國外基金如何投資中國公司

A. 老問題：利用海外公司可否在國內購買基金和股票！

不可以，現在國外機構都必須得到QFII額度後才能在限額下進行股票買賣。

B. 國外主權基金為什麼增倉中國

春節以後，中國股市走出了一波與全球股市截然相反的走勢——在全球股市持續上漲的背景下，中國股市卻出現了連續幾天急速調整甚至暴跌的走勢。在這個背景下，證監會表示：4月起將容許港澳台同胞直接購買大陸A股，同時展開新一輪QFII大擴容，用意明顯鼓勵做多。而更多的跡象顯示，不少國外主權基金、私募基金紛紛表示格外看好中國股市，認為未來十年每年上漲15%可以期待，其中挪威擁有7120億美元石油基金的首席執行官斯林斯塔在3月初公開說，該基金今年將大幅增倉中國股票，他還證實，已經再度申請提高投資中國A股的QFII額度。同時，在今年初大幅增倉中國A股的還有一些中東國家的主權基金以及一些東歐國家的主權基金。這是為什麼？
從國外主權基金近幾年的動向看，它們往往總能提前一步踩准中國經濟的節奏，除了判斷准確以外，操作節奏也把握的很好，它們往往在中國經濟開始宏觀調控之前已經主動減倉，而在中國經濟調整的末端，尤其是在經濟政策開始轉向偏暖之前則已經提前進場布局，因此很多人驚嘆：為什麼抄底中國的往往是國外基金？一個與成熟市場完全相反的現象是：在中國股市賺大錢的往往不是中國人，更不是中國機構，中國股市行情的發動者往往是一些神秘的國際金融巨鱷，它們不僅能夠在股市的低迷時期提前開始建倉，而且能夠踩准節奏，買對股票，一次次在中國股市賺大錢，我們不能不佩服它們把握中國經濟脈搏和抓熱點的能力。
據我了解，國外主權基金對中國經濟的看好不僅是長周期的、戰略的，而且是有深入分析和細節把握的，絕不是跟風炒作，因此它們更大膽、更准確。同時，它們看好中國，未必掛在嘴邊，相反，幾乎所有看空中國的聲音都發自國外主權基金——相反，中國的機構從來不會講看空中國，哪怕是階段性的看空也不敢說，但最被老外看空中國言論迷惑的往往是中國的大機構，殊不知，國外主權基金往往利用看空中國做煙霧彈，嚇唬中國投資者，掩護他們逢低建倉中國。
春節之後，就在談銷很多中國機構開始看好中國股市的時候，就在市場瘋傳QFII大擴容，國外主權基金大舉湧入中國的時候，中國股市卻突然間出現大幅度的調整，這一次，很多機構又看錯！是不是國外主權基金又在借利好掩護撤退，借建倉中國的傳言又一次做空中國呢？
我認為，肯定不是。我在上面講了，國外主權基金往往能夠提前一步布局中國經濟大趨勢，同時找准中國A股節奏，它們從長周期或大趨勢上肯定看好中國經濟，但對中國經濟出現調整，出現短暫回落，尤其是板塊輪動節奏也是把握很準的。在一個高速發展的經濟體中，既能出現超高速發展，也可能出現莫名其妙的大調整，大起大落是難免的，尤其是在單靠房地產拉動中國經濟的特殊時期。房地產大熱是中國經濟的特瞎咐色，房地產政策的不確定性，調整的隨意性和突然性，也是中國的特色，所以，做空中國的往往是中國自己。對此要有清醒認識，才能在中國賺大錢。
其實，國外主權基金往往比中國機構投資者更加看好中國，它們決定長周期地做多中國不僅是看準了中國經濟有強大的基本面支持，而且它們對中國經濟已經做了很長時間，很深刻的經濟學理論研究，既看好，也看準，看的更清楚——包括中國經濟的軟肋在哪，未來的優勢在哪。它們認識到，中國經濟內生的動力源是勞動生產率的上升空間仍然很大，是中國人具有超凡的創造性和模仿能力，同時，由於中國勞動者的勞動力價值還處於低估狀態，人民幣匯率具有長周期的上升空間，股市豈能不漲。
為什麼國外主權基金會在2010年後逐漸地調整投資戰略，逐步地撤離歐洲進入中國，就是它們看準了中國勞動力含神遊價值比較優勢已經對歐洲製造業構成了直接威脅，歐債危機不僅是債務危機，而且是勞動力價值高估的危機，而這個危機與中國經濟的高成長都是長周期的，是相輔相成的，即中國經濟高速發展與歐元區的長周期衰落正好形成長周期反差。所以它們選擇要做空歐洲，做多中國。
當然，看好中國經濟，不是整體的看好，永遠地看好。對大型投資基金來說，如果想獲得超額收益，不僅要看準一個國家長周期的經濟發展，還要看準這個國家真正的優勢所在，高增長的長周期機會所在。比如它們近期雖然長周期地看好中國經濟，但短周期卻不看好房地產，很可能大肆地利用房地產調控再度做空中國，刻意地打壓一下銀行股，故意地打出一個大的價值窪地。隨後利用中國政府對中國經濟下滑過快的擔心，利用各地房地產調控放鬆的間隙悄悄地布局中國的銀行股，包括地產股，抓住又一次大機會。
但從總體戰略看，它們投資中國絕不是因為中國的銀行業仍然有大機會，更不會相信與拉動中國經濟老的三駕馬車聯姻過緊的房地產包括低端製造業會有大機會。如果說它們敢於在去年下半年布局銀行業和房地產是看好中國經濟的話，不如說是它們看到了銀行股因為房地產調整受打壓過深，存在階段性的機會。
到了2013年，房地產行業的爆發式增長已經到了該休息的時候，代替它的，將是最具中國特色，最能反映中國經濟基本面的新的三駕馬車。而中國股市在春節期間包括兩會期間出現的這一波調整，恰恰反映了市場對中國經濟開始真正轉型的預期，國外主權基金又先行一步。
今年以來，國外主權基金的確在大舉購買中國股票，它們正在悄悄加倉的股票來自一些真正具有希望的產業，這就是與頁岩氣(包括深層氣)題材相關的新能源產業，與美麗中國概念相關的環境保護產業，與土地流轉概念相關的新農村(尤其是優質農產品)建設產業，與城鎮化概念相關的城市基礎設施改造投資，尤其是具有經營城市概念的產業。
中國經濟正處於歷史上最好的一個大型上升周期的中部階段，這個階段相對來說比較復雜，容易出現波動，甚至可能出現較大幅度調整，但上升周期是無法打斷的，中國經濟內生的經濟增長動力足以推動中國經濟再高速發展二十年。而恰當地說，波動與調整往往是大機會，波動性上行恰恰是中國的特色，這也是很多老牌資本主義國家都很羨慕甚至很嫉恨中國的原因——為什麼中國不會因波動而衰落呢，為什麼很多歐洲國家就經不起一點點波動呢。但嫉妒歸嫉妒，利益還是決定一切的，在全球化的時代，西方不亮東方亮，歐洲投資機會在減少，很難賺錢，可以到中國來(很可能還能去美國)，這就是國外主權基金為什麼開始撤離歐洲，逐漸地增倉中國的本質原因。

C. 國外資金在中國投資，資金該通過什麼方式進入

境外資金主要通過以下途徑進入中國市場：

一、外商直接投資的合法途徑。

二、利用我國經常項目可兌換進入中國市場。常見的方式有進出口價格虛報、預收貨款、延遲付匯造假、平行貸款、提前錯後及借用外債等。

除了企業，個人也通過個人外匯匯款，將資本項下的資金混入經常項目而流入境內，這種情況一度相當普遍，主要有三種情況：

(一)是境內居民將在外投資本金或收益以非貿易外匯形式匯入境內結匯;

(二)是境外投資者以本人或授權代理人的名義匯入款項，並以個人名義結匯;

(三)是外商投資企業境外投資總公司以個人捐贈款等名義將資金匯入境內外資企業的法人代表或董事會成員，並採取化整為零的方法結匯作為企業的流動資金。

三、以在華外資企業為通道。

(一)是通過在華建立投資性公司或生產型子公司及合資公司，或者以建設合資及獨資項目的名義，以企業注冊資本金或增資等形式,從境外收取外匯並辦理結匯。

(二)是通過外商投資企業的股東貸款，即外商投資企業以股東貸款方式進行對外短期借款並結匯。

(三)是境內外資企業與境外關聯企業相互配合，以暫收應付款、預收貨款、延遲出口等方式，為境外資金入境提供便利。四、通過境內企業進行外匯貸款並結匯。

五、境內中外資銀行的自主資金調配。

六、資本市場渠道。

境內資本進行境外投資和境外融資有以下途徑：目前國內企業主要通過直接投資、境外借款及貿易信貸等手段，進行境外投資。

企業境外投資除採用貿易信貸預收貨款、延期付款方式外，還經常會選擇境外股權融資、境外債務融資和境外上市等形式進行外匯融資。

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常用融資方式

（1）融資租賃

中小企業融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

想要獲得中小企業融資租賃，企業本身的項目條件非常重要，因為融資租賃側重於考察項目未來的現金流量，因此，中小企業融資租賃的成功，主要關心租賃項目自身的效益，而不是企業的綜合效益。除此之外，企業的信用也很重要，和銀行放貸一樣，良好的信用是下一次借貸的基礎。

（2）銀行承兌匯票

中小企業融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票中小企業融資的好處在於企業可以實現短、頻、快中小企業融資，可以降低企業財務費用。

（3）不動產抵押

不動產抵押中小企業融資是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。在進行不動產抵押中小企業融資上，企業一定要關注中國關於不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。

（4）股權轉讓

股權轉讓中小企業融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓中小企業融資，實際是想引入新的合作者。吸引直接投資的過程。因此，股權出讓對對象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業會失去控制權而處於被動局面，建議企業家在進行股權轉讓之前，先咨詢公司法專業人士，並謹慎行事。

（5）提貨擔保

提貨擔保中小企業融資的優勢主要在於可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易中小企業融資適用於已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急於辦理提貨的中小企業。進行提貨擔保中小企業融資企業一定要注意，一旦辦理了擔保提貨手續，無論收到的單據有無不符點，企業均不能提出拒付和拒絕承兌。

（6）國際市場開拓資金

這部分資金主要來源於中央外貿發展基金。中小企業如果想通過這個渠道來融資，要注意，市場開拓資金主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟體出口企業和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動，優先支持。

（7）互聯網金融平台

相比其他的投資方式，互聯網金融平台對申請融資的企業進行資質審核、實地考察，篩選出具有投資價值的優質項目在投融界等投融資信息對接平台網站上向投資者公開；並提供在線投資的交易平台，實時為投資者生成具有法律效力的借貸合同；監督企業的項目經營，管理風險保障金，確保投資者資金安全。愛投資創造的融資方式是讓專業的機構做專業的事。

一方面利用互聯網公開的優勢、開放性的優勢，同時結合傳統的金融機構在風險控制、信貸審核等等方面的專業度。作為一個投融資的平台，處在中間的結合的地位，兩邊是投資者和有融資需求的需求方，但是又和第三方的擔保機構進行密切合作。對用戶的投資進行專業性的擔保。同時還和像信用評級機構、資產管理機構合作，為用戶的投資信息提供全方面的解讀，以及對資產處置後續提供保障。