89%的控股股權，這也是國際並購基金在中國的第一起重大案例，同 時也藉此產生了第一家被國際並購基金控制的中國商業銀行。由此發端，很多相似的PE案例接踵而來， PE投資市場漸趨活躍。
2004年末，美國華平投資集團等機構，聯手收購哈葯集團55%股權，創下第一宗國際並購基金 收購大型國企案例；進入2005年後，PE領域更是欣欣向榮，不斷爆出重大的投資案例，其特點是國際著名PE機構與國內金融巨頭聯姻，其投資規模之大讓人 咋舌。首先是2005年第三季度，國際著名
問題：什麼是私募股權投資(PE)基金？私募股權投資 PE基金是什麼意思？
PE機構參與了中行、建行等商業銀行的引資工作，然後在2005年9月9日，凱雷投資集團對太 平洋人壽4億美元投資議案已經獲得太平洋保險集團董事會通過，凱雷因此將獲得太保人壽24.975%股權。這也是迄今為止中國最大的PE交易。另外，凱雷 集團收購徐工機械絕對控股權的談判也進入收尾期，有望成為第一起國際並購基金獲大型國企絕對控股權案例。
此外，國內大型企業頻頻在海外進行並購活動，也有PE的影子。如聯想以12.5億美元高價並購 IBM的PC部門，便有3家PE基金向聯想注資3.5億美元。此前海爾宣布以12.8億美元，競購美國老牌家電業者美泰克(Maytag)，以海爾為首的 收購團隊也包括兩家PE基金。
在中國，PE基金投資比較關注新興私營企業，由於後者的成長速度很快，而且股權干凈，無歷史遺 留問題，但一般缺乏銀行資金支持，從而成為PE基金垂青的目標。同時，有些PE基金也參與國企改革，對改善國企的公司治理結構，引入國外先進的經營管理理 念，提升國企國際化進程作出了很大的貢獻。
目前在國內活躍的PE投資機構，絕大部分是國外的PE基金，國內相關的機構仍非常少，只有中金 直接投資部演變而來的鼎暉（CDH）和聯想旗下的弘毅投資等少數幾家。這一方面由於PE概念進入中國比較晚，另一方面PE投資一般需要雄厚的資金實力，相 對於國外PE動輒一個項目投資幾億美金，國內大多數企業或個人只能自愧不如，鮮有能力涉足這個行業。
現在國內活躍的PE投資機構大致可以歸為以下幾類：
一是專門的獨立投資基金，如 The Carlyle Group,3i Group etc；
二是大型的多元化金融機構下設的直接投資部，如Morgan Stanley Asia, JP Morgan Partners ，Goldman Sachs Asia, CITIC Capital etc；
三是中外合資產業投資基金的法規出台後，新成立的私募股權投資基金，如弘毅投資，申濱投資等；
四是大型企業的投資基金，服務於其集團的發展戰略和投資組合，如GE Capital 等；
五 其他如Temasek，GIC。
PE投資中國之驅動力及當前不利因素
中國高速成長的經濟和不斷完善的投資環境，無疑是PE投資中國的巨大驅動力，這主要表現在以下幾個方面：
1.中國作為「金磚四國」(BRICs，即巴西、俄羅斯、印度和中國英文首寫字母連寫而成)之一，持續、高速增長的經濟蘊藏了巨大的投資機會。
2.基礎設施建設逐步完善，全國信息化程度提高，大大改善了投資的硬體環境。
3.法律體制逐步健全：《公司法》和《證券法》的修訂，創業投資相關法律也將要制訂。
4.加入WTO後更多行業將向外資私人資本部分全面開放,如零售業、金融業和電信業等。
5.資本市場的不斷健全：中小企業板的設立（創業板前奏），股改（全流通的實現）。
6.國企改制，國退民進，國家鼓勵中小國企實施MBO為PE提供了巨大機會。
不利因素有，一，國內的退出機制仍不理想，沒有創業板，全流通亦有待解決。二，近日外管局出台的兩
問題：什麼是私募股權投資(PE)基金？私募股權投資 PE基金是什麼意思？
個文件（11號文和29號文）對離岸資本運作，紅籌上市等國外退出方式有負面影響。目前國內 PE基金投資套牢的案例不少。第三，國內有些行業對外資及私人資本投資比例亦有限制。第四，在法律環境方面，目前《公司法》有些規定對PE投資不利，比如 對外投資比例設限，雙重征稅，有限合夥制的缺失等。最後，國內誠信體系不健全，誠信意識有待完善。
中國PE業務展望：
處於工業化轉型期高速發展的中國經濟和不斷完善的投資環境，為PE提供了廣闊的舞台。尤其在以下幾個領域，PE更加有用武之地：
1.為日益活躍的中小企業、民營企業的並購、擴展提供資金。
2.內地企業境內境外公開上市前的Pre-IPO支持。
3.銀行及公司重組。
4.近10萬個國企的改革，國企民營化將是未來PE 的關注點。PE基金有望從以前被動的少數股權投資進入到購買控制權階段，甚至是100%買斷。華平對哈葯的投資，以及凱雷集團談判收購徐工機械，都是順應了這一新趨勢。
5.跨國境的收購兼並。隨著國內企業的壯大和國際化意願的日益強烈，越來越多的國內企業將走出國門進行境外收購兼並，而這也為PE基金提供了廣闊的業務機會。
6.其他領域如不良資產處理，房地產投資等等也為PE提供了絕好的機會。

⑵ 哈葯股份的十大股東

股東名稱 持股數（萬股） 持股比例 股份性質 增減變化 哈葯集團有限公司 43,170.59 34.76% 流通受限股份 - 中國建銀投資有限責任公司 16,474.11 13.26% 流通A股 -0.51% 中國農業銀行-中郵核心成長股票型證券投資基金 5,845.52 4.71% 流通A股 -0.51% 中國農業銀行-中郵核心優選股票型證券投資基金 5,029.42 4.05% 流通A股 0.77% 中國證券投資者保護基金有限責任公司 3,297.34 2.66% 流通A股 - 中國農業銀行-交銀施羅德精選股票證券投資基金 1,800.00 1.45% 流通A股 - 全國社保基金一零八組合 1,680.98 1.35% 流通A股 - 南方證券有限公司 1,676.06 1.35% 流通A股 -5.26% 中國農業銀行股份有限公司上海市分行 1,556.85 1.25% 流通A股 - 興業銀行股份有限公司-興業趨勢投資混合型證券投資基金 1,432.92 1.15% 流通A股 -23.51% 合計持有81,963.79萬股,占總股本65.99%，較上期增加507.87萬股。占總股本0.41%

⑶ 現今股市還有莊家在坐莊嗎

1、單獨坐莊的現象近幾年已經沒有了，現在由於新的證券法案出台，對基金購買股票的數量進行了限定，因此現在都是聯合坐莊（因為一支基金能夠買到的股票數量不夠）。
2、可以通過發行多支基金聯合坐莊，所以很多銀行都有十幾二十幾號基金。
3、現在已經不用坐莊這種詞彙，一般採用「主力」或「主力行為」。並且這種行為很好理解。手上有大資金的集團，是不會和平民一樣買入股票再禱告它上漲，他們尋求的是更有效的控制手段，因此出現主力行為。
4、主力行為並不容易暴露，一般股評說主力行為如何明顯，基本是胡說，只有一些特殊時候主力行為比較明顯。例如：連續漲停、大盤連續暴跌而股票堅挺等等。
5、跟庄是一門學問，幾句話是說不清的。

⑷ 風險投資著名公司

IDG技術創業投資基金，中國最早的引入VC之一，也是國內投資案例最多的VC，投資過騰訊、搜狐等公司，投資領域包括軟體產業、電信通訊、信息電子、半導體晶元、IT服務、網路設施、生物科技、保健養生。

軟銀中國創業投資有限公司，日本孫正義資本，投資過阿里巴巴、盛大等公司，投資領域包括IT服務、軟體產業、半導體晶元、電信通訊、硬體產業、網路產業。

馬雲與孫正義凱雷投資集團，投資太平洋保險集團、徐工集團，投資領域涵蓋IT服務、軟體產業、電信通訊、網路產業、信息電子、半導體晶元。

紅杉資本中國基金，美國著名互聯網投資機構，投資過甲骨文、思科等公司。

高盛亞洲，著名券商，引領世界IPO潮流，投資雙匯集團等。

摩根士丹利，世界著名財團，投資蒙牛等。

美國華平投資集團，投資哈葯集團、國美電器等公司。

鼎暉資本，投資過南孚電池、蒙牛等企業。

聯想投資有限公司，國內著名資本，投資領域包括軟體產業、IT服務、半導體晶元、網路設施、網路產業、電信通訊。目前，聯想旗下投資公司主要由弘毅投資完成。

紀銀創投（JIN VC）是一家新興的創業投資機構，成立於2011年初，主要投資於高科技、新能源和新興農業領域。

浙江浙商創業投資股份有限公司，主要投資於電子信息、環保、醫葯化工、新能源、文化教育、生物科技、新媒體等行業及傳統行業產生重大變革的優秀中小型企業。

今日資本，2005年創立，專注於中國成長性企業，管理超過2.8億美元基金，投資項目包括我要鑽石網、土豆網、真功夫等。

紅杉資本，成立於1972年，共18隻基金，超過40億美元總資本，投資超過500家公司，200多家成功上市，100多個成功退出的案例。

軟銀賽富投資顧問有限公司，總部設在香港，投資領域橫跨消費品、服務、技術、媒介、電信、金融服務、醫療保健、旅行和旅遊業、製造業，服務於中國、印度、韓國、香港和台灣等地區。

風險投資在華史就是中國互聯網史，互聯網大腕們背後的故事與風險投資緊密交融。1996年，張朝陽以18.5萬美元在互聯網公司創立時，人們開始明白商業計劃書可以換來創業資金。

美國風險投資的成熟能力在1996年的中國傳統經濟領域中顯得不可思議，早期風險投資在互聯網行業中的角色被神化或妖魔化。風險投資商的成功幾率控制在10%左右，但任何一個成功的項目可以帶來幾十倍、甚至幾百倍的回報。

中國互聯網產業的崛起離不開風險投資的慷慨解囊。1999年，新浪網獲得海外風險投資2500萬美元，開啟了中國互聯網服務企業進軍海外資本市場的序幕。中華網在納斯達克獨立上市成功，風險投資商成功套現。

風險投資的湧入導致鋪天蓋地的廣告宣傳、免費服務、高薪誘惑和豪華寫字樓等現象，但隨後的現實給風險資本潑了一瓢涼水。隨著納斯達克網路股的暴跌，外國風險投資在中國經歷了挫折。

然而，風險投資教會了人們如何上網，培育了中國互聯網精英，也使得中國互聯網在2003年以後重新崛起。網路泡沫破滅後，風險投資中的「鳥槍炒家」被驅逐，真正的VC正規軍出現。

納斯達克復甦後，中國投資的風險投資商再次活躍。日本軟銀的孫正義因看好互聯網寬頻應用，在互聯網泡沫時期成為輸家，但對上海盛大網路的投資則是經典案例。

2004年，中國互聯網公司在納斯達克成功上市，令人感嘆為何當初沒有堅持。風險投資被視為「風向標」，低潮可能不是永遠的低潮。真正的投資人會看到市場大且存在投資機會。

中國風險投資的潛規則包括等級、投資成本、人脈、近地緣、成本高昂、失敗率、拔苗助長、保持清醒、VC的功利性和可能的「變臉」等。

中國風投經典案例包括軟銀投資阿里巴巴，賺取了71倍的回報。

風險投資（venture capital）簡稱是VC在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據美國全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中一種權益資本。